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Asset Management
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29/08/2011

Patrick de Fraguier takes over as CRO at Amundi London

From 1 October, Patrick de Fraguier, who had been appointed as head of strategy at Crédit Agricole Asset Management (CAAM) three years previously, will become chief risk officer (CRO) at Amundi London (EUR14.2bn in assets as of the end of March). As head of a five-member team, de Fraguier will replace Philippe Garreau, who decided to return to France, to accept a management position elsewhere in the risk profession. De Fraguier will report to Hervé Leclerq, CEO and COO of Amundi London. He will be in charge of risk controlling, valuation, monitoring of compliance with regulatory ratio requirements, validation of new funds, relations with the regulator, and compliance.
29/08/2011

SWIP recruits for fixed income team

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) is continuing to recruit for its fixed income team. The management firm has hired Sarah Wall as an analyst specialised in senior asset-backed securities (ABS). Wall, formerly of M&G Investments, will be based in London.
29/08/2011

L&G recruits a head from AllianceBernstein

Legal & General Investment Management has recruited Martin Reeves, previously of AllianceBernstein, as head of high yield and manager of the GBP1.9bn high income fund, MoneyMarketing reports. From next month, he will replace David North, who has been on a long-term leave of absence for health reasons since the beginning of this year.
29/08/2011

Sparx credit team launches a hedge fund firm

The credit team at the management firm Sparx in Hong Kong have decided to leave the firm in order to found their own investment vehicle, entitled Double Haven, Asian Investor reports. The credit team working with Darryl Flint are planning to launch two products, a long/short high yield credit fund and an investment grade fund, as well as another fund dedicated to private debts. In the wake of the crisis of 2007-2008, Sparx (previously known as PMA Advisors) has seen a decline in its assets under management from USD20bn to USD6bn.
29/08/2011

BlackRock becomes the second-largest shareholder in Siemens

After the von Siemens family and foundations controlled by it, which own a total of 6% in the capital of Siemens, BlackRock has become the second-largest shareholder in the German group.The US shareholder on 25 August released a notification that onn 17 August it passed the 5% threshold in capital, and now controls a stake of 5.01%, which represents 45.77 million shares. At the closing share price on Friday (EUR69.95 per share), the BlackRock group’s investment in Siemens is worth slightly over EUR3.2bn.BlackRock announced in November 2010 that it controls 3.9% of Siemens, following its acquisition of Barclays Global Investors (BGI).
29/08/2011

Stefano Ferraro joins Merrill Lynch WM

Stefano Ferraro has been appointed as market manager for Italy at Merrill Lynch Wealth Management. He will be in charge of growth for the firm’s sales activities in Italy. Ferraro joins from Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, where he was head of relations with institutional clients.
29/08/2011

Record assets as of the end of June for hedge funds specialised in emerging markets

As of the end of June, assets under management by hedge funds focused on emerging markets set a new record at USD123bn, according to Hedge Fund Research (HFR). Second quarter 2011 was the fourth consecutive quarter of net subscriptions and gains in AUM for funds of this category.In April-June, assets increased by USD1.4bn, due to a performance effect of USD1.1bn, and net subscriptions of over USD300m.
29/08/2011

UCITS-compliant hedge funds lost less than their offshore counterparts

According to the Börsen-Zeitung, the 602 UCITS-compliant hedge funds in the database of Hamburg-based Absolut Research in the period from 1 July to 12 August 2011 underwent average losses of 2.4%, while the offshore investable funds of the HFRX Global Hedge Fund Index had average losses of 3.3%. In the same period, the MSCI World index lost 12.3%, and the Dax index lost over 19%.
29/08/2011

Petroleum Fund changes supervisor

Pål Haugerud, a managing director in the Norwegian finance ministry, will take charge of oversight and strategic orientation for the Government Pension Fund – Global (formerly known as the Petroleum Fund, USD600bn in assets), which is managed by an affiliate of the Bank of Norway, Norges Bank Investment Management (NBIM).Haugerud succeeds Martin Skancke, who has resigned from his position as CEO of the asset management division in order to create a firm specialised in advising sovereign funds. According to the newspaper Dagens Næringsliv, Skancke is planning to focus on the creation and organisation of sovereign wealth funds and relations between asset holders and asset managers.Skancke has also accepted a part-time position as special advisor ot the asset management firm Storebrand Kapitalforvaltning.
29/08/2011

USD50,000 bail for a former Marvell employee

At the first hearing in his trial on Friday in New York, bail was set at USD50,000 for Stanley Ng, the Wall Street Journal reports. Ng, a former employee of Marvell Technology Group, is accused of providing confidential financial information about his employer to Winifred Jiau, a consultant for the Primary Global Research expert-network, who then passed on the information to hedge fund managers.
29/08/2011

ESMA releases a guide to European money market funds

The European Securities and Markets Authority (ESMA) on 26 August released a guide in the form of frequently-asked questions and answers on the subject of European money market funds.The document aims to promote common practices and approaches in the application of recommendations by the CESR for money market funds (“Common Definition of European Money Market Funds.”)The text is aimed at the various supervisory authorities in Europe, in order to foster convergence in their actions, but is also useful for management firms, to provide them with clear answers about the content of the CESR recommendations and to avoid additional contractual obligations.
29/08/2011

Record financial savings for German households as of end-March

According to statistics released on Friday by the Bundesbank, the financial savings of German households reached a new record of EUR4.824trn as of the end of March, EUR40bn or 0.8% more than at the end of December 2010, and EUR203bn, or 4.4% more than one year previously.However, the central bank states that in first quarter, investment funds underwent net outflows of nearly EUR3.5bn, for a total of EUR585.1bn, down from EUR587.4bn three months previuosly, following net redemptions of EUR1bn in October-December. Redemptions came largely from bond funds.
29/08/2011

BlackRock devient le deuxième plus gros actionnaire de Siemens

Après les membres de la famille von Siemens et leurs fondations, qui détiennent au total 6 % du capital, BlackRock est désormais le deuxième plus gros actionnaire du groupe allemand Siemens.Le gestionnaire américain a en effet notifié le 25 août avoir franchi le 17 août le seuil de 5 % du capital et détenir une participation 5,01 %, ce qui représente plus de 45,77 millions de titres. Au cours de clôture de vendredi (69,95 euros par action), l’investissement du groupe BlackRock dans Siemens pèse un peu plus de 3,2 milliards d’euros.BlackRock avait déclaré en novembre 2010 détenir 3,9 % de Siemens après l’acquisition de Barclays Global Investors (BGI).
29/08/2011

Le bénéfice des filiales de gestion des banques a baissé de 6 % au premier semestre

La concurrence des dépôts bancaires et la crise des marchés plombent les résultats du pôle gestion d’actifs des banques espagnoles, qui ont en moyenne diminué de 6 % au premier semestre 2011, note Expansión. Mais les groupes qui sont présents à l’international parviennent à limiter les dégâts.Ainsi, le bénéfice de Santander Asset Management a baissé de 5,75 % par rapport à janvier-juin 2010, à 37,7 millions d’euros, mais le résultat d’ensemble a été enjolivé par l’activité en Amérique latine et au Royaume-Uni (l’encours au Brésil a par exemple progressé de 15 % en un an, à 45 milliards d’euros).Le bénéfice de BBVA Wholesale Banking & Asset Management a accusé un recul de 6,10 % de son bénéfice à 661 millions d’euros, mais les actifs gérés en Amérique latine ont augmenté de 17 % et même gonflé de 22,5 % au Mexique.Pour BanSabadell Inversión, le bénéfice a baissé de 6,07 % à 6,34 millions d’euros, ce qui a été compensé par un bond en avant de 31,42 % à 9,66 millions pour la filiale Banco Urquijo achetée à KBL en 2006.La Caixa et le Banco Popular ont enregistré une nette augmentation des recettes de commissions de leur division de gestion d’actifs tandis que Bankinter accusait une baisse de 5 % de ces revenus.
29/08/2011
Fonds

Les hedge funds coordonnés perdent moins que leurs homologues offshore

Selon la Börsen-Zeitung, les 602 hedge funds coordonnés figurant dans la base du hambourgeois Absolut Research ont accusé durant la période du 1er juillet au 12 août 2011 une perte moyenne de 2,4 % alors que les fonds investissables, offshore, du HFRX Global Hedge Fund Index ont subi en moyenne une perte de 3,3 %. Pendant le même temps, le MSCI monde a chuté de 12,3 % et le Dax a plongé de plus de 19 %.
Fonds
29/08/2011

ABN Amro va supprimer près de 9 % de ses effectifs

La banque publique néerlandaise ABN Amro a annoncé à son tour la suppression de milliers de postes, rapporte L’Agefi. La banque va supprimer dans les trois ou quatre ans à venir 2.350 emplois sur les 26.500 qu’elle comptait à fin juin. Ces coupes comprendront 1.500 licenciements et 850 départs naturels qui seront partiellement compensés par la création de 450 nouveaux emplois. Les activités de back-office, notamment les systèmes d’information, seront les plus touchées, ainsi que des postes dans le détail et la banque privée, précise le quotidien.
29/08/2011

Patrick de Fraguier prend la direction des risques chez Amundi Londres

A compter du 1er octobre, Patrick de Fraguier, qui a été nommé responsable de la stratégie chez Crédit Agricole Asset Management (CAAM) trois ans auparavant, deviendra «chief risk officer» chez Amundi Londres (14,2 milliards d’euros d’encours fin mars). A la tête d’une équipe de cinq personnes, il remplace Philippe Garreau qui a souhaité revenir en France où il se verra confier une mission de direction, toujours dans la ligne de métier «risques».Patrick de Fraguier sera subordonné à la ligne de métier risques d’Amundi Group dirigée par Bernard de Witt et localement à Hervé Leclerq, deputy CEO et COO d’Amundi Londres. Il aura en charge le contrôle des risques, la valorisation, le suivi du respect des ratios réglementaires, la validation des nouveaux fonds, les relations avec le régulateur et la conformité.
29/08/2011

Après les effectifs, Goldman Sachs réduit les salaires

L’Agefi qui cite plusieurs informations de presse rapporte que Goldman Sachs est en train de réduire les salaires de centaines de banquiers officiant au Royaume-Uni. En 2009, la plupart des filiales britanniques des banques d’investissement avaient augmenté les salaires fixes de leurs employés afin de compenser la limitation de leurs bonus annuels. Goldman Sachs avait alors établi des contrats aux rémunérations revalorisées pour une période de deux ans. Cependant, une clause était incluse qui permettait d’annuler cette décision. La banque a informé ses salariés qu’elle ramènerait les salaires aux niveaux actuels en vigueur dans le secteur, plus élevés qu’en 2009, note le quotidien.
29/08/2011

SWIP renforce son équipe fixed income

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) continue le renforcement de son équipe de fixed income. La société de gestion vient de recruter Sarah Wall au poste d’analyste spécialisée dans les senior asset back securities (ABS). L’intéressée, une ancienne de M&G Investments, sera basée à Londres.
29/08/2011
Fonds

L&G recrute chez AllianceBernstein

Legal & General Investment Management vient de recruter Martin Reeves, précédemment chez AllianceBernstein, en tant que responsable du high yield et gérant du fonds high income de 1,9 milliard de livres, rapporte MoneyMarketing.A compter du mois prochain, il remplace dans ces fonctions David North, en congé maladie de longue durée depuis le début de l’année.
Fonds
29/08/2011

L'équipe crédit de Sparx lance une société de gestion alternative

L'équipe crédit de la société de gestion Sparx à Hong Kong a décidé de quitter la société pour créer son propre véhicule d’investissement, nommé Double Haven, rapporte Asian Investor.L'équipe crédit autour de Darryl Flint envisage de lancer deux produits, un fonds credit long/short high yield et investment grade ainsi qu’un autre produit dédié aux prêts privés. Dans le sillage de la crise de 2007-2008, Sparx (connu précédemment sous la dénomination PMA Advisors) a vu ses actifs sous gestion passer de 20 milliards de dollars à 6 milliards de dollars.
29/08/2011

iShares vise une croissance annuelle de 30% en Suisse

Dans le cadre de son intégration au sein du groupe Blackrock, iShares a décidé de créer une filiale en Suisse. Celle-ci regroupe l’information sur les produits iShares et le service aux clients. Dans un long entretien au Temps, Christian Gast, directeur de iShares en Suisse, répond aux question du quotidien suisse sur l’expansion des ETF. Il s’attend à la poursuite de la formidable expansion de ces produits et de la gestion passive. En Suisse, iShares vise une croissance annuelle de 30 %. «Nous voulons nous renforcer dans les ETF liés à des secteurs d’activité et aux obligations ainsi que dans les matières premières», précise-t-il. La société de gestion a ajouté 24 nouveaux ETF en Suisse en juillet, rappelle Christian Gast. «En bourse suisse (SIX), on notera que le volume d’affaires en ETF s’est accru de 25,1% cette année à 53,1 milliards de francs (fin juin)», souligne-t-il. Concernant l’offre, le directeur de iShares en Suisse prévoit qu’une «certaine consolidation devrait survenir sur le marché des ETF, moins en raison du nombre d’ETF que de l’abondance de fournisseurs offrant le même indice». Pendant la chute des Bourses en été, les souscriptions nettes ont continué à prendre la direction des produits iShares, ajoute son directeur suisse. «Jusqu’au 5 août dernier, nous avions encore gagné 13 milliards de dollars d’argent frais dans les ETF (hors ETC), ce qui nous permet de maintenir notre place de numéro un en Europe, avec environ un tiers des actifs sous gestion».
29/08/2011

Environ 10.000 emplois seraient menacés dans le secteur bancaire suisse

Quelque 10.000 emplois du secteur bancaire suisse, soit 10% du total des effectifs, sont menacés, a estimé Eduardo Leemann, ancien vice-président de l’Association des banques étrangères en Suisse, dans le SonntagsZeitung. «Je m’attends d’ici la fin de l’année prochaine, à une suppression d’environ 10% des emplois dans le secteur bancaire suisse», a déclaré le banquier, par ailleurs directeur général de la banque privée Falcon Private Bank. Selon le banquier zurichois Thomas Matter, à la tête de la banque Neue Helvetische Bank, les filiales suisses des banques françaises et italiennes sont particulièrement menacées, rapporte le journal dominical.
29/08/2011

Moindre collecte nette au premier semestre à la Banque cantonale de Zurich

La Banque cantonale de Zurich a annoncé le 26 août un résultat d’exploitation de 1 milliard de francs suisses pour le premier semestre 2011, en recul de seulement 2,3% par rapport au premier semestre 2010. Le bénéfice du groupe est demeuré stable à 357 millions de francs suisses.La collecte nette de la banque suisse s’est élevée à 2,4 milliards de francs suisses mais un effet marché négatif a amputé les actifs sous gestion de 1,7 milliard de francs. Par ailleurs, ce montant de collecte marque un ralentissement significatif par rapport au premier semestre 2010 qui s'était terminé sur une collecte nette de 5,4 milliards de francs suisses. Les actifs sous gestion ont augmenté in fine de 700 millions de francs suisses au premier semestre à 165,8 milliards de francs suisses, dont 79,6 milliards de francs suisses d’origine institutionnelle.
29/08/2011
Fonds

Edmond de Rothschild IM harmonise la dénomination de ses fonds

Edmond de Rothschild Investment Managers harmonise la dénomination de ses principaux fonds en référence au nom du Groupe Edmond Rothschild auquel il appartient. La dénomination « Edmond de Rothschild » (« EdR » en abrégé) sera désormais associée à chaque nom des fonds.Renforcer l’identité de marque autour du Groupe Edmond de Rothschild et offrir ainsi à ses clients une meilleure lisibilité de sa gamme sont pour Edmond de Rothschild Investment Managers les principaux objectifs de ce changement. Cette modification entrera en vigueur le 31 août et n’aura aucun impact sur les fonds en termes de caractéristiques techniques ou de gestion.
Fonds
29/08/2011

Sébastien Boulet quitte HDF Finance

Selon nos informations, Sébastien Boulet vient de quitter la boutique de multigestion HDF Finance, où il était analyste et gérant de portefeuille, depuis 2007. Il va rejoindre Amundi pour travailler à l’inspection générale. Il s’agit d’un départ supplémentaire chez HDF Finance, renommée «Haute Définition Financière», après ceux - non volontaires - en début d’année d’Eric Debonnet, directeur de la recherche et de la gestion des risques, Thierry De Rycke, co-directeur de la gestion – taux et devises, et David Gilleron, co-directeur de la gestion - actions, lesquels ayant rejoint Theam, la nouvelle structure de BNP Paribas Investment Partners (lire article du 23 août 2011). Ils y ont retrouvé Gilles Guérin, qui avait également quitté la boutique après un passage éclair en tant que directeur général et vice-président du directoire. Erwan Duquoc, directeur des opérations, a aussi quitté la société, ayant été remercié, ainsi que Christophe Chouard, directeur général.
29/08/2011
Fonds

AllianceBernstein commercialise deux nouveaux fonds en France

Les 23 mai et 1er juin, AllianceBernstein a lancé deux fonds de droit luxembourgeois qui disposent entre-temps d’un agrément de commercialisation en France : le RMB Income Plus Portfolio et le Emerging Markets Multi-Asset Portfolio (EMMA). Le RMB Income Plus Portfolio investit en obligations offshore libellées en yuans ainsi qu’en obligations asiatiques qui seront en principe couvertes du risque de change par rapport au yuan. Le fonds EMMA investira en actions, obligations et monnaies des pays émergents, l’objectif consistant à générer des performances similaires à celles des actions avec une volatilité nettement inférieure. Le premier est chargé à 1,10 % (part A2, LU0633139125), le second à 1,60 % (part A, LU0633140644).
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29/08/2011

Geneviève Werner choisit Efigest pour poursuivre sa gestion

L’équipe de gestion diversifiée que dirige Geneviève Werner chez IT AM changera de cadre et transférera ses actifs dans la société Efigest AM, «mieux appropriée au développement de son activité. Son style de gestion convexe , qui consiste à amortir les reculs boursiers tout en captant une partie de la hausse, va pouvoir s’épanouir pleinement» précise Geneviève Werner. Dès lors, le fonds IT Stratégie Convexe sera rebaptisé Pragmatis Convexe Patrimoine.Dans un premier temps, Geneviève Werner prend 34 % d’Efigest après avoir détenu 35 % d’IT Asset Management, où elle était entrée en novembre 2008.Le nouvel ensemble pèse environ 100 millions d’euros d’encours, dont quelque 50 millions apportés par la nouvelle arrivante.

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