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25/02/2011

Lombard Odier recrute un responsable du développement pour l'Asie

Lombard Odier a annoncé le 24 février la nomination de Vincent Duhamel en qualité de responsable du développement des activités de gestion privée et institutionnelle de Lombard Odier en Asie. Il aura le statut d’associé à responsabilité limitée et sera basé à Hong Kong. Il sera épaulé par Bartvan Leemput qui demeure responsable des équipes de clientèle privée pour la région.Il travaillera sous la conduite d’Anne-Marie de Weck, associé-gérant de Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, en charge del’activité de gestion privée, et d’Hubert Keller, associé-gérant de Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, responsable desactivités de gestion institutionnelle.Vincent Duhamel rejoint Lombard Odier après avoir dirigé SAIL Advisors, la filiale d’investissement de l’un des plusimportants family office d’Asie. Il était auparavant responsable de Goldman Sachs Asset Management pour la région Asie hors Japon, basé à Hong Kong, en charge des activités de gestion d’actifs ainsi que des activités de mandats institutionnels.
25/02/2011

State Street Global Services se réorganise en Asie

Selon Asian Investor, State Street Global Services (SSGS) a réorganisé ses activités en Asie, avec la constitution d'équipes dédiées pour l’Asie du sud et l’Asie septentrionale, et l’objectif d’un renforcement des ressources pour la première.SSGS vient ainsi de recruter un responsable des ventes pour l’Asie du sud, Jason Yip, qui a déménagé fin 2010 de Hong Kong à Singapour pour prendre cette fonction nouvellement créée.
25/02/2011
Fonds

RP Capital lance un fonds immobilier dédié à la Chine

La société de gestion basée à Hong Kong RP Capital lance un fonds immobilier dédié à la Chine, rapporte Asian Investor. La société cherche des capitaux jusqu'à hauteur de 100 millions de dollars auprès d’investisseurs institutionnels et retail intéressés par des investissements dans des locaux commerciaux dans les principales villes chinoises.
Fonds
25/02/2011

La Deutsche Bank va vendre son siège

Selon des proches du dossier, la Deutsche Bank a l’intention de vendre les tours jumelles de son siège francfortois, rebaptisées «Greentowers» après leur reconditionnement écologique complet de ces trois dernières années, rapporte le Financial Times Deutschland. La vente est confiée à la filiale de gestion d’actifs DWS qui va «packager» les tours dans un fonds immobilier fermé destiné aux particuliers.Les tours, qui ont été «réinaugurées» jeudi soir, avaient été cédées à un fonds interne pour 272 millions d’euros à la mi-2007 et le reconditionnement énergétique a englouti environ 200 millions d’euros. Selon les experts, les Greentowers valent environ 500 millions d’euros.
25/02/2011
Fonds

DWS Access lève 70 millions d'euros pour le fonds fermé Marmarapark

Auprès de particuliers clients de la Deutsche Bank, DWS Access a collecté environ 70 millions d’euros pour le fonds fermé DWS Access Marmarapark, qui va financer pour moitié l’investissement de 220 millions d’euros du groupe ECE dans la construction du centre commercial Marmarapark (100.000 mètres carrés) à Istanbul. L’effet de levier sur la part de DWS Access sera de 40 %. Les 50 % restants du financement seront assurés par le développeur hambourgeois ECE et la famille OttoDWS Access précise qu’avant même le début des travaux plus d’un tiers des surfaces sont déjà louées. La livraison est prévue pour l’automne 2012.
Fonds
25/02/2011

2010, année de tous les records pour la gestion d'actifs d'Allianz

A fin 2010, l’encours total géré par le groupe Allianz s’est établi à un montant record de 1.518 milliards d’euros contre 1.200 milliards un an plus tôt. Les actifs gérés pour le compte de tiers ont affiché pour leur part un gonflement de 25,7 % à 1.164 milliards d’euros contre 926 milliards, record battu. Et le troisième record a été enregistré avec les 113 milliards d’euros de souscriptions nettes pour le compte de tiers contre un précédent record de 84 milliards d’euros pour 2009.Ces résultats se retrouvent également à l'échelon du coefficient d’exploitation, qui s’est amélioré à 58,7 % pour 2010 contre 62 % pour 2009. L’excédent net réalisé sur les commissions a gonflé de 37,2 % à 4,9 milliards d’euros l’an dernier contre 3,6 milliards d’euros en 2009, ce qui s’explique par une augmentation de la part des produits à forte marge dans l’activité totale. De plus, les recettes de commissions de performance se sont nettement accrues pour ressortir à 514 millions d’euros contre 421 millions d’euros.Quant au bénéfice d’exploitation de la gestion d’actifs, il a opéré un bond en avant de 47 % pour atteindre 2,1 milliards d’euros contre 1,4 milliard l’année précédente.A titre indicatif, le bénéfice net du groupe Allianz pour 2010 a augmenté de 12 % à 5,2 milliards d’euros, le bénéfice d’exploitation gonflant de 17 % à 8,2 milliards d’euros.
25/02/2011
Fonds

Les hedge funds auraient collecté plus de 12 milliards de dollars en janvier

Les hedge funds ont collecté environ 12,2 milliards de dollars en janvier, selon les estimations communiquées par TrimTabs qui a revu son estimation de décembre à une décollecte nette de 4,6 milliards de dollars, et non une collecte du même ordre en raison de rachats significatifs émanant d’un grand fonds.Les fonds spécialisés sur les marchés émergents ont enregistré une collecte de seulement 1 milliard de dollars en janvier. La crise au Moyen Orient pourrait provoquer une vague de ventes en février, estime TrimTabs. Les CTA ont en revanche drainé 2,2 milliards de dollars en janvier.Les fonds de hedge funds continuent de perdre du terrain, avec des rachats de 3,9 milliards de dollars au cours des trois derniers mois.Les investisseurs dans les hedge funds ont continué d’afficher une préférence marquée pour les grands fonds. Les hedge funds dotés de plus de 1 milliard d’actifs ont drainé 27 milliards de dollars au cours des quatre derniers mois, alors que les hedge funds de moins de 500 millions d’actifs ont dû faire face à des rachats pour un montant de 5,8 milliards de dollars.
Fonds
25/02/2011

Forte croissance de la collecte en 2010 pour St James's Place

La collecte nette du britannique St James’s Place s’est élevée l’an dernier à 3 milliards de livres, en progression de 30% par rapport à l’année précédente, a indiqué la société de gestion dans un communiqué.Les actifs sous gestion se sont ainsi accrus de 26% à 27 milliards de livres.La société, qui a fait état d’un bénéfice avant impôt de 84,2 millions de livres, en progression de 69% par rapport à 2009, se propose de distribuer un dividende de 6 pence, en progression de 33% d’une année sur l’autre.
25/02/2011
Fonds

Barclays Wealth lance le China Optimiser

Depuis le 7 février et jusqu’au 8 avril au plus tard, Barclays Wealth a ouvert la souscription de son nouveau fonds China Optimiser qui est conçu sur le même principe que l’Emerging Markets Optimiser.Il s’agit d’un fonds chargé à 3 % d’une durée de six ans qui garantit à échéance au moins le remboursement du capital investi plus 65 % de la performance de l’indice de référence, le FTSE Xinhua 25.L’exposition du fonds (plafonnée à 150 %) est ajustée quotidiennement en fonction de la volatilité : lorsque cette dernière est faible, l’exposition est élevée et inversement. La contrepartie est Barclays Bank.La souscription minimale est fixée à 5.100 livres.
Fonds
25/02/2011

BlackRock noue un partenariat dans l’immobilier britannique

La société immobilière londonienne Workspace Group va établir une joint venture de 100 millions de livres avec BlackRock pour acquérir des biens immobiliers à haut rendement dans des domaines du marché ignorés par de nombreux investisseurs en immobilier, rapporte le Financial Times.Workspace est une société qui rachète d’anciens bâtiments industriels et bureaux pour les transformer en des espaces modernes pour les entreprises de tailles petite ou moyenne.
25/02/2011

Stabilité des actifs sous gestion de RBS

Les actifs sous gestion de Royal Bank of Scotland (RBS) se sont accrus l’an dernier de 5% à 30,7 milliards de livres, grâce pour l’essentiel à l’amélioration des conditions de marché. Le groupe britannique a fait état une perte nette part du groupe divisée par trois en 2010 à 1,125 milliard de livres contre 3,6 milliards en 2009.
25/02/2011
Fonds

Forte croissance des résultats de KKR en 2010

Le groupe américain KKR a dégagé l’an dernier un bénéfice net de 2,1 milliards de dollars, en progression de 9,5% par rapport à l’année précédente. Elément clé de ce résultat, le portefeuille d’investissements de KKR s’est apprécié de 33% sur l’ensemble de l’année.Les actifs sous gestion se sont accrus de 16,8% l’an dernier à 61 milliards de dollars au 31 décembre 2010, contre 52,2 milliards un an plus tôt.
Fonds
25/02/2011
Fonds

Fidelity constate une hausse de l'encours moyen des plans 401(k)

Fidelity Investments indique que l’encours moyen détenu dans les plans de retraite 401(k) aux Etats-Unis a atteint un niveau record. Il se situe à fin 2010 à 71.500 dollars, du jamais vu en 10 ans. Pour les plans existant depuis plus de dix ans, l’encours moyen est passé de 183.100 dollars à fin 2010, contre 59.100 dollars fin 2000.
Fonds
25/02/2011

T.Rowe Price recrute un directeur de la distribution

T.Rowe Price a annoncé la nomination de Scott B. David au poste de directeur de la distribution. Il sera responsable des relations commerciales avec les distributeurs tiers (conseillers financiers notamment) aux Etats-Unis. Il débutera à ce poste le 2 mai de cette année. Scott B. David était dernièrement président de Fidelity Institutional Retirement Services.
25/02/2011

Crédit Agricole submits its bid for Pioneer

p { margin-bottom: 0.08in; } The CEO of Crédit Agricole announced at a press conference on Thursday that the firm has made an offer to the Italian UniCredit bank to acquire its asset management affiliate Pioneer, Reuters reports.
25/02/2011

State Street Global Services reshuffles Asian activities

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that State Street Global Services (SSGS) has reorganized its activities in Asia, with the construction of dedicated teams for Southern and Northern Asia, and plans to increase resources for the latter division. SSGS has also recruited a head of sales for South Asia, Jason Yip, who moved from Hong Kong to Singapore at the end of 2010 to take up the newly-created position.
25/02/2011

Vincent Duhamel joins Lombard Odier as head of development for Asia

p { margin-bottom: 0.08in; } Lombard Odier on 24 February announced the appointment of Vincent Duhamel as head of development for private and institutional management activities for Lombard Odier in Asia. He will be a partner with limited responsibilities, and will be based in Hong Kong. He will be assisted by Bartvan Leemput, who will continue to be head fo private client teams for the region. Duhamel will report to Anne-Marie de Weck, managing partner at Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, in charge of private management activities, and Hubert Keller, managing partner at Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, in charge of institutional activities. Duhamel joined Lombard Odier after a stint as head of SAIL Advisors, the investment affiliate of one of the largest family offices in Asia. He was previously head of Goldman Sachs Asset Management for the Asia ex Japan region, based in Hong Kong, in charge of asset management activities and institutional mandates.
25/02/2011

Chinese government investors look to Japan

p { margin-bottom: 0.08in; } Chinese government investors last year more than doubled their investments in major Japanese companies, to more than CNY1.6trn (USD19.4bn), the Wall Street Journal reports, citing consulting firms and sources familiar with the matter. Stakes in Japanese companies are acquired via investment vehicles with obscure names registered in Australia. Between April and September, a shareholder by the name SSBT OD05 Omnibus Account Treaty Clients appeared as one of the top 10 shareholders in several Japanese companies. Behind this name are the sovereign fund CIC and SAFE, which manages China’s currency reserves.
25/02/2011

2010: A record-breaking year in every sense for asset management at Allianz

As of the end of 2010, total assets under management by the Allianz group totalled a record EUR1.518trn, compared with EUR1.2trn one year earlier. Assets under management for third parties, for their part, increased by 25.7%, to EUR1.518trn, compared with EUR926bn, a new record. And the third record was a total of EUR113bn in net subscriptions from third parties, beating a previous record of EUR84bn in 2009.Results also look good for the cost-come ratio, which improved to 58.7% in 2010 from 62% in 2009. Net revenue from commissions are up 37.2% to EUR4.9bn for last year, compared with EUR3.6bn in 2009, which is due to an increase in the proportion of high-margin products in the total activity mix. In addition, revenues from performance commissions increased significantly, to EUR514m from EUR421m.Operating profits from asset management rose 47% to EUR2.1bn from EUR1.4bn the previous year.Net profits for the Allianz group in 2010 increased 12% to EUR5.2bn, while operating profits were up 17% to EUR8.2bn.
25/02/2011

Deutsche Bank to sell its headquarters

p { margin-bottom: 0.08in; } According to sources familiar with the matter, Deutsche Bank is planning to sell the twin towers of its Frankfurt headquarters, which were renamed “Greentowers” after their complete eco-overhaul in the past three years, the Financial Times Deutschland reports. The sale will be handled by the asset management affiliate DWS, which will package the towers in a closed real estate fund for retail investors.The towers, which were “re-inaugurated” on Thursday evening, had been sold to an in-house fund for EUR272m in mid-2007, and the energy-efficient reconditioning cost about EUR200m. According to experts, the Greentowers are worth about EUR500m.
25/02/2011

London would like to see women hold 25% of seats on boards at top FTSE companies

p { margin-bottom: 0.08in; } Les Echos reports that a report commissioned by the British government recommends that the 100 companies of the FTSE index should have women occupying one quarter of the seats on their boards of directors by 2015. Quotas may be introduced if management fails to respect certain objectives. Currently, only five businesses of the FTSE 100, including Pearson, Burberry and Imperial Tobacco, have women as CEOs. Only one out of eight directors at FTSE 100 companies is a woman.
25/02/2011

Henderson registers Credit Alpha Fund in Switzerland

p { margin-bottom: 0.08in; } Six weeks after receiving a sales license for Germany from BaFin (see Newsmanagers of 11 January), Henderson Global Investors has received permission to sell its British-registered, UCITS-compliant Henderson Credit Alpha Fund in Switzerland. The product is managed in London by Stephen Thariyan, and aims to achieve returns 500 basis points higher than the Libor 3-month.
25/02/2011

db x-trackers list 12 more ETFs in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } In addition to the 21 ETFs it already has listed on the Bolsas y Mercados Españoles (BME), db x-trackers (Deutsche Bank) has registered ten more ETFs with the CNMV, which replicate sectoral sub-indices of the MSCI World (consumer staples, consumer discretionary, information technology, industrials, health care, energy, materials, utilities, financial and telecommunication services).Two additions to the list of products newly added to trading in Spain are the db x-trackers MSCI Emerging Markets short Daily Index ETF and the db x-trackers FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate ETF.
25/02/2011

ING IM to release four more funds in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } Although the Emerging Markets Corporate Debt sub-fund of the ING (L) Renta Fund has not yet received a license from the CNMV for sale in Spain, two other sub-funds, the FX Alpha (absolute return, currencies) and Europe High Yield (bonds) now have the necessary authorisation, Funds People reports. ING Investment Management is also preparing to release the Commodity Enhanced fund, a sub-fund of ING (L) Invest, in Spain.
25/02/2011

Spanish funds show net subscriptions in February

p { margin-bottom: 0.08in; } According to estimates by VDOS Stochastics, relayed by Funds People, assets in Spanish funds are reported to have increased by EUR1.29bn, or 0.9%, between 1 and 18 February, to a total of nearly EUR145.59bn. This comes in addition to positive market effects of nearly EUR1.11bn, and net subscriptions of EUR186m, the first net subscriptions since 2009.
25/02/2011

Hedge funds remain cautious

p { margin-bottom: 0.08in; } Despite an increasing appetite for risk, hedge fund managers remain highly prudent in their use of leverage. According to the Financial Times, hedge funds either have acces to leverage exceeding their needs, or they are avoiding taking excessive risk. According to statistics from Credit Suisse, the average hedge fund began the year with leverage of 2.53%, and finished it with 2.52%. Since then, leverage has risen to 2.65%, but recent events will have incited many hedge funds to back-pedal.
25/02/2011

Hedge funds reported to have collected USD12bn in January

p { margin-bottom: 0.08in; } Hedge funds pulled in about USD12.2bn in January, according to estimates from TrimTabs, which has revised its estimate for December to reflect a net outflows of USD4.6bn, and not an inflow of a similar scale, due to significant redemptions from a large fund.Funds specialised in emerging markets posted inflows of only USD1bn in January. The crisis in the Middle East may provoke a wave of sales in February, TrimTabs estimates. CTAs, however, attracted USD2.2bn in January.Funds of hedge funds are continuing to lose ground, with redemptions of USD3.9bn in the past three months.Investors in hedge funds continued to show a marked preference for large funds. Hedge funds with over USD1bn in assets attracted USD27bn in assets in the past four months, while hedge funds with less than USD500m have faced redemptions totalling USD5.8bn.
25/02/2011

RP Capital launches a real estate fund dedicated to China

p { margin-bottom: 0.08in; } The Hong Kong-based management firm RP Capital is launching a real estate fund dedicated to China, Asian Investor reports. The firm is seeking up to USD100m in capital from interested institutional and retail investors for investment in commercial properties in the major Chinese cities.
25/02/2011

Barclays Wealth launches China Optimiser fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Barclays Wealth has opened subscriptions until 8 April for its new China Optimiser fund, which is designed on the same principle as the Emerging Markets Optimiser fund.The fund charges 3% for a six-year period, and at maturity guarantees the subscriber the initial capital invested, plus 65% of the performance of the benchmark index, the FTSE Xinhua 25.The exposure of the fund (limited to 150%) is adjusted daily as a function of volatility: when volatility is low, exposure is high, and vice versa. The counterparty is Barclays Bank.Minimal subscription is set at GBP5,100.

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