Legg Mason vient de recruter Peter H. Nachtwey, en tant que directeur financier et membre de son comité exécutif. Il vient de Carlyle Group où il était aussi directeur financier et membre du comité opérationnel. A son nouveau poste, il sera placé sous la responsabilité de Mark R. Fetting, président-directeur général de Legg Mason. Pete Nachtwey a déclaré via un communiqué de presse annonçant sa nomination : «le moment venu, je suis prêt à aider à étendre les capacités de Legg Mason en matière d’investissement par le biais d’acquisitions ciblées».

Raphaelle Moysan, qui a contribué à mettre sur pied l’activité dérivés de taux européens chez National Australia Bank, rejoint Aviva Investors comme client portfolio manager pour l’obligataire, sous la responsabilité d’Anne-Sophie Girault, head of client portfolio management, rapporte Fonds Professionell. Basée à Londres, elle sera chargée du recrutement de nouveaux clients ainsi que des relations avec les conseillers en investissement en étroite coopération avec l'équipe de gestion du fonds obligataire mondial et l'équipe élargie de business development.

Cinq des 29 principales sociétés de gestion exerçant une activité au Royaume-Uni n’ont pas encore mis à la disposition du public un document expliquant comment elles intègrent les questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans leurs investissements. C’est ce que déplore FairPensions dans une étude publiée tout récemment (*). Et parmi celles qui le font, les informations divulguées ne sont pas toujours satisfaisantes surtout concernant les données sociales et environnementales. Néanmoins, la situation s’est légèrement améliorée, puisqu’entre 2008 et 2010, le nombre de gestionnaires qui publient leur politique globale sur la manière dont elles incorporent les critères ESG est passé de trois à 10.Concernant les pratiques d’engagement, 41 % des sociétés de gestion ne publient encore aucune information sur le sujet. Côté votes en assemblées, 24 sur 29 sociétés de gestion publient au moins des informations mises à jour. Mais la qualité de ces publications varie fortement entre sociétés de gestion, note FairPensions. Au total, il existe un fossé entre les meilleures sociétés de gestion et les moins bonnes en matière de transparence. Les meilleurs élèves sont ainsi F&C Asset Management (avec une note de 19/20), Baillie Gifford (18) et Newton Investment Management (17,5), tandis que le dernier rang est occupé par Morgan Stanley (2), Wellington Management (2) et Invesco Perpetual (0). FairPensions souligne que trois sociétés ont fait d’importants progrès cette année : Henderson, Threadneedle, Capital et State Street.Pour finir, FairPensions note que 24 des 29 sociétés étudiées ont publié une réponse formelle au « Stewardship Code », qui a vu le jour fin juillet 2010 et encourage la transparence des investisseurs institutionnels. Mais la qualité de ces publications est très variable. De plus, FairPensions regrette que les sociétés de gestion n’abordent pas le sujet de la gestion des risques environnementaux et sociaux, alors même que la fuite de BP dans le Golfe du Mexique a montré à quel point cela était important.

Richard Philbin a quitté la tête d’Architas Multi-Manager, le multigérant d’Axa Wealth pour poursuivre d’autres intérêts. Son départ survient alors qu’Axa Wealth cherche à accroître sa présence en Europe, en travaillant notamment avec d’autres entités d’Axa. C’est Caspar Rock qui devrait prendre sa succession au début de l’année prochaine, en qualité de chief investment officer. Depuis sa création il y a un peu plus de deux ans, Architas a vu ses actifs sous gestion s'élever à près de 4 milliards de livres.

Le fonds de retraite britannique de Barclays, Barclays UK Retirement Fund, lance sa propre société de gestion, Oak Pensions Asset Management, rapporte le Financial Times Fund Management. L’objectif est d’accélérer la prise de décision dans les investissements dans ces temps incertains.

Les fonds Ucits ont terminé le mois d’octobre sur une collecte nette de 7 milliards d’euros alors qu’ils avaient subi une décollecte de près de 12 milliards d’euros en septembre, selon les statistiques publiées par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama). Les fonds coordonnés de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont enregistré une collecte nette de 26 milliards d’euros contre seulement 10 milliards en septembre. Une évolution due pour l’essentiel à une collecte nette de 13 milliards d’euros sur les fonds actions que les investisseurs avaient boudés au cours des mois précédents. De meilleures perspectives de croissance en Europe grâce notamment à la locomotive allemande ainsi que la politique accommodante de la Réserve fédérale américaine ont encouragé les investisseurs à revenir sur les actions. Les fonds obligataires et les fonds diversifiés ont continué d’attirer des capitaux en octobre, 7,7 milliards d’euros pour les premiers (contre 5,5 milliards en septembre), et 3,4 milliards pour les seconds (contre 3,1 milliards). Depuis le début de l’année, les fonds Ucits de long terme ont ainsi enregistré une collecte nette cumulée de 203 milliards d’euros contre 137 milliards d’euros sur les dix premiers mois de 2009. Les fonds monétaires ont subi en octobre une nouvelle décollecte en octobre, de près de 20 milliards d’euros, ce qui porte la décollecte sur les dix premiers mois de l’année à 126,8 milliards d’euros. Les fonds dédiés ont recueilli en net 12 milliards d’euros en octobre. La collecte depuis le début de l’année atteint 93,4 milliards d’euros contre 23 milliards sur les dix premiers mois de 2009.

Au travers de sa sicav luxembourgeoise, Franklin Templeton propose désormais aux particuliers une version de son Templeton Global Aggregate Bond fund, stratégie disponible depuis 1997 pour les investisseurs institutionnels. Le fonds, dont la monnaie de référence est le dollar, a été lancé le 29 octobre.Il est géré de Londres par John Beck et David Zahn, vice presidents du groupe obligataire international de Franklin Templeton. Les gérants sont autorisés à détenir dans le portefeuille un maximum de 10 % de dette non investment grade.Caractéristiques :Dénomination : Templeton Global Aggregate Bond Fund A(acc)USD et Templeton Global Aggregate Bond Fund A(Mdis)USDCodes Isin : LU0543369267 et LU0543369770Droit d’entrée : 3 % maximumCommission de gestion : 0,95 %Souscription minimale : 5.000 dollarsEncours au 10 décembre 2010 : 10,7 millions de dollars

En octobre, les fonds actions commercialisés en Europe ont enregistré des souscriptions nettes de 16,9 milliards d’euros, soit le niveau le plus élevé depuis avril 2006 où la collecte avait été de 22,6 milliards d’euros, selon Lipper FMI. Ce retour sur les actions a principalement été alimenté par un engouement pour les marchés émergents, puisque 7,5 milliards d’euros ont été investis sur les fonds actions émergentes. Toutefois, Lipper souligne que les fonds actions européennes (petites capitalisations inclues) ont drainé 1,3 milliard d’euros, après avoir accusé des rachats de 12,9 milliards d’euros ces neuf derniers mois. Par ailleurs, un quart des souscriptions aux fonds actions sont le fait d’ETF, alors qu’en 2006 ces produits n’avaient attiré que 520 millions d’euros. Mais même sans les prendre en compte, la classe d’actifs a enregistré une collecte supérieure à celle des fonds obligataires.Au total, les fonds en Europe ont enregistré des souscriptions nettes de 20,3 milliards d’euros en octobre. Hors fonds monétaires, le chiffre ressort à 30,8 milliards. Depuis le début de l’année, la collecte se monte à 248,5 milliards (hors fonds monétaires). Sur le mois, Franklin Templeton ravit encore la première place des sociétés de gestion en termes de collecte avec 3,2 milliards d’euros de souscriptions nettes. Elle est talonnée par Allianz/Pimco, avec 2,9 milliards. Sur les fonds actions uniquement, les promoteurs d’ETF Deutsche Bank et BlackRock arrivent sans surprise en tête. Mais hors ETF, trois sociétés se partagent le haut du classement avec plus de 1 milliard d’euros de souscriptions nettes : Amundi, JPMorgan et UBS.

Selon Funds People, SGK Fondsleitung (Liechtenstein) AG, filiale de gestion de Clariden Leu (groupe Credit Suisse), a annoncé la réouverture du fonds Clariden Leu (Lie) Cat Bond à de nouveaux investisseurs parce que de nombreuses émissions ont été lancées depuis le début du second semestre. Les souscriptions avaient été suspendues en juin à cause du tarissement des nouveaux emprunts.

Spécialisée notamment dans le financement du négoce de matières premières et de produits semi‐finis ainsi que dans les opérations de trésorerie, la Banque de Commerce et de Placements (BCP) a annoncé, lundi 13 décembre, le recrutement de François Gautier à la tête de son activité de gestion de fortune, tant à Genève que dans ses succursales de Luxembourg et de Dubaï. La banque entend développer fortement cette activité, pour en faire l’un des piliers majeurs de l'établissement, précise un communiqué. Jusqu’à fin juin, François Gautier était président de l’Association Vaudoise des Banques et membre du Conseil de la Fondation Genève Place Financière. Il est membre du Strategic Advisory Board de l’EPFL, membre du Conseil de la Fondation EPFL+, président du Comité de Placement de l’EPFL et de sa fondation, administrateur de la société Solvalor Fund Management et membre du Conseil de Fondation de l’Opéra de Lausanne. L’intéressé a également dirigé pendant dix ans la Banque de Dépôts et de Gestion.

Le gestionnaire portugais ESAF a fait coter le 13 décembre un ETF de droit luxembourgeois sur NYSE Euronext Lisbonne. Ce produit réplique l’indice de NYSE Euronext Iberian qui suit les valeurs de la péninsule ibérique, avec un plafonnement à 10 % du poids des composantes.Avec ce nouveau fonds, NYSE Euronext cote 573 fois 503 ETF différents.Caractéristiques :Dénomination : ESAF NYSE Euronext Iberian ETFCode Isin : LU0550486814Taux de frais sur encours : 0,45 %

Les statistiques de Morningstar montrent que le fonds de Bill Gross, le Pimco Total Return qui pèse quelque 256 milliards de dollars, a subi une décollecte de 1,9 milliard de dollars en novembre, rapporte Mutual Fund Wire. C’est la première fois en deux ans que le fonds subit un tel revers. Le Pimco Total Return a perdu 1,5% le mois dernier, son plus mauvais résultat depuis septembre 2008. Le Barclays Capital US Aggregate Bond Index a pour sa part reculé de 0,57% durant la même période.

BofA Merrill Lynch Global Research a annoncé le recrutement deux analystes senior ISR et développement durable, Sarbjit Nahal et Valery Lucas-Leclin.Tous deux issus de la Société Générale, ils seront basés à Londres et vont être responsables du développement de la recherche ISR dans le monde et de l’intégration des critères ESG (environnement, social et gouvernance) dans tous les produits de recherche de BofA Merrill Lynch Global Research.

Cristina García de Sola Riera, qui était responsable du service à la clientèle, du marketing et du sales support chez BlacRock en Espagne, a rejoint au 1er décembre M&G Investments, dont l'équipe en Espagne compte deux personnes en plus du directeur Ignacio Rodríguez Añino. Elle sera chargée du développement de M1G en Espagne, au Portugal, en Andorre et au Chili.

Dans la guerre entre le capital-investisseur Ibersuizas et ses quatre anciens associés-gérants (sur six), Goldman Sachs, le principal investisseur dans le second fonds de la maison, a apporté son soutien aux dirigeants sortants, auxquels est transférée la gestion des 330 millions d’euros de ce fonds, rapporte Expansión.

Le groupe suisse UBS vient de recruter plusieurs spécialistes dans le cadre de sa stratégie de développement des activités de gestion de fortune en Asie.UBS a ainsi embauché trois banquiers privés issus de Credit Suisse et deux de DBS, qui seront tous basés à Singapour. Précédemment chez Credit Suisse, Gary Goh a rejoint UBS en qualité d’executive director et responsable de desk. Yvonne Koh et Loh Swee Sung, tous deux ex-Crédit Suisse, intègrent UBS en tant que director et conseiller clientèle pour la première et associate director et conseiller clientèle pour le second. Tan Yeu Cheng et Wendy Toh, précédemment chez DBS, rejoignent UBS en tant que respectivement executive director et associate director.

Le 13 décembre, le gestionnaire helvétique Partners Group a annoncé la nomination de Lürgen Diegruber et d’Armin Weiland comme associés. Ils prennent en charge l’ouverture d’un bureau à Munich. Les deux hommes ont été notamment en 2005 les fondateurs du capital-investisseur German-Capital, une société de private equity spécialiste des petites et moyennes entreprises.Par ailleurs, Partners Group annonce la promotion au rang de managing directors de plusieurs membres de l'équipe dirigeante :Andreas Baumann, Private Equity Directs & Primaries, Singapour,Kelvin Chan, Private Equity Directs & Primaries, Singapour,Erik Gunnervall, Investments Solutions, Zoug,Juri Jenkner, Private Debt, Londres,Andreas Knecht, General Counsel, Zoug,Robert Lustenberger, Investment Solutions, Zoug,Peter Nietzer, Private Equity Directs & Primaries, Munich,et Philipp Schnyder, Private Equity Secondaries, Zoug.

La banque Sarasin a annoncé le 13 décembre la nomination de Christian Mosel en qualité de directeur des affaires institutionnelles et «wholesale» en Allemagne. A compter de début décembre, celui-ci assume à Francfort la responsabilité de l’ensemble des affaires institutionnelles sur le marché allemand, a indiqué la banque dans un communiqué. Christian Mosel était précédemment responsable de la clientèle institutionnelle chez HCI à Hambourg.

Le 13 décembre marque timidement le début d’une nouvelle ère pour db x-trackers (Deutsche Bank), dont les 160 ETF lancés jusqu'à présent étaient à réplication synthétique. En effet, "à la demande de clients», le gestionnaire allemand a fait admettre à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme Xetra (Deutsche Börse) ses deux premiers produits à réplication physique, des fonds de droit irlandais à connotation ISR, db x-trackers STOXX Europe Christian ETF (DR) et db x-trackers Global Fund Supporters ETF (DR).Cependant, Thorsten Michalik, le responsable de db x-trackers, a bien souligné que sa maison continuera de privilégier sans restriction la formule de la réplication synthétique, sauf demande expresse de la part de la clientèle. Il reconnaît que la réplication physique peut dans certains cas présenter des avantages fiscaux pour certains groupes d’investisseurs ou bien convenir à des souscripteurs dont les statuts interdisent d’investir dans des fonds utilisant des dérivés. Ces fonds auront tous comme désinence «DR» pour «direct replication».L’indice Stoxx Europe Christian Index réplique l'évolution des actions d’entreprises sélectionnées sur des critères chrétiens et puisées dans l’indice Stoxx Europe 600. Cela exclut des entreprises actives dans les domaines de la pornographie, du contrôle des naissances, de l’armement et des jeux de hasard. Le respect des valeurs est confié à une commission indépendante composé de spécialistes de l’investissement et d’experts de Christian Brothers Investment Services Inc. Actuellement, cet indice comprend 545 valeurs.L’indice Dow Jones Global Fund 50, qui sert de sous-jacent au second fonds, réplique l'évolution des 50 plus grandes capitalisations qui soutiennent le Global Fund, une institution multilatérale qui finance la prévention et le traitement de la tuberculose, de la malaria et du VIH.Les deux ETF portent à 761 le nombre de fonds traités sur XTF.Caractéristiques de deux premiers fonds db x-trackers «DR"Dénomination : db x-trackers STOXX Europe Christian ETF (DR)Code Isin : IE00B3QWFQ10Taux de frais sur encours : 0,40 %Dénomination : db x-trackers Global Fund Supporters ETF (DR)Code Isin : IE00B46F7724Taux de frais sur encours : 0,25 %

Arrivé en juin de chez Goldman Sachs pour diriger la desserte des particuliers haut de gamme, Axel Hörger a été nommé président du directoire d’UBS Deutschland à compter du 1er janvier 2011, un poste qui aura été vacant depuis juin et le départ de son prédécesseur Stephan Zimmermann pour le siège d’UBS à Zurich, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Le directoire sera de nouveau au complet. Martin Deckert est COO, Andreas Varnavides dirige la gestion de fortune pour l’Allemagne et l’Europe de l’Est et Stefan Winter reste patron de la banque d’investissement.

Selon l’Agefi, Isabelle Bourcier, l’ex-responsable mondiale des ETF de Lyxor, qui quitte la filiale de la Société Générale, va de bonne source rejoindre la future entité spécialisée de Natixis AM, Ossiam. Cette société de gestion française dont la banque détient 51 %, prévoit de lancer ses premiers ETF au cours du premier trimestre 2011.

Selon la Tribune, Axa a prévu de reconduire l’an prochain son offre de bonus dopant le rendement annuel du contrat en euros, et présente cette proposition comme une arme marketing susceptible de lui faire gagner des parts de marché. En 2010, les principaux contrats grand public de l’assureur anciens et nouveaux (Arpèges, Odyssiel, Privilège, Figures Libres, Expantiel et Optial) seront rémunérés par un taux de base unique de 3,30 %, rappelle le quotidien. Mais ce rendement sera augmenté d’un «Bonus Euro+" si l'épargne sur le contrat est au minimum de 50.000 euros et si elle est investie au minimum à 25 % en unités de compte (parts de Sicav ou de fonds boursiers). Si l’une des deux conditions est remplie, le bonus est de 0,15 % ce qui signifie que le rendement s'élève à 3,45 %. Si les deux conditions sont respectées, le bonus atteint alors 0,70 %, et le rendement global grimpe à 4 %.

Sheikh Ahmed bin Saeed Al Maktoum, le patron de la compagnie aérienne Emirates, a été nommé à la tête de Dubaï World, rapporte la Tribune. Une arrivée qui donne le coup d’envoi d’une nouvelle vague de restructuration pour le holding public. Ce dernier a fait défaut sur 24 milliards de dollars il y a un peu plus d’un an et a jusqu’ici réussi à rééchelonner 14 milliards. Mais Dubaï World n’est pas un cas isolé, précise le quotidien. D’autres structures publiques, comme Dubai Holding Commercial Operations Group, Dubai International Capital, ou encore le promoteur Nakheel renégocient leur dette.

Chargée depuis 2005 du développement et de la gestion des relations avec la clientèle institutionnelle japonaise, coréenne et de Hong Kong chez Pioneer Global Investments, Melissa Lee rejoint Edmond de Rothschild Asset Management Hong-Kong Ltd comme responsable de la clientèle institutionnelle, annonce EdRAM le 13 décembre.La mission de l’intéressée sera de de développer les relations commerciales à travers l’Asie, de promouvoir les expertises d’EdRAM en matière de gestion actions, obligations convertibles et d’allocation d’actifs, et de distribuer l’ensemble des produits de la gamme enregistrés sur la zone et gérés depuis Paris et Hong Kong.Le communiqué précise qu’Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong Ltd, filiale à 100% d’Edmond de Rothschild Asset Management a obtenu une licence par la Securities and Futures Commission en février 2008 lui permettant de gérer des fonds et de distribuer tous supports d’investissement locaux, mais également de droit étranger. Elle regroupe aujourd’hui 18 collaborateurs et gère un encours supérieur à 1,6 milliard d’euros.

Generali installe sa nouvelle gouvernance. Âgé de 47 ans, Paolo Vagnone, un manager externe, a été choisi pour assurer toutes les activités d’assurance italienne du groupe, rapporte l’Agefi. Après l’arrivée de ce responsable pays pour l’Italie, il ne manque plus que deux pièces au puzzle: un Chief Risk Officer pour évaluer les risques notamment en prévision de Solvabilité 2 et un responsable des investissements (CIO). Philippe Setbon, l’actuel PDG de la société de gestion d’actifs du groupe Generali Investments serait pressenti pour ce rôle, précise le quotidien.

Man Group, qui vient de créer une société de gestion en Italie, va lancer un fonds de hedge funds de droit italien, actuellement en cours d’agrément, selon Plus 24, le supplément argent de Il Sole - 24 Ore. Ce produit s’appuiera sur la plate-forme de «managed accounts» de la société.

Out of 29 of the largest asset managers operating in the UK, five do not have any publicly available policy explaining their approach to incorporating environmental, social and governance issues into investment activities, according to a new research by FairPensions. Of those asset managers who do have such a policy, nine provide detail with respect to governance issues but only a general overview on how environmental and social issues are incorporated. However, the number of asset managers who make public a comprehensive policy on how they incorporate environmental and social issues, in addition to governance issues, has increased from three in 2008 to ten in 2010. FairPensions reveals a gulf between the best and worst performers in the UK’s asset management industry on voting and engagement disclosure. Top performers include F&C Asset Management (scoring 95%), Baillie Gifford (90%) and Newton Investment Management (88%); with Morgan Stanley, Wellington Management and INVESCO Perpetual as the bottom three. Firms making a significant positive breakthrough in performance compared to previous years include Henderson, Threadneedle, Capital and State Street.Although not included within the ranking criteria, the report includes an analysis of the compliance statements issued in response to the Stewardship Code. While the Code has attracted significant industry support - with 24 of the 29 asset managers surveyed publishing a compliance statement - the research finds that the quality of these statements is highly variable. For example, the quality of disclosure on vitally important conflicts of interest policies ranges from cursory one-line statements to - in a minority of cases (fewer than 10) - detailed, stand-alone policy documents listing all relevant conflicts and the arrangements in place to manage these effectively.A further notable feature of the compliance statements reviewed is the absence of reference to management of environmental and social risks, even in the wake of the Gulf of Mexico oil spill which should have removed all doubt as to the financial relevance of environmental and social issues.

The world’s hedge fund industry employs an estimated 300,000 people. That’s according to the Alternative Investment Management Association (AIMA) – the global hedge fund industry association. It’s the first time the number of jobs created by the sector globally has been assessed. The totals include both those employed directly within the hedge fund sector and those jobs generated by the industry among service providers like administrators, lawyers and accountants. The ratio of direct jobs to indirect jobs was found by AIMA to be generally 1:2, so the number of direct jobs within the industry globally is 100,000 with a further 200,000 indirect jobs generated by the industry.The regional breakdown of the figures is 240,000 in North America, 50,000 in Europe and 10,000 in Asia-Pacific.

p { margin-bottom: 0.08in; } Raphaelle Moysan, who helped to set up the European fixed income derivatives activity at National Australia Bank, is joining Aviva Investors as client portfolio manager for fixed income, and will report to Anne-Sophie Girault, head of client portfolio management, Fonds Professionell reports.Moysan will be based in London, and will be in charge of recruiting new clients and relations with investment advisers, in close collaboration with the global fixed income management team and the business development team.

p { margin-bottom: 0.08in; } Richard Philbin has left his position at head of Architas Multi-Manager, the multi-management arm of Axa Wealth, in order to pursue other interests. His departure comes at a time when Axa Wealth is seeking to increase its presence in Europe, working with other Axa entities. Caspar Rock will take over from Philbin at the beginning of next year, as chief investment officer.Since its creation slightly over two years ago, Architas has seen its assets under management increase to nearly GBP4bn.