HSBC Global Asset Management complète sa gamme de fonds alternatifs au sein de sa sicav luxembourgeoise avec le lancement du HSBC GIF European Equity Alpha et du HSBC GIF Global Emerging Markets Equity Alpha, deux fonds de type absolute return-Ucits III.L’objectif du fonds HSBC GIF European Equity Alpha est de dégager un rendement absolu régulier supérieur à celui de son indice de référence et décorrélé des rendements produits par les actions européennes. Géré par une équipe de quatre personnes dirigée par Vis Nayar, le fonds HSBC GIF European Equity Alpha dispose d’un univers de près de 700 titres et investit dans 80 valeurs environ, avec 45 positions courtes, afin de diversifier le risque, et 35 positions longues. L'équipe tentera de tirer parti des anomalies fondamentales de valorisation des actions, en utilisant de manière complémentaire des stratégies quantitatives et qualitatives.De son côté, le fonds HSBC GIF GEM Equity Alpha a pour objectif de dégager un rendement absolu régulier supérieur à celui de son indice de référence et décorrélé des rendements produits par les actions émergentes. Géré conjointement par Omar Negyal et Nick Timberlake, le fonds dispose d’un univers d’environ 700 valeurs, sélectionnées parmi les pays de l’indice MSCI Emerging Market et certains pays de l’indice MSCI Frontier Markets. Ensuite, HSBC GIF GEM Equity Alpha investira dans 70 titres avec 35 positions longues et 35 positions courtes. L’objectif sera de générer de l’alpha sur les deux volets du portefeuille.Caractéristiques Nom : HSBC GIF European Equity Alpha FundCode ISIN : Part M: LU 0489668292Part L: LU 0489666916Frais de gestion fixes : Part M: 1,5%Part L: 1%Liquidité : Quotidienne Souscription minimum :Investisseur particulier : 5000 eurosInvestisseur institutionnel : 1 million d’eurosNom : HSBC GEM Equity Alpha FundCode ISIN : Part M: LU 0489672138Part L: LU 0489671247Liquidité : Quotidienne Devise du compartiment : USDFrais de gestion fixes : Part M : 1,5%Part L : 1% Souscription minimum : Investisseur particulier : 5000 dollarsInvestisseur institutionnel : 1 million de dollars

Selon l’Agefi, l’Autorité des marchés financiers a annoncé avoir donné son feu vert à l’offre publique de retrait, suivie d’un retrait obligatoire, d’Eiffarie sur Autoroutes Paris Rhin Rhône. Eiffarie qui a déposé un projet d’OPR au prix de 54,16 euros par action, a demandé à pouvoir procéder au retrait obligatoire dès la clôture de l’OPR quel qu’en soit le résultat, précise le quotidien.

OFI Private Equity Capital a indiqué le 8 septembre que le Conseil Scientifique des Indices de NYSE Euronext Paris, réuni le 3 septembre 2010, a pris la décision d’intégrer la valeur OFI Private Equity Capital dans les indices de cotation SBF 250, CAC Small 90 et CAC Mid & Small 190. Cette décision prendra effet à compter de la séance de bourse du lundi 20 septembre 2010. Fiche signalétique : Code : OPEC NYSE Euronext Paris, Compartiment C Code ISIN : FR0000038945 Nombre de titres : 10 545 500

DWS Investments a annoncé mercredi le recrutement de Michael Hughes comme director et senior account manager. Il sera responsable des relations avec la clientèle banques et broker-dealer à l'échelon des Etats-Unis et sur le plan régional. Basé à Chicago, il sera subordonné à Michael Woods, managing director, CEO et US head of distribution de DWS Investments Distributors Inc.Michael Hughes était executive director in national accounts chez Van Kampen, société de gestion retail vendue fin octobre par Morgan Stanley à Invesco (lire notre article du 20 octobre 2009). Il y était responsable des mêmes activités qu’il va désormais diriger chez DWS.

Paulson & Co, la troisième plus grande société de hedge funds au monde, a connu un nouveau mois difficile en août, rapporte le Financial Times. Le fonds Advantage Plus, le plus important de la société avec 9 milliards de dollars, a perdu 4,26 % sur le mois, effaçant les gains de juillet. Le fonds est en retrait de 11 % depuis le début de l’année.

Le board de T. Rowe Price Group Inc (391,1 milliards de dollars d’encours fin juin) a autorisé mercredi soir le rachat de 15 millions d’actions supplémentaires, pour atteindre 22,4 millions de titres. Actuellement, le gestionnaire d’actifs compte environ 262 millions d’actions en circulation.

Selon les proches du dossier, rapporte The Wall Street Journal, le hedge fund Advantage Plus de John Paulson a accusé en août une perte de 4,3 %. Il continue à souffrir de ses paris prématurés sur une reprise de l'économie. Sur les huit premiers mois de l’année, la perte cumulée atteint 11 %. En revanche le Gold Fund de Paulson a enregistré une performance de 9 % pour août.

Le 3 septembre, Janus ETF Trust et Janus Capital Management ont soumis à la SEC une demande d’exemption du droit commun pour être autorisés à lancer des ETF actifs ouverts pouvant investir en actions ou en obligations cotées aux Etats-Unis ou à l'étranger, en opérations de réméré (repo) et reverse-repo, voire dans d’autres fonds ou ETF. Ces fonds ne seront cependant pas autorisés à investir en options, futures ou swaps.

Laura Hamilton a quitté AIG Global Real Estate pour rejoindre au 1er septembre l'équipe» immobilier institutionnel» chez Scottish Widows Investment Partnership (SWIP). Elle est subordonnée à Jon Bailey, invesment director.Le gestionnaire écossais indique par ailleurs que Graham McPhail (ex Stockland) et Lucy Duncan (ex Schroders) ont également été recrutés pour l'équipe immobilier institutionnel et sont subordonnés à Peter Lillington, head of institutional real estate.La quatrième embauche est celle d’Ewan Cameron qui rejoint la SWIP Property Trust Team en provenance de Stockland et qui assistera Kerri Hunter, deputy fund manager.Pour compléter le dispositif, Kerry Lees est mutée à la SWIP Property Trust team comme gestionnaire d’actifs, alors qu’elle était jusqu'à présent dans l'équipe des études et de la stratégie. Quant à Farida Namata, elle a accepté un poste permanent dans l'équipe des études.SWIP gérait au 30 juin environ 5,9 milliards de livres dans l’immobilier, dont 2 milliards pour le SWIP Property Trust, dont la taille a doublé en quinze mois.

Selon FundStrategy, FMG Investments a l’intention de lancer le 1er décembre un fonds coordonné long-only dédié aux marchés émergents qui sera domicilié à Luxembourg et qui investira dans les six pays ou régions pour lesquels la société dispose déjà de fonds (Chine, Inde, Russie, Afrique, Irak, Moyen-Orient/Afrique du Nord). Il s’agira d’un fonds d’actions qui ne fera pas usage de la possibilité de vendre à découvert mais qui pourra s’autoriser d’investir dans l’immobilier au travers d’actions cotées de ce secteur.

GAM a annoncé le lancement de son premier fonds crédit market neutral confié à l’américain DCI LLC, le GAM Star Diversified Market Neutral Credit. Ce produit coordonné, coté sur la Bourse irlandaise depuis le 2 juillet, vise une performance absolue avec une faible corrélation avec les marchés obligataires en investissant dans un portefeuille très diversifié long/short de crédits mal valorisés, pour la plupart investment grade.DCI utilise des méthodes quantitatives pour déterminer les risques de défaut et pour valoriser précisément les émissions. Le gestionnaire construit ensuite des portefeuilles long/short ajustés du risque et diversifiés pour exploiter les inefficiences.

Sachant que certains segments dans l’univers de la gestion privée bénéficient d’une croissance supérieure à la moyenne du marché, comme celui des ultra high net worth individuals (UHNWI) en hausse de 7.2% / an contre 6% pour l’ensemble du marché, ou celui des gestionnaires de fortune indépendants (tiers gérants, IFAs, multi family offices), BNP Paribas Wealth Management a annoncé, mercredi 8 septembre, qu’il souhaite renforcer l’approche spécifique de ces segments avec une équipe dédiée. Dans ce cadre, l'établissement nomme également Rémi Frank responsable des UHNWI et des gestionnaires de fortune indépendants. Il rejoint le comité exécutif de BNP Paribas Wealth Management aux côtés de Jacques d’Estais (CEO), Mignonne Cheng (responsable Asie-Pacifique), Marie-Claire Capobianco (responsable marchés domestiques), Pascal Boris (responsable Europe Internationale), Patrice Crochet (responsable Luxembourg), Olivier Maugarny (responsable Produits & Services) et Vincent Lecomte (COO). Rémi Frank était précédemment responsable des ventes et de la structuration des dérivés actions au sein de la banque de financement et d’investissement. Il était membre du comité exécutif de GECD (Global equities & commodities derivatives) au sein de CIB (Corporate and Investment Banking).Le dispositif mis en place sur ces deux segments prioritaires s’inscrira dans le cadre de l'évolution de l’organisation du métier annoncée en juillet 2010, précise un communiqué. L'équipe dédiée aux UHNWI et aux gestionnaires de fortune indépendants viendra ainsi compléter le développement des 5 zones géographiques (Asie Pacifique, marchés domestiques Euro, nouveaux marchés domestiques, Europe Internationale et Luxembourg).

Malgré le recul enregistré dans la dernière semaine d’août, l’indice Ucits HFS des hedge funds a enregistré une progression de 0,43% sur l’ensemble du mois d’août, indique Hedgeweek. Huit stratégies sur onze ont terminé le mois dans le vert, les meilleurs résultats étant enregistré par le fixed income (+2,24%), le credit et la multistratégie (+1,83% pour chacun des deux). Les trois stratégies dans le rouge ont été le L/S equity (-0,49%), l’arbitrage (-0,27%) et les convertibles (-0,20%).

D’après les estimations de TrimTabs Investment Research et de BarclayHedge, les hedge funds ont accusé en juillet des sorties nettes de 2,9 milliards de dollars, soit 0,2 % de leur encours, rapporte Hedge Week. Il s’agit du second mois consécutif de remboursements nets et du troisième mois sur quatre avec des sorties nettes. Quant à l’encours du secteur, il a marqué sa troisième baisse mensuelle consécutive pour revenir à 1.530 milliards de dollars, ce qui correspond au niveau le plus bas depuis novembre de l’an dernier.

En Europe, le taux de défaut des émissions en catégorie spéculative s’est replié à 4,8% en août contre 6,2% en juillet, selon les dernières statistiques comuniquées par l’agence de notation Moody’s. En août 2009, le taux de défaut s’inscrivait à 9,6%.Au niveau mondial, le taux de défaut est tombé à 5% en août contre 5,5% en juillet et 12,3% un an plus tôt. Le taux de défaut mondial devrait ainsi revenir à 2,7% d’ici à la fin de l’année et à 2% dans un an, le taux de défaut pouvant refluer d’ici à la fin de l’année à 2,3% en Europe et à 2,9% aux Etats-Unis.

Les actifs des principaux fonds de hedge funds ont enregistré un recul de 0,6% au premier semestre, selon les derniers chiffres de InvestHedge Billion Dollar FOHF Club repris par Hedgeweek. Une évolution en ligne avec la performance moyenne des fonds de fonds pour la même période.Les actifs des plus gros fonds de fonds, c’est-à-dire ceux dont les actifs sous gestion dépassent le milliard de dollars, se sont établis au premier semestre à 595 milliards de dollars. Les dix premiers toutefois ont vu leurs actifs augmenter de 6,4 milliards de dollars durant la période.

L’indice BarclayHedge des hedge funds portant sur 835 fonds ayant publié leurs résultats au 8 septembre fait ressortir une perte moyenne de 0,16 % pour août et une performance de 1,82 % pour les huit premiers mois de l’année. Les gains les plus importants pour août ont été enregistrés par les 6 fonds equity short bias, avec 2,23 % et par les 16 fonds d’arbitrage de convertibles, avec 1,43 %. En revanche les 93 fonds equity long bias ont perdu 2,52 %.Pour janvier-août, les 25 fonds arbitrage obligataire arrivent en tête avec une performance de 8,35 %, devant les 16 fonds d’arbitrage de convertibles qui gagnent 6,77 %. L’equity long bias accuse en revanche une perte de 2,25 % sur les huit premiers mois de l’année.

Bank Linth LLB a annoncé le 8 septembre la nomination de Luc Schuurmans en qualité de nouveau membre de la direction avec effet au 1er janvier 2011. A cette date, le nouveau directeur prendra la responsabilité du secteur nouvellement créé Private Banking, avec une équipe de cinq conseillers. La direction des quatre régions, des 23 filiales et des quatre équipes de conseillers clientèle reste entre les mains de David Sarasin, sous le nouveau nom «Clientèle privée et d’entreprises».Luc Schuurmans a notamment travaillé chez BNP Paribas (Suisse) SA entre 2002 et 2009.

Grâce à une demande importante, la gamme d’ETF obligataires européens d’iShares, la branche d’ETF de BlackRock, a dépassé les 25 milliards de dollars d’encours sous gestion, indique un communiqué. iShares a vu l’encours de cette gamme augmenter de 44% par an au cours des deux dernières années, «démontrant l’intérêt des investisseurs pour la liquidité, la diversification et la transparence offertes par ces solutions», commente le promoteur.Concernant le marché des fonds indiciels obligataires, iShares constate que sur la première moitié de l’année 2010, la collecte a représenté 23% de la collecte totale sur le marché des ETF européens. Les investisseurs ont en priorité investi sur les ETF spécialisé dans les obligations d’Etat, d’entreprise et à la dette émergente.Les marché des ETF devrait rester dynamique. «Au début de l’année 2008, iShares prédisait que l’encours global des ETF obligataires augmenterait de 200% pour dépasser les 200 milliards de dollars en 2011. L’industrie est en passe d’atteindre cette prédiction, avec un encours sous gestion global des ETF obligataires s’élevant actuellement à 189,9 milliards de dollars», prédit Alex Claringbull, Senior Portfolio Manager chez BlackRock.

L’ancienne star de Credit Suisse Neil Gregson a rejoint l'équipe actions mondiales de JP Morgan Asset Management où il travaillera avec Ian Henderson sur les fonds ressources naturelles de la société, rapporte Citywire.

Les fonds Ucits ont enregistré une décollecte nette de 28 milliards d’euros au deuxième trimestre 2010, à comparer à une collecte de 48 milliards d’euros au premier trimestre, selon les derniers chiffres publiés par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama).Les fonds Ucits à long terme, c’est-à-dire sans les fonds monétaires, ont terminé le deuxième trimestre sur une collecte nette de 23 milliards d’euros contre 86 milliards au premier trimestre. Une évolution probablement liée aux craintes des investisseurs provoquées par la crise grecque. La décollecte nette observée sur les fonds monétaires s’est accrue au deuxième trimestre à 51 milliards d’euros contre 38 milliards au premier trimestre. La valeur totale des actifs des fonds Ucits s’est inscrite en baisse de 0,5% durant le trimestre sous revue à 5.606 milliards d’euros à fin juin. Les fonds d’actions ont subi la plus forte baisse (76 milliards d’euros), devant les fonds monétaires (45 milliards). De leur côté, les actifs des fonds non-Ucits ont augmenté de 2,6% à 1.888 milliards d’euros à fin juin.

Selon Asian Investor, Paul Rubens a quitté le hedge fund basé à Singapour Black Horse pour rejoindre Franklin Templeton à New York.Dans ses nouvelles fonctions, Paul Rubens devrait notamment accompagner les équipes d’investissement de Templeton en Asie, entre autres les co-entreprises sur le sol chinois avec Sealand Securities et China Life Insurance, ainsi que les antennes au Japon, en Inde et en Corée du Sud. Il devrait également intervenir dans d’autres régions, comme l’Amérique latine.

Selon Asian Investor, deux sociétés de Hong Kong spécialisées en gestion d’actifs, la firme de conseil Convoy Asset Management et la société value Zeal Asset Management tentent de lever 100 millions de dollars de Hong Kong pour lancer un fonds d’actions négligées ou sous-évaluées afin de profiter de la croissance économique en Chine.Le fonds, Voyage Zelec China Fund, se propose d’investir dans 35 à 50 valeurs, dont 70% sont cotées à Hong Kong. Le reliquat sera constitué d’actions B à fort potentiel cotées à Shenzhen et à Shanghai. Le fonds devrait être lancé le 20 septembre prochain. Les frais de gestion ont été fixés 1,75% par an avec une commission de performance de 15% par an. Le montant minimal à la souscription est de 50.000 dollars de Hong Kong.

L’autorité australienne de la concurrence (ACCC) a annoncé le 9 septembre sa décision de maintenir son rejet de l’offre de National Australia Bank (NAB), à hauteur de 12,2 milliards de dollars américains, pour la reprise d’Axa Asia Pacific Holding (Axa APH), filiale d’Axa.L’autorité de la concurrence australienne (ACCC) a estimé que la proposition de NAB de se séparer de certains actifs, après un premier rejet de la transaction en avril, ne suffisait pas à lever les craintes concernant des risques de position dominante en Australie dans la gestion d’actifs. «Les différentes propositions formulées par les parties en présence n’offrent pas une garantie suffisante de répondre aux inquiétudes de l’ACCC», indique dans un communiqué le vice-président de l’autorité de la concurrence, Peter Kell.NAB souhaitait acquérir 100% d’Axa APH, dont elle comptait céder à Axa 100% des activités asiatiques pour garder, pour l’essentiel, les activités australiennes et néo-zélandaises. L’ACCC avait bloqué l’opération en avril mettant en avant un risque de position dominante de NAB, quatrième banque australienne, dans la gestion d’actifs en Australie. Le régulateur avait accepté de réexaminer la situation si Axa APH se séparait de sa plateforme d’investissement North et la cédait au groupe de services financiers IOOF Holdings Limited.L’ACCC souligne dans son communiqué qu’une «majorité» des acteurs de l’industrie consultés s’inquiètent encore du fait que la cession de North «n’offre pas les conditions d’une concurrence efficace».

Pioneer, le pôle de gestion d’actifs du groupe UniCredit, aurait 25 prétendants, selon les informations du journal italien Il Messaggero. Aucun n’est italien. Et seuls 5 d’entre eux sont intéressés par l’intégralité de la société de gestion. Parmi les candidats au rachat, le quotidien transalpin cite aussi GAM et Invesco.

L’assemblée générale extraordinaire du fonds d’indemnisation roumain Fondul Proprietatea a confirmé le mandat de gestion attribué à Franklin Templeton Investment Management Limited ou FTIML (lire notre article du 1er mars) , rapporte Fonds Professionell. Mark Mobius, président du Templeton Emerging Markets Group, a indiqué que cette décision ouvre la voie à une cotation de fonds sur la Bourse de Bucarest.Récemment, FTIML a ouvert un bureau dans la capitale roumaine avec 17 salariés. Le fonds affiche un encours de 2,7 milliards d’euros.

Le 3 septembre, la CNMV a enregistré la sicav luxembourgeoise Clariden (Leu) Lux I qui comprend quatre compartiments : Corporate Bond Fund, Money Market Fund EUR, Short Term Bond Fund EUR et Sovereign Bond Fund EUR.Ces produits du gestionnaire helvétique (groupe Credit Suisse) seront commercialisés en Espagne par Allfunds Bank.

Selon la Börsen-Zeitung, la gérance du fonds fermé ACI III investi à Dubaï a notifié par lettre aux souscripteurs son intention de déposer d’ici au début de la 36ème semaine de 2010 une demande de mise en faillite. La situation financière du fonds rend cette démarche indispensable. D’après les avocats de certains investisseurs, la dépréciation de certains actifs dépasserait les 80 %.

La Deutsche Börse a annoncé mercredi avoir admis à la négociation sur sa plate-forme électronique Xetra les ETC db Physical Gold ETC (EUR) sur l’or physique et db Physical Silver ETC (EUR) sur l’argent physique de db ETC Index Plc (groupe Deutsche Bank). Ces produits de droit allemand (DE000A1E0HR8 et DE000A1E0HS6) sont chargés à respectivement 0,29 % et 0,45 %.Désormais, la cote du segment ETC de la Deutsche Börse comprend 178 instruments.

Charles J. Pridgeon, qui a été notamment CEO d’Aareal Asset Management, rejoint dans le courant du mois Allianz Real Estate (ARE) comme directeur des investissements (CIO). Il sera ainsi responsable des décisions d’investissement pour la plate-forme mondiale d’ARE.