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Asset Management
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20/01/2011

Axa PE achète Novacap à Bain

Ancienne division de Rhodia, le Lyonnais Novacap (500 salariés, 470 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2010) a été acheté par Axa Private Equity pour 240 millions d’euros auprès du capital-investisseur américain Bain Capital, rapporte la Börsen-Zeitung.
20/01/2011
Fonds

Lancement d'un fonds d'amorçage innovant pour les télécoms

Selon l’Agefi , CDC Entreprises (pour le compte du FSI) et le Fonds européen d’investissement (FEI) ont annoncé mercredi 19 janvier le lancement de Télécom Technologies Transfert (3T) en partenariat avec l’Institut Télécom. Cette société de capital-risque financera le lancement d’entreprises innovantes dans ce secteur des technologies de l’information.
Fonds
20/01/2011
Fonds

BNP Paribas Assurance publie les taux 2010 de ses fonds en euro

BNP Paribas Assurance a annoncé mercredi une baisse de 0,26 point du taux moyen servi pour ses fonds en euros. Sur l’ensemble des contrats, le taux moyen s'élève ainsi à 3,31% en 2010, contre 3,57% en 2009.Taux servis sur les principaux encours : BNP Paribas Multiplacements Privilège : 3,60% (9,5 milliards d’euros d’encours) 3,35% (1,8 milliard d’euros d’encours) 3,25% (0,4 milliard d’euros d’encours) Cardif Multiplus : 3,50% (4,6 milliards d’euros d’encours) BNP Paribas Multiplacements 2 : 3,25% (12,2 milliards d’euros d’encours) 3,10% (11 milliards d’euros d’encours) 3% (5,6 milliards d’euros d’encours)
Fonds
20/01/2011

LCF Rothschild "va plutôt bien"

Michel Cicurel, président du directoire de La Compagnie financière Edmond de Rothschild (LCF Rothschlid) a indiqué le 19 janvier que «la banque va plutôt bien et a retrouvé ses niveaux d’avant-crise». L’encours total a franchi les 100 milliards d’euros. Celui de «Paris» a pour sa part désormais dépassé les 37,6 milliards d’euros de fin décembre («un petit» 40 milliards, entre-temps) contre 33,7 milliards un an plus tôt (lire notre article du 15 janvier 2010).Sur le plan du bénéfice, le résultat de 2010, même avec une approche comptable très prudente, «sera supérieur aux 51 millions d’euros enregistrés pour 2008, mais inférieur aux 105,3 millions de 2007". En 2009, il s'était inscrit à «une petite moitié» du bénéfice de 2008.L’activité de banque privée a affiché une collecte nette de 900 millions d’euros et son encours a augmenté de 11 % à 12,6 milliards d’euros, grâce notamment au déploiement dans les régions.De son côté, la gestion d’actifs, qui a beaucoup progressé à l’international et qui pourrait se lancer cette année sur de nouveaux marchés à l'étranger, affiche des actifs de 25 milliards d’euros, dont 14 milliards d’euros (+ 16 %) pour Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM), avec des souscriptions nettes de 900 millions) et 9 milliards pour Edmond de Rothschild Investment Managers (EDRIM) avec une collecte nette de 600 millions d’euros, hors monétaire.Le pôle private equity, avec quatre filiales dédiées, affiche pour sa part un encours de 1,9 milliard d’euros.
20/01/2011

Jupiter collecte plus de 2 milliards de livres en 2010

Jupiter Fund Management a enregistré des souscriptions nettes de 772 millions de livres au quatrième trimestre 2010. En comptant également un effet de marché positif de 1,13 milliard de livres, cela lui a permis d’accroître ses encours de 9 % à 24 milliards de livres au 31 décembre.Sur l’année, la société de gestion britannique a affiché une collecte nette de 2,32 milliards de livres.
20/01/2011

Sherborne fustige l’acquisition de Thames River par F&C

L’acquisition de Thames River et REIT par F&C pourrait être préjudiciable aux actionnaires, estime Sherborne Investors, l’investisseur activiste qui a pris 17,5 % de F&C et cherche à déloger le président Nick MacAndrew. Selon Investment Week, l’investisseur a écrit aux actionnaires de F&C leur demandant de voter en faveur des résolutions qu’il a soumises lors de l’assemblée du 3 février.
20/01/2011

Franklin Templeton boucle l’acquisition de Rensburg

Franklin Templeton Global Investors vient de boucler l’acquisition de Rensburg Fund Management, filiale d’Investec spécialisée dans la gestion d’actions britanniques. La transaction s’est faite le 18 janvier à un prix de 45 millions de livres (soit environ 71 millions de dollars) entièrement en numéraires, sachant que l’entité acquise gère 935 millions de livres.
20/01/2011
Fonds

OMAM va fusionner deux fonds

Old Mutual Asset Managers va fusionner ses fonds “income” gérés par Stephen Message, rapporte Investment Week. Sous réserve de l’approbation de la part de la FSA et des actionnaires, le fonds Equity Income absorbera le Extra Income début mars, donnant naissance à un véhicule de 58 millions de livres.
Fonds
20/01/2011

RCM recrute un spécialiste de l’Asie

RCM, une filiale d’Allianz Global Investors, a nommé Andres Allende en tant que spécialiste de l’Asie dans son équipe marchés émergents monde, rapporte Investment Week. Il vient de RAB Capital où il s’occupait de la stratégie long/short marchés émergents mondiaux.
20/01/2011

Un ancien trader de Brevan Howard se met à son compte

Selon les informations de Financial News, Frederic Denjoy, un ancien trader de Brevan Howard Asset Management, vient de créer sa propre société à Londres, Denjoy Capital Partners. Il prévoit de lancer un fonds long/short actions le 1er mai.
20/01/2011

Deux anciens de Deutsche Bank chez UBS à Londres

L’Agefi suisse indique que le groupe UBS a recruté deux anciens de Deutsche Bank, Marcus Overhaus and Ricardo Honegger pour son département equity business à Londres dans le domaine des produits structurés et synthétiques, selon un mémo interne d’UBS dont Bloomberg a obtenu copie. Ils sont tous les deux rattachés à Yassine Bouhara et François Gouws, joint global heads of equities, et Roberto Hoornweg, global head of securities distribution. Marcus Overhaus et Ricardo Honegger portent le titre de managing directors et ont pris leurs fonctions la semaine dernière.
20/01/2011

L'équipe de direction du groupe Aviva annonce des changements

Le conseil d’administration d’Aviva Europe a annoncé, mercredi 19 janvier; le départ fin février d’Andrea Moneta, CEO d’Aviva EMEA.Igal Mayer, actuellement CEO d’Aviva Amérique du Nord, a été nommé CEO d’Aviva Europe, une fonction qui prend effet immédiatement, précise un communiqué. Igal Mayer rejoindra le Conseil d’administration du groupe Aviva, sous réserve de l’approbation des autorités de régulation. Simultanément, Richard Hoskins, actuellement directeur financier d’Aviva en Amérique du Nord, va en devenir le CEO - également sous réserve de l’approbation des autorités de régulation. Ce dernier rejoindra le comité exécutif du groupe Aviva.
20/01/2011
Fonds

Scottish Widows lance un fonds devises

Roddy Macpherson, investment director, currencies, est le gérant du nouveau Currency Alpha fund que vient de lancer (le 21 décembre) Scottish Widows Investment Partnership.Il s’agit d’un OEIC axé sur les devises et destiné au marché «discrétionnaire», c’est-à-dire notamment aux gérants de fortune et aux multigérants, qui utilise un modèle quantitatif développé en interne il y a trois ans, et qui a donné de bons résultats.La capacité est plafonnée à 400 millions de livres et l’objectif est de surperformaer de 400 points de base, brut de frais, le benchmark, le Libid 7 jours en livres.Il est prévu une commission de performance. CaractéristiquesDénomination : SWIP Currency Alpha FundCodes Isin : Part G Acc : GB00B5KQZ301Part G Inc : GB00B5M00B30Part H : GB00B59V4845Droit d’entrée : 3,75 %Commission de gestion : 1 % (part H)0,75 % (part G)Souscription minimale : 10 millions de livres.
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20/01/2011
Fonds

Remaniements dans l'équipe de gestion de M&G

Giles Worthington, gérant du M&G Pan European Fund (363 millions d’euros), et Tim Short, gérant du M&G European Fund (196 millions d’euros) ainsi que du M&G Special Situations Fund (47 millions d’euros) quittent le gestionnaire britannique M&G Investments.Greg Alridge, gérant du M&G Global Growth Fund, et Charles Anniss, gérant du M&G European Smaller Companies Fund (123 millions d’euros) sont nommés co-gérants du M&G Pan European Fund et du M&G European Fund. De plus, Charles Anniss reprend le M&G European Smaller Companies Fund. Quant au M&G Special Situations Fund, il est confié désormais à Richard O’Connor, de l'équipe produits structurés actions, en attendant qu’une décision soit prise sur l’avenir de ce produit.Par ailleurs, M&G a annoncé le 19 janvier que tous ses fonds multi classes d’actifs seront désormais gérés dans un cadre unique d’investissement mondial développé et mis en œuvre depuis plus de dix ans par Dave Fishwick, un «vétéran» de M&G (plus de 20 ans d’ancienneté) qui a été nommé head of macro and equities en juillet 2010. Ce cadre s’appuie sur la conviction que la meilleure approche pour gérer un portefeuille réside dans une allocation souple entre les différents classes d’actifs mondiales en réponse aux changements de valorisation des actifs ainsi qu’en fonction des déterminants économiques et comportementaux de ces valorisations.L’adoption de ce cadre unique a provoqué un changement dans l'équipe de gestion. George Tsinonis, gérant du M&G Global Dynamic Allocation Fund, a quitté l’entreprise et le fonds est désormais confié à Juan nevado et Tony Finding, qui font partie depuis longtemps de l'équipe macro investment. Les objectifs et le profil de risque du fonds demeurent inchangés.
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20/01/2011

Les clients de Vontobel apprécient le tarif "all-in fee"

Frank Wieser, président du directoire du munichois Vontobel Europe, a fait état de hausses de 31 % de l’encours et de 40 % du chiffre d’affaires pour l’activité de banque privée en Allemagne l’an dernier, tandis que les charges ne progressaient que de 3 %, rapporte la Börsen-Zeitung. L’effectif va passer cette année de 73 à 86 personnes.Le manager a indiqué que le montant minimal pour accéder aux services de Vontobel a été doublé à 1 million d’euros. D’autre part, 90 % des clients ont accepté le nouveau système de facturation du type «tout-compris», avec une commission de 1 % sur l’encours, et rétrocession des rétrocommissions.
20/01/2011

Allianz mise sur la transparence des prix

Maximilian Zimmerer, président du directoire d’Allianz Lebensversicherung, a annoncé que sa compagnie va afficher à l’avenir le taux de changement global de ses produits d’assurance-vie, indique la Börsen-Zeitung. Cela permettra d’une part d’expliquer l’incidence de la performance sur les coûts et de l’autre de rendre les produits comparables avec ceux des concurrents. D’après Maximilian Zimmerer, le gestionnaire DWS (Deutsche Bank) a déjà adopté un système comparable.
20/01/2011
Fonds

UBS fait coter trois ETF sur les hedge funds à Francfort

Depuis le 19 janvier, trois nouveaux ETF de droit irlandais répliquant des indices HFRX de hedge funds sont admis sur le segment XTF de la plate-forme de négociation électronique Xetra de la Deutsche Börse, ce qui porte à 763 le nombre de produits cotés.Deux de ces nouveaux fonds de hedge funds d’actions, l’UBS ETFs plc HFRX Global Hedge Fund Index SF (EUR) A-acc et le UBS ETFs plc HFRX Global Hedge Fund Index SF (USD) A-acc, sont chargés à 2 % tandis que le UBS ETFs plc HFRX Global Hedge Fund Index SF (USD) I-acc est assorti d’une commission de gestion de 1,50 %.Dans l’indice, les différentes stratégies sont pondérées en fonction de la répartition des encours au sein du secteur des hedge funds. Le troisième de ces nouveaux produits s’adresse avant tout aux investisseurs institutionnels.
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20/01/2011

Dealis administre désormais 2.500 fonds

Ponctuellement pour le 31 décembre, Dealis Fund Operations GmbH, filiale commune d’Allianz Global Investors (AGI) et de DekaBank, a bouclé les 18 mois de migration des 1.300 fonds offerts au public et institutionnels du groupe DekaBank sur sa plate-forme SimCorp Dimension (SCD), alors que celle des 260 fonds cominvest de droit allemand avait été parachevée au 1er juillet 2010.Désormais, Dealis administre environ 2.500 fonds domiciliés en Allemagne et au Luxembourg pour un encours supérieur à 340 milliards d’euros. AGI et Deka avaient décidé fin 2008 de regrouper leurs activités centres de back-office dans une filiale commune, Dealis, qui a entamé ses activités début 2009.A présent, Dealis peut développer son offre de services et proposer à d’autres sociétés de gestion allemandes et luxembourgeoises de rejoindre la plate-forme SCD, qui opère de manière indépendante vis-à-vis de ses deux maisons mères.
20/01/2011

Fin de l'aventure Agathon Invest

Michael Hallacker, ancien dirigeant de Deka Investment et fondateur en 2009 de la boutique de gestion Agathon Invest, a vendu fin décembre les parts qu’il détenait dans la société de gestion spécialisée sur l’obligataire et les changes, indique portfolio institutionell. Cette vente signifie la fin d’Agathon Invest, qui n’avait lancé qu’un seul fonds obligataire et ne comptait qu’un seul client, qui avait investi 2,5 millions d’euros dans le produit.
20/01/2011

Vontobel table sur un complément de croissance externe

Herbert J. Scheidt, président du directoire, a indiqué le 19 janvier à Francfort qu’avec 20 % de fonds propres, Vontobel dispose des moyens d’acquérir des banques privées en Suisse et en Allemagne, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. En Allemagne, l’encours est de 2 milliards d’euros, pour moitié en banque privée et pour moitié en gestion institutionnelle.En attendant, l'établissement suisse a le choix entre trois équipes de conseillers pour renforcer son site de Munich, tandis que celui de Cologne -où Sal. Oppenheim donne des signes de faiblesse- va muscler son offre à destination des particuliers haut de gamme sous la direction de Johannes Ollischläger (ex Deutsche Bank). A Francfort, Vontobel a recruté Petra Mennong (ex UBS) pour diriger la banque privée. Enfin, à Hambourg, la banque helvétique a débauché une équipe de conseillers de Hauck & Aufhäuser.
20/01/2011

Christine Novakovic nommée directrice Corporate & Institutional Clients d’UBS Suisse

UBS SA a annoncé le 20 janvier dans un communiqué la nomination de Christine Novakovic à la tête du département Corporate & Institutional Clients d’UBS Suisse. Elle prendra ses fonctions le 1er février 2011. Le responsable actuel, Manuel Leuthold, deviendra, à la même date, Vice Chairman, avec comme mission prioritaire la Suisse romande.Tous les deux sont directement subordonnés au CEO d’UBS Suisse Lukas Gähwiler. Christine Novakovic, qui a notamment travaillé dans plusieurs grandes banques depuis 1990 (Dresdner Bank, UBS, HypoVereinsbank, Citibank), a créé en 2007 sa propre entreprise, CNB SA.
20/01/2011

Aquila: Avantage aux gérants indépendants

Max Cotting, directeur général du groupe de gérants de fortune Aquila, estime que les gérants de fortune indépendants vont gagner des parts de marché par rapport aux banques, notamment grâce à un besoin de conseil personnalisé, rapporte Le Temps. Toutefois, en raison des fusions entre gérants et des problèmes réglementaires, dans cinq ans le nombre de gérants indépendants devrait ne représenter que le tiers ou la moitié du niveau actuel.Aquila a drainé 550 millions de souscriptions nettes à la fin septembre et gérait 4,5 milliards de francs à la fin du troisième trimestre.
20/01/2011

ABN Amro nourrit de nouvelles ambitions en Suisse

Selon L’Agefi suisse, ABN Amro s’est réorganisée et a recruté l’an dernier en Suisse, pour relancer la dynamique de croissance tout en continuant à surveiller les coûts. Comme sa maison-mère nationalisée en octobre 2008, la filiale suisse traverse une période de stabilisation et de consolidation. Pas affectée par l'événement majeur du groupe l’an dernier (la fusion aux Pays-Bas avec Fortis Bank Nederland le 1er juillet), ABN Amro gère plus de quinze milliards de francs en Suisse (sur un total de 150 milliards d’euros d’actifs sous gestion pour le groupe). L’emploi est resté stable à Genève l’an dernier, entre 80 et 90 collaborateurs. En 2011, ABN Amro va renforcer ses structures de contrôle et de suivi des affaires. Parmi les projets stratégiques à moyen terme, l’unité suisse veut mettre en place une segmentation plus précise et plus originale de la clientèle de la gestion privée, notamment par profession pour cibler par exemple les acteurs du «trade finance», une activité qu’ABN n’effectue d’ailleurs plus à Genève.
20/01/2011

Une ex-société de Sal. Oppenheim reprise par ses cadres

Selon L’Agefi suisse, la société de gestion zurichoise 4IP est reprise par ses cadres. Cette ancienne entité de Sal. Oppenheim Corporate Finance (Suisse), que le groupe italien Banca Leonardo est en train de racheter, ne fera ainsi pas partie de la transaction. 4IP conseille des investisseurs institutionnels ou familiaux en matière d’investissements immobiliers indirects, à savoir des placements non dans des biens immobiliers, mais dans des fonds ou entreprises immobiliers, par exemple.
20/01/2011
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BNY Mellon remporte un mandat QDII en Chine

BNY Mellon a été sélectionné par la China Construction Bank en qualité de conservateur international pour un nouveau fonds QDII (investisseur institutionnel domestique qualifié) en Chine qui sera lancé par Yinhua Fubnd Management. Installé à Pékin, Yinhua est à la tête de plus de 85 milliards de RMB d’actifs sous gestion.
Fonds
20/01/2011

Galleon scandal: former trader pleads guilty

Danielle Chiesi, a former Bear Stearns hedge fund trader, pleaded guilty on Wednesday to US federal criminal charges in connection with the Galleon insider trading ase but she is not co-operating with the government, the Financial Times writes.She pleaded guilty to three counts of conspiracy to commit securities fraud for passing inside information about technology companies to hedge funds and others.
20/01/2011

BNY Mellon wins a QDII mandate in China

p { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon has been selected by China Construction Bank as international custodian for a new QDII (qualified domestic institutional investor) fund in China, which will be offered by Yinhua Fund Management. Yinhua, based in Beijing, has over RMB85bn in assets under management.
20/01/2011

Deutsche Bank introduces a new investment assistance tool

p { margin-bottom: 0.08in; }a:link { } Deutsche Bank on 19 January announced the introduction of a new decision-making aid to assist investors: fundamental analysis of indices. According to a statement from the bank, the new instrument will cover up to 20 of the most representative indices of the equities, credit and commodities universes. Analysts at the bank will give positive, neutral or negative outlooks for each index. Each time the outlook for an index changes, the analysis will be updated. “Investments in indices, for example via tracker funds, are growing fast. With fundamental analysis of indices, we will cover a large variety of asset classes and provide investors with a useful decision-making aid,” says Lars Slomka, head of German equities strategy. Deutsche Bank has also published its first analysis of the DAX index, which gets a positive outlook due to a 2% growth projection for Germany, the strongest of the major Euro zone economies, and attractive valuations for DAX companies. Deutsche Bank will publish its analyses at the web address http://www.dbxtrackers.com/, on the page for institutional investors.
20/01/2011

Dealis now administers 2,500 funds

p { margin-bottom: 0.08in; } On schedule, on 31 December, Dealis Fund Operations GmbH, a joint venture of Allianz Global Investors (AGI) and DekaBank, completed its 18-month migration of 1,300 open-ended and institutional funds from the DekaBank group onto the SimCorp Dimension (SCD) platform. The 260 German-registered cominvest funds were successfully migrated on 1 July 2010. Dealis now administers about 2,500 funds domiciled in Germany and Luxembourg, with assets of over EUR340bn. AGI and Deka in late 2008 decided to move all their back office operations into a central joint venture, Dealis, which commenced its operations in early 2009. Dealis may now develop its range of services, and may invite other German and Luxembourg asset management firms to join the SCD platform, which operates independently of its two parent companies.
20/01/2011

End of the line for Agathon Investment

p { margin-bottom: 0.08in; } Michael Hallacker, former director of Deka Investment, and founder of the management boutique Agathon Invest in 2009, sold his remaining shares in the asset management firm specialised in bonds and currencies in late December, portfolio institutionell reports. The sale spells the end for Agathon Invest, which had launched only one bond fund, and which had only one client, who invested EUR2.5m in the product.

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