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Asset Management
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04/06/2010

Majedie recruits two managers from Odey

On Thursday, the management boutique Majedie Asset Management announced the recruitment of two managers from Odey Asset Management, Simon Todd and Michael Nickson, who will join the firm this autumn to set up a new global equities strategy. Todd managed European and global equities strategies at MFS Investment Management from 2000 to 2009, before joining Odey as co-manager of the Odey Allegra Global Fund. The other co-manager of the fund was Nickson, who also previously worked for MFS IM. The recruitments could lead to the launch of new products at Majedie by the end of this year.
04/06/2010

Investors approaching Madoff victims

It is not clear how much money Bernard Madoff’s investors will recover from their losses. But some companies are ready to bet the payouts will be worth the wait, says the Wall Street Journal. Some investors are approaching victims of Madoff’s Ponzi scheme, offering to buy them out at a discount for their claims to what is eventually recovered. For example, ASM Capital is offering either to make an immediate payment of 20% of claims in exchange for the full claim; or make an upfront payment of 16% of the claims, with the investor keeping 33% of future recoveries.
04/06/2010

Hellman & Friedman to buy part of Fideuram

The decision by Banca Fideuram to hold an initial public offering will not be debated at a meeting of the managing board on 4 June, but it is on the agenda for a meeting on 22 June, Bluerating reports. According to reports in Il Messagero, Intesa Sanpaolo is clearing the way for an investment by Hellman & Friedman, in which 20% of Fideuram would be transferred to a new firm, which is in the process of being created and which would be controlled by the private equity firm.
04/06/2010

DB Funds plans to launch two Newcits

The alternative investment platform from Deutsche Bank, DB Funds, is planning to launch a UCITS-comlpiant hedge fund every three weeks, Das Investment reports, citing Citywire. The next two products to be launched will be the DB Platinum AIM Hedge Index Euro Fund, managed by AIM Hedge (EUR100m in assets), followed by a product managed by the Swedish firm Lynx Asset Management.
04/06/2010

Record fine for JP Morgan

The British financial services authority announced on 3 June that it has sentenced JP Morgan Chase to pay a fine of GBP33.32m, the largest fine in the history of the regulatory body. The size of the fine was initially GBP47.6m, but the bank received a 30% reduction for its rapid cooperation with the FSA. The US-based bank is accused of failing to correctly keep the books for its own derivatives activities, using the bank’s own capital, separate from those of client assets. The FSA says in a statement that financial establishments would do well to take note of this problematic of the segregation of accounts, as other similar cases are under investigation.
04/06/2010

Mergers and acquisitions expected in German financial sector

According to a study by PriceWaterhouseCoopers (PwC) relayed by Agefi, future transformations in the German financial sector appear highly likely. The German system, consisting of commercial banks, regional banks, co-operative banks, and agricultural mutuals remains highly fragmented. The Comission has also called on banks which received government assistance to give up some of their assets, in order to ensure market competition. Several operations are expected, and PwC describes three types of potential acquirers. These include local banks which hope to strengthen their presence, and which did not receive government assistance, some foreign banks which were able to retain surplus capital despite the crisis, and private equity funds which are beginning to regain their appetite for acquisition operations. PwC states, however, that the current context does not favour major acquisitions, but rather strategic targeted acquisitions, for totals of EUR200m to EUR1bn, the newspaper reoprts.
03/06/2010
Fonds

Le Baring Dynamic Asset Allocation Fund dépasse les 2 milliards de livres

Les actifs sous gestion du Baring Dynamic Asset Allocation Fund, le fonds phare institutionnel multi-classes d’actifs de Baring Asset Management lancé en janvier 2007, viennent de dépasser la barre des 2 milliards de livres. Sur les trois ans au 31 mars dernier, le fonds a réalisé un rendement de 8,3% par an pour une volatilité de 8,9%. Sur la même période, le FTSE All Share a reculé de 0,2% pour une volatilité de 19,3%.
Fonds
03/06/2010

La fililale britannique de KBC AM vendue... à son patron

Selon Wansquare qui cite des sources bancaires belges, KBC Asset Management, filiale du groupe bancaire KBC - qui vient de vendre sa filiale luxembourgeoise au groupe indien Hinduja - aurait également cédé sa filiale britannique à son patron Simon Radford. L’entité composée d’une vingtaine de personnes gère, d’après Wansquare, près de 800 millions de livres d’actifs.
03/06/2010

Jupiter valorisé jusqu'à 868 millions de livres

Suite à l’annonce du 18 mai dernier de son intention de s’introduire en Bourse, Jupiter a précisé le 2 juin que la fourchette d’introduction pour les actions ordinaires de la société avait été fixée entre 150 pence et 210 p, ce qui valorise Jupiter à partir de 718 millions environ jusqu'à 868 millions de livres.L’offre comprend 122,4 millions d’actions nouvelles et la vente de 11,9 à 58,8 millions d’actions par des actionnaires vendeurs. Sur la base d’un prix moyen de 180 p, le produit de la vente de nouveaux titres s'établirait autour de 220 millions de livres, les gains liés à la vente de titres anciens représentant entre 21,5 millions de livres et 105,9 millions de livres.
03/06/2010

Réorganisation de l'état-major d'UBS en Espagne

Luciano Díez-Canedo, qui était le responsable de l’obligataire et des sicav chez l’espagnol UBS Gestión, a été promu président directeur général de cette entité. D’après Funds People, il remplace Jorge Colomer, qui devient directeur commercial des activités de banque privée du groupe en remplacement de Pablo Rodríguez, qui a quitté l’entreprise en mars. L’unité d’affaires Global Asset Management reste dirigée par Juan Infante.
03/06/2010

Nouvelle société de gestion en Espagne

Après Merrill Lynch Wealth Management et Nmas1 Asset Management en mars puis Lombard Odier en mai, le gestionnaire de fortune basque Amistra (57 millions d’euros) a obtenu le statut de société de gestion de fonds, rapporte Funds People. Pour l’instant, elle n’a qu’un seul fonds, l’Amistra Global, qui a un statut de sicav ouverte.
03/06/2010
Fonds

BBVA AM liquide son ETF Acción Ibex Top Dividendo

Le gestionnaire espagnol BBVA Asset Management a annoncé qu’en raison d’un encours qui se limitait à 3,2 millions d’euros au 1er juin, il va liquider son ETF Acción Ibex Top Dividendo, un processus qui prendra environ quatre mois. La société suspendra le versement de dividendes à partir du 1er juillet 2010.De ce fait, la gamme d’ETF du BBVA retombe à sept produits, rapporte Funds People : Acción IBEX 35 ETF, Acción DJ Eurostoxx 50 ETF, Acción FTSE Latibex Top ETF, Acción FTSE Latibex Brasil ETF, AFI Bonos Medio Plazo Euro ETF, AFI Monetario Euro ETF et FTSE4Good IBEX ETF.
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03/06/2010
Fonds

Les fonds monétaires sont doublement à la peine

Depuis janvier 2009, l’encours des fonds monétaires américains a chuté de 1.000 milliards de dollars pour revenir à 2.800 milliards, parce que les taux sont faibles et que les actions ont bien performé l’an dernier, constate The Wall Street Journal. Vanguard Group a même fermé certains de ses fonds, estimant qu’il ne pouvait plus les exploiter de manière bénéficiaire dans l’environnement actuel.A présent viennent s’ajouter à cette misère les nouvelles règles imposées par la SEC en janvier, pour protéger les investisseurs. En gros, il s’agit pour les fonds monétaires de détenir davantage de liquidités et de restreindre leurs investissements aux titres de la meilleure qualité tout en réduisant l'échéance moyenne du portefeuille. Tout cela ne peut que réduire encore la performance. Et pour servir des rendements au mieux de 0,2 ou 0,25 %, les gestionnaires doivent travailler à perte. Pour le client, il vaut mieux se tourner vers les dépôts bancaires, qui sont quatre à cinq fois mieux rémunérés.
Fonds
03/06/2010

Les hedge funds commencent à siphonner les banques de Wall Street

Avec l’avènement de la réglementation «Volcker» pour les banques, de nombreux spécialistes de Wall Street préfèrent quitter les banques pour lancer leur propre hedge fund, constate The Wall Street Journal. D’ailleurs, Blackstone est en train de lever un fonds de 2 milliards de dollars pour l’amorçage de fonds et Citadel Investment Group a déjà attiré plus d’une douzaine de gérants de portefeuille sur sa seconde plate-forme d’amorçage, Surveyor. Millennium Management et SAC Capital Advisors sont eux aussi parvenus à faire venir plusieurs traders de Wall Street.Pour sa part, Greg Lippmann, a quitté vendredi son poste de global head of asset-backed securities trading chez Deutsche Bank pour créer avec Fred Brettschneider le hedge fund Libre Max. Libre pour Lippmann et BREttschneider, Max étant le second prénom commun des deux hommes.
03/06/2010

Nomination au sein de l'équipe "Crédit International" de BNP Paribas IP

BNP Paribas Investment Partners a annoncé mercredi 2 juin l’arrivée de Martin Fridson, en tant que stratégiste Crédit international au sein de BNP Paribas Asset Management, Inc., conseiller financier américain agréé. En tant que stratégiste Crédit international, l’impétrant aura pour mission de conduire les travaux de recherche et définira la vision macroéconomique de l’équipe Crédit international, qui réunit désormais l’ensemble de l’expertise en gestion de crédit – dont 22 analystes crédit – de BNP Paribas Investment Partners et a pour mission de renforcer l’offre en solutions de crédit et d’optimiser la performance, précise le communiqué de la banque. Précédemment, Martin Fridson était directeur général de Fridson Investment Advisors, LLC, une société américaine agréée de conseils en investissement axée sur la recherche fondamentale. Martin Fridson sera basé à New York.
03/06/2010
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HSBC lance un ETF sur le MSCI USA

HSBC a lancé mercredi 2 juin le fonds indiciel HSBC MSCI USA ETF dont l’objectif est de répliquer la performance de l’indice MSCI USA. L’ETF est coté sur le London Stock Exchange et domicilié en Irlande. Il est libellé en dollar. Caractéristiques : ISIN : IE00B5WFQ436Taux de frais sur encours : 0,30 %
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03/06/2010
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GAM lance un newcits sur les actions européennes

Le suisse GAM (54,1 milliards de francs d’encours fin mars) vient de lancer le fonds de performance absolue GAM Star Absolute Europe, un fonds long/short actions conforme à la directive OPCVM III et à liquidité quotidienne. Il s’agit de la version coordonnée d’un hedge fund géré par Mark Hawtin, investment director. Ce dernier allie la recherche fondamentale pour identifier les inefficiences de marché à l’analyse technique pour exploiter les tendances et au savoir-faire en matière de transactions pour obtenir des variations de cours. Les positions longues et courtes sont ouvertes sur des actions individuelles et sur des paniers d’actions.CaractéristiquesDénomination : GAM Star Absolute EuropeIsin : IE00B5BJ5C73Classes de parts : EUR, CHF, GBP, USD, JPY, SEKSouscription minimale : 10.000 euros
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03/06/2010
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Axa Rosenberg ferme le UK Small Cap Alpha fund

Axa Rosenberg va fermer son fonds UK Small Cap Alpha fund, dont les encours ont fondu à 3 millions de livres, rapporte Investment Week. Le produit géré par Gideon Smith a en effet perdu la moitié de ses encours en 12 mois. Les investisseurs qui n’ont pas encore racheté leurs parts seront payés le 25 juin.
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03/06/2010

RBS supprime 500 emplois dans la gestion de fortune

Royal Bank of Scotland va supprimer un emploi sur sept dans son activité de gestion de fortune sur les trois prochaines années, rapporte le Financial Times. Dans le détail, la banque, en partie nationalisée, prévoit d’éliminer 500 emplois sur 3.500 qui travaillent dans sa banque privée Coutts & Co, basée à Londres, et dans sa petite division de gestion de fortune Adam & Co, sise à Edimbourg, à la faveur de l’introduction d’un nouveau système informatique.
03/06/2010
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Vontobel lance son premier fonds "made in Italy"

Le 25 mai, le Vontobel Fund - Target Return Euro a reçu son agrément de commercialisation en Italie, rapporte Bluerating. Il s’agit du premier fonds entièrement géré par la branche italienne de Vontobel dirigée par Francesco Tarabini Castellani. Le fonds, au format Ucits III, est investi principalement dans des obligations de grande qualité, en actions et en autres instruments financiers de différents pays et émetteurs. L’objectif est une performance supérieure à l’Euribor 3 mois de 3 %.
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03/06/2010

Clariden Leu se renforce en Asie

Nouvelle illustration du développement des activités des banquiers privés suisses en Asie, Clariden Leu vient de recruter plusieurs personnes pour renforcer ses équipes asiatiques.Selon Finance Asia, Matthew Man et Christy Bheung rejoignent ce mois-ci la banque privée à Hong Kong en qualité de conseiller en investissement senior et responsable des activités et du risque opérationnel respectivement. Le premier travaillait précédemment chez Deutsche Bank Private Wealth Management, Christy Cheung travaillait au sein de l'équipe operational risk chez HSBC depuis 2008. Le mois dernier, Clariden Leu avait recruté deux responsables senior pour ses activités de gestion de fortune.Clariden Leu a par ailleurs recruté trois relationship managers à Singapour. Alex Lau et Sundar Ramani travaillaient précédemment chez HSBC Private Bank, Nikita Rossinsky à la Société Générale.
03/06/2010

JP Morgan recrute un responsable des services aux hedge funds en Asie

JP Morgan vient de recruter Adam Wallace en qualité d’executive director et product head des activités couvrant les services aux hedge funds dans la zone Asie-Pacifique. Basé à Hong Kong, Adam Wallace devrait ainsi superviser les services d’administration de hedge funds, d’agent de transfert, de conservation de fonds de hedge funds ou encore les services de middle-office à destination des hedge funds et des fonds de hedge funds.Adam Wallace travaillait précédemment chez Citi en qualité de regional product manager pour les investissements alternatifs.
03/06/2010

Deux départs de Skandia Fonder

Pia Hagen et Christian Sterndahlen ont quitté Skandia Fonder pour rejoindre le groupe financier suédois Max Matthiessen Värdepapper AB. Pia Hagen, qui était directrice des investissements et gérante chez Skandia, a été recrutée pour occuper les mêmes fonctions au sein de Max Matthiessen. Elle aura aussi des responsabilités au sein de la filiale Navigera.Christian Sterndahlen, quant à lui, est nommé gérant. Les deux prendront leurs fonctions en aout 2010.
03/06/2010

Une arrivée chez CPR AM pour développer l'activité CGPI

CPR Asset Management a annoncé mercredi 2 juin l’arrivée de Vincent Roynel en tant que responsable commercial de l’activité CGPI. Ce recrutement confirme la volonté de CPR Asset management de développer son activité auprès de la clientèle patrimoniale et d’atteindre 25 milliards d’euros d’encours en 2012, précise la société de gestion dans un communiqué.
03/06/2010

La banque privée Donner & Reuschel ouvre un bureau à Kiel

Donner & Reuschel ne connaît pas la crise et continue de se renforcer sur le territoire allemand, rapporte Fondsprofessionell. La banque privée (ex Conrad Hinrich Donner Bank ) annonce qu’elle va ouvrir le 3 juin un bureau de représentation à Kiel, qui comptera cinq personnes. L’objectif est d'être plus présent dans cette région à fort potentiel, souligne Lars Thilow, chef d'équipe.
03/06/2010

BNY Mellon propose de nouveaux services aux gérants allemands

BNY Mellon a indiqué qu’il allait fournir des services de gestion du collatéral sur les dérivés à destination des sociétés de gestion allemandes par l’intermédiaire de sa plate-forme DM Edge.DM Edge propose des services de gestion qui permettent de standardiser le processus de traitement du collatéral sur les toutes les transactions de dérivés de gré à gré.
03/06/2010
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AGI et DWS/DB collectent plus que l'ensemble de la gestion d'actifs

Pour janvier-avril, Allianz Global Investors (AGI) affiche des souscriptions nettes supérieures à 5,95 milliards d’euros tandis que l’ensemble DWS/DB Adivsors/DB (Deutsche Bank) a drainé 2,79 milliards d’euros. Au total, ces deux acteurs ont ainsi attiré 7,74 milliards d’euros, pendant que le total constaté pour la période sous revue par l’association allemande BVI des sociétés de gestion se montait à 7,81 milliards d’euros.Trois des promoteurs d’ETF ont enregistré des souscriptions nettes. Il s’agit notamment de db x-trackers du groupe Deutsche Bank (1,62 milliard d’euros), de ComStage (Commerzbank avec 411,9 millions et d’ETFlab (Deka) avec 315,7 millions. En revanche, BlackRock et ses iShares accuse une sortie nette de plus de 1,35 milliard d’euros.Parmi les autres grandes maisons, Deka (caisses d'épargne) a subi des sorties nettes de 2,41 milliards, Union investment (banques populaires) accusant des remboursements nets de 2,16 milliards d’euros.A noter qu’en matière d’encours, Franklin Templeton pesait fin avril 11,97 milliards d’euros, avec 615,8 millions d’euros de souscriptions nettes, alors que Pioneer est tombé à 11,52 milliards après des sorties nettes de 385,2 millions pour les quatre premiers mois de l’année.
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03/06/2010

HSBC Global AM renforce sa distribution en Allemagne

Martin Scholz, qui a été ces cinq dernières années membre de la direction générale d’Allianz Global Investors KAG et d’Allianz Global Investors Advisory chargé des clients institutionnels, des family offices et des particuliers haut de gamme, rejoint avec effet immédiat HSBC Global Asset Management (Deutschland) comme membre de la direction générale chargé du «relationship management». Il sera plus particulièrement chargé du développement des relations avec la clientèle institutionnelle et avec les distributeurs «wholesale».
03/06/2010
Fonds

Les monétaires outre-Rhin ont accusé des sorties de 5 milliards d'euros début 2010

En avril, indiquent les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, le secteur des fonds d’investissement a enregistré des souscriptions nettes de 2 milliards d’euros, dont 1,5 milliard d’euros pour les fonds institutionnels et les mandats, les fonds offerts au public ne collectant que 0,5 milliard d’euros, malgré les 2,4 milliards d’euros d’entrées nettes des fonds diversifiés. Cela signifie entre autres que les fonds d’actions et les fonds monétaires ont subi des remboursements nets respectifs de 1 milliard et de 1,8 milliard d’euros.Sur les quatre premiers mois de cette année, les fonds diversifiés et les fonds immobiliers offerts au public ont drainé respectivement 7,8 milliards et 3,31 milliards, pendant que les fonds obligataires et les fonds d’actions bénéficiaient de rentrées nettes de 2,5 milliards et de 1,38 milliard. Même les fonds alternatifs ont réussi a attiré 945,3 millions. En revanche, les fonds monétaires ont subi une hémorragie de 5,08 milliards d’euros.Sur les douze mois à fin avril, l’encours total du secteur a augmenté de 14 % à 17.62,1 milliards d’euros, dont 317,9 milliards de mandats, 683,2 milliards de fonds offerts au public et 761 milliards de fonds institutionnels.
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