BlackRock a annoncé le 7 janvier qu’il avait modifié avec effet immédiat l’intitulé de l’un de ses fonds, le iShares FTSE/Xinhua China 25 qui devient le iShares FTSE China 25 après l’acquisition le 16 décembre dernier des indices Xinhua par FTSE. Cette modification n’affecte que l’intitulé du fonds et n’aura aucun impact sur la structure ou la stratégie d’investissement du fonds, précise BlackRock dans un communiqué. Les actifs sous gestion du fonds s'élèvent à 1,18 milliard de dollars.

L’indice “Lyxor Hedge Fund Index” a enregistré un gain de 2,25 % en décembre. Depuis le début de l’année, au 31 décembre, l’indice progresse de 5,82%. Sur l’année, les stratégies alternatives qui ont le mieux performé sont : la stratégie L/S Crédit Arbitrage Index (+10,27%), la stratégie CTA Long Term Index (+10,24%) et la stratégie Special Situations Index (+9,96%). Les moins bonnes sont a contrario la stratégie L/S Equity Short Bias Index, la stratégie L/S Equity Statistical Arbitrage Index et la stratégie CTA Short Terme Index (-0,07 %).

Durant 2010, les encours d’ETF administrés par BNY Mellon Asset Servicing se sont accrus de 46 % pour franchir le cap des 200 milliards de dollars. L’opérateur fournit ses services à 400 fonds aux Etats-Unis et à près de 500 portefeuilles différents dans le monde.L’an dernier, précise Joseph Keenan, la plus forte croissance des actifs pour les ETF a été enregistrée par les produits qui répliquent des indices de marchés émergents de même que ceux qui offrent une exposition aux matières premières et aux instruments obligataires, une tendance lourde qui devrait se poursuivre cette année.

Putnam Investments a annoncé les promotions de Robert E. Alan en qualité de responsable des relations avec les consultants pour l’Amérique du Nord et de Keith E. Thomas en tant que responsable des relations avec les consultants à l’international. Le premier sera basé à Boston, le second à Londres. Tous deux ont rejoint Putnam Investments en 2006. Ils vont piloter les efforts de Putnam pour développer les relations avec les consultants qui accompagnent les investisseurs institutionnels dans leur stratégie d’investissement et la sélection des gérants."La gestion institutionnelle constitue une part de plus en plus importante de l’activité de Putnam, et les promotions de deux professionnels d’expérience et respectés tels Rob Alan et Keith Thomas illustrent notre engagement de longue date non seulement pour accompagner les investisseurs institutionnels au niveau international mais aussi pour construire une relation forte avec la communauté des consultants», indique Joseph Phoenix, managing director et responsable de la gestion institutionnelle internationale, cité dans un communiqué.

Banco National de Costa Rica, la première banque commerciale du Costa Rica, a attribué à BNY Mellon un mandat pour la conservation d’un portefeuille de 800 millions de dollars d’actions, d’obligations et de titres du Trésor américain.

La société de gestion américaine Janus Capital Group a annoncé le 6 janvier le lancement de deux fonds, le Janus Global Bond Fund et le Janus Emerging Markets Fund.A fin septembre 2010, les actifs sous gestion de Janus s'élevaient à 160,8 milliards de dollars.

La société de gestion britannique Polar Capital Holdings a annoncé qu’elle allait fermer le Polar Capital Discovery Fund et rembourser les investisseurs dans un délai de quatre semaines. Ce produit de 31 millions de dollars, enregistré dans les îles Caïmans, est un hedge fund global macro géré par Paul Lambert.

Selon des informations du New York Times citées par La Tribune, la SEC, l’autorité boursière américaine, aurait lancé une enquête pour déterminer, entre autres, si l'État de Californie a correctement divulgué le degré de risque des investissements réalisés par son fonds de pension Calpers.

La dernière grosse équipe du pôle de transactions pour compte propre de Goldman Sachs a commencé à lever de l’argent pour monter un nouveau hedge fund indépendant de la banque, rapporte le Financial Times. L’équipe, dirigée par deux membres expérimentés du desk Goldman Sachs Principal Strategies, Daniele Benatoff et Ariel Roskis, auraient déjà obtenu 300 millions de dollars d’investissements de la part du hedge fund Brummer & Partners.

Les fonds actions retail basés aux Etats-Unis ont enregistré des souscriptions de 3,4 milliards de dollars sur la semaine se terminant le 5 janvier, ce qui constitue leur meilleure collecte hebdomadaire depuis décembre 2007, selon le Financial Times, qui cite les données de Lipper Americas. Cela alimente l’espoir selon lequel les investisseurs particuliers pourraient revenir vers les actions.

Au 1er janvier, le gestionnaire hambourgeois de fonds immobiliers Union Investment Real Estate (UIRE) a acheté son «partenaire français de longue date» Euragone Asset Management, qui prend ainsi le nom d’Union Investment Real Estate France SAS. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.La nouvelle filiale, qui gère environ 2,7 milliards d’euros, emploie 12 personnes à Paris et sera dirigée par Dominique Dudan qui a occupé des fonction de direction chez Accor Hotels & Resorts, HSBC Real Estate et BNP Paribas Immobilier. En dernier lieu, elle a été directeur général de la société de gestion Arcole AM.UIRE (filiale de la société de gestion des banques populaires allemandes) possède en France un portefeuille de 29 actifs pour un total de 380.000 mètres carrés. Ces immeubles sont situés dans la conurbation de Paris et dans les régions de Marseille ainsi que de Limoges. Les actifs en France sont de loin les plus importants d’UIRE à l'étranger. Ce portefeuille a d’ailleurs vocation à s'élargir encore, comme l’a précisé Reinhard Kutscher, président du comité exécutif d’UIRE. Avec cette implantation parisienne, Union Investment Real Estate accroit, après Madrid, New York et Singapour sa présence directe sur un quatrième marché hors d’Allemagne..

Alors que les pays émergents s’imposent peu à peu comme les moteurs de la croissance mondiale, le thème d’investissement de la dette émergente rencontre depuis quelques années un certain succès auprès des investisseurs en quête de rendement. La crise financière de 2008 et la dislocation du risque souverain de la zone euro au premier semestre 2010 ont donné un coup d’accélérateur au développement de la classe d’actifs, constate une récente enquête d’Aberdeen Asset Management auprès de distributeurs de produits (banques privées, sociétés de gestion entrepreneuriales, réseaux affiliés à un établissement bancaire ou une compagnie d’assurance) et de souscripteurs (multigérants) actifs sur le marché français. Lorsque l’on analyse les portefeuilles des sondés, on constate que sur l’ensemble du panel interrogé, 57 % des acteurs sont exposés à la dette émergente. Au sein de leur allocation, les produits de dette émergente représentent 4 % en moyenne pour les souscripteurs et 3 % des actifs conseillés par les distributeurs, soit un encours investi de plus de 4,5 milliards d’euros. Si la dette émergente s’impose progressivement dans l’allocation des acteurs, nombreux sont encore ceux qui demeurent à l'écart de cette classe d’actifs, qui suscite de nombreuses craintes. Alors qu’ils sont bien conscients du fort potentiel de la dette émergente, «65 % des acteurs non exposés en dette émergente estiment avoir une mauvaise compréhension des risques liés à un tel investissement», souligne Aberdeen AM. Avant de pouvoir proposer ou souscrire à ce type de produits, ces indécis réclament des efforts de communication et de formation de la part des sociétés de gestion et de leurs intermédiaires, afin d’obtenir davantage d’informations sur les risques. Même constat chez les acteurs déjà investis sur la classe d’actifs. 32 % d’entre eux souhaiteraient également une transparence accrue de la part des sociétés de gestion et de leurs gérants, notamment sur la composition des portefeuilles et le processus de sélection des titres. Mais pour cette catégorie d’acteurs, d’ores et déjà convaincue, c’est une plus forte demande de la part de leurs clients qui les pousserait à accroître leur intérêt pour la dette émergente. Autre constat de l’enquête, la conscience d’un certain risque se reflète dans le choix des produits. Ainsi, les acteurs interrogés par Aberdeen AM affichent une préférence pour les produits spécialisés (à 82%), par opposition aux fonds obligataires internationaux (41 %). La gestion active, qui offre une valeur ajoutée sur ce marché délicat est clairement plébiscitée par rapport aux produits indiciels (ETF), constate l'étude.

Après l’annonce par le site H24 Finance du remerciement de Christophe Chouard, directeur commercial de la société de gestion HDF Finance, jeudi 6 janvier, Christine du Fretay, présidente du directoire, interrogée par Newsmanagers, a tenu à apporter quelques précisions. Selon elle, le départ «possible» de Christophe Chouard serait motivé par des raisons personnelles et n’interviendrait pas avant quelques semaines, le temps d’opérer la passation des pouvoirs en douceur. Cela étant, la fonction de responsable de la clientèle institutionnelle de Christophe Chouard va être scindée en deux, avec d’un côté la France, et d’un autre l’international. Dans ce cadre, le poste concernant la clientèle Hexagonale va être confié à David Baufils, actuel adjoint de Christophe Chouard. Pour le poste dédié à l’international, Christine du Fretay a confirmé que sa société de gestion était en phase de recrutement.

L’Agefi rapporte qu’en marge d’une conférence de presse vendredi dernier, Bertrand Fournier, président du directoire de LFP-Sarasin AM, a précisé qu’une option call a été exercée courant décembre, portant à fin 2010 la participation de LFP de 60% à 67,5% dans LFP-Sarasin AM, filiale du groupe dédiée à l’investissement socialement responsable (ISR).

Métropole Gestion a annoncé le 7 janvier l’arrivée de Bruno Zaraya au poste de directeur commercial retail France, en charge du développement commercial auprès des CGPI, des banques privées et des fonds de fonds, confirmant ce que nous avions annoncé il y a quelques mois (lire article du 7 septembre 2010). Cette nomination s’inscrit «dans le cadre du fort développement de Métropole Gestion et conformément aux ambitions dévoilées par la société en septemrbe 2010", souligne la société dans un communiqué.Agé de 32 ans, Bruno Zaraya a travaillé précédemment chez Sal. Oppenheim France, qu’il avait rejoint en décembre 2008 en qualité de directeur commercial. Il retrouve ainsi François Carlotti, également transfuge de Sal. Oppenheim, qui a rejoint Metropole Gestion en tant que directeur général et directeur du développement récemment.

L’Agefi rapporte que Jean-Paul Bailly, le président de La Poste, a décidé jeudi soir de proposer au poste de président du directoire de la Banque Postale Philippe Wahl, patron de Royal Bank of Scotland (RBS) pour la France, la Belgique et le Luxembourg, en remplacement de Patrick Werner. La nomination devra être confirmée lors du conseil de surveillance de l'établissement le 18 janvier, précise le quotidien.

La banque privée berlinoise Weberbank Actiengesellschaft, filiale de la Mittelbrandenburgische Sparkasse, a annoncé que Wolfgang Harth, qui exerçait des fonctions de direction depuis quatre ans, a été nommé membre du directoire chargé de la clientèle de particuliers haut de gamme et des centres de compétence pour l’immobilier et les assurances.Il rejoint ainsi Klaus Siegers, président du directoire chargé de la stratégie, du personnel, de la gestion d’actifs et de la clientèle institutionnelle, ainsi que Stephan Brandt (finances, contrôle de gestion, gestion des risques).

Suivant l’exemple de Vontobel, qui a décidé voici plus d’un an de faire de l’Allemagne son second marché domestique, le suisse Julius Baer a annoncé le 10 janvier un renforcement très significatif de son dispositif de banque privée en Allemagne, avec le recrutement de Heiko Schlag (ex HypoVereinsbank) comme head of private banking chez Bank Julius Bär Europe (dont le siège est à Francfort) et l’embauche de 14 chargés de clientèle (relationship managers) pour les sites de Francfort, Hambourg et Stuttgart. De nouveaux bureaux vont en outre être ouverts à Kiel et à Wurtzbourg.Heiko Schlag, Christian E. Dubler et Gerhard Grebe son membres du directoire de Bank Julius Baer Europe AG. Avec Alexander Jecht, ils en forment l’extended executive board.

En 2010, BNY Mellon Asset Management a fait le gros de sa collecte pour la France sur le BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund géré par Alexander Khozhemiakin, de Standish. Cette année, le gestionnaire américain va "pousser" principalement dans notre pays le BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) que gère James Harries, chez Newton, une autre des 20 boutiques du groupe. Newsmanagers s'est entretenu de ce produit avec Robert Stewart, le patron de l'investissement de Newton.

Selon Financial News, Paul Findley, l’un des principaux traders de Moore Capital, s’apprête à créer une société de gestion alternative, appelée Bramshott Capital. Il lancerait un fonds long/short actions européennes en avril.

Sur l’ensemble de l’année 2010, les OPCVM commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 1,094 milliard d’euros, malgré des sorties nettes de 3,187 milliards sur le seul mois de décembre, selon les dernières statistiques de l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs Assogestioni.La collecte a été tirée par les fonds actions (2,118 milliards d’euros), les fonds diversifiés (3,543 milliards), les fonds obligataires (17,172 milliards) et les fonds flexibles (4,101 milliards). En revanche, les fonds monétaires ont vu sortir pas moins de 23,882 milliards d’euros et les hedge funds 1,959 milliard.A noter que les fonds basés en Italie ont accusé des retraits nets de 10,056 milliards d’euros, alors que ceux domiciliés à l’étranger ont recueilli 11,150 milliards. Si bien qu’à la fin de l’année, les fonds de droit étranger représentent 57,2 % des actifs gérés en Italie dans des OPCVM.

Manulife Asset Management a annoncé le 6 janvier le recrutement de Ronald Chan en qualité de senior managing director, responsable des actions pour l’Asie, à compter du 3 janvier. Basé à Hong Kong, il travaille sous la responsabilité de Michael Dommermuth, president et responsable de Manulife Asset Management (Asia).Ronald Chan travaillait précédemment chez Pacific Eagle Asset Management en tant que chief investment officer adjoint.

Le gestionnaire suisse de private equity Partners Group (20 milliards d’euros d’encours) a annoncé le 7 janvier l’ouverture d’une succursale à São Paulo. Le Brésil est en effet considéré comme offrant un potentiel très prometteur et la complexité croissante du marché des titres non cotés exige une présence sur place. D’ailleurs, Partners Group entetient désormais un réseau de 14 implantations dans le monde sur quatre continents.

A fin décembre, d’après VDOS Stochastics, l’encours des fonds espagnols ressortait à un peu moins de 143,96 milliards d’euros, ce qui représente une contraction de 15,69 % ou de 26,79 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2009.Cette chute est imputable pour 26,55 milliards (ou 99,1 % !) à des remboursements nets et à 238 millions à des moins-values. Au 24 décembre, VDOS avait estimé la baisse de l’an dernier à 15,35 %, pour un encours à 144,54 milliards d’euros (lire notre dépêche du 3 janvier).Pour décembre, la baisse des actifs a été de 0,63 % ou de 905 millions malgré des plus-values de 1,31 milliard d’euros, parce que les sorties nettes ont dépasse 2,21 milliards d’euros.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 7 January, Newedge, a 50/50 joint venture of Société Générale and Crédit Agricole CIB, announced that it has been granted clearance by the Swiss financial regulator, Finma, to turn its representative offices in Zurich and Geneva, which currently have 16 employees, into branches. The agreement will allow Swiss clients to be served by a single provider, rather than having to deal directly with the various locations of Newedge worldwide.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss private equity management firm Partners Group (EUR20bn in assets) on 7 January announced that it has opened a branch in São Paulo. Brazil is a market which is thought to offer highly promising potential, and the growing complexity of the private securities market requires a local presence. Partners Group now operates a network of 14 locations worldwide, on four continents.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Berlin private bank Weberbank Actiengesellschaft, an affiliate of the Mittelbrandenburgische Sparkasse, has announced that Wolfgang Harth, who previously had spent four years in management positions, has been appointed as a member of the managing board in charge of high net worth private clients and centres of expertise for real estate and insurance. Harth joins Klaus Siegers, chairman of the board, in charge of strategy, personnel, asset management and institutional clients, and Stephan Brandt (finance, controlling, risk control).

Following the example of Vontobel, which more than one year ago decided to make Germany its second domestic market, Swiss-based Julius Baer on 10 January announced that it has made a very significant addition to its private banking personnel in Germany, with the recruitment of Heiko Schlag (formerly of HypoVereinsbank) as head of private banking at Bank Julius Bär Europe (headquartered in Frankfurt), and of 14 client relationship managers, for locations in Frankfurt, Hamburg and Stuttgart. New offices will be opened in Kiel and Würzburg.Schlag, Christian E. Dubler and Gerhard Grebe are board members at Bank Julius Baer Europe AG. With Alexander Jecht, they form the extended executive board.

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of December, according to VDOS Stochastics, assets in Spanish funds totalled slightly under EUR143.96bn, which represents a contraction of 15.69%, or EUR26.79bn, compared with 31 December 2009.Of this decline, EUR26.55bn (or 99.1%!) is due to redemptions, and EUR238m is due to losses. As of 24 December, VDOS had estimated that losses last year totalled 15.35%, for assets of EUR144.54bn (see Newsmanagers of 3 January).In December, the decline in assets was 0.63%, or EUR905m, despite capital gains of EUR1.31bn, as net outflows totalled EUR2.21bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to reports in the New York Times, cited by La Tribune, the US financial market regulator, the SEC, has opened an investigation to determine whether the state of California correctly disclosed the level of risk for investments by the state pension fund CalPERS.