RWC Partners devrait lancer début février un fonds de performance absolue, le RWC Enhanced Absolute Rate & Currency (ARC), qui sera piloté par deux anciens gérants de Threadneedle, Peter Allwright et Stuart Frost, partis en juin dernier pour rejoindre RWC.Il visera un objectif de rendement du marché monétaire plus 6% et tirera partie des mouvements à court terme sur les marchés obligataires dans le cadre du format Ucits III. Le fonds ne devait pas être proposé au marché avant la fin du premier trimestre mais son lancement a été avancé en raison de la forte demande de la clientèle. Il sera disponible en sterling, euro et dollar américain. L’investissement minimal est fixé à 25.000 livres pour les investisseurs retail.

Selon l’Agefi, AllianceBernstein, la filiale américaine de gestion d’actifs d’Axa a fait état la semaine passée d’actifs sous gestion s'élevant à 486 milliards de dollars au 31 décembre, soit un repli de 2 % sur douze mois. L’an passé, les actifs actions ont chuté de 17% (pour représenter 45% du total), tandis que les actifs obligataires et «autres» (indiciels, alternatifs notamment) progressaient de 6 et 65% (42 et 13% des actifs à fin 2010). Le montant des actifs institutionnels abandonnait 6%, à 58% du total, celui des clientèles de détail et privée progressant de 5 et 4% (à 26 et 16% du total), précise le quotidien.

JP Morgan a annoncé le 14 janvier l’introduction en Arabie Saoudite d’activités sur devises, sur le marché monétaire et sur les titres du Trésor.Dans cette perspective, la banque américaine devient une banque à part entière du royaume saoudien, avec notamment des fonctions de contrepartie sur le marché local.

Skandia Investment Group (SIG) vient d’ajouter Danske Capital, à la liste des sociétés de gestion du fonds Skandia European Best Ideas Fund, un fonds regroupant les meilleures idées de dix gérants soigneusement sélectionnés, après qu’Argonaut Capital Partners et Gartmore Investment Limited ont perdu leur mandat. La filiale de la banque danoise Danske Bank s’est ainsi vue confier 38 millions de dollars. Le fonds Skandia European Best Ideas est géré par Lee Freeman-Shor (Skandia Investment Group), dont la mission consiste notamment à optimiser l’allocation des actifs du fonds entre les différents gérants sélectionnés. Aux huit gérants actuels (Crispin Odey de la société de gestion Odey, James Inglis-Jones, de Liontrust, Hugh Cuthbert, de SVM, Raj Shant, de BNY Mellon/Newton, Tobias Klein, de First Private, James Buckley, de Barings, Terrance Burnham, d’Acadian, Damien Lanternier de la Financière de l’Echiquier), il faut donc désormais ajouter Henrik Husted-Knudsen, de Danske Capital. Skandia ne compte pas passer à dix gérants pour le moment, le fonds se comportant bien.

Le gestionnaire helvétique responsAbility Social Investments AG, spécialiste des investissements sociaux propose aux investisseurs qualifiés ayant un horizon de long terme, un fonds de capital-risque investissant dans des entreprises au fort potentiel de croissance et actives dans le domaine du développement. Ce produit de droit suisse, responsAbility Ventures I, va se focaliser sur un portefeuille équilibré d’entreprises spécialistes des marchés du «bas de la pyramide» mondiale des revenus (base-of-the-pyramid ou BoP) dans des domaines comme l’approvisionnement en énergie, l’agriculture et la technologie de l’information et de la communication.Le fonds a été élaboré avec l’organisation spécialisée dans la coopération au développement Helvetas et la fondation néerlandaise DOEN. Le concept du fonds est soutenu par le secrétariat d’État à l’Economie SECO, la DEZA - direction du développement et de la coopération - et la SNV, l’agence de développement des Pays-Bas.responsAbility Ventures I a drainé 15 millions de dollars lors de la première clôture et 2,35 millions de dollars supplémentaires ont été levés pour l’assistance technique. Le fonds accepte désormais des souscriptions à partir de 250 000 dollars de la part d’investisseurs qualifiés.

Selon l’Agefi qui cite plusieurs sources proches du dossier, Guido Mundt a été nommé directeur général d’ Oddo Asset Management (AM), une fonction assurée par Philippe Oddo lui-même. L’annonce de cette nomination aurait été faite, selon nos informations, jeudi 13 janvier en interne, par Philippe Oddo lors de la cérémonie des voeux de l'établissement.Guido Mundt était depuis fin 2008 directeur général de la Banque d’Orsay, filiale de WestLB racheté par Oddo & Cie finalisé en novembre dernier, précise le quotidien.

Nyse Euronext attend au moins cinq nouvelles venues au premier trimestre sur son marché destiné aux PME, rapporte Les Echos. 2010 avait été marquée par une reprise des cotations (37 sociétés pour plus de 87 millions d’euros levés), grâce notamment aux transferts.

Bordier & Cie (France), la filiale française de Bordier & Cie, des banquiers privés genevois, a annoncé, lundi l’arrivée de Jean-Yves Gérardin, en tant que secrétaire général de Bordier & Cie (France).Après avoir rejoint la Direction des Prestataires de Services d’Investissement de l’Autorité des Marchés Financiers en 2003 pour travailler sur différents sujets ayant trait aux instruments financiers et aux services d’investissement, Jean Yves Gérardin a travaillé, à compter de 2007, sur les impacts de la directive MIF notamment sur les sujets immobiliers (SCPI, OPCI) et de titrisation, précise un communiqué.

L’information révélée lundi 17 janvier par le site H 24 Finance selon laquelle Roger Mainguy, le directeur des réseaux et partenariats Cardif allait quitter le groupe BNP Paribas dès le 1er février a été confirmée à Newsmanagers. Selon l’assureur, le départ du cadre ne va pas entrainer un remplacement poste pour poste. En revanche, Hervé Cazade, qui était jusque là responsable Epargne Financière et Protection France chez BNP Paribas Assurance devient responsable de l’ensemble des réseaux de distribution en France et récupère de fait les conseillers en gestion de patrimoine indépendants.H 24 Finance croit savoir que, de son côté, Roger Mainguy rejoindrait la société April.

L’association espagnole Inverco des sociétés de gestion a indiqué le 17 janvier que les 1.229 fonds de pension individuels représentant 51,58 milliards d’euros sur 8,4 millions de comptes ont affiché pour l’ensemble de 2010 une performance de 1,43 %, contre une perte de 1,83 % sur un an à fin novembre. En novembre, la statistique avait porté sur 1.202 fonds de pension d’un encours total de 50,4 milliards d’euros.Cela posé, sur le plus long terme, les rendements annuels moyens pour décembre sont supérieurs, puisqu’ils ressortent à 3,35 % (contre 3,27 %) sur 15 ans et à 4,97 % contre 4,96 % sur 20 ans.

Le capital-investisseur Diana Capital a l’intention de lever 175 millions d’euros pour son second fonds, Diana Capital II. D’après Expansión, il est déjà parvenu à lever 100 millions d’euros pour investir dans des sociétés espagnoles, malgré la crise économique qui touche le pays, en convaincant les investisseurs qui lui ont déjà fait confiance pour le premier fonds, les familles Masaveu, Alvargonzález, Gut et Carceller ainsi que les caisses d'épargne Caja de Avila, Caixa Galicia et Caja Madrid. Le fonds va se spécialiser sur les entreprises industrielles dans lesquelles il investira entre 10 millions et 25 millions, sans effet de levier.

Jörg Laser, qui est depuis octobre responsable de la clientèle de banque privée chez Donner & Reuschel, a été nommé membre du directoire au 1er janvier. Il avait rejoint la Conrad Hinrich Donner Bank en octobre 2002. Avant la fusion avec Reuschel & Co, il était responsable de la banque privée et de la banque des entreprises.

Créée en 2006, la société de gestion ERA Resources, spécialiste des matières premières, a changé de nom et devient Stabilitas Fonds GmbH, afin de souligner la parenté entre l’entreprise et le nom de ses fonds dont le promoteur est le luxembourgeois IC Concept Fund Management, a annoncé le 17 janvier Martin Siegel, le nouveau directeur général. Ce changement de nom va de pair avec le changement de dirigeant : au 1er janvier, Martin Siegel a repris les parts de l’entreprise, et la direction opérationnelle, au fondateur Werne J. Ullmann. Dans ce contexte, le siège de la société est transféré d’Augbourg à Bad Salzuflen.La gamme Stabilitas comprend le Stabilitas Gold + Resourcen ainsi que les fonds institutionnels Sta&bilitas Silber + Weissmetalle, Soft Commodities, Uran + Energie, Gold + Resourcen Special Situations, Growth-Small Cap Resourcen ainsi que Pacific Gold + Metals.

Pour un montant non divulgué, un consortium composé de Hochtief Projektentwicklung, Norddeutsche Grundvermögen et Frank-Gruppe a vendu à Deka Immobilien le projet de construction d’un immeuble de bureaux et commerces, Metropolis Haus, situé dans le «business improvement district» de Hambourg.Cet actif de 17.000 mètres carrés est effecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa. L’achèvement des travaux est prévu pour l’automne 2011.

Avec effet au 1er janvier, Allianz SE (assurances), Allianz Global Investors ou AGI (gestion d’actifs) et Allianz Lebensversicherung (assurance-vie) ont créé une coentreprise sous le nom d’Allianz Corporate Pension Advisors (ACPA). Cette nouvelle structure sera un guichet unique pour le conseil aux 200 plus grandes entreprises clientes du groupe Allianz en matière de retraites d’entreprise. L’objectif consiste à fournir des solutions sur mesure en puisant dans les boîtes à outils de la gestion d’actifs et de l’assurance-vie.Les deux managing directors d’ACPA seront Jörg Braun (Allianz Lebensversicherung) et Michael Schütze (Allianz Global Investors). Jörg Braun était jusqu'à présent responsable de la distribution par les courtiers d’assurances vie et santé tandis que Michael Schütze dirigeait la division pension investment advisory chez AGI.Ces deux personnalités sont subordonnées à un comité exécutif composé des directeurs généraux des trois maisons-mères : Elizabteh Corley, CEO d’Allianz Global Investors Europe Holding, James Dilworth, CEO d’AGI Deutschland, Maximilian Zimmerer, président du directoire d’Allianz Lebensversicherung, Michael Hessling, membre du directoire d’Allianz Lebenversicherung et Oliver Wohlgemuth, COO Global Life d’Allianz SE.

Pour 2010, les deux fonds immobiliers offerts au public de RREEF Deutschland (groupe Deutsche Bank), grundbesitz europa et grundbesitz global, ont investi respectivement 558 millions et 406 millions d’euros, tandis que les neuf fonds institutionnels de la gamme acquéraient des actifs pour 823 millions d’euros. Au total, indique le gestionnaire, les acquisitions ont porté sur 34 actifs dans dix pays, dont 13 en Allemagne.La transaction du montant le plus élevé a été l’an dernier l’acquisition pour 210 millions d’euros d’un portefeuille d’immeubles de bureaux et commerciaux à New York pour le fonds RREEF Spezial Invest tandis que l’investissement le plus élevé dans un seul actif a été avec 170 millions d’euros l’acquisition d’un immeuble commercial à Osaka, pour le grundbesitz global.Les souscriptions nettes, a précisé Georg Allendorf, directeur général, se sont établies à environ 1,1 milliard d’euros pour les fonds offerts au public et à quelque 500 millions pour les fonds institutionnels.

David Córdoba, qui a travaillé jusqu’en 2009 chez LCF Ed. de Rothschild, rejoint Privat Bank Degroof, filiale de la banque belge Degroof, rapporte Expansión, citée par Funds People. L’intéressé sera responsable de l’activité institutionnelle et de la gestion d’actifs, un pôle nouvellement créé à Madrid alors que Privat Bank a son siège à Barcelone.L’objectif est de commercialiser en Espagne toute la gamme de fonds Degroof en passant aussi par les plates-formes inversis et Allfunds. D’autre part, David Córdoba sera chargé de développer les ventes des fonds belges de Degroof en Amérique latine, en commençant par le Chili.Fin 2010, l’encours de Privat Bank Degroof se situait à 1,1 milliard d’euros, ce qui représente une hausse de 6 % en un an.

La société de gestion sud-coréenne Mirae a nommé Woong Park en qualité de directeur général de Mirae Global Investments (Magi), le pôle international du groupe, en remplacement de Peter Lee, qui a été désigné managing director de la division recherche de Magi, rapporte Asian Investor.Woong Park était précédemment chief marketing officer de Magi. Mirae a par ailleurs lancé le premier ETF de la place de Hong Kong sur l’indice Kospi, le Tiger Kospi 200 ETF.

Selon Les Echos, l’autorité de tutelle des marchés financiers indiens (Sebi), qui reproche au milliardaire indien Anil Ambani, patron du groupe Reliance Adag, d’avoir dissimulé la nature de certaines opérations financières, lui a interdit d’opérer sur le marché boursier secondaire en 2011 et lui a infligé une amende record de 8 millions d’euros, la plus importante de son histoire.

A la fin du troisième trimestre 2010, 680 hedge funds sur les 9.175 dans le monde étaient domiciliés en Irlande, soit le double de l’an dernier, rapporte le Financial Times Fund Management citant Hedge Fund Research. L’Irlande est aussi la juridiction choisie par 63 % de tous les hedge funds basés en Europe, selon l’Irish Funds Industry Association.

Le suédois Catella Fondförvaltning, filiale de Catella AB, a annoncé le 17 janvier le lancement de quatre fonds alternatifs coordonnés de droit luxembourgeois spécialistes des actions ou des obligations des pays nordiques. Ces produits sont tous à liquidité journalière.Il s’agit du Catella Nordic Long-Short Equity, du Catella Nordic Fixed Income Opportunity, du Catella Nordic Tiger (spécialiste des sociétés nordiques fortement engagées dans les marchés émergents) et du Catella Allocation Sweden (actions et obligations suédoises).

ING Real Estate Investment Management a confirmé être en discussions avec «plusieurs parties» au sujet de la vente éventuelle d’une partie de son activité, alors que plusieurs articles de presse donnaient CBRE favori, rapporte IPE.com. La société de gestion immobilière a précisé que les négociations pourraient aboutir à une ou plusieurs transactions.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swedish asset management firm Catella Fondförvaltning, an affiliate of Catella AB, on 17 January announced the launch of four Luxembourg-registered, UCITS-compliant hedge funds, specialised in equities or bonds from Scandinavian countries. The products all have daily liquidity. The products include the Catella Nordic Long-Short Equity, the Catella Nordic Fixed Income Opportunity, the Catella Nordic Tiger (specialised in Scandinavian countries which are engaged in emerging markets), and the Catella Allocation Sweden (Swedish equities and bonds).

p { margin-bottom: 0.08in; } The new British code of conduct, the Stewardship Code, though it is still subject to considerable criticism, appears to be winning converts as well. As of 17 January, the number of management firms which had signed up to the code totalled 108, according to the website of the Financial Reporting Council (FRC), compared with less than 50 when the FRC for the first time announced a number of signatories. Many big names of the financial sector are among the signatories, but foreign management firms such as the Dutch pension funds ABP and PGGM have not taken the step. And there are no sovereign funds on the list at all. Hedge funds have also not been quick into the breach to sign the Code. Responsible Investor reports that all the big names in the sector, MAN, Marshall Wace, King Street Capital and Eton Park International, consider the code not relevant to their activities.

p { margin-bottom: 0.08in; } The sanctions committee of the AMF on 17 January announced that, according to a decision on 13 January 2010, it has fined the Wendel company and Jean-Bernard Lafonta, chairman of the board at the management firm, an initial sum of EUR1.5m each, for failure to disclose market information about preparations for Wendel to increase its stake in Saint-Gobain. The AMF procedure dealt with the way in which Wendel indirectly acquired a stake in Saint-Gobain when the firm announced that it had passed the 5% threshold in the construction material group’s capital, in late September 2007. The challenge was to determine whether Wendel would have been required to inform the market of the existence of its position in derivative products which, indirectly, increased its position in the capital of Saint-Gobain. The sanctions committee found in the affirmative to this question, and concluded that the derivative products and financial agreements made in parallel with banks “were set up with the essential objective of preparing for an increase of Wendel’s stake in the capital of Saint-Gobain,” the AMF says in a statement. The sanctions commission emphasizes that “the mechanism put in place was set up in conditions which constitute an unfaithful reading of rules which are intended to guarantee financial information which is indispensable to the proper functioning of the market, and which therefore constitutes legal fraud.” It has also found against Wendel and Lafonta on charges of violating article 223-2 of the AMF general rules (“All issuers must, whenever possible, make the public aware of any privileged information as defined by article 621-1, which directly concern it.”) With statements that “by 21 June 2007, preparations by Wendel for the financial operation to acquire a stake in Saint-Gobain were already sufficiently advanced,” and that “on 3 September 2007 the board of Wendel decided to begin acquiring shares in Saint-Gobain,” the Commission claims that by 3 September at the latest, Wendel should have announced the information to the market, as it was likely to have an influence on the share price. Finally, the Commission states that the reason for the pecuniary sanction, which is set at the limit defined by the regulations in force on the date the deeds were committed, is due to “the scale of the violation of financial information rules and principles.”

p { margin-bottom: 0.08in; } The management firm ERA Resources, founded in 2006, a specialist in commodities, has changed names, and has now become Stabilitas Fonds GmbH, to underscore the relationship between the business and the name of its funds, whose promoter is the Luxembourg firm IC Concept Fund Management, Martin Siegel, the new CEO of the firm, announced on 17 January. The change in name comes along with a change in manager on 1 January. Siegel took over a stake in the business, and its operational direction, from its founder James A. Ullmann. In this context, the headquarters of the firm have been moves from Augburg to Bad Salzuflen. The Stabilitas range includes the Stabilitas Gold + Resourcen as well as the institutional funds Stabilitas Silber + Weissmetale, Soft Commodities, Uran + Energie, Gold + Resourcen Special Situations, Growth-Small Cap Resourcen and Pacific Gold+Metals.

p { margin-bottom: 0.08in; } The BS index of the morale of 350 advisers at German commercial banks, savings banks and co-operative banks undertaken by Robeco Germany in fourth quarter 2010 rose to 100.7 from 99.8 in third quarter, and 87.7 in fourth quarter 2009. For sales of open-ended shares, 32% of respondents say they are satisfied with the situation in fourth quarter of last year, compared with 27% who were satisfied with July-October, but the percentage of optimists about sales in the next six months has fallen to 34% from 37%. 56% of specialists surveyed expect to see an increase in sales of shares in equities funds, compared with 45% in third quarter, and only 2% in January-March last year. However, outlooks are deteriorating for real estate funds, with 25% optimistic, compared with 38% in July-September, and for money market funds, down to 5% from 9%.

p { margin-bottom: 0.08in; } Jörg Laser, who since October has been head of private banking clients at Donner & Reuschel, has been appointed as a member of the board from 1 January. He joined Conrad Hinrich Donner Bank in October 2002. Before its merger with Reuschel & Co, he was head of the private bank and of the business bank.

p { margin-bottom: 0.08in; } In 2010, the two open-ended real estate funds from RREEF Deutschland (Deutsche Bank group), grundbesitz europa and grundbesitz global, have invested EUR558m and EUR406m respectively, while the nine institutional funds of the range have acquired activities worth EUR823m. In total, the fund manager says, acquisitions included 34 properties in ten countries, 13 of which were in Germany.The biggest deal last year with the acquisition of a portfolio of office and commercial properties in New York by the RREEF fund Spezial Invest for EUR210m, while the largest investment in a single property was the acquisition of a commercial property in Osaka by the grundbesitz global for EUR170m.Net subscriptions totalled about EUR1.1bn for open-ended funds, and about EUR500m for institutional funds, says Georg Allendorf, CEO.

p { margin-bottom: 0.08in; } Effective from 1 January, Allianz SE (insurance), Allianz Global Investors (AGI, asset management) and Allianz Lebensversicherung (life insurance) have founded a joint venture in the name Allianz Corporate Pension Advisors (ACPA). The new structure will act as a single outlet for advising to the 200 largest business clients of the Allianz group for German corporate pensions. The objective is to provide custom solutions which make use of the range of asset management and life insurance tools.The two managing directors of ACPA are Jörg Braun (Allianz Lebensversicherung) and Michael Schütze (Allianz Global Investors). Braun was previously head of distribution via life and health insurance brokers, while Schütze was head of the pension investment advisory division of AGI.The two will report to an executive committee, composed of the heads of the three parent companies: Elizabteh Corley, CEO of Allianz Global Investors Europe Holding, James Dilworth, CEO of AGI Deutschland, Maximilian Zimmerer, chairman of the board at Allianz Lebensversicherung, Michael Hessling, board member at Allianz Lebensversicherung, and Oliver Wohlgemuth, COO Global Life at Allianz SE.