Le Wall Street Journal et CNBC livrent une liste de noms des candidats au rachat des obligations subprime d’AIG, quelque 30 milliards de titres détenus par la Fed dans le véhicule ad hoc Maiden II, rapporte L’Agefi suisse. Plusieurs grands hedge funds souhaitent faire des offres pour mettre la main sur les obligations adossées à des prêts immobiliers risqués d’AIG, rachetées au plus fort de la crise par la Réserve fédérale (Fed) pour empêcher l’assureur américain de faire faillite. Selon la chaîne financière CNBC, qui cite des sources proches du dossier, les hedge funds intéressés incluent celui du milliardaire John Paulson, DoubleLine Capital, Avenue Capital Group et Oaktree Capital Management.

Le fonds de capital-investissement américain KKR a indiqué dans un document remis à l’autorité boursière (SEC) à l’attention des investisseurs que l’autorité boursière lui avait demandé des informations sur ses clients fonds souverains, rapporte L’Agefi suisse. KKR précise qu’il «coopère avec l’enquête de la SEC», sans plus de détail. Des porte-parole de KKR et de la SEC se sont refusés à tout autre commentaire.

Après accord du Parlement européen, l’Autorité européenne de supervision des marchés (Esma) a annoncé en fin de semaine que Verena Ross avait été confirmée en qualité de première «executive director» de la nouvelle autorité en place depuis le 1er janvier dernier.L'équipe de direction de l’Esma est ainsi au complet. Le président de l’Autorité, Steven Maijoor, prendra ses fonctions le 1er avril prochain. La date d’entrée en fonction de Verena Ross devrait être précisée à bref délai.

Fidelity Capital Markets, filiale de Fidelity Investments offrant des services de trading et d’exécution à destination des investisseurs institutionnels et retail, vient de nommer son nouveau président en la personne de Brian B. Conroy. L’intéressé était auparavant responsable du Global Equity Trading de Fidelity Management & Research Company.

Direxionshares a annoncé le lancement de trois nouveaux ETF «bear» dans le domaine obligataire.Il s’agit du Direxion Daily Total Bond Market Bear 1x Shares (US25459Y3062) dont l’aconyme est SAGG et qui est chargé à 0,65 %. Il réplique en inversé le Barclays Capital U.S. Agrregate Bond Index.Le deuxième est le Daily 7-10 Year Treasury Bear 1x Shares (US25459Y1082), qui est le miroir en inversé du NYSE 7-10 Year Treasury Bond Index et dont l’acronyme est TYNS. La commission de gestion nette est fixée à 0,65 %.Enfin, le Daily 20 Year Plus Treasury Bear 1x SHares (US25459W4052, acronyme TYBS), lui aussi chargé à 0,65 %, réplique en inversé la performance du NYSE 20 Year+ Treasury Bond index.

Danske Invest compte commercialiser en avril au Danemark une version luxembourgeoise et coordonnée de son fonds long/short Danske Invest European Equities Absolute Fund enregistré à Guernesey et qui vise une surperformance de 600-800 points de base par rapport à l’Eonia, rapporte Citywire (lire notre dépêche du 22 mars).Ce produit de 50-70 lignes en actions européennes et dérivés d’actions concentrées sur 5 à 10 thématiques vise une exposition brute au marché de 150-200 %. La stratégie peut être aisément transposée dans le cadre OPCVM III puisque le fonds n’utilise pas de levier et affiche déjà une liquidité hebdomadaire.

Le directeur général adjoint de l'Association luxembourgeoise des fonds d'investissement revient pour Newsmanagers sur les enjeux des différentes réglementations européennes pour l'industrie des fonds et détaille les atouts de la place luxembourgeoise dans un environnement hyper concurrentiel.

Interrogée le 25 mars à Tokyo, la société de gestion de fortune basée à Genève Atticus Finance estime que le tremblement de terre du 11 mars et ses conséquences pourraient paradoxalement accroître l’intérêt des investisseurs japonais pour la Suisse, rapporte L’Agefi suisse. En effet, la pression fiscale devrait encore augmenter, alors qu’elle est déjà très forte, notamment au niveau des successions. Mais surtout, la nécessité de ne pas mettre tous ses oeufs dans le même panier apparaît maintenant dans toute son urgence. Traditionnellement très conservateurs, les investisseurs japonais sont en règle générale réfractaires à la diversification en matière de placement. Mais cela est susceptible de changer dans le contexte actuel.

Déjà membre de l'équipe de direction et responsable des relations avec la clientèle, Cem Dikmen a été nommé directeur général de CMC Markets pour l’Allemagne et l’Autriche, a annoncé Douglas Richards, le CEO de CMC Markets UK plc.CMC Markets, spécialiste des CFD, a présenté en Allemagne sa nouvelle plate-forme de négociation il y a quelques jours. La société britannique indique accorder pour son développement une grande importance au marché allemand.

La Banque Sarasin & Cie AG a proposé l'élection de Dagmar Wöhrl au conseil d’administration. Dagmar Wöhrl a été proposée pour succéder à Christian Brückner, qui renonce à une réélection en raison de son âge, a indiqué la banque le 25 mars dans un communiqué.Dagmar Wöhrl est juriste et membre du Bundestag allemand.

Le fonds immobilier Credit Suisse Real Estate Fund Green Property (CS REF Green Property) réalise du 4 au 15 avril 2011 une augmentation de capital de 309 millions de francs suisses au maximum. Une part existante donne droit à la souscription d’une nouvelle part. Au total, 3 millions de nouvelles parts sont émises au maximum. Le prix d'émission a été fixé à 103 francs net par nouvelle part, a indiqué la banque le 25 mars dans un communiqué.CS REF Green Property est le premier fonds immobilier suisse investissant exclusivement dans des projets et des biens durables réalisés sur des sites urbains attractifs en Suisse, répondant aux exigences du nouveau label de qualité «greenproperty».

Selon Asian Investor, Lyxor Asset Management va lancer un fonds de managed futures à destination de la clientèle retail de Hong Kong. Le fonds (Lyxor Epsilon Managed Futures fund) est un véhicule irlandais lancé initialement en 1999 mais qui visait à l'époque la clientèle institutionnelle exclusivement, à savoir les institutionnels japonais.

Daiwa Capital Markets Hong Kong (Daiwa Securities Group) a annoncé la nomination de Joost Lobler en qualité de responsable des ventes pour l’Asie (hors Japon) pour ses activités de Global Asset Services.Joost Lobler travaillait précédemment chez Butterfield Fulcrum en qualité de responsable des ventes pour l’Europe et l’Asie.

PerTrac, fournisseur américain de logiciels financiers pour le secteur de la gestion d’actifs, a annoncé qu’il hébergera désormais sur sa plate-forme l’indice UCITS Alternatives du suisse Alix Capital et ses 13 sous-indices de hedge funds coordonnés, rapporte Hedge Week. Actuellement l’indice couvre 700 fonds d’un encours total de 108 milliards d’euros.

Man Group a annoncé le 25 mars avoir finalisé les modalités d’un accord avec Citi Global Transaction Services pour la fourniture de services d’dministration au niveau mondial.A compter de fin mars, le pôle Securities and Fund Services de Citi prendra notamment en charge les services aux actionnaires et les services d’agent de transfert pour AHL et les produits de multigestion de Man, commercialisés dans le monde entier par le réseau d’intermédiaires et de distributeurs de Man.

La décollecte sur les fonds actions dédiés aux marchés émergents a dépassé la barre des 26 milliards de dollars durant les premiers mois de l’année jusqu’au 23 mars, selon les dernières statistiques communiquées par EPFR Global. Il s’agit du plus mauvais début d’année depuis le lancement de ces statistiques en 1995.Durant la seule semaine au 23 mars, les fonds actions ont subi une décollecte de 7,68 milliards de dollars, dont 2,65 milliards de dollars pour les seuls marchés émergents. Les fonds obligataires ont en revanche enregistré une collecte nette de 1,86 milliard de dollars. Parmi le bloc des BRIC, les investisseurs ont évité le Brésil, l’Inde et la Chine, mais les fonds actions russes ont encore suscité des souscriptions si bien que depuis le début de l’année, la collecte nette dépasse désormais les 3 milliards de dollars.

Tom Bower, head of private wealth management pour les Amériques, a annoncé dans un e-mail relayé par Bloomberg que Patrick Harris remplace Jeff Whitaker, démissionnaire, comme COO de private wealth management de la Deutsche Bank pour les Amériques. A Londres, Johannes Baratta, head of key clients, et Colin Woolcock, vice-chaiman of private wealth management, ont également démissionné (lire notre dépêche du 25 mars).La division gestion privée de la Deutsche Bank a accusé une perte avant impôt de 168 millions d’euros et des sorties nettes d’un milliard d’euros pour 2010.

Depuis la contraction d’activité qui a suivi la crise financière, le secteur des hedge funds s’est nettement redressé. Il a terminé l’année 2010 sur une progression de ses actifs de près de 150 milliards de dollars si bien que les actifs sous gestion s’inscrivaient à fin décembre à 1.917 milliards de dollars.Mais la crise financière n’a pas seulement eu un impact à court terme. Elle a aussi entraîné des modifications à long terme de la structure du marché et des modèles de développement, souligne la société de conseil Celent dans une étude sur les hedge funds («Hedge Funds 2011 : Navigating Tumutluous Waters»). Les hedge funds ont notamment cherché à diversifier leurs sources de financement pour constituer un socle plus large d’investisseurs stables. Dans cette perspective, ils ont notamment «institutionnalisé» leurs contrôles et amélioré leur transparence et leur liquidité. D’où par exemple la ruée sur les véhicules au format Ucits III. Les investisseurs de référence dans les hedge funds comprennent désormais les institutionnels, les family offices et les fonds de pension, avec une évolution de la demande incluant, outre les traditionnels fonds long/short, les stratégies internationales. Les fonds de pension notamment sont devenus un interlocuteur de taille pour les hedge funds. Un fonds de pension moyen attribue généralement environ 2,5% de son portefeuille à un hedge fund, une augmentation significative par rapport à la situation une dizaine d’années plus tôt. La plupart des fonds de pension investissent dans les hedge funds par le biais des fonds de fonds. Les petits fonds de pension devraient poursuivre dans cette voie, mais Celent estime qu’un nombre croissant de fonds de pension vont donner la priorité à un accès direct aux gérants. De leur côté, les hedge funds de taille moyenne ou petite devraient aussi réduire leur dépendance aux fonds de fonds, qui ont subi une forte décollecte dans le sillage de l’affaire Madoff. Fin 2009, les actifs des hedge funds issus des fonds de fonds totalisaient environ 500 milliards de dollars, en baisse de 17% par rapport à l’année précédente et de 40% par rapport aus sommets observés deux ans plus tôt. La proportion des actifs des single hedge funds issus des fonds de fonds est ainsi tombée à 30% en 2009 contre 40% l’année précédente. Au quatrième trimestre 2010, les fonds de fonds ont encore subi une décollecte de 68,4%, contre seulement 28,9% pour les single manager funds. Celent estime aussi que la consolidation du secteur, qui a déjà donné lieu à d’importantes opérations de rapprochement (l’acquisition de GLG Partners par Man Group, le rachat de Thames River par F&C), devrait se poursuivre. Une évolution qui va favoriser une «défragmentation» du secteur qui devrait être constitué à terme de deux grandes catégories d’acteurs, les très grands hedge funds d’un côté, les boutiques spécialisées de l’autre. En 2011, les hedge funds devraient d’ailleurs accélérer leurs investissements mais leurs dépenses informatiques seront pour l’essentiel consacrées à la maintenance en attendant le détail des réglementations en gestation pour mettre en œuvre de nouvelles solutions. Les dépenses d’informations devraient ainsi s’accroître de 4,9% dans le monde entre 2009 et 2014, l’Asie enregistrant la plus progression (7,2%), devant l’Europe (5,6%) et l’Amérique du Nord (4,4%).

Legal & General Investment Management (LGIM) envisage de lancer son premier fonds actions britanniques de revenu, rapporte Investment Week. Le fonds, qui devrait être lancé dans le courant du deuxième trimestre 2011, sera piloté par Richard Black, actuellement analyste dans l'équipe actions britanniques du groupe.

La société Mellon Transition Management (MTM), filiale de BNY Mellon, annonce le recrutement de Mark Bewick au poste de managing director of relationship management and business development de son équipe de gestion de transition. Il sera en charge de la clientèle institutionnelle au Royaume-Uni et en Irlande.

FRM Capital Advisors (FCA), le pôle investissement du groupe de fonds de hedge funds installé à Londres Financial Risk Management, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 9 milliards de dollars, envisage de s’engager dans trois ou quatre hedge funds en 2011, a indiqué Reuters.L’un de ses fonds pourrait être basé en Asie, a précisé le COO de la société, Patric de Gentile-Williams. En octobre dernier, la firme a déjà investi 50 millions de dollars dans le hedge fund basé à San Francisco, Sensato Capital Management. En octobre 2009, FCA avait investi dans le hedge hedge fund basé à Hong Kong Isometric Capital. Au total, FCA a investi 300 millions de dollars dans six hedge funds.

Thames River Capital lance un fonds absolute return investi en obligations mondiales de catégorie high yield, rapporte Citywire. Le Thames River Global High Yield Bond sera géré par Stephen Drew et Mehrdad Noorani. L’objectif est une performance de 10 % par an avec une volatilité cible de 10 % à 12 %.

Danske Invest is planning to release a Luxembourg-registered, UCITS-compliant version of its long/short fund Danske Invest European Equities Absolute Fund, which is registered in Guernsey and which aims for 600-800 basis point outperformance of the Eonia, in Denmark, Citywire reports (see Newsmanagers of 22 March).The product, with 50-70 positions in European equities and equity derivatives, concentrated on 5 to 10 themes, will aim for gross market exposure of 150-200%. The strategy may easily be transferred to a UCITS III environment, as the fund uses no leverage, and already offers weekly liquidity.

Cem Dikmen, who is already a member of the management team and head of client relationships, has been appointed as CEO of CMC Markets for Germany and Austria, Douglas Richards, CEO of CMC Markets UK plc, has announcd.CMC Markets, a specialist in CFDs, opened its new trading platform in Germany a few days ago. The British firm says that it is relying on the German market for a good part of its future development.

Man Group on 25 March announced that it has finalised an agreement with Citi Global transaction Services, to provide administration services worldwide. From the end of March, the Securities and Fund Services unit at Citi will take charge of shareholder services and transfer agency for AHL and multi-management products from Man, which are distributed worldwide by the Man intermediary and distributor network.

Tom Bower, head of private wealth management for the Americas, has announced in an email relayed by Bloomberg that Patrick Harris is replacing Jeff Whitaker, who is resigning, as COO of private wealth management for the Americas at Deutsche Bank. In London, Johannes Baratta, head of key clients, and Colin Woolcock, vice-chairman of private wealth management, have also resigned (see Newsmanagers of 25 March).The private wealth management division of Deutsche Bank saw pre-tax losses of EUR168m and net outflows of EUR1bn in 2010.

The Wall Street Journal and CNBC have published a list of names of candidates to acquire subprime bonds from AIG, totalling about USD30bn in assets held by the Fed in the ad-hoc vehicle Maiden II, Les Echos reports. Several major hedge funds would like to bid on the bonds backed by sub-prime real estate mortgages from AIG, which were acquired by the Federal Reserve (Fed) at the height of the crisis in order to protect the US insurer from bankruptcy. According to the financial news network CNBC, citing sources familiar with the matter, hedge funds interested in the bonds include the hedge fund of the billionaire John Paulson, DoubleLine Capital, Avenue Capital Group and Oaktree Capital Management.

The private equity investor Longreach Group will announce this Monday that after nine months, it has completed the first round of fundraising at USD125m for its second Japan fund, which is aiming to eventually reach USD750m in assets, the Wall Street Journal reports. Interestingly, some of the investment commitments were made after the earthquake.

DWS Investments on Friday evening confirmed to Newsmanagers that Andreas Römer, who for a time had been head of the Paris office of the group, before management was centralised in Frankfurt, will on 1 April become director of the emerging markets equities team, and will retain responsibility for emerging market debt management.The move comes following the resignation of Thomas Gerhardt, who was head of the emerging markets equities team, and supervised the management of the DWS Top 50 Asean and Asia, DWS BRIC Plus, Emerging Markets Asia and Emerging Markets Typ O funds, with assets of about USD5bn in total. The DWS Top 50 Asia fund will now be managed by Andreas Wsendelken, and the BRIC fund will be taken over by Robert Kalin.

Pimco has announced the recruitment of Elizabeth MacLean and Jason Duko. The two former employees of Lord Abbet will join the asset management firm in early April and will be appointed as managers specialised in bank loans, and as executive vice president and senior vice president, respectively.