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24/10/2011
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BNY Mellon remporte un mandat auprès de la banque chinoise ICBC

BNY Mellon a été sélectionné par la banque chinoise ICBC (Industrial and Commercial Bank of China) pour un mandat de conservation internationale pour le compte d’un fonds réservé à des investisseurs institutionnels domestiques qualifiés (QDII).Ce nouveau fonds, Harvest Gold Fund, a été lancé en juillet 2011 par Harvest Fund Management. Selon le patron de BNY Mellon Asset Servicing pour l’Asie, Chong Jin Leow, le nombre de fonds QDII a progressé de 50% sur les sept premiers mois de l’année. De son point de vue, le nombre de fonds QDII approuvés par le régulateur pourrait doubler d’ici à la fin de 2011.
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24/10/2011

"Nous avons collecté plus d'un milliard de dollars en net cette année"

Des gestionnaires étrangers collectent fortement en France, en raison de leur offre de fonds ciblée et diversifiante pour les investisseurs. Avec sa structure "multi-boutiques", BNY Mellon Asset Management en France est de ceux-là, comme l'explique Anne-Laure Frischlander à Newsmanagers.
24/10/2011
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Vontobel commercialise un fonds d'actions émergentes "durables"

La banque privée suisse Vontobel a obtenu de la BaFin allemande et de la FMA autrichienne l’agrément de commercialisation du Global Responsibility Emerging Markets Equity, nouveau compartiment de sa sicav luxembourgeoise Vontobel Fund qui a été lancé le 15 juillet.Ce nouveau produit actions «développement durable» est géré par Stephen Tong, qui pilote également le Global Responsibility Asian ex Japan Equity. La construction du portefeuille se fait exclusivement sur la base d’une sélection de titres en fonction de la solidité financière et des aspects durables des sociétés, sans contrainte imposée par l’indice de référence, le MSCI Emerging Market TR net. La gamme de fonds régionaux Global Responsibility comprend déjà quatre autres références. CaractéristiquesDénomination : Vontobel Fund - Global Responsibility Emerging Markets EquityCode ISIN : LU0571085413 (part B)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,65 %
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24/10/2011

Nouveau patron pour le marketing de BlackRock en Allemagne

Directeur du marketing de Fidelity International pour l’Allemagne et l’Autriche, Alexander Barion a été recruté par BlackRock comme patron du marketing pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe de l’Est. Il est subordonné à Dirk Klee, directeur-pays pour les mêmes régions.Alexander Barion travaillera en étroite coopération avec Candida de Silva, qui dirige le marketing retail pour la région Europe/Moyen-Orient/Afrique et Ralph Blöcher, qui dirige le marketing de iShares pour l’Allemagne et l’Autriche.
24/10/2011
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Assenagon commercialise un fonds crédit

La BaFin allemande et la FMA autrichienne ont accordé le 18 octobre leur agrément de commercialisation en Allemagne et en Autriche au fonds luxembourgeois Assenagon Credit Debt Capital. Ce fonds de 93 millions d’euros d’encours actuellement vise une performance régulière de 450 points de base supérieure à l’euribor 3 mois (après frais), quelle que soit l'évolution des marchés d’actions et obligataires. Assenagon Asset Management, la société allemande qui gère les ETF de Source (lire Newsmanagers du 30 juin), précise que le portefeuille sera géré principalement de manière à exploiter les spreads de valorisation entre les obligations et les actions d’un même émetteur. L'équipe de gestion (Jochen Felsenheimer et Wolfgang Klopfer) a la faculté d’utiliser toute la gamme des instruments au sein de la structure du capital. Les risques de crédit, de taux et de change seront en grande partie neutralisés par des instruments de couverture appropriés.CaractéristiquesDénomination Assenagon Credit Debt CapitalCodes Isin :LU0644385733 (Part P, retail)LU0644384843 (part I, institutionnels)Droit d’entrée : maximum 3 % (classe P uniquement)Commission de gestion1 % (part P)0,50 % (part I)Pénalité de sortie :1 % jusqu’au 29 septembre 2012,0,5 % à partir du 30 septembre 20120,25 % entre le 30 septembre 2013 et le 29 septembre 20140 % ensuiteCommission de performance : 20 % de la performance excédant le taux butoir (hurdle rate), euribor 3 mois
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24/10/2011

Amundi muscle sa force de vente outre-Rhin

Dennis Korrell, sales executive chez Franklin Templeton Allemagne depuis 2004, et Patrick Sobotta, sales executive chez Threadneedle Allemagne depuis 2009, ont rejoint Amundi Deutschland respectivement comme senior client relationship manager et client relationship manager.Ils seront chargés de développer les activités de distribution en Allemagne sous les ordres d’Axell Ullmann, head of distribution.
24/10/2011

Natixis GA recrute chez Allianz GI à Francfort

Cora Gibbons rejoint Natixis Global Associates (NGA) comme head of international product group, à Francfort. NGA est une filiale de Natixis Global Asset Management (NGAM, 533 milliards d’euros d’encours fin juin).Elle est subordonnée à Fabrice Chemouny, vice president et head of international marketing and strategy chez Natixis Global Associates International.Dans ses nouvelles fonctions, Cora Gibbons sera chargée de contribuer au positionnement stratégique de la gamme mondial de produits de NGAM et de travailler avec les équipes de développement de NGA dans le monde.Jusqu’ici, Cora Gibbons occupait également à Francfort la fonction de head of product sales support du département group market management (Vertriebsunterstützung) d’Allianz Global Investors (Allianz GI),
24/10/2011

L’ancien CEO de Pioneer rejoint Prelios SGR

Dario Frigerio, l’ancien directeur général de Pioneer Global Asset Management, vient d’être nommé directeur général de Prelios SGR, une société de gestion italienne spécialisée dans les fonds immobiliers gérant 6 milliards d’euros.Il avait quitté la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit fin 2009 puis avait rejoint Citigroup début 2011 où il était conseiller senior.Cette nomination intervient alors que Prelios SGR a renouvelé son conseil d’administration. Paolo Ferro-Luzzi et Valter Lazzari ont été confirmés respectivement à la présidence et à la vice-présidence de la société de gestion.
24/10/2011
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Les fonds immobiliers italiens collectent

Les 163 fonds immobiliers recensés en Italie ont enregistré au premier semestre des souscriptions nettes de plus d’1,5 milliard d’euros, selon la dernière étude d’Assogestioni, l’association italienne de la gestion d’actifs, réalisée en partenariat avec IPD. Dans ce contexte, les encours du secteur ont augmenté de 9,8 % à 24,3 milliards d’euros. Sur les 163 fonds immobiliers enregistrés à la fin du premier semestre, 140 sont réservés à des clients institutionnels et 23 sont dédiés aux particuliers. La première catégorie représente 18,8 milliards d’euros, contre 5,5 milliards pour la seconde, précise Assogestioni.
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24/10/2011
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Les fonds de pension néerlandais en grande difficulté

La santé des fonds de pension néerlandais ne cesse de se dégrader. Sur les 460 fonds que comptent les Pays-Bas, 200 se trouvaient dans une situation précaire en septembre, rapporte Les Echos. Le sujet d’une amputation des retraites n’est plus tabou. ABP, le plus gros fonds de pension du royaume, a déjà brandi cette menace faute d’amélioration à court terme de la conjoncture. Un état des lieux prévu à la fin de l’année sera décisif pour sauter le pas vers une baisse effective des prestations de retraite dès 2013. Face à ces vents contraires, le plan d’assainissement du secteur à l’horizon 2013, comme l’a imposé la banque centrale néerlandaise (DNB), est de nouveau hors d’atteinte.
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24/10/2011

PGGM prend une participation minoritaire dans SPH

Au 1er janvier 2012, PGGM (103 milliards d’euros), la maison-mère du fonds de pension des professions de santé PFZW, prendra une participation initialement minoritaire dans DPFS, l’entité opérationnelle du fonds de pension des médecins généralistes, Stichting Pensioenfonds voor Huisartsen (SPH, 7 milliards d’euros).SPH précise dans un communiqué que cette opération capitalistique sera complétée d’un partenariat notamment dans l’administration du fonds et dans la gestion d’actifs.PGGM et DPFS indiquent aussi qu’ils comptent ouvrir leur coopération à d’autres fonds de pension.
24/10/2011

HSBC GAM recrute un directeur produits pour l'Asie

Christopher Adams, vice president de BlackRock pour la gestion active d’actions asiatiques hors Japon chez BlackRock, a été embauché par HSBC Global Asset Management à Hong-Kong comme director, senior product specialist, equities, avec effet immédiat. Il sera subordonné sur le plan local à Alfred Yip, director, head of product, Asia-Pacific et sur le plan fonctionnel à Melissa McDonald, global head of product – equities and responsible investment.En juillet, HSBC GAM avait déjà muté Geoffrey Lunt de Londres à Hong-Kong en tant que director, senior product spécialist pour l’obligataire.
24/10/2011
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Barings remporte un mandat auprès de Volkswagen

Baring Asset Management (Barings) a été sélectionné par le fonds de pension de Volkswagen pour la gestion d’un mandat de 23 millions de livres au sein du fonds Baring Multi Asset.Le fonds de Barings vise un rendement à long terme équivalent à l’inflation + 4%, mais avec un risque très limité, par le biais d’une allocation dynamique, et la possibilité d’utiliser toutes les classes d’actifs, y compris les investissements alternatifs (or, immobilier). Les actifs sous gestion de l'équipe multi classes d’actifs de Barings s'élevaient au 30 septembre dernier à 5,4 milliards de livres.
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24/10/2011

Sail Advisors recrute un ancien de Lyxor

Le fonds de hedge funds basé à Hong Kong, Sail Advisors, vient de nommer Sjef Pieters en qualité de responsable des ventes et de la distribution en Europe, notamment dans les pays du Benelux, rapporte Asian Investor.Il sera basé à Londres et rattaché au responsable des ventes et du marketing de la société, Gunther Jost. Sjef Pieters travaillait précédemment chez Lyxor en qualité de responsable des activités pour le Benelux.
24/10/2011
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Blackstone soutenu par GE Capital

Blackstone va bénéficier d’une aide dans le financement immobilier de GE Capital via un prêt d’environ 800 millions de dollars, selon L’Agefi qui reprend une information de Bloomberg. Cette aide s’inscrit dans le cadre d’une acquisition d’immeubles de bureaux dans le Midwest et le Sud des Etats-Unis pour 1,08 milliard auprès de Duke Realty Corp.
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24/10/2011
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L'étoile des grands gérants obligataires pâlit

Les temps sont durs pour les gérants vedettes dans l’obligataire, constate The Wall Street Journal. Ainsi, Bill Gross, qui gère le Total Return Fund de Pimco (242 milliards de dollars), et Dan Fuss, co-gérant du Loomis Sayles Bond Fund (19,1 milliards), ont été pris à contre-pied par le rally des Treasurys. De son côté, Michael Hasenstab, qui gère le Templeton Global Bond Fund de Franklin Templeton, a été pris au dépourvu par la braderie sur les obligations émergentes au troisième trimestre.Résultat : sur les 12 mois à mercredi dernier, les fonds de Bill Gross et de Dan Fuss affichaient des performances de seulement 1,68 % et 3,12 % respectivement, alors que le Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index gagnait 6,95 %. Quant au fonds de Michael Hasenstab, il a perdu 0,61 % alors que son indice de référence, le Citigroup World Government Bond Index, gagnait 6,95 %.
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24/10/2011

Janus Capital publie des encours en baisse

Janus Capital Group a publié au titre du troisième trimestre un bénéfice net de 27,4 millions de dollars, contre 41,9 millions au deuxième trimestre et 32,5 millions au trimestre correspondant de l’an dernier.Au 30 septembre, les encours sous gestion de Janus Capital s'élevaient à 141,10 milliards de dollars, contre 169,8 milliards au 30 juin et 160,8 milliards au 30 septembre 2010. La baisse des encours au cours du troisième trimestre est imputable à la baisse des marchés à hauteur de 26,5 milliards de dollars. Les sorties nettes ont quant à elles représenté 2,4 milliards de dollars.
24/10/2011

Hausse de marge pour la gestion d'actifs de Raymond James

Pour l’exercice au 30 septembre 2011, le bénéfice avant impôt de la gestion d’actifs de Raymond James Financial a gonflé de 41 % à 66,18 millions de dollars pour un chiffre d’affaires en augmentation de 15 % à 226,51 millions en 2009-2010.Pourtant, l’encours hors fonds monétaires a diminué de 12 % à 31,1 milliards de dollars contre 36,6 milliards fin juin. Mais il a été supérieur de 3,7 % aux 30 milliards de fin septembre 2010.Raymond James Financial a fait état d’un accroissement de 22 % de son bénéfice net, à 278,4 millions de dollars.
24/10/2011

Chassé-croisé de gérants chez Russell

Albert Jalso, qui gérait de Seattle le RIC Strategic Bond Fund (4,8 milliards de dollars), a été muté en août à Londres pour prendre en charge la gestion du RIC Global Fund (2,59 milliards de dollars) et de cinq autres fonds obligataires de Russell Investments, rapporte Fundweb.Ces cinq autres portefeuilles, selon Citywire, sont le RIC 2 Global Bond, le Russell OpenWorld Global Dynamic Bond fund, le Multi Style Multi Managed (MSMM) Global Bond, le RIML International Bond – Australia, et RIJ International Bond – Tokyo.Ces produits étaient gérés jusque récemment par Gerard Fitzpatrick, qui est pour sa part transféré de Londres à Seattle pour gérer le RIC Strategic Bond Fund.Les deux mutations sont présentées par Russell comme faisant partie de la démarche de «pollinisation croisée» des idées entre équipes de gestion dans le monde.
24/10/2011
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BlueBay lance une offre obligataire émergente

BlueBay Asset Management s’apprête à lancer un nouveau fonds investi dans les obligations d’entreprises à haut rendement des marchés émergents, rapporte IPE.com. Cela fait suite à la création d’un fonds d’obligations d’entreprises «investment grade» sur les émergents en mars.
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24/10/2011

Phil Wagstaff rejoint Skandia IG en tant que CEO

L’ancien patron de la distribution internationale chez Gartmore, Phil Wagstaff, va rejoindre Skandia Investment Group en qualité de chief executive officer.Marc Bulstrode, qui assure actuellement l’intérim, devrait ainsi retrouver ses fonctions de chief operating officer dès que la nomination est approuvée.
24/10/2011
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Cinquième mois consécutif de pertes pour les hedge funds

En septembre, l’indice Hennessee des hedge funds, qui couvre de manière équipondérée un univers de plus de 3.500 hedge funds, a affiché une perte de 3,78 %, après un recul de 3,34 % en août. Il s’agit de la cinquième baisse mensuelle consécutive de l’indice général, qui avait été en hausse pour chacun des quatre premiers mois de l’année.Pour les trois premiers trimestres, les hedge funds accusent une perte moyenne de 5,53 %. Les plus fortes baisses depuis le début de l’année ont été supportées par les fonds spécialistes des valeurs financières (- 13,45 %) et par les fonds marchés émergents (- 11,75 %). Parmi les rares stratégies dans le vert, on remarque le «short bias», avec un gain de 9,73 % ainsi que le «high yield et le «market neutral» avec des performances respectives de 3,80 % et 2,92 %.
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24/10/2011
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Le global bond mega fund de Russell a un nouveau gérant

Selon les informations de Citywire, c’est Albert Jalso qui gère depuis début septembre le fonds Global Bond fund de Russell Investments (2,59 milliards de dollars d’encours). Il remplace l’ancien gérant Gerard Fitzpatrick, qui s’occupe désormais des fonds anciennement pilotés par Albert Jalso. Ce dernier a également repris la gestion de 5 autres fonds obligataires, précise Citywire.
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24/10/2011

Schroders merges two sub-funds into a third

The board of directors for the Luxembourg Sicav Schroders Strategic Solutions has concluded that the Aggressive Growth Portfolio and Growth Portfolio sub-funds, with EUR5.6m and EUR12m in assets, respectively, are no longer viable. They will now be absorbed into the STS Schroder Global Diversified Growth A1 T sub-fund (LU0314807958), which had EUR182.2m in assets under management as of the end of August. The three sub-funds are managed by Schroder Investment Management Limited.Though the management commission for the Global Diversified Growth (1.50% is higher than for the two sub-funds that will be merged into it, its TER is lower, at 2.36%, a statement relayed by fondsweb says.Its risk profile is identical to that of the Growth Portfolio, and lower than that of the Aggressive Growth Portfolio.
24/10/2011

German institutional investors prefer platforms

Of 127 German institutional investors with a total of EUR740bn in assets under management surveyed by the consulting form Kommalpha, 60.3% already use platforms for their investments in open-ended funds. 58.9% say they rely on the services of a KAG (German-registered collective investment firm), while 28.8% say they rely on their house bank, while only 9.7% invest directly.The 24-page survey by Kommalpha finds that the selection of funds on a platform is the decisive criterion in the choice for more than 90% of the institutionals surveyed, while 73% like the flexibility (meaning the moderate cost levels) afforded by this support.The most frequently-used platforms are the Metzler Fund Exchange, Frankfurter Fondsbank, dws, Augsburger Aktienbank and DAB Bank, which are cited by more than 33% of respondents each, while the last two on the list are CortalConsors (which is considered the most inexpensive by the most respondents, at 34%), and comdirect, with less than 23% mentions each.
24/10/2011

Assenagon releases a credit fund

The German BaFin and the Austrian FMA on 18 October approved the Assenagon Credit Debt Capital fund for sale in Germany and Austria. The fund, with EUR93m in assets, currently aims for returns 450 basis points higher than the Euribor 3-month (after fees), regardless of the evolution of equity and bond markets. Assenagon Asset Management, the German asset management firm which manages the Source line of ETFs (see Newsmanagers of 30 June), says that the portfolio will be managed primarily so as to exploit valuation spreads between bonds and equities from the same issuer. The management team (Jochen Felsenheimer and Wolfgang Klopfer) are able to use a full range of instruments in structuring its capital. Credit, interest rate and forex risks will largely be neutralised through the use of appropriate hedging instruments. Characteristics Name: Assenagon Credit Debt Capital ISIN codes: LU0644385733 (P, retail share class)LU0644384843 (I, institutional share class)Front-end fee: maximum 3% (P share class only)Management commission1% (P share class)0.50% (I share class)Withdrawal penalty:1% until 29 September 20120.5% from 230 September 20120.25% between 30 September 2013 and 20 September 20140% thereafterPerformance commission: 20% of performance exceeding the hurdle rate, Euribor 3-month
24/10/2011

Vontobel releases a sustainable emerging markets equity fund

The Swiss private bank Vontobel has received sales licenses from Geramny’s BaFin and Austria’s FMA for the Global Responsibility Emerging Markets Equity fund, a new sub-fund of the Luxembourg Sicav Vontobel Fund, which was launched on 15 July.The new sustainable development equities product will be managed by Stephen Tong, who is also manager of the Global Responsibility Asian ex Japan Equity fund. The construction of the portfolio will be based exclusively on stock-picking based on financial stability and sustainable characteristics of companies, unconstrained by the benchmark, the MSCI Emerging Market TR net.The regional Global Responsibility fund range also includes four other products.CharacteristicsName: Vontobel Fund - Global Responsibility Emerging Markets EquityISIN code: LU0571085413 (B share class)Front-end fee: Maximum 5%Management commission: 1.65%
24/10/2011

Former Pioneer CEO joins Prelios SGR

Dario Frigerio, former CEO of Pioneer Global Asset Management, has been appointed CEO of Prelios SGR, an Italian asset management firm specialised in real estate funds, with EUR6bn in assets under management. Frigerio left the asset management affiliate of UniCredit in late 2009, and then joined Citigroup, where he was a senior adviser, in early 2011. The appointment comes as Prelios SGR has recently changed its board of directors. Paolo Ferro-Luzzi and Valter Lazzari have been elected as chairman and vice-chairman of the Italian asset management firm, respectively.
24/10/2011

Fortress planning to launch an Asian hedge fund in 2012

The US asset management firm Fortress Investment Group is planning to launch a second hedge fund dedicated to Asia next year, says the chief investment officer at Fortress Asia Macro Funds, Adam Levinson, the news agency Reuters reports. The hedge fund will reportedly be dedicated to volatility trading, and will aim to protect investors from extreme risks. The firm’s first hedge fund dedicated to Asia is the Fortress Asia Macro Fund, which has seen limited losses of 1.23% since the beginning of the year. Assets under management at Fortress, which will open an office in Singapore next year, total about USD44bn.

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