L’investisseur émirati qui avait injecté des milliards de livres dans Barclays a vendu des actions de la banque, note l’Agefi, réalisant ainsi une plus-value de plus de 2,2 milliards d’euros. L’opération intervient, note le quotidien, alors que la division banque d’investissement Barclays Capital pourrait décevoir les attentes au troisième trimestre, voire l’an prochain.

Les flux dans les fonds émergents ont atteint des niveaux records la semaine dernière. Les fonds actions dédiés aux marchés émergents ont ainsi enregistré plus de 50 milliards de dollars d’entrées depuis le début de l’année, dont plus de 6 milliards de dollars pour la seule semaine au 6 octobre, selon les données communiquées par EPFR Global.Du côté des obligations, la collecte a dépassé le milliard de dollars pour la troisième semaine consécutive, portant le total depuis le début de l’année à plus de 39 milliards de dollars.

La Deutsche Bank a consolidé ses activités de dérivés cotés avec la mise en place de services de règlement et de compensation pour toutes les classes d’actifs, rapporte Hedgeweek.La banque a par ailleurs renforcé ces activités avec le recrutement de huit personnes. Un chiffre qui pourrait être revu à la hausse dans les prochains mois.

Pour un montant non divulgué, Siemens Autriche vend à Macquarie Investment Management la société de gestion institutionnelle Innovest Kapitalanlage AG dont l’encours se situe à 3,5 milliards d’euros. La transaction devrait être bouclée en décembre.Innovest, qui est active en Autriche et en Allemagne, conservera son siège à Vienne et l’ensemble de l'équipe restera en place. Le comité de direction composé de Johann Maurer et Konrad Kontriner sera complété d’Alexander Köb, head of Austria de Macquarie Investment Management, et de Micharl Walsch, responsable des participations chez Macquarie Investment Management.

iShares vient de recruter Sandra Lee en qualité de responsable des ventes pour la région Asie-Pacifique, rapporte Asian Investor. Sandra Lee, précédemment regional deputy chez Morgan Stanley IM, sera basée à Hong Kong et prendra ses fonctions en novembre prochain.Elle succède à David Gardner, qui va prendre de nouvelles fonctions en Europe en qualité de responsable pour l’Europe du Nord ert le Moyen Orient à compter de février 2011.

RBC Dexia Investor Services annonce la nomination de Brent Reuter au poste de managing director à Hong Kong. Il sera également directeur des ventes et de la distribution pour la région Asie. Il occupait auparavant un poste similaire au Canada pour la même société.

Mardi 12 octobre, Dexia Asset Management entame à Paris son dixième «road show» européen sur la gestion alternative, qui coïncidera presque avec le lancement de nouveaux produits d’ici trois semaines.La gestion alternative représente chez Dexia AM un encours de 5,5-5,6 milliards d’euros hors mandats et dans 22 fonds coordonnés, a indiqué vendredi Fabrice Cuchet, qui dirige cette activité. Depuis le début de l’année, cette division a levé 500 millions d’euros de souscriptions nettes, dont 150 millions depuis le début de septembre. Les deux stratégies attirant actuellement le plus d’investissements sont l’arbitrage de risques sur les fusions/acquisitions et les marchés émergents. Mais celui qui a attiré le plus de souscriptions depuis le début de l’année et qui est actuellement en «soft close» avec près de 2 milliards d’euros d’encours est le Deixa Index Arbitrage géré Emmanuel Terraz.Fabrice Cuchet a par ailleurs rapporté qu'à fin août on recensait 615 fonds alternatifs coordonnés (newcits) dont 38 % en long/short equity, avec 46 % de gérants britanniques et 16 % de gérants français. L’encours représentait 100 milliards d’euros. Sur ce point, le responsable de Dexia rappelle que ce type de produits a été le résultat d’une adaptation accélérée à la nouvelle donne financière et réglementaire, favorisée par la recherche de liquidité, de transparence et de stabilité réglementaire. A telle enseigne que l’on pouvait escompter voici un an que ces produits, avec des contraintes supérieures à celles des hedge funds non régulés, généreraient des perfoirmances inférieures à de 200-300 points de base aux hedge funds qu’ils répliquent. A présent, Fabrice Cuchet est d’avis que l’on manque encore du recul suffisant pour être conclusif sur l'écart de performance entre les deux variétés de produits.Concernant l’impact de Bâle III et la directive Solvabilité II sur la clientèle, Dexia AM a annoncé, dans un souci de transparence, son intention d’intégrer bientôt dans ses fiches de reporting mensuel la consommation de fonds propres de chacun de ses produits.

Selon Hedgeweek, Salus Alpha envisage de lancer un fonds long/short sur les actions asiatiques au format Ucits au premier trimestre 2011. Le fonds devrait être constitué de 30 à 40 valeurs de moyennes à grandes capitalisations. Il devrait éviter toutes les sociétés liées à l’immobilier. Comme tous les autres fonds de Salus Alpha, le fonds sera domicilié en Autriche.

Les fonds commercialisés en Europe ont enregistré en août le double de souscriptions nettes par rapport à juillet, à 49 milliards d’euros, selon les derniers chiffres de Lipper. Mais ce sont les fonds monétaires, avec 26 milliards d’euros, qui ont été le moteur de cette accélération. Malgré tout, la collecte des fonds obligataires est restée à un niveau élevé, à 16,2 milliards d’euros. De leur côté, les fonds actions ont engrangé 2,6 milliards d’euros, ce qui constitue un fort rebond par rapport au mois précédent, mais reste inférieur à la moyenne mensuelle de 2010. En outre, les ETF ont contribué à hauteur de 90 % de la collecte actions. Lipper note que ce sont les institutionnels qui en sont la cause, et qu’il y a des chances pour que cet argent ne reste pas longtemps sur ces produits vu la chute des marchés actions en août. Les marchés émergents ont encore une fois eu le vent en poupe, avec des souscriptions nettes de 3,2 milliards d’euros pour les fonds obligataires et 2,5 milliards pour les fonds actions. Depuis le début de l’année, les souscriptions nettes s’élèvent à 199 milliards d’euros (hors fonds monétaires). En août, Allianz/Pimco a été la société de gestion d’actifs qui a affiché les plus fortes souscriptions nettes avec 2,9 milliards d’euros, dont 85 % sur sa gamme obligataire. Cinq sociétés ont enregistré une collecte supérieure à 500 millions d’euros sur les actions; BlackRock arrive en tête avec 950 millions grâce à l’intérêt des investisseurs pour les ETF.

Muzinich & Co a annoncé le 8 octobre l’arrivée de Laurence Remusat en qualité de directeur clientèle institutionnelle au sein du bureau parisien dirigé par Eric Pictet.Laurence Remusat a travaillé précédemment jusqu’en décembre 2008 chez Carmignac Gestion en qualité de directeur commercial et développement institutionnel.Spécialisée dans la gestion de dettes d’entreprises à haut rendement, Muzinich & Co totalisait 5,6 milliards d’euros d’encours à fin août 2010 gérés pour le compte de clients institutionnels européens (85%) et américains (15%).

Jonathan Polin, le directeur des ventes et du marketing d’Ignis Asset Management, a déclaré que sa société n’allait probablement pas élargir son réseau de joint-ventures, afin de se concentrer sur la croissance de sa propre activité de gestion d’actifs, rapporte MoneyMarketing. Ces dernières années, la société de gestion a favorisé le développement de plusieurs boutiques de gestion dans son giron (Argonaut, Cartesian, Hexam…).

Six Swiss Exchange a annoncé le 8 octobre la création prochaine d’un segment dédié aux Exchange Traded Products (ETPs). Le règlement complémentaire relatif à la cotation des Exchange Traded Products entrera en vigueur le 15 octobre 2010, et c’est en novembre que les premiers produits sont attendus sur ce nouveau segment de SIX Swiss Exchange, précise la Bourse suisse dans un communiqué.

Selon L’Agefi suisse, le volume des fonds ETFs métaux précieux de la Banque cantonale de Zurich (Zürcher Kantonalbank, ZKB) est monté au début octobre à plus de 10 milliards de francs. La collecte depuis le début de l’année s’est élevée à plus de 2 milliards de francs.

Selon des proches du dossier, Apollo Global Management envisage d’acquérir un portefeuille de contrats d’assurance-vie au belge KBC Bank, rapporte The Wall Street Journal. Le capital-investisseur new-yorkais lève actuellement un fonds de 525 millions de dollars pour investir dans des life settlements (reventes par les titulaires de contrats d’assurances-vie à des tiers moyennant un paiement en numéraire).Les associés individuels d’Apollo envisageraient de contribuer pour 37,5 millions de dollars au fonds et le fonds de pension Oregon Public Employees Retirement Funda l’intention d’investir également, mais la négociation avec Apollo sur la structure des commissions n’est pas achevée.

Invesco PowerShares a annoncé le 8 octobre que le board of trustees de PowerShares Funds a approuvé le 5 octobre la liquidation de dix des ETF de la marque PowerShares. Ces fonds représentent moins de 1 % de l’encours total d’Invesco PowerShares (50 milliards de dollars). Le dernier jour de cotation sur le Nasdaq et sur la plate-forme Arca de NYSE Euronext sera le 14 décembre.Ben Fulton, managing director of global ETFs, a indiqué qu'à la suite d’une analyse des performances, de l’ancienneté sur le marché, de l’intérêt des investisseurs et du potentiel de croissance ultérieure, Invesco PowerShares a jugé qu’il est de l’intérêt bien compris des investisseurs de repositionner les ressources correspondantes sur des domaines dont il pense qu’ils intéresseront davantage les clients.Les ETF concernés sont les suivants :PowerShares Dynamic Healthcare Services Portfolio (PTJ)PowerShares Dynamic Telecommunications & Wireless Portfolio (PTE)PowerShares FTSE NASDAQ Small Cap Portfolio (PQSC)PowerShares FTSE RAFI Europe Portfolio (PEF)PowerShares FTSE RAFI Japan Portfolio (PJO)PowerShares Global Biotech Portfolio (PBTQ)PowerShares Global Progressive Transportation Portfolio (PTRP)PowerShares NASDAQ-100 BuyWrite Portfolio (PQBW)PowerShares NXQ Portfolio (PNXQ)et PowerShares Zacks Small Cap Portfolio (PZJ)

L’utilisation croissance des ETF par les conseillers financiers va augmenter parce que les plates-formes réduisent et souvent suppriment simplement les frais sur ce type de produit, note The Wall Street Journal.TD Ameritrade Holding Corp est le dernier en date à avoir tiré une salve dans ce sens : vendredi, il a annoncé sa décision de proposer plus de 100 ETF sans commissions tant aux particuliers qu’aux conseillers qui utilisent ses plates-formes. Cette offre s’adresse aux investisseurs qui conservent les ETF pour au moins 30 jours.L’initiative de TD Ameritrade fait suite à celles de Charles Schwab, de E*Trade financial, de Fidelity Investment et de Vanguard.

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that the hedge fund Amoeba Capital Partners, launched in 2006, will be closing at the end of this year. Investors in the Amoeba Capital Asia fund will be reimbursed, the firm says. Ashutosh Sinha, one of the two founders of the fund, say that the closure is due to a decision to take time off.

According to the Financial Times, ABN Amro’s private banking arm is to begin actively selling Lyxor hedge funds to its EUR150bn client base as part of a new partnership agreement signed with the subsidiary of Société Générale.

Brevan Howard has launched a computer-driven fund, the Brevan Howard Systematic Trading fund, which has been running with USD300m of seed money since March, says the FT. The new trend follower fund will be managed externally by a team headed by David Gorton, the founding partner of London Diversified – formerly one of the City’s top quantitative managers.

p { margin-bottom: 0.08in; } The investment boutique Pensato Capital (USD270m in assets), founded in 2008 in Cork Street, London by former Fidelity star manager Graham Clapp, Edward Rumble (American Express Asset Management International, or AEAMI), David Watson (ex-Collier Capital) and Mark Plumtree (ex-Fidelity), on 4 October launched its second fund. The Pensato Europa Absolute Return Fund (IE00B3SZ5F75), a long/short equity absolute return fund, is the UCITS version of the Pensato Europa Fund. It invests primarily in companies whose activities are predominantly located in Europe, with fundamentals that are not reflected in market valuations.

On Tuesday, 12 October, Dexia Asset Mangement opens its tenth European alternative management road show, which will nearly coincide with the launch of new products in three weeks’ time. Alternative management at Dexia AM has assets of EUR5.5-5.6bn, excluding mandates, in 22 UCITS-compliant funds, Fabrice Cuchet, head of the activity, stated on Friday. Since the beginning of the year, the division has raised EUR500m in net subscriptions, of which EUR150m have come since the beginning of September. The two strategies which have attracted the most investment, and earned the best returns, are merger and acquisition risk arbitrage (for which the corresponding fund is in a soft close), and emerging markets. Cuchet also reports that as of the end of August there were 615 newcits hedge funds, of which 38% are long/short equity, and of which 46% are managed by British and 16% by French managers. Assets represent EUR100bn. The Dexia head points out that this type of product was the result of accelerated adoption of the new financial and regulatory framework, driven forward by desire for liquidity, transparency, and regulatory stability. As to the impact of Basel III and the Solvency II directives on clients, Dexia AM has announced that in an effort to be as transparent as possible, it is soon planning to include figures on the consumption of regulatory capital by each of its funds as a part of monthly reporting information.

p { margin-bottom: 0.08in; } Pershing Square Capital Management has pulled off an exemplary raid on J.C. Penney, the Wall Street Journal reports. The hedge fund management firm led by William Ackman first bought slightly under 5% of the retailer in August, and then waited for the right moment to discretely pick up an option on 4 million more shares. In total, the hedge fund manager paid UDS903m for its stake in J.C. Penney, while the ordinary shares alone are already worth USD1.14bn, following the announcement of the deal. In addition, Pershing Square has teamed up with Vornado Realty Trust, which itself on Friday announced that it controls 9.9% of J.C. Penney.

Siemens Austria has sold the institutional management firm Innovest Kapitalanlage AG, with assets of EUR3.5bn, to Macquarie Investment Management, for an undisclosed amount. The sale will be completed in December.Innovest, which is active in Austria and Germany, will retain its Vienna headquarters, and the entire management team will remain in place. The board of directors, composed of Johann Maurer and Konrad Kontriner, will gain Alexander Köb, head of Austria at Macquarie Investment Management, and Micharl Walsch, head of participations at Macquarie Investment Management.

p { margin-bottom: 0.08in; } While she was at Oppenheimer & Co., the fund manager Meredith Whitney gained notoriety largely because she predicted that dividends at Citigroup would fall. But, since she created the Meredith Whitney Advisory Group in February 2009, she has been less fortunate, Die Welt am Sonntag says, relaying reports by Bloomberg. In the first nine months of this year, she has made 6 correct and 13 incorrect and loss-making predictions. The information is included in the Bloomberg Market rankings, which are topped by Goldman Sachs with 30 winning bets on 79 financial sector stocks. In second place is Sanjay Sakhrani of KBW, while Whitney does not make the top ten.

p { margin-bottom: 0.08in; } iShares has recruited Sandra Lee as head of sales for the Asia-Pacific region, Asian Investor reports. Lee, previously regional deputy at Morgan Stanley IM, will be based in Hong Kong, and will start in the position in November. She succeeds David Gardner, who will take a new position in Europe as head for Northern Europe and the Middle East, from February 2011.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 8 October, the Indian Hunduja group became the last of the candidates for the acquisition of BHF Bank to make its announcement, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The other three are Bankhaus Lampe (with KKR), LGT, and Apollo. The bank of the Liechtenstein royal family is the front-runner. In Germany, Hinduja already indirectly controls the Munich-based private bank Finck & Co., via KBC Europe. BHF Bank, which was owned by Sal. Oppenheim, has been put up for sale by Deutsche Bank.

p { margin-bottom: 0.08in; } The European Bank for Fund Services GmbH (ebase), an affiliate of Commerzbank via comdirect, on 3 October announced that it has completed the integration of funds from the management firm Ampega Gerling Kapitalanlagegesellschaft (Talanx group) into its depository platform with about EUR1bn in assets. The deal was announced slightly over three months ago (see Newsmanagers of 28 June). Previously, the depository for the funds concerned was X ISG, an affiliate of Fondsdepotbank (a joint venture of Xchanging and Allianz Global Advisors (AGI).

p { margin-bottom: 0.08in; } Since the announcement of a takeover bid by the Spanish firm ACS for Hochtief, the shareholder structure of the German construction group has changed significantly, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Frankfurt financial circles report that hedge funds have bought 15% to 20% of Hochtief. According to the Financial Times, Centaurus has announced that it favours the ACS bid, and has recommended to the board of Hochtief to abstain from any anti-takeover measures.

According to Bloomberg Businessweek, UniCredit is unlikely to agree on a merger partner for its Pioneer asset management unit before the end of 2010 as it plans talks with at least four candidates, said two people with direct knowledge of the discussions.The Italian bank is looking for a strategic partner for Pioneer Global Asset Management and plans to remain a shareholder after merging the businesses, said the people. The deal would likely involve a stock deal with a French or other European firm.

p { margin-bottom: 0.08in; } Investment Week reports that Ian Goham, who succeeded Peter Hargreaves as CEO of the wealth management firm Hargreaves Lansdown on 2 September, has received a total of 1.3 million shares via the management stock option program, valued at over GBP5.7m. The options may be exercised from 8 October 2013 to 8 October 2020.