L’année 2012 verra le lancement par Pioneer Investments de quatre nouvelles offres en France. «Quatre produits qui sont actuellement en cours d’agrément par l’AMF», confirme Fabien Madar, directeur du bureau parisien de Pioneer.La société de gestion du groupe UniCredit prépare ainsi un fonds de performance absolue investi sur le marché américain, un fonds flexible qui doit générer une performance Euribor + 400 points de base avec une volatilité limitée à 4. Outre cet OPCVM, un fonds high income va voir le jour qui détiendra un portefeuille actions à haut dividende sur lequel seront vendus des «calls», la prime encaissée étant distribuée en coupons. Le troisième projet est un fonds long/short commodities. Enfin, le quatrième produit baptisé Dynamic Real Assets va investir dans les biens réels. «Cette expertise existe déjà, elle est pilotée par une équipe allemande de Pioneer», précise Fabien Madar. «Nous allons proposer une version luxembourgeoise du produit pour la France.» Des réflexions existent également sur les thèmes de l’immobilier, des marchés émergents et du private equity, «même si nous sommes encore au stade de l'étude sur ces sujets», prévient le directeur du bureau parisien. Fabien Madar note aussi un fort intérêt des investisseurs pour le high yield européen. Pioneer répond d’ailleurs actuellement à quatre appels d’offres sur ce type de gestion.Ces projets permettront peut-être à la société de gestion de reprendre sa croissance en termes d’encours. Après une année bonne 2010, où elle avait enregistré des souscriptions nettes de 300 millions d’euros, lui permettant de terminer l’année à 1,5 milliard d’euros d’encours pour l’antenne de Paris, 2011 a été beaucoup plus décevante. L’objectif des 250 millions de souscriptions nettes d’ici à la fin de l’année (lire NewsManagers du 14/06/2011) semble loin pour le bureau parisien. Actuellement à 1,35 milliard d’euros d’encours, les souscriptions nettes en 2011 représentent 50 millions d’euros.

Centre de compétences pour le monétaire à l'échelon de tout le groupe Robeco, l'équipe parisienne de Robeco Gestions affiche actuellement un encours total d’environ 1,5 milliard d’euros, quasi inchangé par rapport à fin 2010. Pour Paris, cette équipe, dirigée par Sabine Lodin de Lépinay gère environ 1 milliard d’euros, dont 853,6 millions pour le fonds Robeco Euro Cash à fin septembre.La moitié de l’encours de ce fonds à maturité très courte et noté AAAm chez S&P provient de France ; le produit a bien réussi sur les marchés espagnol et allemand. Le fonds a collecté en net environ 150 millions d’euros. En revanche, le fonds plus risqué, Robeco Euro Money Market, a connu quelques sorties, qui se sont reportées sur l’Euro Cash, plus stable.Actuellement, ont précisé le 18 octobre Sabine de Lépinay et Geoffroy Lenoir, gérant senior, Robeco Gestions a beaucoup réduit les maturités du portefeuille de ses produits monétaires et se trouve à peu près à zéro en sensibilité aux taux. L'équipe est surtout positionnée sur les banques françaises, et demeure restrictive sur les établissements espagnols et italiens. Elle n’a aucune exposition en Grèce, au Portugal et en Irlande. Le tout est de trouver du papier liquide. Robeco Gestions travaille beaucoup dans ce domaine sur les pensions livrées.

Romain Ohayon, qui était depuis 2007 directeur d’investissement chez Qualium, rejoint Edmond de Rothschild Investment Partners comme directeur de participations dans l'équipe Capital Développement Small Caps dirigée par Alexandre Foulon, directeur associé. Cette équipe, dans laquelle l’autre directeur de participations est André Renaison, compte désormais six personnes. Elle gère une gamme de FCPI/FIP pour 120 millions d’euros et un FCPR, Cabestan Capital, «en cours de finalisation de levée» et déjà doté de 100 millions d’euros.

La filiale suisse du britannique Henderson Global Investors a annoncé avoir recruté début septembre Fidan Shtanaj comme senior sales manager pour le suivi de la clientèle institutionnelle en Suisse germanophone.L’intéressé, qui est subordonné à Ariane Dehn, head of sales pour la Suisse, était depuis 2002 au service de Credit Suisse. En dernier lieu, il avait le titre de relationship manager/sales, depuis 2008.

EFG International a annoncé le 18 octobre une restructuration significative qui va se traduire en 2011 par une perte IFRS. «Les activités de private banking demeurent concurrentielles et rentables, mais des mesures significatives s’imposent pour remédier aux activités non rentables et non fondamentales», indique le groupe dans un communiqué. Les actifs sous gestion du groupe s'élevaient à fin juin à environ 80 milliards de francs suisses.Le nombre de bureaux et de centres opérationnels sera sensiblement réduit, permettant «une baisse des coûts, une focalisation accrue et un allègement de la structure».Au cours des 18 mois à venir, la sortie de certaines activités devrait réduire les actifs sous gestion d’environ 10% et entraîner une baisse de l’effectif total d’environ 10- 15%.La redéfinition des activités se traduira par un gain financier net d’environ 35 millions de francs suisses par an, réalisé partiellement en 2012 et en totalité à compter de 2013. Des charges de restructurations exceptionnelles, ainsi qu’une perte de valeur du goodwill et des immobilisations incorporelles qui y sont associés seront enregistrées cette année, entraînant une perte IFRS.Toutefois, les activités sous-jacentes génèrent globalement des résultats conformes aux attentes formulées au moment de la publication des résultats d’EFG International pour le premier semestre 2011, et une contribution positive aux fonds propres sera enregistrée en 2011.Au cours des prochaines années, EFG International, qui vise une collecte nette en progression de 5% à 10% par an et une réduction du ratio coûts/revenus à moins de 75% sur les trois prochaines années, compte enregistrer «une solide croissance à deux chiffres du résultat». L’établissement s’estime «bien positionné» pour se maintenir parmi les meilleures banques privées et considère qu’une croissance rentable et contrôlée devrait générer un résultat net IFRS annuel de 200 millions de francs suisses d’ici à trois ans.

BSI a nommé Jean-Louis Platteau responsable du Private Banking Romandie et de la succursale genevoise de la banque, rapporte L’Agefi suisse.Jean-Louis Platteau a notamment occupé le poste de CEO de Dexia Suisse, avant de rejoindre la Banque Cantonale de Genève (BCGE) comme responsable de la division Private Banking.

Le groupe bancaire genevois Syz annonce l’arrivée d’Alessia Toricelli Dolfi au sein de l'équipe de Business Development de sa division de gestion institutionnelle Syz Asset Management, rapporte L’Agefi suisse.Auparavant, Alessia Toricelli Dolfi était responsable de la clientèle institutionnelle de Dexia Asset Management en Suisse romande et au Tessin.

L’Office des changes chinois (State Administration of Foreign Exchange ou SAFE en anglais) a accordé à Ping An Trust un quota de Qualified Domestic Institutional Investor (QDII) de 300 millions de dollars, rapporte Z-Ben Advisors.La société, troisième trust company après Shanghai International Trust (200 millions de dollars) et Citic Trust à obtenir un quota QDII, a annoncé qu’elle va sélectionner des conseillers en investissement étrangers sur la base de leur performance passée, de leur familiarité avec les objectifs des investisseurs chinois et de leur capacité à mettre en oeuvre des mesures adéquates de gestion du risque.Ping An Trust a aussi indiqué être déjà en relation de travail avec plusieurs gestionnaires d’actifs et banques d’investissement étrangers, mais aucun nom n’a été cité.

Des sources proches du dossier ont confirmé à Expansión que le capital-investisseur américain Carlyle a acheté 85 % du câblo-opérateur asturien Telecable pour 340 millions d’euros.Sur ce total, 308 millions d’euros sont allés à Liberbank, qui vend 77 % des parts et en conserve 15 % du capital, tandis que 32 millions seront versés à la société d'édition du journal La Nueva España pour ses 8 % de Telecable.

L'équipe commerciale d’ING Investment Management en Espagne a été chargée d’ouvrir le marché latino-américain pour le gestionnaire néerlandais, rapporte Funds People. L’effort portera sur la clientèle institutionnelle.Jaime Rodriguez Pato, directeur pour l’Espagne et le Portugal (Ibérie), sera également responsable de l’Amérique latine, pendant qu’Iván Mascaró Guzmán se focalisera sur le Chili, le Mexique et le Pérou. Quant à Pedro Coelho, il sera chargé du Brésil.

State Street Global Advisors (SSgA), la société de gestion d’actifs de State Street Corporation, vient de recruter Hein Kuijpers au poste de vice-président responsable des ventes pour les clients intermédiaires financiers au Benelux, un poste nouvellement créé.Basé à Amsterdam, il aura pour mission de développer les relations clients de SSgA sur les marchés néerlandais, belge et luxembourgeois. Il sera placé sous la direction d’Eleanor Hope-Bell, responsable du groupe des intermédiaires financiers pour l’Europe du Nord. Sa nomination s’inscrit dans la stratégie de SSgA visant au développement de l’activité des ETF SPDR dans la région, précise un communiqué. Hein Kuijpers était précédemment directeur des ventes chez Fidelity Investments International, où il était responsable des clients particuliers et institutionnels.

Goldman Sachs a vu ses encours sous gestion baisser de 23 milliards de dollars au troisième trimestre 2011 pour revenir à 821 milliards. C’est la conséquence de la chute des marchés, qui a joué à hauteur de 29 milliards de dollars. Cela a été seulement en partie compensé par des souscriptions nettes de 6 milliards de dollars, liées à l’acquisition de Goldman Sachs & Partners Australia Group et de Benchmark Asset Management Company. Les revenus net du pôle Investment Management sont ressortis à 1,22 milliard de dollars, soit 4 % de moins qu’au troisième trimestre 2010 et qu’au deuxième trimestre 2011.

Eaton Vance Management annonce la réouverture de son fonds Eaton Vance Global Macro Absolute Return Fund dès le mercredi 19 octobre 2011. Le produit avait été fermé aux nouveaux souscripteurs le premier octobre 2010, la croissance des encours étant trop forte. Les équipes de global income ont depuis été renforcées et la société de gestion estime que le fonds peut gérer des encours plus importants.

Pour les neuf premiers mois de cette année, le pôle gestion d’actifs et de fortune (Global Wealth & Investment Management ou GWIM) de Bank of America Corporation (BofA) affiche un bénéfice net de presque 1,39 milliard de dollars contre 1,02 milliard en janvier-septembre 2010.GWIM, qui a recruté 475 conseillers financiers au troisième trimestre, enregistre 347 millions de dollars de bénéfice net pour le troisième trimestre contre 506 millions au deuxième trimestre et 269 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les encours à fin septembre ressortaient à 616,9 milliards de dollars contre 661 milliards fin juin et 611,5 milliards un an auparavant.BofA précise que les recettes de commissions pour la gestion d’actifs ont atteint un record de 1,56 milliard au troisième trimestre, soit 17 % de plus que pour juillet-septembre 2010, grâce à la hausse des marchés et à une augmentation des souscriptions nettes pour les produits de long terme.

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 17 octobre la nomination de Mary Ann Burford en qualité de premier conseiller du président du conseil d’administration, Rob Feckner.Mary Ann Burford, qui a pris ses fonctions le 17 octobre, travaille chez CalPERS depuis 1992. Elle sera notamment chargée de faire des évaluations et de présenter des recommandations sur toutes les problématiques d’investissement.

A peine plus de 5 % des fonds de hedge funds apportent de la valeur. Aussi les investisseurs auraient-ils tout autant intérêt à choisir un panier de hedge funds au hasard, indique le Financial Times Fund Management, citant une étude universitaire qui n’a pas encore été publiée (Assessing the performance of funds of hedge funds, B. Dewaele, H.Pirotte, N. Tuchschmid and E. Wallerstein).

Ignis Asset Management prévoit de développer sa clientèle de fonds de pension et autres investisseurs institutionnels, rapporte Financial News, à l’issue d’une présentation aux analystes. Cette nouvelle stratégie fait suite à l’arrivée du nouveau responsable commercial, Claude Chene.

Azim Meghji a été nommé responsable du crédit (head of credit) chez Santander Asset Management UK. Auparavant, il était le patron de la gestion des fonds crédit basés à Londres pour le retail et les institutionnels chez HSBC Global Asset Management.Au Santander, Azim Meghji se voit confier le Santander Sterling Corporate Bond Fund (977 millions de livres) actuellement géré par Patrick Smith. Il est subordonné à John Bearman, CIO de Santander AM UK.

Iain Galloway a quitté Standard Life Investments en juillet. Il est remplacé par Stan Pearson, responsable des actions européennes, sur le fonds European Equities Unconstrained qu’il gérait.

Au premier semestre, le chiffre d’affaires de l’International Petroleum Investment Company (IPIC) a gonflé de 17 % à environ 6 milliards d’euros et son bénéfice a presque triplé à 814 millions d’euros, rapporte le Handelsblatt.Le fonds souverain d’Abou Dhabi détient des participations, notamment dans l’autrichien ÖMV et l’espagnol Cepsa pour le secteur pétrolier et dans l’allemand Ferrostaal pour la mécanique/ingénierie.

Les hedge funds basés en Asie ont abaissé leurs commissions afin d’attirer la clientèle institutionnelle, selon le cabinet de recherche Preqin. Les commissions de gestion des hedge funds asiatiques s’élèvent en moyenne à 1,56%, les commissions de surperformance s’inscrivant à 18,79%, en dessous des moyennes internationales de respectivement 1,6% et 19,2%.Selon Preqin, la structure traditionnelle des commissions, le fameux «2/20», n’est plus pratiquée que par 29% des hedge funds single. En Asie, certains hedge funds revoient leurs commissions à la baisse en échange de périodes de lock-up plus longues, dans une fourchette de un an à trois ans, ou en échange d’une allocation plus importante. Les hedge funds de taille moyenne, avec des actifs sous gestion compris entre 250 millions et 750 millions de dollars, seraient les plus flexibles en matière de commissions.

Eleanor Seet vient de remplacer Deborah Ho à la tête de Nikko Asset Management Asia (Nikko AM Asia), rapporte Asian Investor. Ce mouvement fait suite à l’acquisition par Nikko AM de la société de gestion DBS AM à Singapour, renommée depuis Nikko AM Asia.Eleanor Seet, qui travaillait précédemment chez iShares, sera responsable de la gestion des activités de Nikko AM à Singapour et en Asie du Sud-Est.Deborah Ho, qui dirigeait DBS AM depuis quatre ans et qui avait été reconduite à la tête de Nikko AM Asia dans le sillage de l’acquisition, n’a pas souhaité s’exprimer sur les raisons de son départ.Parallèlement à l’arrivée d’Eleanor Seet, Nikko AM Asia a aussi procédé à deux recrutements senior, à savoir un responsable des opérations et un responsable de la déontologie.

Tommi Saukkoriipi a rejoint la banque suédoise SEB, où il va gérer le SEB Nordic, un fonds investi sur les actions nordiques agréé en France.Le gérant vient de la société scandinave Nordea, où il pilotait également un fonds nordique, le Nordea Nordic Equity. Il est remplacé par Martin Nilsson. Par ailleurs, SEB a aussi recruté Per Colléen, qui travaillait chez DnB Nor AM, en tant que nouveau responsable des actions suédoises et nordiques, un pôle nouvellement créé qui regroupe plusieurs anciennes équipes de SEB sur cette classe d’actifs.

La zurichoise bank zweiplus (filiale de Banque Sarasin, groupe Rabobank) a annoncé le 18 octobre le lancement en Allemagne de la plate-forme Investment Depot ++ Fundstars Plus. Elle permet aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants et aux gestionnaires de fortune allemands d’offrir à leur clientèle les services d’un établissement bénéficiant d’une licence bancaire complète en Suisse.Alfred W. Moeckli, CEO de bank zweiplus, a indiqué que cette plate-forme offre aux clients un dépôt de fonds en Suisse avec un grand nombre de fonds d’investissement bénéficiant d’un agrément de commercialisation en Allemagne et lancés par des sociétés de gestion de renom.Investment Depot ++ Fundstars Plus permet ainsi l’accès à des fonds d’investissement qui peuvent tous être concentrés sur un seul compte auprès de bank zweiplus. A tout moment, le client peut, avec son conseiller, constituer un portefeuille de fonds correspondant à ses besoins. La formule prévoit entre autres des plans d'épargne en unités de compte à partir de 50 euros mensuels ou un investissement initial forfaitaire de 5.000 euros. Il existe également un plan de retraits réguliers à partir d’un compte de 30.000 euros.Par ailleurs, bankzweiplus a recruté deux spécialistes chez Fondsdepot Bank, à savoir le responsable commercial Roland Donder et son adjoint Oliver Honigmann, qui était head of partner management et donc responsable de la distribution externe.

Guido Hansmeyer, senior sales manager chez Invesco Asset Management à Francfort, a été recruté par le britannique F&C Thames River pour occuper le poste nouvellement créé de head of wholesale distribution en Allemagne.Matthew Sethard-Wright, international sales director, a souligné que l’Allemagne est un marché clé pour F&C Thames River. L'équipe commerciale a dès lors pour mission d'élargir sa clientèle parmi les CGPI, les banques, les family offices et les gestionnaires de fortune allemands.

Ignis Asset Management is planning to develop its pension fund and other institutional investor client base, Financial News reports, citing a presentation by the firm to analysts. The new strategy follows the arrival of a new head of sales, Claude Chene.

Iain Galloway left Standard Life Investments in July. He is replaced by Stan Pearson, head of European equities, as manager of the European Equities Unconstrained fund.

Barely 5% of funds of hedge funds add value. Investors would even do as well as simply select a basket of hedge funds at random, Financial Times Fund Management reports, citing an academic study which has not yet been published (“Assessing the Performance of Funds of Hedge Funds,” B. Dewaele, H. Pirotte, N. Tuchschmid and E. Wallerstein).

Guido Hansmeyer, senior sales manager at Invesco Asset Management in Frankfurt, has been recruited by the British management firm F&C Thames River for the newly-created position of head of wholesale distribution for Germany.Matthew Sethard-Wright, international sales director, says that Germany is a key market for F&C Thames River. The sales team is planning to extend its client base among German IFAs, family offices and wealth managers.

The Zurich-based bank zweiplus (an affiliate of Banque Sarasin, Rabobank group) on 18 October announced the launch of the Investment Depot ++ Fundstars Plus platform in Germany. The platform allows German independent financial advisers and wealth managers to offer their clients services from an institution with a full banking license in Switzerland.Alfred W. Moeckli, CEO of bank zweiplus, says that the platform offers clients with a fund account in Switzerland a wide range of investment funds with sales licenses for Germany, from renowned asset management firms.Investment Depot ++ Fundstars Plus also provides access to investment funds which may all be concentrated in a single account at bank zweiplus. At any time, with the help of the adviser, the client may create a fund portfolio corresponding to his or her needs. The formula offers unit-linked savings plans from EUR50 per month, or an initial investment of EUR5,000. There is also a regular withdrawal plan for accounts with EUR30,000 or more.bankzweiplus has also recruited two specialists from Fondsdepot Bank, head of sales Roland Donder and his deputy, Oliver Honigman, who had been head of partner management, and thus also head of external distribution.