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30/03/2011

First State se renforce dans les infrastructures non cotées

Après German Gonzales, qui a rejoint First State Investment International Ltd comme senior advisor fin 2010, l'établissement recrute deux autres spécialistes des infrastructures européennes non cotées, un directeur de la gestion, Tomas Pedraza et un autre senior advisor, Trygve Refvem, qui prendront leurs nouvelles fonctions dans quelques jours.Tomas Pedraza vient de Gas Natural/Unión Fenosa, où il était récemment membre de l'équipe de stratégie et de développement. Chez First State, il aura pour mission d’identifier des investissements potentiels et de gérer les acquisitions. Il est spécialiste des investissements en infrastructures dans la Péninsule ibérique.Trygve Refvem apportera son expérience dans les domaines du pétrole et du gaz ainsi que la distribution de ces vecteurs énergétiques. Il a été entre autres membre du directoire de Norsk Hydro et de Siemens Norvège.Quant à German Gonzales, un spécialiste des infrastructures et de l’industrie espagnole, il avait auparavant été entre autres à la tête des activités espagnoles de Dresdner Kleinwort et managing director d’Hidrocantábrico.
30/03/2011

Pioneer : il faut attendre encore un peu

«Nous discuterons de tout», a répondu le président d’Unicredit Dieter Rampl, avant de participer au comité nominations de Mediobanca, à la question de savoir si la solution d’un rapprochement entre Pioneer et Eurizon était encore d’actualité, rapporte Bluerating. Pour avoir une décision sur le sort de la société de gestion d’actifs du groupe bancaire, «il faudra attendre encore un peu», a-t-il ajouté.
30/03/2011

Herkules PE vend Nille à BC Partners

Pour un montant non divulgué, le discompteur norvégien Nille a été revendu par le fonds Herkules Private Equity FUND II et par la famille Aarskog au capital-investisseur britannique BC Partners. Sur les cinq dernières années, le chiffre d’affaires de Nille est passé de 95 millions à 170 millions d’euros, soit de 16 % par an.
30/03/2011

Bénéfice record pour C-Quadrat

Pour l’exercice 2010, le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat a déclaré le 29 mars un bénéfice net record de 15,3 millions d’euros contre 5,7 millions, grâce en particulier à une forte hausse des commissions de performance à 22,9 millions d’euros contre 7,6 millions, au gonflement des recettes de commission de gestion à 35,8 millions contre 22,8 millions et à un bond en avant du résultat des sociétés associées à 6,4 millions contre 2,2 millions.Il sera proposé à l’assemblée générale du 27 mai le versement d’un dividende de 2,21 euros par action contre 60 cents au titre de 2009.D’autre part, en vue de financer d’éventuelles acquisitions, C-Quadrat se propose de racheter entre le 1er avril et le 10 juin 2011 un maximum de 100.000 actions au porteur, soit 2,3 % du capital, sur la Bourse de Vienne et/ou celle de Francfort.
30/03/2011

Bankia courtise Fidelity et BlackRock

Actuellement, Bankia prépare le prospectus de son introduction en Bourse tout en recherchant des investisseurs institutionnels qui pourraient prendre une partie de son capital, rapporte Expansión. L’établissement bancaire issu des caisses d’épargne Caja Madrid et Bancaja a déjà pris contact avec plusieurs gestionnaires de fonds, principalement américains. Parmi ces derniers, Fidelity et BlackRock sont disposés à souscrire à l’OPV.
30/03/2011

Sarasin ouvrira bientôt une succursale à Cologne

En juin 2011, Bank Sarasin AG (groupe Rabobank) ouvrira à Cologne sa quatrième succursale en Allemagne, a annoncé la maison-mère helvétique le 29 mars.Sarasin a été le premier établissement financier étranger à obtenir une licence bancaire complète en 2008 et a atteint le seuil bénéficiaire dès le troisième exercice. Après la Suisse, l’Allemagne est le principal marché de private banking du groupe Sarasin., a souligné Eric G. Sarasin, président du conseil de surveillance de la banque et responsable de la division banque privée de la Banque Sarasin & Cie SA.
30/03/2011

Banque Privée Edmond de Rothschild propose Jean-Laurent Bellue pour son conseil

Le conseil d’administration de la Banque Privée Edmond de Rothschild SA, Genève, proposera l’élection de Jean Laurent Bellue en qualité de nouvel administrateur de la banque lors de la prochaine assemblée générale des actionnaires qui se tiendra le 28 avril 2011, a annoncé la banque le 29 mars dans un communiqué.Jean-Laurent Bellue avait intégré en 2004 le Groupe LCF Edmond de Rothschild en tant que membre du directoire de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque à Paris et président du directoire d’Edmond de Rothschild Corporate Finance, société dont il est actuellement président du conseil de surveillance. Depuis le 1er janvier 2011, il a rejoint Edmond de Rothschild Holding à Genève, société faîtière du Groupe Edmond de Rothschild pour y occuper la fonction nouvellement créée de secrétaire général groupe.
30/03/2011
Fonds

Cinven finit par s’entendre avec les hedge funds dans le dossier Camaïeu

Quatre ans après avoir acheté auprès d’Axa PE un bloc de 65% au capital de Camaïeu, Cinven détient un accord avec les actionnaires minoritaires, principalement des hedge funds, rapporte L’Agefi. Cinven a franchi hier les 95% du capital, un seuil crucial pour lancer une offre publique de retrait suivi d’un retrait obligatoire sur les derniers titres en circulation.
Fonds
30/03/2011

Progression de 2,8% du résultat net part du groupe de Viel & Cie en 2010

La société d’investissement Viel & Cie a fait état pour l’exercice 2010 d’un chiffre d’affaires consolidé de 902,2 millions d’euros en 2010 contre 922,6 millions d’euros en 2009, en baisse de 2,2 % à cours de change courants.Le résultat d’exploitation consolidé s'élève à 58,1 millions d’euros en 2010, contre 92,0 millions d’euros en 2009. Le résultat net consolidé s’est inscrit à 54,6 millions d’euros contre 58,9 millions d’euros en 2009. Les intérêts minoritaires s'établissent à 16,2 millions d’euros contre 21,5 millions d’euros en 2009. Le résultat net-part du groupe s’inscrit à 38,4 millions d’euros en 2010 contre 37,4 millions d’euros en 2009, soit une croissance de 2,8%. Il sera proposé à l’assemblée générale des actionnaires qui se réunira le 17 juin 2011, la distribution d’un dividende de 0,15 euro par action versé en numéraire ou en actions, soit un taux de distribution de 30 % du résultat net -part du groupe.
30/03/2011

BNY Mellon AIS nomme deux responsables

BNY Mellon Alternative Investment Services a nommé deux directeurs d'équipe de relationship management. Jim Whitaker dirigera l'équipe «Amériques» alors que Mark Mannion sera head of relationship management pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique.
30/03/2011

Les banques privées américaines et suisses confortent leur hégémonie

Selon le baromètre 2011 La Tribune-Bain Company, les banques privées américaines et suisses occupent sept des dix premières places du classement mondial. UBS, Morgan Stanley et Wells Fargo, sur le podium, totalisent plus de 3.500 milliards d’euros d’actifs sous gestion, note le quotidien.La première banque européenne (hors Suisse), Deutsche Bank, arrive en sixième position, devant HSBC. Si BNP Paribas reste le premier acteur hexagonal sur le marché de la gestion privée avec 254 milliards d’euros d’actifs sous gestion dans le monde au 31 décembre 2010, les actifs gérés par BNP Paribas, Crédit Agricole et Société Générale représentent ensemble seulement 37 % de ceux de Morgan Stanley. La Tribune estime que des maisons indépendantes ont su tiré leur épingle du jeu. Pictet a enregistré l’an dernier une hausse de 19 % de ses encours, tandis que Julius Baer affichait une croissance record de 32 %.
30/03/2011

Falcon Private Bank s’installe à Abu Dhabi

Selon Wealthbriefing, la banque basée à Zurich Falcon Private Bank, propriété de la société d’investissement Aabar Investments, a nommé Gregor Hubler en qualité de responsable du nouveau bureau de représentation d’Abu Dhabi, dont l’ouverture est programmée pour le mois prochain.Gregor Hubler travaillait précédemment à la Abu Dhabi Commercial Bank en qualité de responsable des produits de gestion de fortune.
30/03/2011

Chi-X Europe et Russell Investments vont créer de nouveaux indices actions européens

Chi-X Europe, plateforme de négociation alternative leader sur les actions paneuropéennes, et Russell Investments, concepteur d’indices mondiaux sur les actions ont signé un partenariat visant à créer une nouvelle série d’indices européens. Les nouveaux indices fourniront des expositions ciblées en intégrant les actions européennes les plus liquides et les mieux capitalisées.
30/03/2011
Fonds

Le Skandia Property Fund achète deux immeubles

Le fonds immobilier Le Skandia Property Fund, géré par Nigel Pickup d’ING Real Estate Investment Management pour le compte de Skandia Investment Group a finalisé l’acquisition de deux immeubles à St Albans au Royaume Uni. Le fonds a payé un total de 13,37 millions de livres pour les immeubles de bureaux Centrium CT2 et Centrium CT3.
Fonds
30/03/2011

Syz & Co fait enregistrer 10 fonds au Royaume-Uni

Syz & Co vient de faire enregistrer au Royaume-Uni dix des 26 compartiments de sa Sicav luxembourgeoise Oyster. Le groupe suisse est établi à Londres depuis 2001 par le biais de sa société de gestion Syz Asset Management LLP. Il y développe également une activité de gestion institutionnelle.Les compartiments enregistrés au Royaume-Uni comprennent, d’une part, des fonds «long-only» (Oyster European Opportunities, Oyster European Small Cap, Oyster LatAm Opportunities, Oyster Japan Opportunities, Oyster US Value et Oyster European Corporate Bonds) et, d’autre part, des fonds dits «Newcits», comme Oyster Credit Opportunities, 3A Dynamic UCITS Fund (GBP), Oyster ForExtra Yield (EUR) et OCEANOAbsolute Return Institutional A GBP.
30/03/2011

Elliot Advisors veut scinder National Express

Le gestionnaire alternatif américain Elliott Advisors souhaite s’entendre avec la famille espagnol Cosmen pour diviser le groupe de transports routiers National Express en deux parties en séparant les activités britanniques des espagnoles, rapporte Expansión. Cela pourrait faciliter aux Cosmen le rachat de la filiale espagnole d’autobus Alsa. Elliott détient 17,07 % de National Express et la famille espagnole 17,08 %.
30/03/2011

FSA drops probe into Gartmore’s Rambourg

Former Gartmore star manager Guillaume Rambourg is looking for another role in fund management following the FSA’s decision not to take any formal disciplinary action against him, writes Investment Week.
30/03/2011

Dreyfus launches an emerging markets fund

Dreyfus Corporation, an affiliate of BNY Mellon Asset Management, has announced the launch of the Dreyfus Total Emerging Markets fund, which will be invested in equities, bonds, and currencies from emerging markets which present the best opportunities. To construct the portfolio, the management firm will call in the expertise of other management boutiques, such as Standish Mellon Asset Management Company and The Boston Company Asset Management, which are also affiliates of BNY Mellon Asset Management.
30/03/2011

Syz & Co registers 10 funds in the UK

Ten of Oyster’s sub-funds have been registered in the UK and are now approved for public distribution. Oyster is the investment fund family of the Swiss banking group Syz & Co. This move underlines the expansion of the Group’s activities in the UK. Established in London since 2001 through its asset management company Syz Asset Management LLP, SYZ & CO is also known in the UK thanks to its institutional asset management activity.The sub-funds registered include long-only funds, such as Oyster European Opportunities, Oyster European Small Cap, Oyster LatAm Opportunities, Oyster Japan Opportunities, Oyster US Value and Oyster European Corporate Bonds; and so-called “Newcits” funds, such as Oyster Credit Opportunities, 3A Dynamic UCITS Fund (GBP), Oyster ForExtra Yield (EUR) and OCEANO Absolute Return Institutional A GBP.
30/03/2011

Elliott Advisors in favour of splitting up National Express

The American hedge fund management firm Elliott Advisors has reached an agreement with the Spanish Cosmen family to split up the transportation group National Express into two parts, separating its British and Spanish activities, Expansión reports. The move could facilitate an acquisition of the Spanish bus operator affiliate Alsa by Cosmen. Elliott owns 17.07% of National Express, while the Spanish family controls 17.08%.
30/03/2011

Bankia woos Fidelity and BlackRock

Currently, Bankia is preparing a prospectus for its IPO, and is seeking institutional investors to acquire a stake in its capital, Expansión reports. The banking establishment, born of the merger of the Caja Madrid and Bancaja savings banks, has already contacted several mostly American fund managers. Among them, Fidelity and BlackRock have expressed willingness to subscribe to the IPO.
30/03/2011

Skandia Property Fund buys two buildings

The Skandia Property Fund, a real estate fund managed by Nigel Pickup at ING Real Estate Investment Management on behalf of Skandia Investment Group, has finalised the acqusition of two properties in St. Albans in the United Kingdom. The fund paid a total of GBP13.37m for the Centrium CT2 and Centrium CT3 office buildings.
30/03/2011

European banks threaten to replace Libor

As the Libor index is being called into question, banks which promote the Euribor index will launch a US dollar version of the index by summer, Les Echos reports. The index, which would be controlled by European banks, would allow them to guarantee their liquidity risks in the currency. Though the major contributors to the Libor are Anglo-American banks, the new benchmark rate would be based on at least 26 banks, of which 70% are European, as well as two or three US banks and a few Asian banks, which hold large reserves in US dollars.
30/03/2011

Record profits at C-Quadrat

For the 2010 fiscal year, the Austrian-German management firm C-Quadrat on 29 March announced record net profits of EUR15.3m, compared with EUR5.7m, particularly due to a strong increase in performance commissions to EUR22.9m, from EUR7.6m, an increase in management commission revenues to EUR35.8m from EUR22.8m, and a steep rise in profits from partner companies ato EUR6.4m from EUR2.2m. In order to finance potential acquisitions, C-Quadrat is proposing to buy back a maximum of 100,000 shares from shareholders between 1 April and 10 June 2011, equivalent to 2.3% of capital, on the Vienna and/or Frankfurt stock exchanges.
30/03/2011

Man Group acquires all of Ore Hill

Man Group, through its US subsidiaries, has entered into a definitive agreement to take full ownership of Ore Hill, a credit-focused, event-driven hedge fund and structured product manager based in New York. Man’s strategic relationship with Ore Hill dates from 2008, when it acquired a stake of approximately 50% in the firm. The remaining interest has been owned by Ore Hill’s principals and employees. Man’s acquisition of the remaining 50% of Ore Hill is in line with its strategic focus on internal investment management capabilities, and continues the build out of single strategies on the GLG platform.Upon completion of the transaction, while Ore Hill will remain as an investment adviser, the operations will be integrated into and managed as part of GLG, Man’s discretionary investment management platform. Ben Nickoll and Fritz Wahl, Ore Hill’s Co-Founders, as well as Alok Makhija, will continue to manage the Ore Hill portfolios. Ore Hill manages a series of hedge funds with funds under management of approximately USD800 million, of which previously Man has consolidated 50%. Upon completion, these funds will be fully consolidated into Man’s funds under management. In addition, Ore Hill manages a USD1.1 billion structured product. Man Group also published a trading update for the financial year ending 31 March 2011. Funds under Management at 31 March 2011 are currently estimated at USD69.0 billion (31 December 2010: USD68.6 billion). Q4 expected to see net inflows of approximately USD0.7 billion, reflecting USD5.3 billion sales (predominantly in open ended alternatives and long only) and USD4.6 billion redemptions.
30/03/2011

Sarasin soon to open a branch office in Cologne

In June 2011, Bank Sarasin AG (Rabobank gorup) will open its fourth branch office in Geramny, in Cologne, the Swiss parent company announced on 29 March. Sarasin was the first foreign financial establishment to receive a complete banking license, in 2008, and has been profitable since its third fiscal year. After Switzerland, Germany is the largest private banking market for the Sarasin group, says Eric G. Sarasin, president of the board of directors of Bank Sarasin AG and head of the private banking division of Bank Sarasin & Cie SA.
30/03/2011

BNY Mellon AIS appoints two heads

BNY Mellon Alternative Investment Services has appointed two directors for the relationship management team. Jim Whitaker will lead the Americas team, while Mark Mannion will be head of relationship management for the Europe, Middle East and Africa region.
30/03/2011

A degradation of the nuclear situation would alter the economic situation for Japan

Following the Kobe earthquake in 1995, Japan returned to its former level of industrial production in a few months, demonstrating that the impact on the macroeconomy of such a disaster is not very persistent in developed countries, Philippe Waechter, director of economic research at Natixis Asset Management, explained on Tuesday. Beyond the human drama, the shock to the system could even have a positive impact on the economy, he says. The consequences for the rest of the world may not be major either, as the macroeconomic situation had previously been relatively positive until then. Countries which export to Japan are not expected to suffer, as none of them was excessively dependent on this market. The percentage of US exports which go to Japan is only 6%, while for Europe it is 2%, and for China, 8%. But this is not counting Fukushima. If the nuclear situation degrades for the longer term in Japan the situation may be different, Waechter estimates, adding that the consequences are more difficult to predict. In addition to an increase in aversion to risk in Japan and the rest of the world, such a situation could raise questions about the choice of nuclear as a source of power, which could have repercussions on demand for natural gas and coal, until an eventual transition to cleaner energies is complete. A nuclear drama would also have consequences for the price of foodstuffs, due to the risks that Japanese products would carry.
30/03/2011

First State recruits for private infrastructure

Following German Gonzales, who joined the firm as a senior advisor in late 2010, First State Investment International Ltd has recruited two other European private infrastructure specialists: a director of management, Tommas Pedraza, and another senior advisor, Trygve Refvem, who will begin in their new roles in a few days. Pedraza comes from Gas Natural/Unión Fenosa, where he was recently a member of the development strategy team. At First State, he will be in charge of identifying potential investments and managing acquisitions. He is a specialist in infrastructure investment for the Iberian peninsula. Revfem will apply his experience in the area of oil and gas and distribution of these energy sources. He has been a board member at Norsk Hydro and Siemens Norway. Gonzales, a specialist in infrastructure in the Spanish industry, was previously head of the Spanish activities of Dresdner Kleinwort and managing director of Hidrocantábrico.

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