Après une légère perte de 9 millions d’euros (11 millions publiés il y a un an) pour 2009, le groupe Robeco a réalisé l’an dernier un «bénéfice à trois chiffres en millions d’euros» et proche de la norme antérieure (à titre indicatif, pour 2008, il était ressorti à 171 millions d’euros), a indiqué, à Paris, le 4 avril, Roderick Munsters, son CEO.En attendant, l’encours, qui était de 134,9 milliards d’euros fin 2009 est ressorti à 150 milliards fin décembre «et environ 155 milliards à fin mars 2011", a précisé le responsable à Newsmanagers.En fait, Robeco a subi l’an dernier des sorties nettes de produits à très faible marge qui n’ont pas été compensées par les souscriptions nettes des fonds ou mandats davantage margés, alors que 2009 s'était soldé par des souscriptions nettes record de 7,5 milliards d’euros. Les sorties de 2010 s’expliquent par la réaffectation à Lombard Odier d’un mandat par un fonds de pension néerlandais et par la réinternalisation de 2 milliards de trésorerie par Rabobank, la maison-mère de Robeco.La marge d’exploitation se situe désormais légèrement en-dessous des 20 % et l’objectif consiste à atteindre les 30 % pour 2014. Les résultats de 2010 seront publiés le 27 avril.Pour redresser les comptes, Roderick Munsters et son équipe ont réduit les coûts, avec la fermeture de bureaux en Autriche en Italie, en Scandinavie, au Royaume-Uni et à Singapour, en rationalisant l’informatique, en fusionnant SAM et Robeco Suisse et en regroupant les divisions retail et institutionnels de Rotterdam.D’autre part, les recettes ont augmenté aussi parce que Robeco est parvenu "à convaincre une petite dizaine de très gros clients qu’ils pouvaient accepter une hausse des commissions de gestion, puisque la performance et le service sont meilleurs que ceux des produits concurrents», indique le CEO.La stratégie 2010-2014Pour la période 2014, Robeco s’est fixé comme objectif de concentrer ses efforts pour offrir aux clientèles institutionnelle et retail, aux Pays-Bas, dans un nombre restreint de pays d’Europe, d’Asie, du Moyen-Orient et aux Etats-Unis une gamme responsable, compacte, orientée sur les besoins de la clientèle et compétitive. Il s’agit de stratégies actives ainsi que de solutions pour les retraites et l’investissement.Sur le plan géographique, le gestionnaire néerlandais privilégie, la France, la Suisse, l’Allemagne et l’Espagne tant pour l’institutionnel que pour la distribution, et la Scandinavie pour l’institutionnel. En Asie, la Chine continentale (où la société bénéficie d’un contingent QFII de 175 millions de dollars), Hong-Kong et l’Inde sont des cibles tant pour l’institutionnel que le «wholesale», tandis que pour l’institutionnel seul, Robeco se focalise aussi sur Taïwan, le Japon, la Corée et le Moyen-Orient. Enfin aux Amériques, Robeco sert les institutionnels et le wholesale (subadvisory) ainsi que certains pays latino-américains. Ces derniers au travers de Madrid, sont le Pérou, le Chili et la Colombie. A noter, précise Roderick Munsters, que Robeco «est sur le point d’annoncer le recrutement d’un nouveau CEO à Hong-Kong, pour remplacer l’actuelle qui part à la retraite. Au total, nous avons 22 personnes à Hong-Kong et environ 50 en Asie». D’autre part, le groupe devrait proposer d’ici à cet été un fonds obligataire marchés émergents (Chine et Inde), qui manque pour l’instant à sa gamme.Robeco propose des produits actions, obligataires et alternatifs en se concentrant sur cinq thèmes : l’investissement responsable, les produits anti-inflation, les fonds alimentation et agriculture, les solutions pour les retraites et les produits quantitatifs (10 milliards d’euros). Les trois boutiques alternatives sont Harbor Capital Adivsors (environ 6 milliards de dollars), spécialiste des plans 401 (k), Transtrend, (10 milliards de dollars), qui gère des «managed futures» avec des stratégies diversifiées en performance absolue aux Pays-Bas, et enfin Canara Robeco, une coentreprise avec Canara (Bombay), avec 3 milliards de dollars en actions, obligations et monétaire en Inde. Focalisation sur l’investissement responsable"Actuellement nos encours gérés à Rotterdam en tenant compte de critères ESG représentent 64% environ des encours totaux, soit près de 90 milliards d’euros, ce à quoi il faut ajouter les 7 milliards d’euros sous gestion ou sous conseil de notre filiale suisse SAM gérés intégralement en investissement durable», indique Roderick Munsters, précisant que l’objectif est de monter à 100 % également pour les encours de Rotterdam. Le développement durable est en fait une préoccupation centrale du groupe Robeco, qui a intégré les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) en 2010 dans l’ensemble de ces processus d’investissement. Le gestionnaire a d’ailleurs signé les Principes de l’investissement responsable des Nations-Unies (UN-PRI) en 2006 et «bien que nous n’ayons pas de notation ISR, nous soumettons nos fonds à l’analyse de SustainAnalytics», précise le CEO. Et, pour valider la gestion durable de ses produits, Robeco peut désormais s’appuyer sur un historique de 10 ans, avec les questionnaires annuels que SAM envoie aux entreprises et qui permet au groupe de faire de «l’engagement».

Morgan Stanley annonce l’ouverture d’une division Private Wealth Management à Madras. Il s’agit de son deuxième bureau dédié à la gestion de fortune et situé dans le sud de l’Inde. L’entité, qui fournira des services de conseils à destination des particuliers haut de gamme, sera dirigé par Vinay Ahuja.

Crédit Agricole Suisse a indiqué avoir obtenu une licence complète à Hong Kong, rapporte L’Agefi suisse. Cela lui permet d'étendre ses activités dans la gestion privée et de monter un centre de comptabilisation.

Selon L’Echo, les «stress tests» ne sont pas réservés aux banques. Certains fonds de pension belges pourraient bientôt eux aussi subir ces examens d’évaluation de leur solidité financière à l’épreuve de divers scénarios de dégradation de la conjoncture boursière, selon des informations émanant de la FSMA (Financial Services and Markets Authority), l’Autorité des services et des marchés financiers en Belgique. Seraient concernés les fonds de pension dont la marge de solvabilité avait fondu lors de la crise financière de 2008 et 2009.

Selon Asian Investor, le directeur général de JP Morgan Asset Management pour la zone Asie-Pacifique, David Hsu, a fait part de sa décision de quitter la société.Il a été remplacé, dès le 4 avril, par le président et COO des activités internationales de JP Morgan Asset Management, Clive Brown, qui a transféré ses bureaux de Londres à Hong Kong.

La société de gestion DNCA Finance a annoncé, lundi 4 avril, avoir choisi KNEIP, prestataire de services dans l’industrie des fonds, pour assurer la production et la diffusion de ses documents présentant les informations clés pour l’investisseur (Key Investor Information Document ou KIID), en vue de l’entrée en vigueur de la directive UCITS IV au mois de juillet.KNEIP supervisera la production, la traduction et la diffusion des documents contenant les informations clés pour l’investisseur relatives à toute la gamme de fonds gérés par DNCA Finance, précise un communiqué.

La société de gestion Somangest annonce l’arrivée de Carlos Arango en tant qu’analyste stratégiste. L’intéressé était auparavant analyste risques marchés – stratégies quantitatives chez Lyxor Asset Management.

CB Richard Ellis Investors a annoncé le 4 avril que son fonds CB Richard Ellis Investors Pan European Core (le fonds PEC) a acquis le parc d’activités Central Parc auprès d’un investisseur privé. Cette transaction, réalisée par Savills, est la seconde acquisition du fonds PEC en France et sa troisième acquisition en Europe.Central Parc est un parc d’activités situé au 255 boulevard Robert Ballanger à Villepinte et à proximité de l’aéroport Paris-Charles de Gaulle. L’ensemble immobilier comprend 8 bâtiments d’une surface totale de 29 000 m² construits sur un terrain de 107 000 m². Le parc est loué à 35 locataires. Selon Grégoire Lecomte, directeur du département Industriel et Logistique de Savills, « c’est la plus importante vente dans cette catégorie d’actif depuis plus d’un an. »

Roderick Munsters, CEO du groupe néerlandais Robeco, a indiqué le 4 avril que la filiale française, qui distribuait et gérait 0,8 milliard d’euros fin 2004, affichait fin 2010 quelque 4,7 milliards d’euros distribués et gérés. L’objectif consiste à doubler ces encours sous trois à quatre ans.Pour Ali Ould Rouis, président de Robeco Gestions, l’objectif consiste à «maintenir une place privilégiée parmi les gestionnaires d’actifs d’origine étrangère» et à intégrer le peloton de tête des quinze premières maisons, alors que pour l’instant le gestionnaire ne figure que dans le «premier quartile plus».D’autre part, Roderick Munsters a indiqué en réponse à une question de Newsmanagers sur la gamme de produits : «Il nous reste un fonds de sociétés immobilières cotées d’environ 400 millions d’euros qui investit dans les parkings et l’immobilier commercial gérés par Bow funds, filiale du Groupe Rabobank. Ce produit est commercialisé en Allemagne, et nous pourrions éventuellement le distribuer aussi en France, mais aucune décision n’a encore été prise sur de dernier point».

UFG-LFP a annoncé, lundi 4 avril, la création de «Nouvelles Expertises et Talents» (NEXT), une société dont le but est d’investir dans de jeunes sociétés du secteur de la gestion financière en associant des investisseurs institutionnels aux personnes physiques initiatrices des projets. Dans le détail, le capital de NEXT est détenu à 40% par UFG-LFP, les 60% restants étant détenu par le fonds NEXT Invest, un FCP contractuel dans lequel investissent des institutionnels, indique un communiqué qui précise que la création du fonds a une double vocation : «accompagner le lancement des sociétés en prenant une participation au capital à travers la holding NEXT, et permettre les mises de fonds indispensables aux lancements des nouveaux véhicules d’investissement créés par ces nouvelles sociétés de gestion."L’idée est d’associer à cette démarche un nombre restreint d’investisseurs institutionnels (6 au maximum). Un premier tour de table a d’ores et déjà été réalisé auprès de quelques partenaires, qui permet de lancer le fonds Next Invest avec un encours initial de 100 millions d’euros. Ensuite, les choix des entreprises sélectionnées seront validés par le comité d’investissement auquel participera l’ensemble des partenaires institutionnels. A ce titre, des projets de participations ont déjà été identifiés et présélectionnés par l'équipe spécialisée d’UFG-LFP, et seront prochainement présentés au Comité d’Investissement pour décision.

Jusqu’au 7 juin 2011, la Banque Privée Européenne (BPE) commercialise BPE Cap 2/4/6, un fonds à formule à capital non garanti dont la performance est indexée sur celle de l’indice de référence Euro Stoxx 50, avec un mécanisme de remboursement anticipé après 2, 4 ou 6 ans.A horizon 2 ou 4 ans, aux dates prédéfinies, le mécanisme de remboursement est activé si l’indice de référence est stable ou en hausse par rapport à son cours initial (fixé au 07/06/2011). Le fonds est alors dissous et l’investisseur retrouve son capital investi majoré de respectivement 16 % ou 32 % (soit un taux de rendement annuel respectivement de 7,69 % ou 7,18 %.A horizon 6 ans, trois cas se présentent :Si l’indice de référence a baissé de plus de 60 %, le capital investi est diminué de l’intégralité de la baisse de l’indice, soit 60 % minimum. Si la performance de l’indice est comprise entre 0 et -60 %, l’investisseur reçoit son capital net investi ;Si l’indice de référence présente une performance positive ou nulle par rapport à sa valeur initiale, l’investisseur retrouve son capital investi majoré d’une performance plafonnée à 48 % - soit un taux de rendement annuel de 6,75 %.Caractéristiques du fonds Code ISIN FR0011011253Eligibilité Compte de titres et assurance-vieDurée d’investissement 2, 4 ou 6 ans selon l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50 Montant minimum à la souscription : 1 500 €Date d’échéance (selon l’évolution de l’indice) : 7/06/2013 ou 8/06/2015 ou 7/06/2017

A l’occasion de la semaine du Développement Durable, Cortal Consors, a annoncé, lundi 4 avril, le lancement d'« Investir Utile 8», une opération qui prévoit, jusqu’ au 15 avril prochain, que les investissements réalisés dans une sélection de fonds entraineront des frais de transaction dont le montant sera versé pour financer un projet de reforestation communautaire en Colombie.Dans le détail, Cortal Consors propose une sélection de 14 fonds, dont 6 fonds ISR (Investissement Socialement Responsable), avec des droits d’entrée réduits à 0,5%. Ces droits d’entrée seront abondés par Cortal Consors et les sociétés de gestion partenaires pour atteindre 2% de la collecte totale, qui seront intégralement reversés à la Fondation GoodPlanet.

L’association Préfon a annoncé le 4 avril un accroissement de 72% de ses nouvelles affiliations entre 2009 et 2010, ce qui représente plus de 10.000 nouveaux affiliés. Le régime Préfon-Retraite a parallèlement dépassé la barre symbolique des 10 milliards d’euros d’encours gérés.Le régime «conforte ainsi sa place de leader de la retraite complémentaire et facultative du service public», souligne Préfon dans un communiqué.

Henderson GI a annoncé lundi avoir bouclé l’acquisition de Gartmore. La société de gestion britannique précise également qu’entre le 31 décembre 2010 et le 30 mars 2011, Gartmore a accusé des rachats nets de 1,2 milliard de livres. La volatilité des marchés a aussi eu un impact négatif sur les encours, qui ressortaient à 16,5 milliards de livres au 31 décembre, ajoute Henderson.

RBC Dexia Investor Services a nommé Simon Shapland en tant que managing director pour le Royaume-Uni. Il succède à Simon Olenka qui devient responsable du Enterprise Custody Program au sein du groupe. A ce poste, Simon Shapland présidera le comité de gestion britannique et aura la responsabilité globale de la stratégie et des relations avec les employés. Il sera aussi en charge de la satisfaction clients et des relations avec les régulateurs locaux. Il sera placé sous la responsabilité de Tony Johnson, responsable mondial, en charge des ventes et de la distribution. Simon Shapland avait rejoint RBC Dexia en 2006. Depuis 2008, il était responsable des ventes et de la distribution pour l’Europe continentale au Luxembourg.

Threadneedle annonce le recrutement de Daniel Isidori en tant que gérant spécialisé sur les actions d’Amérique latine. Il rejoint l'équipe d’Asie (hors Japon) et marchés émergents de la société de gestion britannique et travaillera sous la direction de Vanessa Donegan. Daniel Isidori, qui est de nationalité argentine, était auparavant co-gérant d’un fonds Amérique latine de Baring Asset Management.

Fidelity Investments annonce le renforcement de son bureau de Londres dédié au fixed income. La société de gestion a recruté un premier gérant obligataire en la personne de James M. Stuttard. Actuellement en poste chez Schroder Investment Management, où il était head of European and U.K. Fixed Income, l’intéressé rejoindra Fidelity en juin 2011. Fidelity a également recruté pour la même équipe Neil J. Beddall, Shaunn A. Griffiths et Lisa MacLachlan en tant qu’analystes.

RAB Capital has announced the launch of two new UCITS III funds: the RAB Global Mining and Resources UCITS Fund and the RAB Gold and Precious Equities UCITS Fund. The funds will commence trading on 11 April 2011 with an initial size of USD 100m across the two strategies: approximately USD 70m (Global Mining and Resources) and USD 30m (Gold and Precious Equities).The RAB Global Mining and Resources fund will be launched with daily liquidity. It will follow the investment strategy of the Cayman-based RAB Global Mining and Resources Fund launched in November 2007. It will initially be available in British Pound, Euro, and U.S. Dollar share classes. The fund, like the RAB Global Mining and Resources Fund, will be a long/short equity strategy focused on equity investments in larger capitalisation companies in the natural resource sector. The RAB Gold and Precious Equities UCITS Fund will also be a long/short equity fund with daily liquidity focused on large to mid cap companies in the precious metals exploration and production sub-sector. Both funds will use permanent hedging to protect capital and to reduce volatility. RAB Capital has a team of 10 investment professionals dedicated to global natural resources.

According to the most recent quarterly bulletin from the CNMV, assets under management by foreign management firms in Spain between the end of 2008 and the end of 2010 increased from EUR18.25bn to more than EUR35.46bn, an increase of 94%, while these funds as a proportion of investment funds overall AUM increased from 9.1% in December 2008 to 20% two years later, Cinco Días reports.The regulator says this is due on the one hand to more attractive product offerings from foreign firms, particularly in the area of equities funds, and on the other to concerns related to Spanish government debt in 2010.The number of foreign funds on sale in Spain increased in 2010 to 660, from 582 in 2009, while Spanish funds and Sicavs declined to 5,627 from 5,892. Among the 660 foreign products available on the market, 43.9% were Luxembourg products, while 34% were French-registered.

The Préfon association announced on 4 April that its new partnership increased by 72% between 2009 and 2010, representing over 10,000 new partnerships. The Préfon-Retraite regime has also passed the psychologically important EUR10bn mark in total assets under management. The regime “thus assumes a place as a leader in complementary retirement and optional public services,” Préfon says in a statement.

The European sustainable and responsible investment forum (Eurosif), which this year celebrates its tenth birthday, has strengthened its presence in Brussels with the opening of an office in the city, close to European centres of decision-making in relation to environmental, social and governance issues. To this end, Eurosif has announced in a statement released on 4 April that it has commenced a recruitment process for its future CEO, who will be based in Brussels. In the role, which would begin on 1 July this year, the future Eurosif CEO will be in charge of overseeing the Paris office, where the operational team for the organisation will continue to be based. The Paris office will also be growing, as Eurosif is seeking an administrative coordinator for event management, to begin on 1 June. One of the priorities of the new head will be organising the annual Eurosif conference for 2011, which is scheduled for 22 September. The chairman of Eurosif, Giuseppe van der Helm, will assume operational responsibility until a new CEO can be appointed.

The ratings agency Fitch Ratings on 4 April announced that it has updated its global money market fund ratings criteria. The changes provide increased transparency for money market funds, in keeping with regulatory changes, both in the United States and Europe, the agency says in a statement.

@font-face { font-family: «Arial"; }@font-face { font-family: «Cambria"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } The European Securities and Markets Authority has launched a probe of automated trading firms, according to the Financial Times. A questionnaire, obtained by the newspaper, has been sent to dozens of companies across the region. Esma has asked firms about their trading strategies, the speed at which trades are done, the development of algorithms and systems and controls that firms may use to prevent “misuse and errors”.

Inflows for emerging markets funds recovered at the end of first quarter 2011, but developed markets funds stole the show for the quarter as a whole. According to the most recent statistics from EPFR Global, funds dedicated to emerging markets equities posted a net inflows of USD2.6bn in the week to 30 March, but for the quarter as a whole, they show a net outflow of nearly USD24.5bn.Funds dedicated to equities from developed markets, however, had their best start to the year since first quarter 2006, with net inflows of nearly USD57bn for the first three months of 2011, compared with only USD1.8bn in first quarter 2010. US equities accounted for the lion’s share, with inflows of USD31.88bn.For the quarter as a whole, bond funds saw inflows of USD25.55bn, compared with USD140.8bn in first quarter 2010. Euorpean bond funds saw outflows of USD8.67bn, but high yield funds ultimately took in USD15.54bn over the quarter. According to EPFR Global, European bond funds and US municipal bond funds may see record outfllows this year.Sectoral funds saw a net inflows of USD25.8bn in first quarter 2011, more than half of the total observed last year. Commodities funds attracted USD9.6bn in first quarter, and energy funds USD10.9bn.

Henderson Group announced on Monday that it has completed the acquisition of Gartmore. The asset manager also gave an update on Gartmore fund flows. «As announced on 12 January 2011, Gartmore AUM as at 31 December 2010 was GBP16.5bn (including notified redemptions). Since 31 December 2010, and up to and including 30 March 2011, Gartmore has experienced GBP1.2bn of net outflows (including notified redemptions as at that date). In addition, given overall market volatility, market levels have had a negative impact on AUM».

RBC Dexia Investor Services has appointed Simon Shapland as managing director for the UK. He replaces Simon Olenka who becomes head of the Enterprise Custody Program.Simon Shapland will chair the UK Management Committee and have overall responsibility locally for both the business strategy and for employee relations. He will also be in charge of client satisfaction and of developing local regulatory relationships. He will report to Tony Johnson, global head, sales & distribution. Simon Shapland joined RBC Dexia upon its creation in 2006 as regional head of sales and relationship management for the UK, Ireland and the Middle East. He has held the role of head of sales & distribution for Continental Europe, based in Luxembourg, since 2008.

Morgan Stanley has announced the opening of a Private Wealth Management division in Madras. It is the firm’s second office dedicated to wealth management in south India. The entity, which will provide advising services to high net worth private clients, will be led by Vinay Ahuja.

Threadneedle has announced the appointment of Daniel Isidori to the position of Fund Manager, Latin America. He will join the Asia (ex Japan) and Global Emerging Markets Equities team of eight headed by Vanessa Donegan and will be the lead manager for Threadneedle’s investments in Latin America.Daniel Isidori, who is Argentinean, joins Threadneedle from Baring Asset Management, where he co-managed a USD1bn Latin America active equity fund. Prior to joining Barings in 2008, he worked at HSBC Asset Management where he managed a USD200m Brazil active equity fund and an Argentinean active equity fund. Mr Isidori will take over as lead manager of the GBP1.2bn Threadneedle Latin America Fund, which was launched in November 1997.

Fidelity Investments has announced that it has added to its London offices dedicated to fixed income. The management firm has recruited a first bond manager, in the person of James M. Stuttard. Stuttard, who is currently at Schroder Investment Management, where he was head of European and U.K. Fixed Income, will be joining Fidelity in June 2011. Fidelity has also recruited Neil J. beddall, Shaunn A. Griffiths and Lisa MacLachlan, as analysts for the same team.

Santander Asset Management is building a global multi-management team, with Tom Caddick as head of fund management, and José María Martínez-Sanjuán as head of fund selection, Fundweb reports. The two have recently joined the business, and have made changes to some of the 14 multi-management funds at the firm, which represent over GBP4.3bn in assets under management.