Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
25/10/2010
Fonds

Invesco acquiert de l'immobilier de bureaux à Paris

Invesco a annoncé, vendredi 22 octobre, avoir acquis auprès de la société Klépierre un ensemble immobilier de bureaux et commerces de 12.042 m² situé à Paris aux 23-25 rue Marignan et 36-38 rue Marbeuf pour un fonds d’Invesco Real Estate. Le montant de la transaction est de 134,5 millions d’euros. Depuis le début de l’année, Invesco Real Estate a levé 229 millions d’euros de capitaux supplémentaires pour son fonds pan-européen, auprès de neuf nouveaux clients, précise un communiqué.
Fonds
25/10/2010
Fonds

Credit Suisse lance à son tour un fonds "megatrends"

Le 30 septembre, Credit Suisse a lancé le fonds luxembourgeois Credit Suisse Solutions (Lux) Megatrends qui se spécialise sur les grandes tendances de l'économie mondiale (monde multipolaire, démographie, développement durable) et qui est géré de Zurich par une équipe que dirige Markus Mächler. Ce fonds est disponible depuis le 22 octobre sur les marchés allemand et autrichien.L'équipe de gestion peut investir sans contraintes dans le monde entier et en toutes monnaies. Le portefeuille se composera d’actions, d’ETF et de produits thématiques.Caractéristiques :Dénomination : Credit Suisse Solutions (Lux) MegatrendsCodes Isin : B USD LU0522191245/R EUR: LU0522192136/R CHF: LU0522192300/S EUR: LU0522192482/S CHF: LU0522192565Commission de gestion (part B) : 1,92 %Indice de référence : MSCI AC WorldMonnaies : USD, EUR, CHF
Fonds
25/10/2010

SSgA acquiert Bank of Ireland AM

State Street Global Advisors, la division de State Street Corporation spécialisée dans la gestion d’actifs, a annoncé vendredi l’acquisition de Bank of Ireland Asset Management (BIAM), la filiale de gestion d’actifs de la banque irlandaise, pour environ 57 millions d’euros. Pour mémoire, la Commission européenne avait imposé la cession de BIAM comme condition à son feu vert au sauvetage de Bank of Ireland.La transaction devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2011, voire plus tôt. State Street estime que cette transaction sera légèrement relutive en 2011, en excluant les coûts exceptionnels. «Cette acquisition permet à SSgA de développer ses capacités d’investissement dans la gestion fondamentale active», commente Scott Powers, président-directeur général de State Street Global Advisors, cité dans un communiqué de presse. En effet, BIAM, qui affiche un encours sous gestion d’environ 26 milliards d’euros et compte plus de 500 clients au 30 septembre 2010, couvre la gestion actions fondamentale, les taux, le monétaire, l’allocation d’actifs, l’immobilier et les fonds de gestion équilibrés. Au terme de la transaction, plus de 120 employés de BIAM rejoindront SSgA à Dublin, où State Street est présent depuis 1996 et emploie près de 2.000 employés. Chris Johns, actuellement président-directeur général par intérim et directeur de l’investissement de BIAM sera nommé directeur de l’investissement de SSgA en charge de la gestion action fondamentale, et rapportera à Rick Lacaille, directeur mondial de l’investissement chez SSgA.
25/10/2010
Fonds

Pioneer prépare un fonds obligataire mixte high yield/émergents

Pioneer Investments Austria compter lancer le 29 novembre le fonds luxembourgeois Pioneer Funds – High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities 2015 qui investira environ 60 % de son encours en obligations européennes à haut rendement (notation moyenne : B à BB) et le restant en dette émergente d’entreprises et souveraine - la souveraine pouvant être libellée en monnaies locales.La souscription est ouverte jusqu’au 26 novembre 2010.L’objectif est de servir un dividende annuel maximal de 1,5 % par an.Caractéristiques :Dénomination : Pioneer Funds – High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities 2015 Code Isin : LU0363633636Echéance : 31 décembre 2015Calcul de la VL : toutes les deux semainesDroit d’entrée : 3 %Droit de sortie anticipée acquis au fonds : 1,5 % Souscription minimale initiale : 1.000 euros
Fonds
25/10/2010

Mediolanum attribue un mandat de conservation à State Street

State Street a annoncé avoir remporté un mandat auprès de Banca Mediolanum pour la fourniture de services de conservation pour un montant de 43 milliards d’euros d’actifs italiens. State Street sera également le seul conservateur international pour l’entité italienne du groupe Mediolanum.State Street a acquis la société italienne spécialisée dans les services titres d’Intesa Sanpaolo, ISPSS, en mai 2010 et dispose désormais d’un effectif de plus de 440 personnes.
25/10/2010

Vers une fusion des Bourses de Singapour et de Sydney

La Bourse de Singapour (SGX) a lancé le 25 octobre une offre de 8,2 milliards de dollars américains en vue d’une fusion avec la Bourse de Sydney (ASX), dans le but de créer un centre financier puissant dans la région Asie-Pacifique. «ASX et SGX ont annoncé lundi 25 octobre avoir conclu un accord de mise en oeuvre d’une fusion afin de regrouper» les deux sociétés, indique un communiqué, chiffrant l’offre de SGX à 8,4 milliards de dollars australiens.Selon la presse australienne, une fusion des places de Singapour et Sydney créerait la cinquième bourse du monde et a pour objectif de concurrencer celles de Hong Kong et de Shanghaï.Magnus Bocker, directeur général de SGX qui deviendra celui du nouveau groupe, a estimé que la fusion permettrait aux investisseurs de profiter de la forte croissance économique asiatique. «L’association d’ASX et de SGX, en offrant des nouveaux produits et services innovants au marché, permettra aux clients de maximiser les opportunités à venir, alors que l’Asie-Pacifique occupe mondialement le devant de la scène comme source de création de patrimoine et d’opportunités d’affaires», a-t-il déclaré.L’accord doit désormais être approuvé par les autorités de la concurrence dans les deux pays et il pourrait être confronté à certains obstacles en Australie, le gouvernement de Singapour étant un actionnaire important de SGX. Mais le président de la Commission australienne de la Concurrence et de la Consommation (ACCC), Graeme Samuel, a indiqué ne pas penser que la fusion pose de problèmes en matière de concurrence.
25/10/2010

L'offre de KKR est trop basse pour Perpetual

Selon l’Agefi, le gestionnaire de fonds australien Perpetual considère que l’offre de rachat non engageante du groupe de private equity KKR est trop basse. KKR avait proposé de prendre le contrôle du fonds australien en payant jusqu'à 1,75 milliard de dollars américains.
25/10/2010
Fonds

Première à Singapour pour Deka Immobilien

Moyennant 300 millions d’euros environ, l’allemand Deka Immobilien a acheté au groupe Goldman Sachs l’immeuble de bureaux Chevron House (24.400 mètres carrés à Singapour). Cet actif est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienGlobal. C’est le premier investissement de Deka Immobilien à Singapour.
Fonds
25/10/2010

KKR recrute des traders de Goldman Sachs

Selon Les Echos, la firme de «private equity» KKR va reprendre, au 1er janvier, neuf membres de l'équipe de Goldman Sachs qui s'était spécialisée dans le courtage sur fonds propres, le «proprietary trading», qui a représenté jusqu'à 10% des revenus de Goldman Sachs. Cette activité vient d'être bannie aux Etats-Unis par la règle Volcker dans la nouvelle loi de réglementation financière parce que jugée trop risquée. Comptant sur la réputation de l'équipe menée par Robert Howard, trente-neuf ans, KKR espère attirer des investisseurs et monter un hedge fund pour sa division de gestion d’actifs (13 milliards de dollars d’actifs sous gestion).
25/10/2010
Fonds

L’ancien fondateur de TCI lance un hedge fund

Patrick Degorce, l’ancien banquier de Merrill Lynch qui avait co-fondé The Children’s Investment Fund avec Chris Hohn, a levé plus de 700 millions de dollars pour son nouveau hedge fund, Thélème Partners, rapporte le Financial Times. Le fonds, investi en actions et géré en partenariat avec un ancien associé de TCI, Snehal Amin, a déjà affiché une performance d’un peu plus de 10 % depuis son lancement en février.
Fonds
25/10/2010

Hausse du bénéfice de T. Rowe Price

Pour le troisième trimestre 2010, T. Rowe Price Group affiche un bénéfice net de 169,1 millions de dollars sur un chiffre d’affaires de 586,1 millions contre 132,9 millions et 498,1 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Pour les neuf premiers mois de l’année, le bénéfice net se situe à 480,6 millions de dollars contre 281,1 millions de dollars pour janvier-septembre 2009.Les encours au 30 septembre se situaient à 439,7 milliards de dollars contre 391,1 milliards au 30 juin et 391,1 milliards fin décembre, les souscriptions nettes des neuf premiers mois ayant porté sur 23,4 milliards de dollars (dont 8 milliards au troisième trimestre) pendant que l’effet de marché représentait 25 milliards de dollars. Sur les actifs totaux de fin septembre, 258,7 milliards correspondaient à des mutual funds distribués aux Etats-Unis.
25/10/2010
Fonds

J.P. Morgan Chase lance un ETF sur le cuivre

J.P. Morgan Chase & Co. va lancer un ETF sur le cuivre physique, selon un document déposé vendredi soir auprès de la Securities and Exchange Commission cité par le Wall Street Journal. Le produit cherche à offrir aux investisseurs institutionnels et particuliers un moyen de participer au marché du cuivre par le biais d’un investissement dans des valeurs mobilières sans avoir à acheter et stocker le métal. La logistique du transport et du stockage sera gérée par la société d’entreposage de J.P. Morgan, Henry Bath Group, et le coût sera intégré dans le prix des parts.
Fonds
25/10/2010

Standish recrute deux spécialistes de renom

Standish Mellon Asset Management (79 milliards de dollars d’encours), filiale spécialiste de l’obligataire de BNY Mellon Asset Management, a annoncé avoir recruté Tom Higgins comme stratégiste global macro et Rebecca Braeu comme analyste macroéconomique et gérante de portefeuille dans l'équipe obligations mondiales.Tom Higgins, qui sera subordonné à David Leduc, le CIO de Standish, vient de Payden & Rygel où il était chief économist. Rebecca Braeu, pour sa part était économiste et stratégiste marchés émergents chez MFC Global Investment Management.Desmond Mac Intyre, president et CEO de Standish, a indiqué que les encours de la société de gestion ont gonflé de 27 % durant les douze mois au 30 septembre. Il fait état d’une forte demande de produits spécialistes de la dette émergente en monnaies locales ainsi que de stratégies sous contrainte de passif (LDI) de la part d'établissements américains et de produits à haut rendement et à fort revenu d'émetteurs américains.
25/10/2010

"Financière de Champlain aura toujours un fonctionnement indépendant"

La société de gestion Ecofi Investissements, filiale du groupe Crédit Coopératif, vient de prendre une participation de 58 % au capital de la Financière de Champlain, société spécialisée dans l’univers du développement durable. Jean-François Descaves revient sur l'enjeu et les suites de ce rapprochement.
25/10/2010

GAM veut développer ses fonds UCITS III

Selon Le Temps, l’une des initiatives majeures de GAM en 2010 a été de transposer une partie de l’expertise en hedge funds offshore dans les produits au format européen UCITS III.Aujourd’hui, la moitié des nouveaux fonds UCITS sont gérés en interne. Il s’agit de fonds «equity long/short» et «global macro». Les fonds «externes» sont les «perles» dans lesquelles GAM a pleinement confiance. «Cette répartition plaît à toutes les parties, au client en raison de la liquidité des fonds UCITS, à GAM par l’apport de savoir et de performance des nouveaux produits, et aux gérants par l’accès à de nouveaux clients et la diversification de son portefeuille de clients», précise Daniel Durrer, directeur de la distribution des fonds GAM en Europe continentale.Le quotidien rappelle que GAM a introduit en novembre dernier ses quatre premiers produits UCITS, une combinaison de gérants internes et externes. Il y en a dix actuellement.
25/10/2010

Singapore debut for Deka Immobilien

p { margin-bottom: 0.08in; } For about EUR300m, the German firm Deka Immobilien has acquired the office building Chevron House (24,400 square metres) in Singapore from the Goldman Sachs group. The property will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienGlobal. It is Deka Immobilien’s first investment in Singapore.
25/10/2010

UBS: Case dropped in United States

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi Switzerland reports that the US justice department has announced that it will be dropping its legal action against UBS. It had charged the bank with aiding its clients to commit tax evasion. The prosecutor for fiscal affairs, John DiCicco, wrote to the Miami judge overseeing the case on 22 October that he considered UBS to have “fully satisfied all of its obligations.” As a result, “the United States considers that a dismissal of the charges is appropriate in the circumstances.” The decision is the logical consequence of two agreements signed between the US government and the Swiss bank in February and August 2009, by the terms of which UBS was to reveal the names of 4,450 US clients which it had allowed to conceal funds from the US tax authorities. UBS also six months previously was acquitted of a USD780m fine, including a charge with interest and fiscal restitution.
25/10/2010

FRR seeking a new overlay manager

p { margin-bottom: 0.08in; } The French national pension fund, the FRR, on 22 October issued a request for proposals (RFP) to select a new overlay manager. The procedure has become necessary as a current mandate in course, the result of a previous selection process in 2007, will soon mature. The FRR says in a statement that “the mission of the provider will be on the one hand to inform and advise the FRR, and on the other to provide management of exposure to currency risks, and to execute exposure decisions made by the FRR directorate.” Candidates should apply to the FRR by Monday, 22 November 2010, at 12 noon in France.
25/10/2010

Gaëtan Obert takes over as head of SRI unit at BNPP IP

p { margin-bottom: 0.08in; } BNP Paribas Investments Partners (BNPP IP) has appointed Gaëtan Obert, a sustainable and responsible investment (SRI) equities manager, as head of its SRI investments. The decision follows the departure of Stewart Armer, who joined BNP Paribas last year when it merged with Fortis Investments. Armer was head of sustainable investment at BNPP IP, and recently left the business.
25/10/2010

Amundi seeks to outsource non-publicly traded portions of FIP and FCPI funds

p { margin-bottom: 0.08in; } Amundi, the joint venture asset management firm from Crédit Agricole and Société Générale, is planning to put in place open architecture for tis range of FIP ISF (proximity investment funds) and FCPI (innovation common investment funds), Agefi reports. The range will be managed by other management firms from 2011, for new capital collected. A request for proposals was issued last week to a number of management firms in the Paris industry, the newspaper notes, citing a source familiar with the matter. Of 30 management firms currently consulted, Amundi will retain 4 to 6, which would each manage EUR15m to EUR30m per year. Only the management of the portions dedicated to innovative SMBs would be outsourced.
25/10/2010

Standish recruits two well-known specialists

p { margin-bottom: 0.08in; } Standish Mellon Asset Management (USD79bn in assets), a bond specialist affiliate of BNY Mellon Asset Management, has announced the recruitment of Tom Higgins as global macro strategist, and Rebecca Braeu as macroeconomic analyst and portfolio manager in the global bonds team. Higgins, who will report to David Ledue, CIO of Standish, joins from Payden & Rygel, where he was chief economist, while Braeu was an economist and emerging markets strategist at MFC Global Investment Management. Desmond MacIntyre president and CEO of Standish, says that assets at the management firm have increased 27% in the twelve months to 30 September. He says there has been strong demand for products specialised in emerging market debt denominated in local currency and liability-driven investment (LDI) strategy, from US establishments and high yield products from US issuers.
25/10/2010

French institutional management rebounded in 2009

p { margin-bottom: 0.08in; } According to the France 2010 institutional panorama, undertaken by Seeds Finance (Morningstar) on behalf of The French institutional investor association (AF2I), the total volume of assets managed by institutional actors last year rose 14.4% to EUR2.8931trn, following a decline of over 9% last year. For insurers, which represent over 56% of the total, unit-linked accounts rose 17.1% to EUR216.5bn, but now represent only 7.5% of the total. In life insurance, inflows rose, but there was a parallel decline in returns, to 3.3% for 2011 and 3.5% in 2010, compared with 3.7% last year. Meanwhile, the fifth edition of the annual AF2I study does not show any major changes in the terrain of the sector. Bonds represent over 70% of overall allocations, compared with 13% for equities, with a more marked preference for the Euro zone (83% of equities, 93% of bonds). Institutionals are continuing to avoid emerging markets, though these are often described as a major investment theme.
25/10/2010

Profits up at T. Rowe Price

p { margin-bottom: 0.08in; } For third quarter 2010, T. Rowe Price Group has announced net profits of USD169.1m, on earnings of USD586.1m, compared with USD132.9m and USD498.1m in the corresponding period of last year. For the first nine months of the year, net profits total USD480.6m, compared with USD281.1m for January-September 2009. Assets as of 30 September totalled USD439.7bn, compared with USD391.1bn as of 30 June, with net subscriptions in the first nine months of the year totalled USD23.4bn (of which USD8bn were in first quarter) while market effects totalled USD25bn. Of total overall assets as of the end of September, USD258.7bn were for mutual funds on sale in the United States.
25/10/2010

Singapore and Sydney stock exchanges to merge

p { margin-bottom: 0.08in; } The Singapore stock exchange (SGX) on 25 October made a USD8.2bn offer to merge with the Sydney stock exchange (ASX), to create a financial centre for the Asia-Pacific region. “ASX and SGX announced today (Monday, 25 October) that they have signed an agreement to begin a merger process to group” the two firms, a statement says, also valuing SGX at AUD8.4bn. The Australian press says a merger of the Singapore and Sydney stock markets would create the fifth-largest stock market in the world, and a rival for Hong Kong and Shanghai.
25/10/2010

Asset management firms recruiting again

p { margin-bottom: 0.08in; } Asset management firms are beginning to increase their head counts once again. A number of them have seized the occasion provided by stabilisation of assets in the past few months to add to staff, Expansión reports. The most active was Santander, which has recently recruited José Manuel Pérez Jofre as its CIO for Spain. He was a partner and fund manager at Valorica, which has been acquired by Tressis. Santander AM has also recruited a credit head, Pedro Jorge Monteiro (ex-Spirito Santo), and a head of emerging market bonds, Alfredo Mordezki (ex-BBVA). The British affiliate of Santander, for its part, has recruited Tom Caddick and Tobby Vaughan (ex-LVAM). In sales, Santander has recruited Fernanda Kremer (ex-BNP Paribas). BBVA, for its part, has recruited Julian Ide (ex-Credit Suisse London) has head of institutional clients, Enrique García Pazos (ex-UBS) as head of credit, Salvador Gómez (ex-BlacRock) to coordinate the ETF segment, Aymeric Forest (BNP/Fortis) as director of investment solutions, and Olivier Asselin (ex-Western AM) as head European fixed income. Banca Privada d’Andorra (BPA) has recruited Xavier Torres, former CIO of Caixa Manresa, while KBL has hired Rafael Garu, former CEO of Banco Urquijo y Riva y García, and Iñigo Colomo (ex-Fonditel) as CIO. Carlos Costales (ex-Scottish Widows) and Juan Ramón Caridad (ex-Atlas Capital) have joined Swiss & Global Asset Management, while Luis Peña, former CEO of Fonditel, has joined Belgravia Capital.
25/10/2010

Institutionals adopt Stewardship Code

p { margin-bottom: 0.08in; } The Financial Reporting Council (FRC), which monitors and promotes governance standards in the UK, has published a list of institutional investors who have signed up to the Stewardship Code, launched at the beginning of summer by the FRC. In total, 68 institutional investors have announced plans to sign the governance code, including 48 management firms. Among the signatories are BlackRock, Fidelity IM, M&G IM, Threadneedle AM and CalPERS.
25/10/2010

BlackRock considers development of trusts

p { margin-bottom: 0.08in; } Money Marketing reports that BlackRock has organised a series of meetings with investment trusts to listen to the points of view of independent financial advisers (IFAs) and possibly add to its offerings for this sector. The regain of interest in these vehicles – BlackRock has six of them – is related to the introduction of the RDR (Retail Distribution Review), which will have consequences for the transparency of commissions.
25/10/2010

SSgA acquires Bank of Ireland AM

State Street Global Advisors (SSgA), the investment management business of State Street Corporation, announced on Friday that it has agreed to acquire Bank of Ireland Asset Management (BIAM) for consideration of approximately EUR57 million inclusive of estimated net assets of the business of EUR14 million. The transaction is expected to close in the first quarter of 2011 or earlier. State Street expects the transaction to be slightly accretive to 2011 earnings, excluding one-time costs. “This acquisition enables SSgA to expand its range of investment capabilities to include active fundamental management,” said Scott Powers, president and chief executive officer of State Street Global Advisors, in a press release. BIAM manages approximately EUR26 billion in assets for more than 500 clients as of September 30, 2010. It covers global fundamental equities, fixed income, cash, asset allocation, property and balanced funds. Chris Johns, currently the interim chief executive officer and chief investment officer of BIAM will be named SSgA chief investment officer for fundamental active equity and will report to Rick Lacaille, SSgA’s global chief investment officer. Upon closing of the transaction, more than 120 employees of BIAM are expected to join SSgA in Dublin. State Street has had a presence in Ireland since 1996 and currently has approximately 2,000 employees.
25/10/2010

Mediolanum awards a custody mandate to State Street

State Street Corporation has been appointed to provide custody services for Banca Mediolanum’s Italian assets. State Street will also serve as the sole global custodian for the Italian entity of the Mediolanum Group. Banca Mediolanum has more than EUR43 billion in assets and services more than 1.1 million customers in Italy. State Street will provide an integrated post-trading solution to support Mediolanum’s global needs and streamline settlements with its preferred providers. First announced in December of 2009, State Street acquired Intesa Sanpaolo’s Securities Services business (ISPSS) in May of 2010, enhancing its position to be the largest investment service provider in Italy. State Street now has more than 440 employees in Italy providing a wide range of investment and asset management services to institutional investors.
25/10/2010

Aberdeen has no choice but to liquidate DEGI Europa

p { margin-bottom: 0.08in; } On 22 October, Aberdeen Asset Management Deutschland announced that the open-ended real estate fund DEGI Europa (EUR1.3bn) will not be reopened to investments on 30 October, but will instead be liquidated in half-yearly stages between January 2011 and 30 September 2013, with uniform redemptions to all shareholders, retail as well as institutional investors. So far, it is the second open-ended real estate fund to close down, following the KanAm US-grundinvest a few weeks ago (see Newsmanagers of 1 October). The decision of the Munich-based firm Morgan Stanley Real Estate Management GmbH for the P2 Value fund, which has already undergone several downward revisions of its net asset value, is eagerly awaited. Officially, the asset management firm is still planning to reopen the fund to redemptions, and is planning to start up with assets of EUR820/870m, though it closed with EUR1.7bn in assets two years ago. Hartmut Leser, chairman of the board at Aberdeen Germany, explains that the management firm is not confident that it will have over 30% liquidity to keep up with redemption demands, due to market tensions, and the fact that fund shares have been sold on the Hamburg stock exchange far below their value, for EUR400m. As of 30 September, the fund showed losses of 23.7% since the beginning of the year. The Degi Europa, which is one of the oldest open-ended real estate products (launched in 1972), still shows positive returns since launch of 550%, or an annualised average of 5.1%. Aberdeen says that since redemptions were suspended at the end of October 2008, the fund has sold properties for EUR423m. The sale program will continue, and the management team is in talks to reduce leverage.

Sujets d'actualité

Tous les sujets