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Asset Management
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22/09/2010

Partners Group shuts down its direct investment program

p { margin-bottom: 0.08in; } The alternative management firm Partners Group Holding SA announced on 21 September in a statement that it had concluded the largest direct investment program in its history, “Partners Group Direct Investments,” after the upper limit of EUR650m was reached. The program was launched in 2009. At the end of second quarter 2010, the portfolio included 19 investments.
22/09/2010

UBS courts high net worth segment

p { margin-bottom: 0.08in; } Wealthbriefing reports that UBS has set up a new division, the Global Family Office Gruop, a joint venture of the ultra high net worth (UHNW) international segment and the investment bank. The new unit, announced in an internal memo, will be co-managed by Joe Stadler, also head of the UHNW segment,a nd Jerry Wattenberg, a former managing director from Goldman Sachs, who worked at JTW International before joining UBS. The memo, obtained by Wealthbriefing, says that UBS would like to concentrate primarily on the 250 most important clients or prospects, who represent about 2% of the high net worth client base at UBS worldwide. UBS will provide more details about its plans in this area in late October.
22/09/2010

Pioneer sale may be in question

p { margin-bottom: 0.08in; } For the stock markets, the departure of Alessandro Profumo from the management at UniCredit will probably eventually result in a refocus on Italy for the bank, Il Sole – 24 Ore reports. The newspaper also expresses doubts that the sale of Pioneer is a certainty, as it would cost the group a major source of commissions and would bring in EUR1.2bn that the bank doesn’t really need, as its capital ratios are already above the Basel III requirements.
22/09/2010

First manager for UCITS Montlake platform

p { margin-bottom: 0.08in; } ML Capital Asset Management (ML Capital) on 20 September announced that the first management firm to use the Irish-domiciled, UCITS-compliant Montlake platform will be Clareville Capital Partners, the hedge fund founded by David Yarrow. The fund on offer, a UCITS-compliant version of the Pegasus Fund (long/short UK equities strategy), launched 13 years ago, which will be available from 1 October, will be co-managed by David Yarrow and Angus Donaldson.
22/09/2010

US firm Sandell launches a UCITS III arbitrage fund

p { margin-bottom: 0.08in; } The New York-based alternative management firm Sandell Asset Management is planning to launch a UCITS-compliant merger/acquisition arbitrage fund in early October, Citywire reports. The fund, Castlerigg Merger Arbitrage, will be managed by the Swedish Tom Sandell, who founded the eponymous fund in 1998. The fund, domiciled in Ireland, will deploy a strategy which Sandell has been using for more than 12 years for its flagship hedge fund, Castlerigg International. The fund, which will invest in announced merger and acquisition transactions, aims for annualised returns of 10% to 12% over the long term. Assets under management at Sandell total about USD1bn.
22/09/2010

Inflows for Italian management industry in second quarter

p { margin-bottom: 0.08in; } The asset management industry in Italy has posted net inflows of EUR3.5bn in second quarter 2010, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. Inflows to collective management totalled EUR12m. In the first six months of the year, the industry raised more than EUR26.6bn. Assets under management in the industry now total EUR993.4bn.
22/09/2010

German government to pass investor protection law

p { margin-bottom: 0.08in; } A council of ministers of the Federal government will pass a law this 22 September to strengthen investor protection and improve the functioning of capital markets, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The proposed legislation imposes a two-year minimal investment duration for investments in open-ended real estate funds, except withdrawals of up to EUR5,000 per month per subscriber. The new rules would impose 5% and 10% withdrawal penalties in the third and fourth years. In addition, it relaxes rules for sales of properties in the portfolio.
22/09/2010

Success of emerging market bonds continues

Assets in emerging market bond funds swelled by 42% in 2009, rising from EUR44.5bn to EUR63.2bn, yet such growth pales beside activity over the first seven months of this year, with a further rise in assets of 53%, reaching EUR96.4bn by the end of July, according to Lipper. This is mainly driven by the performance of the underlying asset class. The scale of the performance impact can be seen with record-breaking sales of EUR25.2bn from European investors accounting for a quarter of asset growth in 2010. Stellar returns help to explain investor appetite for these funds, which prompts the resulting question — are flows about to dry up, asks Lipper? Over the past three months flows have accelerated, so there is no clear sign of investors reaching the bottom of the well just yet. The top emerging market bond group by assets is Pictet, with EUR7,699.9m, ahead of Shroders, Ashmore, Franklin Templeton and GAM Holding.
22/09/2010

US firm Virtus cooperates with a London firm

p { margin-bottom: 0.08in; } The US multi-management firm Virtus Investment Partners has announced the launch of an international equities fund, the Virtus International Equity Fund. The new vehicle is advised by the London management firm Pyford International (Bank of Montreal), and proposes to invest in 15 to 20 developed and emerging markets. Stock-picking then follows a fundamental analysis process. As of 30 June 2010, assets under management at Cirtus totalled slightly over USD25bn.
22/09/2010

Russell recruits a head of publicly-traded derivatives

p { margin-bottom: 0.08in; } Russell Investments on 20 September announced the recruitment of Kurt Zyla as CEO for publicly-traded derivatives. Zyla will be based in New York, and will be in charge of coordinating efforts to expand into new markets as well as expanding development and release of new products. Zyla previously worked for BNY Mellon as head of investment strategy for indices and ETFs at Mellon Capital Management.
22/09/2010

PIM Gestion France adds to sales team

p { margin-bottom: 0.08in; } The sales team at PIM Gestion France has recently made two additions. Florent Delorme joined the management firm as director of sales from 1 July this year. He previously served as director of institutional clients at Natixis Asset Management. Philippe Lorent joined PIM Gestion France on 9 August as head of commercial relations. Lorent, previously in charge of clients at the Paris office of Franklin Templeton, handled relations with multi-managers, private banks, and family offices. The arrivals follow the departures of their predecessors, including Thomas Couvret, who joined Uram, a management firm founded in 2007 by two managers specialised in natural resources, in Geneva.
21/09/2010
Fonds

Barclays Wealth lance des fonds profilés à base d'ETF

Avec sa nouvelle gamme Global Markets, Barclays Wealth lance une gamme de cinq portefeuilles OEIC profilés et gérés activement (pour la pondération) qui sont investis principalement en ETF -surtout des iShares (BlackRock)- et qui sont surtout destinés à une clientèle de CGPI alors que la maison se focalisait plutôt sur les clients de banque privée. Ces produits multi-classes d’actifs auront une exposition supérieure à la normale en obligations d’Etat.Ils comportent un droit d’entrée de 4 %, une commission de gestion de 1 % dont 0,5 % de rétrocommission (trail commission). La souscription minimale est fixée à 3.000 livres sterling.
Fonds
21/09/2010

Démission du responsable des actions internationales chez Swip

Selon fundstrategy, Colin Beveridge, investment director des actions internationales chez Swip (Scottish Widows Investment Partnenrship), a décidé de quitter le groupe à compter de la fin septembre.Cette démission fait suite au départ de son ancien patron, Ian Vose, qui a quitté Swip en avril dernier pour rejoindre Investec Asset Management.
21/09/2010

Nomination chez L&G Investments

Legal & General Investments a nommé Frank McGarry en qualité de directeur des ventes, selon fundstrategy. Frank McGarry, qui prendra ses nouvelles fonctions en octobre, était précédemment responsable des ventes intermédiées chez Insight Investment. La société nourrit l’ambition de figurer parmi les cinq plus gros fournisseurs de unit trusts au Royaume-Uni.
21/09/2010
Fonds

Nouvelle offre d'Apollo GM et de CVC Capital Partners sur Brit Insurance

L’Agefi rapporte qu’après avoir rejeté l’offre de rachat émanant du fonds d’investissement Apollo Global Management, la compagnie d’assurance britannique Brit Insurance a annoncé vendredi avoir accepté une nouvelle proposition émanant toujours du même fonds mais associée cette fois à son concurrent CVC Capital Partners. Le prix proposé, @font-face { font-family: «Times New Roman"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }table.MsoNormalTable { font-size: 10pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } valorisant l’assureur britannique à 871 millions de livres, offre une prime de 51% quand on le compare au cours de clôture de l’action de 729 pence au 10 juin dernier, un jour avant la première offre de rachat faite par Apollo, rejetée par les actionnaires de Brit Insurance, note le quotidien.
Fonds
21/09/2010
Fonds

Nouveaux ETF pour iShares

Les deux nouveaux ETF à réplication synthétique et surcollatéralisation d’iShares lancés sur le London Stock Exchange lundi (lire notre article du 20 septembre) sont le iShares MSCI Russia Capped Swap ETF, qui réplique comme son nom l’indique le MSCI Russia Capped Index, et le iShares S&P CNX Nifty India Swap ETF, qui fait de même pour l’indice S&P CNX Nifty India. Il s’agit de produits de droit irlandais.Le fonds Russie est chargé à 0,75 %, le fonds Inde à 0,84 %.
Fonds
21/09/2010
Fonds

TCF lance quatre fonds profilés "low cost" et à tarif dégressif

TCF Investment (le nom commercial de TCF Fund Managers) a annoncé le lancement à la mi-octobre de quatre Total Clarity Funds, des produits profilés (Defensive Portfolio, Cautious Portfolio, Diversified Balanced Portfolio et Diversifie Long-Term Growth Portfolio) dont le taux de frais sur encours est plafonné à 0,8 %. Ce TFE diminuera au fur et à mesure que les encours grossiront pour revenir à 0,6 % quand les actifs sous gestion dépasseront 1,5 milliard de livres. TCF ne versera pas de commissions aux conseillers, mais proposera à ces derniers de prendre une participation dans les fonds.Ces produits, qui ne comporteront ni droit d’entrée ni pénalité de sortie, seront investis dans un ensemble de véhicules à faible coût, notamment des ETF disponibles au Royaume-Uni. Ils pourront aussi être investis dans des parts de fonds institutionnels non accessibles aux particuliers, mais pas dans des hedge funds.Initialement, les Total Clarity Funds seront disponibles sur les plates-formes Axa Elevate, Ascentic, Macquarie, Novia, Standard Life Wrap, suffolk Life, Transact, SIPP Centre, SIPP Deal et Raymond James.
Fonds
21/09/2010

Charter Group crée une filiale d'administration de hedge funds

Le 12 septembre, Charter Group a créé avec Brian Taitz la société Charter Group Fund Administration Ltd (CGFA) à Londres. Cette nouvelle entité se focalisera principalement sur les fonds offshore gérés par des boutiques, mais elle proposera aussi un service de reporting pour l’analyse et l’attribution de la performance pour les fonds plus traditionnels.Le managing director de CGFA, Brian Taitz, a auparavant créé et dirigé une société d’administration de fonds à Sydney. La préparation des rapports financiers et les aspects techniques des questions comptables sont confiés à Donné Sephton, laquelle avait créé DS Consulting en janvier 2007.
21/09/2010

Société Générale Private Banking Hambros s'implante à Edimbourg

Société Générale Private Banking Hambros vient d’annoncer l’ouverture d’un nouveau bureau en Ecosse à Edimbourg. «Cette implantation marque les premiers pas de la banque privée sur ce territoire dont la capitale, Edimbourg, constitue un bassin de création de richesse important au Royaume Uni et une implantation idéale pour SGPB Hambros dans le cadre du développement de son activité de gestion de fortune en région», précise un communiqué de l'établissement.Concrètement, la clientèle privée écossaise accèdera à l’expertise de SGPB Hambros dans les domaines de l’ingénierie patrimoniale et des services fiduciaires, des solutions d’investissements (en matière de recherches actions et obligations, produits d’investissement, offre immobilière et accès aux marchés des capitaux), ainsi qu’à une offre complète de solutions de crédit.Mike Smith et Chris Thomson qui ont rejoint SGPB Hambros en 2008 seront responsables de cette implamtation qui s’inscrit dans la stratégie de régionalisation de Société Générale Private Banking sur ses marchés les plus mâtures, comme elle l’a fait récemment en France avec l’ouverture cette année de bureaux à Strasbourg et à Rennes (voir Newsmanagers du 20/05/10).
21/09/2010
Fonds

Les ETF BofAML Hedge Fund Factor Source se déclinent en différentes devises

Lundi 20 septembre, Source a précise que son nouvel ETF irlandais BofAML Hedge Fund Factor Source, qui est conforme à la directive OPCVM III (lire notre article du 20 septembre) est disponible en dollars et en euros. Ils répliquent l’indice de stratégie Merrill Lynch Factor Model qui a été spécialement conçu pour répliquer la performance d’un vaste univers de hedge funds au travers d’un portefeuille constitué de grands indices internationaux parfaitement liquides.Les nouveaux ETF de Source ont pour objectif d’offrir à l’investisseur une exposition large et exhaustive à l’univers de la gestion alternative, sans pour autant être investis dans aucun hedge fund en particulier.
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21/09/2010
Fonds

Cullen se lance à l'assaut de l'Europe avec deux fonds value

Les mutual funds américains Cullen North American High Dividend Value Equity Fund et Cullen Global High Dividend Value Equity Fund seront disponibles à partir du premier octobre au Royaume-Uni et en Europe occidentale au format OPCVM III, domiciliés à Dublin. Il s’agit de fonds mettant en œuvre une stratégie value qui seront disponibles en euros, sterling, et dollars aussi bien pour les investisseurs institutionnels que pour les particuliers haut de gamme et le» retail».Cullen Capital Management affiche un encours de l’ordre de 10,5 milliards de dollars.
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21/09/2010

Le pôle immobilier de J.P. Morgan se renforce à Francfort

J.P. Morgan Asset Management - Global Real Assets a annoncé le 17 septembre qu’en plus de sa nouvelle équipe à Paris (lire notre article du 17 septembre), une autre équipe de professionnels confirmés viendra renforcer son antenne francfortoise. Elle sera dirigée par Michael Ramm, co-head of acquisitions du groupe immobilier de JPMAM.Ce groupe immobilier est présent en Allemagne depuis 2005 et gère dans ce pays un portefeuille d’environ 300.000 mètres carrés.
21/09/2010
Fonds

DAB lance des plans d'épargne en ETF et ETC Deutsche Bank sans frais

A compter du 20 septembre, la banque directe munichoise DAB bank propose une sélection de plans d'épargne (minimum 50 euros mensuels) en ETF de db x-trackers et en ETC de db ETC sans aucun frais de transaction, ces frais étant pris en charge par la Deutsche Bank, qui les rembourse au titulaire. Cet accord de coopération a une validité initiale de cinq ans renouvelable et elle concerne aussi bien les plans d'épargne déjà signés que ceux qui le seront ultérieurement.Le démarrage de cette collaboration porte à 59 le nombre d’ETF de db x-trackers commercialisés au travers de DAB bank. Le programme de la banque directe inclut aussi pour la première fois sept db ETC.
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21/09/2010

Alessandro Profumo sur le point de quitter UniCredit

UniCredit (maison mère de Pioneer ndlr.) a convoqué ce jour une réunion extraordinaire du conseil d’administration au cours duquel le directeur général Alessandro Profumo devrait démissionner, indique le Financial Times. Ses relations avec le conseil d’administration, dirigé par le président Dieter Rampl, se seraient détériorées un peu plus ces derniers jours. Dieter Rampl prendrait la relève jusqu’à ce qu’un remplaçant soit trouvé, probablement avant Noël.
21/09/2010

Tressis prend la majorité dans Valórica

Tressis a indiqué le 20 septembre avoir augmenté sa participation dans le gestionnaire de hedge funds de droit espagnol Valórica, devenant ainsi majoritaire dans cette entité. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.Dorénavant, la marque Valórica sera affectée aux hedge funds espagnols ainsi qu'à la gestion des sicav et des produits sur mesure pour les particuliers haut de gamme de Tressis, rapporte Funds People.
21/09/2010
Fonds

Nomura fait enregistrer une sicav en Espagne

En date du 17 septembre, la CNMV a enregistré la sicav de droit irlandais Nomura Investment Solutions Plc dont cinq compartiments seront distribués en Espagne par Allfunds Bank. Ces compartiments sont : Nomura Interest Rate Investment Strategy Fund, Nomura Interest Rate Investment Strategy Irisx4 Fund, Nomura ARCS Fund, Nomura Macro CPS Fund et Nomura Macro Commodity Strategy Fund.
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21/09/2010
Fonds

Riva y García liquide son fonds de hedge funds

La CNMV a annoncé le 20 septembre avoir enregistré le 17 septembre l’avis de liquidation du fonds de hedge funds Selección Alternativa de Riva y García Gestión, qui ne comptait plus qu’une centaine de souscripteurs pour un encours de 6,35 millions d’euros à fin août.
Fonds
21/09/2010

HSBC cède 80,1% de HSBC Private Equity (Asia)

HSBC Holdings a annoncé le 17 septembre la cession d’une participation de 80,1% au capital de HSBC Private Equity (Asia) à l'équipe dirigeante.L'équipe dirigeante, dont les intérêts sont regroupés au sein de Foci Holdings, vont prendre la participation majoritaire pour un montant de 18,8 millions de dollars, HSBC ne détenant plus que 19,9% du capital.Les actifs sous gestion de HSBC Private Equity Asia s'élèvent à 3,5 milliards de dollars. La transaction devrait être bouclée d’ici au quatrième trimestre 2010.

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