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Asset Management
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28/06/2010

Dreyfus compte lancer des ETF à gestion active

En date du 9 juin, The Dreyfus Corporation, filiale de BNY Mellon Asset Management, a sollicité de la SEC (form 40-APP 1) l’autorisation de lancer des ETF à gestion active qui seront logés dans une nouvelle entité, Dreyfus ETF Trust, et qui pourront faire appel à des sub-advisors.
28/06/2010

Odyssey IM recrute Mikhail Filimonov

Jayavardhan Diwan, co-fondateur (en 2009) d’Odyssey Investment Management, a annoncé l’embauche de Mikhail Filiminov comme CIO, rapporte Hedge Week. L’intéressé, qui a déjà travaillé avec Jayavardhan Diwan par le passé, avait fondé et dirigé Alexandra Investment Management. Odyssey compte lancer plusieurs fonds sur le crédit à l'échelon mondial, dont un de situations spéciales et un focalisé sur les obligations convertibles en Inde.
28/06/2010
Fonds

Blackstone et TPG divergent sur leur évaluation de Freescale

En décembre 2006, Blackstone et TPG ont tous deux contribué pour 1 milliard de dollars en capital au LBO de 16,6 milliards de dollars de Freescale Semiconductor. Selon le Financial Times qui a eu accès aux deux documents, le rapports trimestriel pour janvier-mars du fonds Blackstone Partners V estime la participation à 45 cents pour un dollar, contre 20 cents par dollars au quatrième trimestre 2009 pendant que celui de TPG V l'évalue à 20 cents pour le premier trimestre 2010.Par ailleurs, Blackstone estime à 100 cents par dollar sa participation dans Biomet, tandis que TPG, là aussi engagé, l'évalue à 90 cents par dollar. Cela est révélateur de la latitude dont peuvent jouir les fonds de private equity dans leurs évaluations, insiste le journal.
Fonds
28/06/2010

FRM lance une plate-forme alternative avec le coréen IBK Securities

Selon Asian Investor, le coréen IBK Securities a signé un partenariat avec la firme londonienne Financial Risk Management (FRM) pour la mise en place d’un fonds de hedge funds et la distribution de fonds en Corée du Sud.Le fonds de hedge funds, qui sera connu sous l’appelation IBKS-FRM Fund of Funds, devrait voir le jour avant la fin de l’année. Le fonds investira dans des single hedge funds et visera des rendements constants avec une faible corrélation au marché. Il sera distribué exclusivement aux investisseurs institutionnels qualifiés.Les actifs sous gestion de FRM s'élèvent à environ 9 milliards de dollars. C’est l’un des premiers groupes de fonds de fondsu à ouvrir n bureau (en 2008) en Corée.
28/06/2010

F&C lance un fonds immobilier ouvert

Le britannique F&C lance son premier fonds immobilier ouvert. Co-géré par Julian Smith et Guy Glover de F&C Reit, le UK Property fund se propose d’investir dans l’immobilier commercial britannique à un moment du cycle considéré comme favorable par les gérants.Le fonds sera diversifié dans tous les domaines (géographique, sectoriel…) et maintiendra une poche de liquidité comprise entre 10% et 20%.F&C Reit, issu de la fusion en 2008 de Reit Asset Management et de F&C Property Asset Management, gère quelque 7,5 milliards de livres.
28/06/2010
Fonds

Le fonds de Nathaniel Rothschild bientôt coté

Selon l’Agefi, Vallar, le fonds de Nathaniel Rothschild, va lever 600 millions de livres sur le London Stock Exchange. Le véhicule cherchera à acquérir un actif ou une société dans l’industrie des mines et des métaux, pour une valeur d’entreprise qui pourrait atteindre 5 milliards.
Fonds
28/06/2010

Rafale de nominations chez Fidelity

Peter Hicks a été nommé «product director», UK equities, chez Fidelity International à compter du 1er août et laissera son poste actuel de head of UK retail sales à Ben Waterhouse, qui rejoindra à la même date en provenance de Legal & General Investment Management (LGIM) comme head of UK wholesale sales. Quant à Julian Webb, il est nommé responsable des ventes pour la plate-forme FundsNetwork alors qu’il exerce actuellement les fonctions de head of UK defined contribution business.
28/06/2010

Nomination au sein de BNP Paribas Corporate & Investment Banking

BNP Paribas Corporate & Investment Banking a annoncé vendredi 25 juin la nomination de Robert McAdie au poste nouvellement créé de global head of credit research and strategy.Robert McAdie sera basé à Londres et sera rattaché à David Brunner, deputy global head du «Fixed Income». Il sera chargé de superviser l’activité Recherche en matière de crédit au niveau mondial qui, elle-même, englobe la section indépendante de recherche et stratégie en matière de crédit. Il sera également responsable des spécialistes du secteur et des credit trading desks, précise un communiqué de la banque. De 2000 à 2004, l’impétrant a dirigé l’équipe European credit strategy de Lehman Brothers puis, a passé cinq ans à la tête de l’European emerging markets strategy chez Salomon Brothers, à Londres.
28/06/2010

Fidelity International recrute en Italie

Fidelity International renforce ses équipes en Italie avec l’arrivée de Cosmo Schinaia en tant que directeur des ventes professionnelles et institutionnelles pour l’Italie, rapporte Bluerating. Il était précédemment au Crédit Agricole Asset Management Sgr. Cosmo Schinaia fera partie de l'équipe dirigée par Paolo Federici, responsable de la distribution des produits Fidelity en Italie.
28/06/2010

Banca Popolare di Milano va distribuer des fonds de sociétés étrangères

Selon le journal italien Soldi, cité par Bluerating, Banca Popolare di Milano aurait récemment conclu des accords de distribution avec plusieurs sociétés de gestion étrangères. Quatre seulement ont été sélectionnées au terme d’une compétition. Parmi elles figureraient Franklin Templeton et BlackRock.
28/06/2010

Amundi et Natixis AM pourraient être candidats dans le dossier Pioneer Investment

Concernant le sort de Pioneer Investment la filiale de gestion d’actifs d’Unicredit, la maison mère exclut une introduction en Bourse par manque d’intérêt des investisseurs, rapporte la Tribune. Une vente pure et simple semble aussi difficile en raison du prix élevé de Pioneer, valorisé à environ 3 milliards d’euros, selon plusieurs sources. Une vente par compartiment est aussi envisagée. Cette dernière option intéresserait Amundi qui, présentée comme une plate-forme, a toujours dit qu’elle intégrera d’autres réseaux de distribution. D’autres acteurs français regarderaient également le dossier. Natixis Global Asset Management ne cache pas son envie de se développer en Europe par croissance externe. Quoi qu’il en soit, Roger Yates, directeur général de Pioneer, a lancé un audit interne afin d’avoir une vision très précise de ce que fait la société. Résultats d’ici la fin 2010, note le quotidien.
28/06/2010

Edmond de Rothschild Capital Partners renforce ses équipes

La société Edmond de Rothschild Capital Partners qui gère trois fonds dédiés aux LBO de croissance a annoncé, vendredi 25 juin, le renforcement de ses équipes. Aymeric Marraud des Grottes a été nommé directeur d’investissement tandis que Thomas Moussallieh est nommé chargé d’affaires et Marie Londero, analyste.Arrivé en mai 2010, Aymeric Marraud des Grottes, 32 ans, occupait auparavant la fonction d’ «associate» chez JPMorgan, en banque privée et en conseil aux entreprises familiales. Thomas Moussallieh, 25 ans, était précédemment analyste chez Edmond de Rothschild Capital Partners, où il a débuté sa carrière en juin 2008. Marie Londero, 24 ans, a rejoint Edmond de Rothschild Capital Partners en avril 2010.
28/06/2010

Allianz Alternative AM sur le point d'être vendu

Selon Les Echos, la société de multigestion alternative du groupe Allianz, Allianz Alternative Asset management (AAAm), en vente, serait convoité par Nexar Capital, le «hedge fund» formé par des anciens de SGAM AI. Rien n’est signé mais les discussions seraient dans leur dernière ligne droite, pour, peut-être, une conclusion cet été. Nexar Capital, qui a des bureaux à Paris et New York, a deux activités principales, les fonds de «hedge funds» et fonds d’arbitrage de volatilité. En prenant possession de AAAm, il augmenterait notablement la première de ses deux activités, tout en renforçant son positionnement sur la clientèle institutionnelle.
28/06/2010

AmpegaGerling confie l'administration des comptes clients à ebase

Depuis le 21 juin, l’European Bank for Fund Services GmbH (ebase) a pris en charge l’administration des nouveaux versements sur les comptes de tous les clients d’AmpegaGerling Investment (groupe Talanx). Cela permet à AmpegaGerling de se concentrer sur la gestion de fonds. ebase est une filiale à 100 % de comdirect (groupe Commerzbank.
28/06/2010
Fonds

James Dilworth (AGI) : "Il y a encore surpopulation de fonds en Allemagne"

Depuis octobre 2009, James Dilworth (ex Goldman sachs AM et ex Morgan Stanley) a rejoint Allianz Global Investors (AGI) pour en diriger les activités allemandes. Interviewé par Das Investment, il considère avec une nuance de provocation que le marché allemand n’a pas besoin au total de plus de 500 fonds. Cela veut dire, qu’en ce qui la concerne, AGI va à l’avenir fermer davantage de fonds qu’elle n’en lancera. James Dilworth précise qu’AGI est actuellement en train d’identifier ceux de ses fonds qui ont un potentiel de «flagship» et ne veut pas anticiper sur le résultat de cette analyse. Il acquiesce toutefois quand ses interlocuteurs citent les noms de Concentra et de Fondak (d’anciens fonds ADIG, ndlr) «qui sont là de toute éternité, et dont la performance est bien au rendez-vous». Selon lui, AGI est également très fort sur les actions européennes, asiatiques et américaines. Et chez Pimco, certains fonds ont le potentiel nécessaire pour accéder au statut de produits vedettes sur le marché allemand.
Fonds
28/06/2010

ebase contracted to administer AmpegaGerling client accounts

From 21 June, the European Bank for Fund Services GmbH (ebase) has taken charge of administration of new payments to all AmpegaGerling Investment (Talanx group) client accounts. This allows AmpegaGerling to concentrate on fund management. ebase is a wholly-owned subsidiary of comdirect (Commerzbank group).
28/06/2010

La crise financière a modifié le comportement des clients de banques privées allemands

Une étude* réalisée auprès de 332 clients de banques privées en Allemagne (au moins 0,6 million d’euros de liquidités, en Autriche (0,5 million et plus) et en Suisse (0,9 million de francs suisse et plus) par la division gestion d’actifs de l’Université Johannes Kepler de Linz, sous la direction du Pr. Teodoro D. Cocca, pour le compte de LGT Wealth & Asset Management montre que l’exposition moyenne aux actions se situe à 32 %, celle affectée aux liquidités se montant à 29 %. D’autre part, 16 % étaient réservés par ces investisseurs pour se prémunir contre l’inflation ou un scénario «worst case», sous forme de matières premières/or ou métaux précieux.Environ les deux tiers du total investi étaient placés sur le marché intérieur de chacun des pays, ce qui représente un risque important de concentration.D’autre part, l'étude a montré que la crise financière a provoqué d’importantes redistributions, au détriment des dérivés, des actions, des placements alternatifs et des fonds d’investissement, au profit des matières premières/or, des métaux précieux, du cash et d’autres valeurs concrètes. 48 % des personnes interrogées ont ainsi augmenté leur allocation aux matières premières/or ou métaux précieux, tandis que 31 % ont diminué leur exposition aux actions.* LGT Private Banking Report 2010
28/06/2010

Edmond de Rothschild Capital Partners adds to teams

The management firm Edmond de Rothschild Capital Partners, which manages three funds dedicated to LBOs of growth companies, announced on Friday, 25 June that it has added to its staff. Aymeric Marraud des Grottes, who joined the firm in May 2010, has been appointed chief investment officer, while Thomas Moussalieh is appointed head of business. Marie Londero joined the firm in April 2010 as an analyst. Marraud des Grottes, 32, previously served as an associate at JPMorgan, in private banking and advising to entrpreneurial families. Moussalllieh, 25, was previously an analyst at Edmond de Rothschild Capital Partners, where he began his career in 2008. Londero, 24, joined Edmond de Rothschild Capital Partners in April 2010.
28/06/2010

GAM green funds to be released in fall

The UCITS-compliant long/short environmental fund for which GAM has recruited Paul Udall from Climate Change Capital (see Newsmanagers of 26 May) will be launched in October, and will have 35 to 45 positions.
28/06/2010

Good performance for Franklin Rising Dividends Fund

The Wall Street Journal estimates that shares in companies that pay high dividends, which have previously been popular with retired persons seeking to increase their income, will be likely to attract more investors than before the financial crisis. One of the funds likely to profit from this trend is the Franklin Rising Dividends Fund (FRDPX), which has USD2.3bn in assets. The fund, managed by Donald Taylor at Franklin Templeton Investments, has earned annual performance of 6.31% in the ten years to 25 June, while at the same time, the S&P 500 total return has lost an average of 1.07%. The fund invests only in firms which have increased their dividends at least eight times in the past ten years, whose dividends have doubled over this time period, and whose dividends are a maximum 65% of profits, to leave the company some money to invest. Only 120 companies satisfy these various filters, including Becton Dickinson and Abbott Laboratories in the health sector, Wal-Mart Stores and Family Dollar Stores in retail, Erie Indemnity in insurance, United Technologies in industrials, and IBM in tech. But there are no Wall Street firms on this list.
28/06/2010

Allianz Alternative AM to be sold soon

Les Echos reports that the alternative multi-management firm of the Allianz group, Allianz Alternative Asset Management (AAAm), which is up for sale, may interest Nexar Capital, the hedge fund founded by former SGAM AI managers. No deals have been signed, but talks are said to be at an advanced stage, and may be completed this summer. Nexar Capital, which has offices in Paris and New York, has two major activities: funds of hedge funds, and volatility arbitrage funds. By acquiring AAAm, the firm would considerably increase its strengths the former of these two areas, and would also strengthen its institutional client base.
28/06/2010

Odyssey IM recruits Mikhail Filiminov

Jayavardhan Diwan, co-founder of Odyssey Investment Management, in 2009, has announced the recruitment of Mickail Filiminov as CIO, Hedge Week reports. Filiminov, who has already worked with Diwan in the past, founded and led Alexandra Investment Management. Odyssey is planning to launch several global credit funds, including one special situations fund and one focused on Indian convertible bonds.
28/06/2010

FRM launches an alternative platform with Korean firm IBK Securities

Asian Investor reports that the Korean IBK Securities has signed a partnership with the London-based firm Financial Risk Management (FRM), to set up a fund of hedge funds and fund distribution in South Korea. The fund of hedge funds, which will be known as IBKS-FRM Fund of Funds, will be released by the end of the year. The fund will invest in single hedge funds and will aim for constant returns with low correlation to the market. It will be distributed exclusively to qualified institutional investors. Assets under management at FRM total about USD9bn; it was one of the first fund of fund groups to open an office in Korea (in 2008).
28/06/2010

BPM to distribute funds from foreign firms

The Italian newspaper Soldi, cited by Bluerating, reports that Banca Popolare di Milano has recently signed distribution agreements with several foreign management firms. Only four were selected at the conclusion of a competition; they include Franklin Templeton and BlackRock.
28/06/2010

Fidelity International recruits in Italy

Fidelity International is adding to its teams in Italy with the arrival of Cosmo Schinaia as director of professional and institutional sales for Italy, Bluerating reports. He was previously at Crédit Agricole Asset Management Sgr. Schinaia will be part of the team led by Paolo Federici, head of distribution for Fidelity products in Italy.
28/06/2010

Sicav assets up 2.2% in first quarter

In January-March, assets in 3,206 Spanish Sicav funds, custom investment vehicles for high net worth private clients, rose 2.2% to nearly EUR26.21bn, for 405,442 shareholders, VDOS Stochastics reports, relayed by Funds People. The weighted average performance as a function of assets in the period under review totalled 0.88%. The two best-performing Sica funds are managed by UBS Gestión, with 19.14% and 17.45%, followed by Gold & Silver Spain (+16.06%), from Bankinter Gestión, which was previously the provider with the highest gains in 2009 (144.7%). BBVA Patrimonios remains at the top of the rankings in terms of assets under management, with a market share of 10.96%. It was also the leading provider in terms of net subscriptions, with EUR77m. The Sicav with the largest single volume of assets is Morinvest, managed by BBVA Patrimonios, with EUR452m.
28/06/2010

Former Amaranth head looking for new investors

Nicholas Maounis, former head of the hedge fund management firm Amaranth Advisors, which imploded in September 2006 after losses of USD6.6bn due to huge bets on natural gas, is now seeking to raise USD1bn for his new firm, Verition Fund Management, which has assets of USD235m,composed largely of the private wealth of its founder, the Wall Street Journal reports. Verition is not investing in natural gas, and will confine itself to corporate bonds, equities, and convertible bonds. The firm has also set up several risk control mechanisms, with Maounis himself as chief risk officer, though there is also a team for day-to-day risk management for each fund and for the firm as a whole. The largest fund from Verition earned 17% in 2009, and has earned about 2% since the beginning of the year.
28/06/2010

Dreyfus to launch actively-managed ETF funds

On 9 June, the Dreyfus Corporation, an affiliate of BNY Mellon Asset Management, applied to the SEC (form 40-APP1) for permission to launch actively-managed ETF funds, which would be registered by a new entity, Dreyfus ETF Trust, which may also engage sub-advisors to operate the funds.

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