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Asset Management
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11/02/2011

Nominations chez Montpensier Finance

Montpensier Finance a annoncé le 10 février le recrutement de Philippe Caron en qualité de managing director à la direction de la gestion obligataire et diversifiée et gérant du fonds «M Convertibles».Philippe Caron a débuté sa carrière dans la gestion obligataire au sein de Barclays Bank pour la poursuivre au CEPME, à la BIGT et comme responsable de la gestion de taux et diversifiée de 1994 à 2010 à la Financière Atlas:Sal Oppenheim IM dont il était directeur général.Stéphane de Buhren a rejoint Montpensier Finance en qualité de managing director au département des grands investisseurs. Il a notamment été directeur associé chez Tocqueville Finance, en charge du développement de la gestion privée.
11/02/2011

Lazard nomme trois nouveaux associés à Paris

La banque d’affaires Lazard vient de nommer trois nouveaux associés issus de ses rangs, trentenaires, renouant avec une tradition de promotion interne quasiment perdue depuis dix ans à Paris, rapporte Les Echos. La banque a en effet nommé associés les gérants Thomas Picard, Xavier Atieh et Alexandre Benais.
11/02/2011

Nouveau directeur chez Franklin Templeton en Suisse

Martin Lasance a pris ses fonctions le 10 février en tant que directeur des activités institutionnelles au sein de Franklin Templeton en Suisse, rapporte L’Agefi suisse. Il sera chargé de poursuivre le développement de ce secteur et de conseiller les caisses de pension, les compagnies d’assurance et les grands groupes de la région de Zurich. Martin Lasance développera ses activités sous la direction Jens Kruse, responsable de Franklin Templeton Suisse. Le nouveau directeur a récemment travaillé cinq ans pour BlackRock en Suisse.
11/02/2011

Franklin Templeton recrute chez BlackRock

Franklin Templeton Switzerland a annoncé le recrutement de Martin Lasance comme directeur de la clientèle institutionnelle suisse. Basé à Zurich, il sera chargé de développer les relations avec les caisses de retraite, les compagnies d’assurances et le groupes industriels.L’intéressé, qui sera subordonné à Jens Kruse, director & country head pour la Suisse, a été ces cinq dernières années le directeur de la gestion institutionnelle de BlackRock pour la Suisse, après avoir rempli les mêmes fonctions chez Swiss Re.
11/02/2011

RBC Dexia nomme un nouveau responsable pour la clientèle suisse

RBC Dexia Investor Services a appelé Andreas Schmid au poste de Director of Relationship Management pour la Suisse, rapporte L’Agefi suisse. En sa qualité de responsable des relations avec la clientèle, il aura pour tâche de gagner de nouveaux clients et de renforcer les relations avec la clientèle actuelle de gérants de fortune et d’instituts financiers en Suisse et au Luxembourg. Il sera subordonné directement à Marco Siero, directeur de la filiale suisse de RBC Dexia.Andreas Schmid devrait prendre ses fonctions en avril 2011.
11/02/2011

Pimco Europe a collecté en 2010 autant que l'ensemble des gestionnaires allemands

Sur l’ensemble de l’an dernier, les fonds de valeurs mobilières offerts au public en Allemagne ont drainé 17.686,2 millions d’euros en net, d’après l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Ce total correspond à 113,1 millions près à celui des rentrées nettes du seul Pimco Europe (17.573,1 millions) qui ont permis à Allianz Global Investors (AGI), sa maison-mère, d’afficher des souscriptions nettes de 13.743,6 millions d’euros et de se classer ainsi premier gestionnaire allemand par le volume de la collecte.Parmi les grandes maisons, l’ensemble DWS/DB Advisors/Deutsche Bank a enregistré des rentrées nettes d’un peu plus de 1,08 milliard d’euros, grâce aux 5,44 milliards engrangés par db x-trackers, le spécialiste des ETF du groupe.En revanche, Deka (caisses d'épargne) et Union Investment (banques populaires) ont subi des remboursements nets respectifs de 6,41 milliards et 2,81 milliards d’euros.A noter que, dans le domaine des ETF, BlackRock (iShares) a attiré 1,74 milliard d’euros en net, ComStage, 880,7 millions et ETFlab (Deka), 334,9 millions.Universal-Investment, le spécialiste des produits blancs, a pour sa part drainé presque 2,23 milliards d’euros en net.
11/02/2011
Fonds

En 2010, les institutionnels ont contribué pour plus de moitié à la hausse des encours

La gestion d’actifs allemande a terminé l’an dernier avec un record historique d’encours de 1.829,6 milliards d’euros contre 1.706,1 milliards fin 2009. Cette hausse de 123,5 milliards s’explique à hauteur de 70,9 milliards d’euros (ou 57,41 % du total) par les souscriptions nettes des fonds institutionnels (Spezialfonds), dont 29,6 milliards contre 13,6 milliards apportés par les assureurs, et de 19,3 milliards pour les fonds offerts au public, tandis que les mandats accusaient des sorties nettes de 3 milliards d’euros. Thomas Neiße, président de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, a précisé le 10 février que les encours institutionnels avaient gonflé à 812,5 milliards d’euros fin décembre contre 729 milliards un an plus tôt pendant que les fonds offerts au public totalisaient 710 milliards contre 651,6 milliards et que les mandats ressortaient à 307,1 milliards contre 325,5 milliards.Parmi les fonds offerts au public, les produits diversifiés ont drainé en net 13,8 milliards d’euros, les fonds d’actions 10,2 milliards et les fonds obligataires 9,9 milliards pendant que les fonds monétaires subissaient des sorties nettes de 16,8 milliards d’euros.De plus, on observe que les ETF ont attiré en net un total de 8,6 milliards d’euros en 2010, contre 10,7 milliards pour les fonds à gestion active. Parmi les fonds d’actions, la collecte des ETF est ressortie à 6,6 milliards d’euros contre 3,6 milliards pour les produits à gestion active.
Fonds
11/02/2011
Fonds

Dépréciations sur le portefeuille du fonds Axa Immoselect

L’expertise du portefeuille du fonds immobilier offert au public Axa Immoselect (2,695 milliards d’euros) s’est traduite par une dépréciation de 9,5 % sur deux immeubles en France, un en Espagne et un en Belgique. De ce de fait, la valeur liquidative du fonds, est ramenée à 55,54 euros contre 56,04 euros.La suspension des remboursements du fonds, initialement annoncée fin octobre 2009, a été prorogée à la mi-novembre 2010 (lire notre article du 15 novembre 2010). Le taux de liquidités a depuis cette dernière date diminué à 8,5 % contre 9,2 %.
Fonds
11/02/2011
Fonds

Forte collecte pour les fonds actions suédois en janvier

2011 a commencé fort pour les fonds actions commercialisés en Suède. Selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement (Fondbolagens Förening), ils ont enregistré en janvier des souscriptions nettes de 6,4 milliards de couronnes suédoises (soit 0,7 milliard d’euros). Ces flux se sont principalement dirigés vers les fonds actions suédoises (3,7 milliards) et les fonds Europe de l’Est (3,2 milliards). Les fonds diversifiés ont aussi eu un mois positif, avec des entrées nettes de 0,7 milliard de couronnes.En revanche, les fonds obligataires et les fonds monétaires ont vu sortir, en net, respectivement 1,6 milliard et 2,6 milliards de couronnes suédoises. Les hedge funds accusent eux aussi des rachats, à 0,3 milliard.Au total, les fonds commercialisés en Suède enregistrent des souscriptions nettes de 2,7 milliards de couronnes (0,3 milliard d’euros) en janvier, portant le total des encours à 1.935 milliards (219 milliards d’euros).
Fonds
11/02/2011

Hausse de l'encours de Manulife Asset Management

En décembre 2010, Gestion des placements mondiaux MFC (MFC Global Investment Management) a changé de nom pour adopter celui de Gestion d’actifs Manuvie (Manulife Asset Management) à l’échelle mondiale, sauf pour les Etats-Unis, où elle utilise toujours le nom de John Hancock Asset Management pour profiter de la notoriété de cette sous-marque.L’actif géré pour le compte de tiers par Gestion d’actifs Manuvie et ses filiales ressortait fin décembre à 182 milliards de dollars canadiens, soit 65 milliards de plus que fin septembre, 61 milliards de cette hausse provenant de la réintégration des montants confiés à des gestionnaires externes. Fin décembre 2009, les actifs avaient été annoncés à 110 milliards de dollars canadiens.Gestion d’actifs Manuvie gérait fin 201 un total de 209 milliards de dollars canadiens pour le compte de clients internes et externes.
11/02/2011
Fonds

10,7 milliards d'euros de fonds garantis arrivent à échéance en Espagne cette année

D’après les données de VDOS relayées par Expansión, 191 fonds garantis, dont 133 d’actions et 58 obligataires, arriveront à échéance cette année pour un montant de 10,75 milliards d’euros.Cela concerne tout particulièrement BBVA Asset Management, dont 31 produits d’au total 3,03 milliards d’euros atteindront leur fin de vie, devant Ahorro Corporación (25 fonds et 938 millions d’euros) et Santander AM (24 fonds et 1,1 milliard d’euros).
Fonds
11/02/2011

Epsilon Gestión Alternative adopte le nom de BrightGate Capital

Le gestionnaire alternatif espagnol Epsilon Gestión Alternativa, créé le 2 octobre 2008, a décidé d’adopter le nom de BrightGate Capital SGIIC comme marque commerciale de son produit, le fonds de fonds multistratégies BrightGate Absolute Return . Ce hedge fund de droit espagnol est conseillé par Permal Asset Management (groupe Legg Mason).
11/02/2011

LCH.Clearnet serait perdant en cas de fusion entre Nyse Euronext et Deutsche Börse

Selon l’Agefi, le projet de fusion entre Nyse Euronext et Deutsche Börse prévoit 300 millions d’euros de synergies de coût issues, entre autres, des opérations de compensation. Détenue à hauteur de 83% par les utilisateurs et 17% par les Bourses (dont 9% par NYSE Euronext), la chambre de compensation LCH.Clearnet pourrait voir son activité menacée si les deux opérateurs boursiers optaient pour l’infrastructure post-marché en silo de Deustche Börse, composée d’Eurex Clearing côté compensation, et de Clearstream coté règlement-livraison. Mais les effets négatifs de la fusion pourraient être partiellement amortis par la montée en puissance des activités de LCH.Clearnet sur le marché gré à gré des CDS, du change, et des swaps de taux d’interêt, sur lesquelles Deutsche Börse n’est pas un acteur important, précise le quotidien.
11/02/2011
Fonds

Augmentation de l'activité ETF de NYSE Euronext en janvier

Pour le premier mois de cette année, NYSE Euronext a enregistré 54 introductions de 53 ETF, dont 45 de Credit Suisse à Paris, un d’Amundi à Paris, un d’EasyETF coté à Paris et Amsterdam, quatre iShares à Amsterdam et deux de Lyxor à Paris.Au total, la cote européenne de NYSE Euronext comprend 544 ETF cotés 621 fois et lancés par 17 émetteurs. Ces produits couvrent 353 indices.Le nombre journalier de transactions s’est accru en janvier de 17,7 % par rapport au mois correspondant de l’année dernière tandis que le volume journalier de transactions affichait un gonflement de 37,8 % à 473,4 millions d’euros. Le spread moyen s’est situé à 28,5 points de base.A fin janvier, l’encours total des ETF cotés sur les places européennes de NYSE Euronext représentait 140,8 milliards d’euros, soit 32,8 % de plus qu’un an auparavant.
Fonds
11/02/2011

Force croissance des actifs sous gestion de Prudential Financial en 2010

Le groupe américain spécialisé dans l’assurance-vie Prudential Financial a fait état pour l’exercice 2010 d’un bénéfice net de 2,7 milliards de dollars pour l’ensemble de ses activités de services financiers contre 3,4 milliards de dollars pour l’exercice précédent.Les actifs sous gestion s'élevaient au 31 décembre 2010 à 784 milliards de dollars contre 667 milliards un an plus tôt. La collecte nette institutionnelle a totalisé 28,6 milliards de dollars.
11/02/2011

Souscriptions record pour les fonds de John Hancock

Le canadien Manuvie (Manulife) a annoncé que les souscriptions nettes enregistrées par les fonds de sa filiale américaine John Hancock Funds ont progessé en 2010 de 48 % à un record de 9,7 milliards de dollars américains. L’encours a atteint 34 milliards de dollars fin décembre, soit 25 % de plus qu’un an auparavant.
11/02/2011

Progression de 41% du bénéfice semestriel avant impôts de Hargreaves Lansdown

La société de gestion britannique Hargreaves Lansdown a annoncé le 10 février un résultat imposable de 56,3 millions de livres pour le semestre au 31 décembre, en hausse de 41% par rapport aux six mois à fin 2009.Les actifs sous administration se sont accrus à 22,3 milliards de livres au 31 décembre 2010 contre 17,5 milliards de livres au 30 juin 2010 et 15,6 milliards à fin décembre 2009.
11/02/2011
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Henderson GI lance un "investment trust" dédié aux actions internationales

Selon Investment Week, Henderson Global Investors espère lever quelque 150 millions de livres avec le lancement d’un investment trust dédié aux actions internationales.Le Henderson International Income Trust (HINT) sera géré par Ben Lofthouse, qui travaille avec Job Curtis, co-gérant du Global Dividend Income fund. Le trust vise un rendement de 4%, en progression de 5% à 10% par an.
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11/02/2011
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Zadig lance un fonds Ucits III

Selon Ucits Hedge, la société de gestion indépendante Zadig Gestion (Luxembourg) SA a lancé un nouveau fonds Ucits III long only, appelé Memnon Fund, qui sera conseillé par Zadig Asset Management à Londres, rapporte Ucits Hedge. Le fonds a été lancé le 1er février avec 125 millions de dollars et des engagements.
Fonds
11/02/2011

Assets up at Manulife Asset Management

p { margin-bottom: 0.08in; } As of December 2010, MFC Global Investment Management has changed names, and is now known as Manulife Asset Management worldwide, except in the United States, where it will retain the name John Hancock Asset Management, due to the reputation of the brand name.Assets managed for third parties at Manulife Asset Management and its affiliates as of the end of December totalled CAD182bn, CAD65bn more than at the end of Seprtember. CAD61bn of this increase is due to reintegration of sums mandated out to external management firms. As of the end of December 2009, assets were declared as CAD110bn.Manulife Asset Management at the end of 2010 managed a total of CAD209bn, for internal and external clients.
11/02/2011

Attractively-priced Asian equities are becoming scarce

p { margin-bottom: 0.08in; } According to Richard Evans, portfolio manager at Martin Currie Asset Management, only a few dozen securities in the Asian region merit interest, Asian Investor reports. “Is it too late to invest in Asian equities?” is the question which clients are now beginning to ask. Evans manages a concentrated portfolio of up to 50 positions (currently 30), with about USD300m in assets. All the assets are expected to outperform on a 5 to 10 year horizon. The manager is closely interested in the Hong Kong and Malaysian real estate markets. He is underweight on Australia, particularly banks, which managed to avoid the crisis largely due to exposure to commodities.
11/02/2011

Strong growth in assets under management at Prudential Financial in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } The US life insurace specialist group Prudential Financial has reported net profits for 2010 of USD2.7bn for all of its financial services activites, compared with USD3.4bn for the previous year. Assets under management as of 31 December 2010 totalled USD784bn, compared with USD667bn one year earlier. Institutional net inflows totalled USD28.6bn.
11/02/2011

Increase in ETF activities on NYSE Euronext in January

p { margin-bottom: 0.08in; } In January, NYSE Euronext has seen 54 launches of 53 ETFs, of which 45 were from Credit Suisse in Paris, one from Amundi in Paris, one from EasyETF, listed in Paris and Amsterdam, four from iShares in Amsterdam, and two from Lyxor in Paris. Overall, the European listings at NYSE Euronext include 544 ETFs, listed 621 times, from 17 issuers. These products include 353 indices. Daily trading volumes increased in January by 17.7% compared with the corresponding month of last year, while daily trading volumes were up 37.8% to EUR473.4m. The average spread totalled 28.5 basis points. As of the end of January, total assets in ETFs listed on European markets of NYSE Euronext totalled EUR140.8bn, 32.8% more than one year previously.
11/02/2011

RBC Dexia appoints a new head of clients for Switzerland

p { margin-bottom: 0.08in; } RBC Dexia Investor Services has appointed Andreas Schmid as Director of Relationship Management for Switzerland, Agefi Switzerland reports. Schmid will take up his new role in April 2011. In his role as head of client relations, he will be in charge of winning new clients and strengthening relations with current clients of the wealth management firm and financial institutions in Switzerland and Luxembourg. He will report directly to Marco Siero, director of the Swiss affiliate of RBC Dexia.
11/02/2011

Epsilon Gestión Alternative becomes known as BrightGate Capital

p { margin-bottom: 0.08in; } The Spanish hedge fund management firm Epsilon Gestión Alternative, founded on 2 October 2008, has decided to change its name to match the brand name of its product, the multistrategy fund of funds BrightGate Absolute Return; the firm is now known as BrightGate Capital SGIIC. The Spanish hedge fund is advised by Permal Asset Management (Legg Mason group).
11/02/2011

Franklin Templeton recruits a director from BlackRock

p { margin-bottom: 0.08in; } Franklin Templeton Switzerland has announced the recruitment of Martin Lasance as director of Swiss institutional clients. Lasance will be based in Zurich, and will be in charge of developing relations with pension funds, insurers and industrial groups. Lasance, who will report to Jens Kurse, director & country head for Switzerland, has spent the past five years as director of institutional management at BlackRock for Switzerland, after serving ain a similar role at Swiss Re.
11/02/2011

In 2010, Pimco Europe took in as much as all German management firms put together

p { margin-bottom: 0.08in; } For last year as a whole, open-ended securities funds attracted a net total of EUR17.6862bn, according to the German BVI association of asset management firms. This total is only EUR113.1m away from the total for Pimco Europe alone (EUR17.5731bn), which gave Allianz Global Investors (AGI), its parent company, net subscriptions of EUR13.7436bn, and made it the top German asset management firm by inflow volume.Among the major asset management firms, the DWS/DB Advisors/Deutsche Bank family posted net inflows of slightly over EUR1.08bn, due to EUR5.44bn for db x-trackers, the ETF specialist of the group.However, Deka (German savings banks) and Union Investment (co-operative banks) saw net redemptions of EUR6.41bn and EUR2.81bn, respectively.In the area of ETFs, BlackRock (iShares) attracted a net total of EUR1.74bn, while ComStage attracted EUR880.7m, and ETFlab (Deka) drew EUR334.9m.Universal-Investment, the white label product specialist, attracted nearly EUR2.23bn.
11/02/2011

Equities and bonds balance out in 2010 in Petercam portfolio

p { margin-bottom: 0.08in; } Between the end of 2009 and the end of 2010, assets at the Belgian asset management firm Petercam increased from EUR14.2bn to about EUR15bn, of which EUR8.2bn were in the firm’s Sicav, compared with EUR8.4bn and EUR6.4bn, and EUR5.7bn for direct mandates. In addition to these areas, the firm also manages money market funds. Since there has been a market appreciation effect on the AUM, the Belgian firm has obviously seen some net outflows, as some clients have been obliged to mobilise cash and/or take profits.The proportion of equities portfolios as of the end of last year declined to 40.95%, from 46.6% twelve months previously, while bonds increased to 39.2%, from 34%. The percentage for money markets has fallen to 11.2% from 13.4%.Petercam is continuing to recruit, with a healthcare analyst for equities, a credit analyst for bonds, and two recruitments in sales, one in sales support for Belgium and one for RFPs.
11/02/2011

Investment firms abused by their banks

p { margin-bottom: 0.08in; } The Wall Street Journal reports that several investment firms in the United States have been overcharged for currency trades by their banks. The giant BlackRock has found that it and its clients have been overcharged for some currency trades by banks such as the Bank of New York Mellon, according to an internal investigation by the asset management firm one year ago. Now, BlackRock is @font-face { font-family: «Arial"; }@font-face { font-family: «Cambria"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } doing the trading itself or asking evidence from banks that it is receiving prevailing market rates. Clients of a major unit of Fidelity Investments have experienced the same problem.
11/02/2011

State Street sued by a pension fund

The Arkansas Teacher Retirement System, which oversees around USD11 billion in assets, filed a lawsuit against State Street Corp, according to The Wall Street Journal. It alleges that the bank for more than a decade violated law by overcharging customers for currency trades.

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