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04/11/2011

La Fed agit pour compenser les transactions annulées avec MF Global

La Réserve fédérale a acheté 950 millions de dollars de titres adossés à des créances immobilières (MBS) à des sociétés afin de compenser les transactions annulées avec le courtier MF Global qui a déposé le bilan lundi dernier, a annoncé la Fed de New York. Ces achats ont été effectués dans le cadre d’un programme de rachat de 5,5 milliards de dollars de ce type de titres dans la semaine au 2 novembre.
04/11/2011

KKR vise haut

Bloomberg croit savoir que la société américaine de private equity vise la levée d’ici la fin de l’année de cinq à six milliards de dollars supplémentaires pour son nouveau fonds. L’objectif serait ainsi de porter la force de frappe de ce fonds, qui consacrerait ses efforts avant tout à des transactions en Amérique du Nord, à quelque dix milliards de dollars.
03/11/2011

La BCE baisse ses taux par surprise

Mario Draghi a frappé fort pour sa première réunion de politique monétaire en tant que président de la BCE. La banque centrale européenne a en effet abaissé jeudi de 0,25 point son taux directeur, à 1,25%, un mouvement totalement inattendu que le consensus espérait au mieux en décembre. La BCE n’a pas touché au corridor de 75 pb sur les taux de la facilité de dépôt et de prêt marginal. La décision surprise de l’institution a accentué les gains des Bourses et provoqué une détente des rendements obligataires.
Mario Draghi, président de la BCE. Photo: Antoine Antoniol/Bloomberg
03/11/2011

L'Espagne émet 4,5 milliards d’euros d'obligations 2014 et 2016

L’Espagne a adjugé jeudi 4,5 milliards d’euros d’obligations arrivant à échéance en 2014 et en 2016, un montant qui se situe dans le haut de la fourchette annoncée et à un taux de rendement plus élevé que lors des adjudications précédentes. L’Espagne a vendu 1,56 milliard d’euros d’obligations venant à échéance du 31 janvier 2014, à un taux de rendement moyen de 4,270%, et 2,93 milliards d’euros d’obligations à échéance du 31 octobre 2016, à un taux de 4,848%, en hausse par rapport à celui de septembre (4,489%).
03/11/2011

L'AFT adjugera 7 milliards d'euros de BTF le 7 novembre

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 7 novembre, d’un montant global de 7,0 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 4,5 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 02/02/12, sur 1 milliard d’euros de bons à 23 semaines, à échéance du 19/04/12, et sur 1,5 milliard d’euros de bons à 49 semaines, à échéance du 18/10
03/11/2011

Ralentissement dans les services au Royaume-Uni en octobre

L’activité dans les services a progressé à un rythme inférieur aux attentes en octobre, en dépit des baisses de prix consenties par de nombreuses entreprises soucieuses de conserver leur clientèle. L’indice Markit/CIPS des directeurs d’achats est ressorti le mois dernier à 51,3 contre 52,9 le mois précédent, alors que les analystes tablaient sur un recul à 52.
03/11/2011

Une sortie de la Grèce de l’euro ira de pair avec une sortie de l’UE

L’incertitude la plus totale pèse sur le devenir de la Grèce. Si la décision de convoquer un référendum était encore officiellement soutenue mercredi par l’ensemble du gouvernement Papendréou, elle a désormais perdu l’appui du ministre des Finances Evangelos Venizelos. Alors que le Premier ministre grec doit se rendre chez le Président à l’issu d’un Conseil des ministres extraordinaire, les membres du G20 évaluent le coût d’un éventuel défaut du pays et les conséquences d’une possible sortie du pays de la zone euro, a déclaré jeudi un haut responsable du G20, en marge du sommet des vingt plus grandes économies mondiales, à Cannes, cité par Reuters. Ce responsable a ajouté que le G20 estimait que les turbulences sur les marchés financiers persisteraient même si la Grèce restait dans la zone euro. Sur une chaîne de télévision allemande, le président de l’Eurogroupe Jean-Claude Juncker a déclaré jeudi que, s’il souhaitait que la Grèce conserve l’euro, cela ne pourrait se faire à n’importe quel prix. Un porte-parole de la Commission européenne a prévenu que, selon les dispositions des traités européennes, une sortie de la Grèce de la zone euro irait nécessairement de pair avec une sortie de l’Union européenne.
03/11/2011

La taxe sur les transactions financières est un outil intéressant, estime Bill Gates

Bill Gates a estimé dans un entretien au Figaro que la taxe sur les transactions financières, est un outil intéressant, à condition de ne pas appliquer un taux trop élevé, pour éviter les fuites de capitaux. «Elle peut prendre plusieurs formes, selon le taux, l’assiette. On pourrait avoir une taxe universelle. Mais ce que montre le cas britannique, c’est que c’est faisable en fonction du seuil appliqué. Si la France et l’Allemagne imitaient les Britanniques, cela les aiderait à atteindre la barre des 0,7% du PIB» estime-t-il.
03/11/2011

BNP Paribas IP : décollecte de 22,5 milliards d’euros sur 9 mois

Le métier Investment Partners de BNP Paribas a subi des rachats nets de 22,5 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de l’année, d’après les résultats trimestriels de la banque publiés ce jeudi. La décollecte a concerné l’ensemble des classes d’actifs et en particulier les fonds monétaires, précise l’établissement.Ces demandes de remboursements n’ont que partiellement été compensées par la collecte réalisée par la banque privée, l’assurance et par Personal Investors. Au total, le pôle Investment Solutions de BNP Paribas accuse des rachats nets de 7,9 milliards d’euros sur neuf mois. Si l’on ajoute la forte chute des marchés actions, les actifs sous gestion du pôle ont reculé sur neuf mois de 5,5 % à 851 milliards d’euros. Dans cet environnement, les revenus de la gestion d’actifs baissent de 825 millions d’euros au troisième trimestre 2010 à 804 millions au troisième trimestre 2011. L’ensemble du pôle voit néanmoins ses revenus progresser de 2,5 % à 1,551 milliard d’euros. Le résultat avant impôts de la gestion institutionnelle et privée recule aussi, de 250 millions à 195 millions d’euros sur un an. Pour l’ensemble du pôle Investment Solutions, le résultat est aussi en fort repli, de 46,4 % à 266 millions d’euros.
03/11/2011

Goldman Sachs AM veut renforcer son pôle monétaire en Asie

Kathleen Hughes, managing director des produits monétaires chez Goldman Sachs Asset Management (GSAM), a indiqué à Asian Investor vouloir développer les activités du pôle en Asie.Goldman Sachs AM dispose actuellement d’une force de vente de quatre personnes dans la région Asie-Pacifique dédiée aux produits monétaires, ainsi que deux gérants de portefeuille basés en Chine et en Australie. Kathleen Hughes veut renforcer ses activités sur le monétaire en Chine, en Corée et en Inde. Les actifs monétaires sous gestion de GSAM représentent environ 240 milliards de dollars dans le monde, soit environ un tiers du total des actifs sous gestion du groupe.
03/11/2011

L&G va vendre des fonds en Asie

Legal & General va vendre en Asie les fonds de sa société de gestion, LGIM, selon le Financial Times, qui cite Tim Breedon, le directeur général. L’activité sera pleinement opérationnelle l’année prochaine.
03/11/2011
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Deux fonds IR 2011 à La Française AM et UFG-Siparex

La Française AM et UFG-Siparex annoncent le lancement de LFP Proximité V (FIP) et LFP Innovations et Marchés (FCPI). LFP Proximité V est un Fonds d’investissement de proximité investi à 60 % minimum de son actif dans des entreprises non cotées présentes dans des régions limitrophes dynamiques (Ile-de France, Nord-Pas-de Calais et Picardie) et 40 % au plus de son actif dans une poche diversifiée investie sur les marchés au travers de fonds flexibles et d’actions gérés par La Française des Placements.Caractéristiques :LFP Proximité V· Code ISIN : FR0011081777· Forme juridique : fonds d’investissement de proximité (FIP)· Agrément : 13/09/2011· Montant de la part (hors droits d’entrée) : 1 euro· Droit d’entrée : 5% maximum· Souscription minimum : 1.000 euros· Durée de blocage : 7 ans minimum, soit jusqu’au 31 décembre 2018 (pouvant aller jusqu’à 9 ans, soit jusqu’au 31 décembre 2020 au plus tard)· Société de gestion : UFG-SiparexLFP Innovations et Marchés est un Fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) qui investit pour 60% de son portefeuille dans des sociétés innovantes cotées issues notamment des secteurs des NTIC (Nouvelles Technologies de l’Information et de la Communication), de l’industrie ou encore du développement durable. Le fonds est également investi jusqu’à 30 % dans des fonds de sociétés foncières, 10% environ du fonds étant investi en OPCVM de trésorerie.Caractéristiques :LFP Innovations et Marchés· Code ISIN : FR0011081769· Forme juridique : fonds commun de placement en immobilier (FCPI)· Agrément : 13/09/2011· Montant de la part (hors droits d’entrée) : 1 Euro· Droit d’entrée : 5% maximum· Souscription minimum : 1 000 Euros· Durée de blocage : 5 ans et 9 mois, soit jusqu’au 31 août 2017· Société de gestion : UFG-Siparex
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03/11/2011
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Les institutionnels attentifs à leur exposition à l’Europe du Sud

Le renoncement à la moitié des créances sur la Grèce concerne également les sociétés de gestion et leurs clients institutionnels, rapporte Les Echos. Depuis quelques mois, les investisseurs institutionnels ont revu leur exposition aux titres de la dette publique des pays périphériques de la zone euro. A la suite du sommet européen du 21juillet, 90% des institutionnels étaient prêts à renoncer à une partie de leurs créances. Ce qui n’est pas sans incidence sur les portefeuilles. Pour les gestions sous mandat, les institutions vont devoir passer des provisions sur 50% de leur position grecque et ainsi encaisser des pertes.
Fonds
03/11/2011
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Le fonds Emergence bientôt sur les rails

Emergence, le fonds d’incubation pour les sociétés de gestion, devrait être lancé officiellement fin novembre, rapporte L’Agefi Hebdo. «Le fonds était quasiment prêt fin juillet pour un lancement en septembre. Toutefois, après l’été complexe traversée par la Bourse, ce n’était plus le moment», explique Alain Leclair, qui pilote le projet Emergence en tant que membre du comité de direction de Finance Innovation et président d’honneur de l’Association française de gestion financière (AFG). En plus de la Caisse des dépôts, qui a immédiatement manifesté son intérêt, plusieurs compagnies d’assurances et caisses de retraite vont également prendre part au projet. «Nous avions initialement envisagé de lever 250 millions d’euros de capitaux mais nous allons nous lancer avec 100 millions, puis effectuer un deuxième appel début 2012", expose Alain Leclair.
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03/11/2011

Henderson accuse des rachats nets au troisième trimestre

Henderson a subi des rachats nets de près de 2 milliards de livres entre juin et septembre 2011. Dans le détail, la société de gestion britannique a vu sortir, en net, 692 millions de livres de ses fonds dédiés aux particuliers de la marque Henderson, tandis que ceux anciennement gérés par Gartmore perdaient 254 millions de livres. Les remboursements ont principalement concerné la Sicav européenne (508 millions de livres).Côté institutionnel, la décollecte nette atteint 1 milliard de livres, répartis également entre Henderson et Gartmore. Dans ce contexte, et compte tenu des turbulences des marchés, les encours sous gestion de Henderson ont reculé de 9 milliards de livres à 65,4 milliards de livres. La baisse inclut également la vente de 1,1 milliard de livres d’actifs de New Star Institutional Managers. Par ailleurs, Henderson annonce que l’intégration de Gartmore est pratiquement terminée. Les fonds de la société qui a été rachetée début 2011 ont été renommés pour adopter le nom de Henderson et 13 fonds ont été fusionnés. Les rachats nets depuis l’acquisition ont représenté 2,1 milliards livres, ce qui signifie qu’Henderson a retenu 87 % des actifs.
03/11/2011
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Troisième trimestre consécutif de repli pour les fonds ISR

La baisse des marchés n’a pas épargné les fonds «investissement socialement responsable». Les OPCVM ISR distribués en France enregistrent ainsi selon Novethic un troisième trimestre consécutif de repli. Les encours s’affichent en baisse de 9,3 % à 41,9 milliards d’euros pour 304 fonds au 30 septembre 2011.Cette contraction s’explique davantage par la perte enregistrée par les fonds (-7.8%) que par la décollecte (-1.7%), souligne Novethic dans sa publication «L’Essentiel de l’ISR». L’effet marché qui a affecté les fonds actions représente ainsi une perte de 3,6 milliards d’euros. Sur les segments obligataire et monétaire, «la tendance de marché légèrement positive permet tout juste de compenser la décollecte de quelques grands fonds», ajoute Novethic.
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03/11/2011
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Une caisse du Crédit Agricole vend des fonds ISR sur Internet

La Caisse Régionale Pyrénées-Gascogne du groupe Crédit Agricole se lance dans la vente en ligne de fonds ISR, rapporte Novethic dans sa revue «L’Essentiel de l’ISR». Un site entièrement dédié à la vente de fonds ISR, baptisé «Kam et Léo» a été créé. kametleo.com ne proposera pas que des fonds maison, souligne Novethic.
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03/11/2011

La Française AM embauche un directeur juridique

La Française AM vient de nommer Karina Perwald-Leroy au poste de directeur juridique groupe. Placée sous la responsabilité de Jérôme Coirier, directeur de l’organisation et des partenariats groupe, elle sera notamment en charge de la gestion juridique et administrative des sociétés du Groupe, des clients, des partenaires et des plateformes de distribution, ainsi que du suivi des opérations de M&A internes et externes. Avant de rejoindre la Française AM, elle était, depuis novembre 2007, responsable du service juridique de State Street France et membre de son comité de direction.
03/11/2011

Allfunds Bank a bien profité de son internationalisation

Dans un entretien avec Funds People, Luis Ussía, directeur régional Europe Occidentale et Amérique Latine, indique que depuis le début de la crise en juillet 2007, l’encours sous administration a gonflé de 32 % à 55 milliards d’euros, ce qui est attribuable à la politique d’internationalisation amorcée en 2005.Actuellement, Allfunds Bank est présente dans 25 pays et l’une des étapes décisives de son expansion a été la création d’Allfunds International à Luxembourg.Le groupe, contrôlé paritairement par le Santander et Intesa Sanpaolo, dispose de bureaux à Madrid, Milan, Londres, Santiago du Chili et Dubai. Il se spécialise exclusivement sur le service aux investisseurs institutionnels.Luis Ussóa précise aussi que deux marchés, l’Espagne et l’Italie, représentent à eux seuls 65 % de l’activité.
03/11/2011
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La Commerzbank vend l'ancien siège de la Dresdner Bank

Pour un montant non divulgué, mais qui serait de l’ordre de 400 millions d’euros, la Commerzbank a vendu en fin de semaine dernière la «tour argentée» de Francfort à un consortium animé par un fonds d’IVG Immobilien AG dans lequel huit investisseurs institutionnels détiennent 90 % des parts. Selon la presse locale, le fonds apporterait 200 millions d’euros et IVG, 20 millions.Ce gratte-ciel (166 mètres) a été le siège de la Dresdner Bank et il est loué en totalité à la Deutsche Bahn. Avec les immeubles attenants, la transaction porte sur un ensemble de 72.000 mètres carrés. Le financement externe a été mis à disposition par une «importante caisse complémentaire» du sud de l’Allemagne pour une durée de dix ans.
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03/11/2011
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Un fonds fermé sur le secteur hydroélectrique chez DWS

Avec le DWS Acces Wasserkraft, DWS lance un fonds fermé qui investira de manière décentralisée dans des centrales hydroélectriques de petite et moyenne taille en Europe. La société de gestion du fonds est DWS Access Wasserkraft Alpha GmbH & Co (ce statut typiquement allemand dispense d’avoir à solliciter un code Isin) et le volume visé est d’environ 83 millions d’euros de fonds propres, plus 2 % d’agio. Ce produit est accessible aux investisseurs à partir de 25.000 euros.La gestion des actifs sera confiée à l’autrichien enso hydro GmbH, enso GmbH & Co KG devant apporter environ 30 millions au fonds. La première distribution est prévue au titre de l’exercice 2015-2016 et la durée du fonds est indéterminée, avec la première possibilité de sortie pour les investisseurs au 31 mars 2029. Au total, l’objectif de rendement est de 180 % en cas de liquidation au bout de 7 ans.DWS précise que ce produit s’adresse à des particuliers qui n’ont pas besoin de revenus réguliers et qui peuvent supporter une perte totale de leur placement sans conséquences économiques graves.La commission de souscription est fixée à 4 % (les 30 novembre 2011, 29 février et/ou 29 juin 2012) tandis que la commission annuelle sera 0,55 % par an pour les sept premières années.
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03/11/2011
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OSS Capital Management va fermer son hedge fund

Oscar Schafer a l’intention de liquider dans les six mois qui viennent son hedge fund logé au sein d’O.S.S. Capital Management, d’après des proches du dossier cités par The Wall Street Journal. Ce fonds n’a pas réussi à récupérer les fortes pertes subies en 2008 et ses encours à fin août étaient tombés à 500 millions de dollars contre un pic de plus de 2,5 milliards au cours des années précédentes.
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03/11/2011
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Bientôt trois nouveaux ETF chez Pimco

Pimco annonce le lancement de l’ETF Pimco Australia Bond Index Fund pour les investisseurs américains. Il sera géré par Rob Mead. La société de gestion a également confirmé le lancement prochain de deux autres ETF investis dans les obligations de pays dont les bilans sont solides. Il s’agit d’un ETF sur l’Allemagne, le Pimco Germany Bond Index Fund, géré par Lorenzo Pagani et du Pimco Canada Bond Index Fund, piloté par Ed Devlin.
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03/11/2011

MF Global soupçonné de fraude

Après s'être placé lundi sous la protection du Chapitre 11 de la loi sur les faillites, le courtier MF Global est désormais dans le collimateur des régulateurs américains, rapporte La Tribune. La société est soupçonnée d’avoir détourné entre 600 et 900 millions de dollars appartenant à ses clients.
03/11/2011
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Vanguard lance deux fonds obligataires avec des parts ETF

L’américain Vanguard a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour les fonds d’obligations internationales Vanguard Total International Bond Index Fund et Vanguard Emerging Markets Government Bond Index Fund.Le Vanguard Total International Bond Index Fund s’efforcera de répliquer la performance du Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted Index (Hedged) et utilisera ainsi des techniques de couverture du risque de change.Ce produit entre dans la gamme des produits Vanguard Total qui pèsent environ 300 milliards de dollars d’encours.Pour sa part, le Vanguard Emerging Markets Government Bond Index Fund suivra le Barclays Emerging Markets Sovereign Index (USD). Le portefeuille sera investi exclusivement en obligations d’Etats émergents libellées en dollars, ce qui élimine le risque de change pour l’investisseur basé aux Etats-Unis.Vanguard proposera pour les deux nouveaux fonds tant des parts traditionnelles (Investor, Admiral et Institutional) que des parts ETF. Ces dernières seront chargées à respectivement 0,30 % pour le Total International Bond Index Fund et 0,35 % pour le Emerging Markets Government Bond Index Fund.
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03/11/2011
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Chez Jupiter, John Chatfeild-Roberts prend un peu de recul

John Chatfeild-Roberts, le directeur des investissements de Jupiter, abandonnera son rôle de gérant principal du fonds Jupiter Global Managed Fund, dont les encours représentent 256 millions de livres. Il laissera sa place à Simon Somerville, qui le co-gère en tant que vice-gérant depuis septembre 2010. John Chatfeild-Roberts restera néanmoins co-gérant du fonds et il contribuera à sa stratégie d’allocation d’actifs. Il explique qu’il prend du recul suite à sa nomination en tant que directeur des investissements l’an dernier. Malgré sa promotion, Simon Somerville continuera à être le gérant principal du Jupiter Japan Income Fund et du Jupiter Japan Select Fund. Il sera aidé de Dan Carter, qui a été nommé vice-gérant pour les deux portefeuilles. Par ailleurs, selon Citywire, Cedric de Fonclare abandonne la gestion du Jupiter European Absolute Return, dans le cadre de la fusion du produit avec le hedge fund offshore Jupiter Europa. Le fonds issu du rapprochement portera le nom de Jupiter Europa et sera géré dans un cadre Ucits.
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03/11/2011

Axa IM recrute une responsable commerciale pour les institutionnels UK

Axa Investment Managers vient de nommer Madeline Forrester en tant que responsable commerciale pour la clientèle institutionnelle au Royaume-Uni. Auparavant, ce rôle était divisé et occupé par plusieurs membres senior de l’équipe de la distribution d’Axa IM à Londres, explique un porte-parole de la société de gestion française.Madeline Forrester vient de Threadneedle où elle avait comme responsabilité directe de bâtir l’activité institutionnelle de la société au Royaume-Uni. Chez Axa IM, elle sera placée sous la direction d’Irshaad Ahmad, responsable du Royaume-Uni et des pays nordiques et membre du comité exécutif de la société de gestion.
03/11/2011

Royal London AM recrute un directeur

Royal London Asset Management (RLAM) a annoncé le recrutement de Grant Hadland au poste de responsable des relations avec les consultants au sein de son équipe «Institutional Business Development». Il occupait auparavant un poste similaire chez Fidelity International.

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