Le conseil d’administration d’UBS a nommé, avec effet immédiat, Sergio P. Ermotti CEO du groupe, fonction qu’il occupait par intérim depuis le 24 septembre 2011. La décision du conseil d’administration de confier la responsabilité de CEO du groupe à Sergio P. Ermotti a été prise à l’issue d’un processus d'évaluation approfondi, a indiqué le 15 novembre la banque dans un communiqué. Par ailleurs, le président du conseil d’administration Kaspar Villiger a décidé d’accélérer le changement de direction à la tête d’UBS et de ne pas se présenter à sa propre succession lors de l’assemblée générale du 3 mai 2012. Après son élection au sein du conseil d’administration lors de la prochaine assemblée générale, Axel Weber, qui devait être nommé vice-président du conseil, doit prendre la succession de Kaspar Villiger en tant que président du conseil d’administration.Le conseil d’administration et le directoire d’UBS ont en outre finalisé les plans relatifs au nouveau positionnement de la banque et le conseil d’administration a fixé la stratégie d’UBS. Sergio Dans ses nouvelles fonctions, Sergio P. Ermotti est chargé de mettre en oeuvre la nouvelle stratégie. «Elle se concentre sur nos activités de gestion de fortune leader sur le marché et sur notre position de principale banque universelle de Suisse», indique Sergio P. Ermotti, cité dans le communiqué. Les détails de la nouvelle stratégie seront présentés lors de l’UBS Investor Day qui se tiendra le 17 novembre 2011 à New York.

Le groupe bancaire helvétique Syz & Co a annoncé le 14 novembre le lancement du compartiment Global High Yield de sa sicav luxembourgeoise Oyster, avec huit classes de parts (en dollars et parts couvertes du risque de change en euros, francs suisses et dollars de Singapour)*.La gestion de ce produit «mondial» d’obligations à haut rendement, actuellement réservé à une clientèle institutionnelle, est déléguée à la boutique américaine Seix Investment Advisors. Le fonds sera prochainement enregistré pour une commercialisation auprès des particuliers dans plusieurs pays européens et asiatiques, précise Syz.Le Oyster Global High Yield reproduit la stratégie et la philosophie de placement de la stratégie «haut rendement non contraintes» de Seix, dont Syz indique qu’elle a généré environ le double de la rentabilité de son groupe de référence sur cinq ans. Se concentrant sur les obligations liquides et sur la limitation du risque par l’évitement des faillites, le portefeuille du Global High Yield est constitué d’un portefeuille de 80 à 110 lignes.* Codes Isin OYSTER Global High Yield USD LU0688633410OYSTER Global High Yield EUR-hedged LU0688633683OYSTER Global High Yield CHF-hedged LU0688633501OYSTER Global High Yield SGD-hedged LU0688633766OYSTER Global High Yield I USD LU0688633840OYSTER Global High Yield I EUR-hedged LU0688634061OYSTER Global High Yield I CHF-hedged LU0688633923OYSTER Global High Yield I SGD-hedged LU0688634228

Alain Meyer a rejoint l’équipe commerciale internationale d’Oddo Asset Management et devient directeur de la clientèle institutionnelle pour la Suisse, le premier marché hors de France de l'établissement, selon un communiqué. Le nouveau promu sera basé au sein du bureau de représentation d’Oddo AM à Zurich, et aura pour principale mission de développer la clientèle institutionnelle Suisse allemande. Avant de rejoindre Oddo Asset Management, Alain Meyer travaillait au sein de l’équipe institutionnelle pour la Suisse alémanique et l’Allemagne chez Wellington Management à Londres (2009-2011).

Pimco a annoncé le 14 novembre le lancement du fonds Pimco GIS Credit Absolute Return à destination des investisseurs à la recherche d’une stratégie diversifiée axée sur la performance absolue et non benchmarkée. Le fonds présente un style d’investissement « tout terrain » et jouit d’une grande liberté en termes d’instruments financiers à intégrer en portefeuille, est géré par Mark Kiesel, Managing Director et Responsable des portefeuilles de dette corporate.Le fonds combine investissements stratégiques de long terme et opportunités tactiques de plus court terme afin d’offrir des performances positives quel que soit l’environnement de marché. Il doit permettre aux investisseurs de diversifier leur portefeuille obligataire sans s’exposer aux risques que Pimco estime inhérents aux indices. Le fonds s’appuiera sur le savoir-faire en matière de crédit, le processus d’investissement éprouvé, les capacités de recherche et les techniques de gestion du risque de Pimco pour offrir une stratégie axée sur la performance absolue aux investisseurs cherchant des alternatives aux fonds traditionnels long-only. « Le processus d’investissement de Pimco oriente notre scénario macroéconomique et nous permet d’identifier les facteurs de risque au sein des divers marchés obligataires » explique Mark Kiesel. « Nous complétons cette approche top-down par une analyse bottom-up rigoureuse visant à obtenir les meilleures positions longues et courtes au sein de chaque segment du marché obligataire : crédit investment grade, obligations haut rendement, crédit émergent, prêts bancaires et emprunts municipaux et convertibles. » Le fonds vient étoffer la gamme Global Investor Series (GIS) de Pimco, conforme à la réglementation UCITS. Cette gamme enregistrée à Dublin comprend désormais 43 compartiments représentant 57 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 30 juin 2011. Outre une liquidité quotidienne, ils offrent aux investisseurs la possibilité de s’exposer à un large éventail de classes d’actifs allant des fonds obligataires traditionnels globaux et régionaux, au travers de portefeuilles de crédit, aux solutions alternatives et d’allocation d’actifs. Les fonds sont accessibles dans différentes parts libellées dans plusieurs devises, en fonction des exigences du client. Les parts institutionnelles du fonds seront disponibles à la commercialisation sous le code ticker PIMCIUA.

Stéphane Gouny rejoint Primonial en qualité de directeur marketing groupe, en charge de définir, développer et piloter la politique et la stratégie marketing du groupe, a annoncé le 14 novembre Primonial. L’intéressé aura également pour mission de créer, animer et superviser une nouvelle entité «Business sourcing and services», dédiée aux réseaux de conseillers.Depuis 2004, au sein du groupe britannique Legal & General, il était en charge de la direction du développement et du marketing (France) et présidait parallèlement la filiale infoplacement.fr (promotion marketing et commerciale). Il était également membre du « Board France ».

Le gestionnaire entrepreneurial français IT Asset Management (environ 150 millions d’euros d’encours) a recruté Inès Thibault comme responsable commerciale France, Elle était précédemment directrice commerciale d’Algofi.D’autre part, Pierre Nicolle a été recruté comme commercial France. Il avait rejoint le gestionnaire en décembre 2009 en tant que stagiaire assistant commercial après avoir été chargé de développement des grands comptes dans une SSII spécialiste en Finance. Il est chargé du suivi et de la distribution des fonds en France auprès d’une clientèle institutionnelle et de conseillers en gestion de patrimoine.Par ailleurs, IT Asset Management renforce sa commercialisation en Europe, avec l’enregistrement du fonds IT Funds Info Tech en Espagne et un nouveau partenaire commercial au Royaume-Uni, Gemini Investment Management.

Convictions Asset Management a annoncé l’arrivée en mai de Pierre Barral au poste de gérant analyste senior. L’intéressé a débuté sa carrière comme trader à la Banque Générale du Phénix (1990-1992), puis à la Bank of Tokyo (1992-1993). En 1993, il entre à la banque CPR en tant que gérant senior sur fonds propres, et de 2000 à 2011 il est gérant pour compte de tiers à Natixis AM.

Les mois se suivent et ne se ressemblent pas pour les fonds de droit français. Les OPCVM actions ont ainsi vu leur encours augmenter de 5,6 % en octobre alors qu’il baissait de 7,5 % en septembre, selon les statistiques mensuelles d’Europerformance-SIX Telekurs. Dans le même temps, la variation de l’encours des fonds monétaires a baissé de 0,8 % - contre - 4,8 % le mois dernier - avec un repli de 1 % pour les OCVM de trésorerie régulière. Par ailleurs, sans inverser la tendance, les catégories obligataires ont vu leurs actifs sous gestion reculer moins fortement - de - 2,1 % contre -3,5 % en septembre.Reste que les raisons de ces variations diffèrent d’une catégorie à l’autre. Pour l’ensemble des fonds actions, aucune catégorie investie en Europe enregistre une variation de son encours inférieure à 6,4 % (actions européennes), les fonds d’actions françaises ayant, pour leur part, enregistré la progression la plus forte (+ 7,1 %) devant ceux de la zone euro (+7 %). Et pourtant, ces trois ensembles décollectent. De 140 millions, 150 millions et 250 millions d’euros respectivement. L’effet marché est à la base de cette progression avec une performance de 7,27 % pour les fonds européens, de 7,57 % pour les fonds d’actions françaises et de 8,54 % pour ceux de la zone euro. Enfin, l’encours des fonds investis sur le marché américain a augmenté de 4,2 % et ceux sur l’Asie/Pacifique de 1,2 %, avec des décollectes de 460 millions et 170 millions d’euros qui ont été plus que compensées par des gains respectifs en moyenne de 7,50 % et de 2,94 %. Les fonds de trésorerie régulière ont quant à eux enregistré une décollecte nette de 3,41 milliards d’euros. Pour ce qui concerne les fonds obligataires, la baisse de l’encours de 2,7 % des fonds investis sur la zone euro s’explique par une décollecte de 1,06 milliard d’euros «amplifiée» par une performance moyenne de -0,14 %. Les obligations à haut rendement ont, pour leur part, enregistré une variation de leur encours de 17,6 % en un mois avec des souscriptions nettes de 140 millions et un effet marché de 7,07 %. Quant aux fonds d’obligations internationales, leurs actifs sous gestion baissent de 2,4 % avec une décollecte nette de 250 millions d’euros et une perte moyenne de 0,52 %

Groupama a demandé à la banque Morgan Stanley, qui travaille actuellement à l’analyse de son portefeuille d’assurance-vie, de formaliser un processus de vente du réseau des agents généraux du GAN, rapporte Les Echos. Plusieurs assureurs étrangers et français se sont en effet manifestés, mais le groupe n’a pas encore pris la décision de vendre. « Les négociations sont très préliminaires, explique un proche des discussions. Si Groupama reçoit des offres intéressantes, il poursuivra.»

Agissant pour le compte de fonds dont elle assure la gestion, Financière de l’Echiquier a franchi en baisse le seuil de 5 % du capital de Groupe Gascogne. Elle détient désormais 4,99 % du capital et 3,17 % des droits de vote.

L’AMF a précisé le 10 novembre dernier que le retrait obligatoire des actions Delachaux au prix unitaire de 82 euros (avant détachement de l’acompte sur dividende et de la distribution exceptionnelle d’un montant total de 29,15 € par action, soit 52,85 euros par action après détachement), aurait lieu vendredi 18 novembre. L’opération portera sur 122.246 actions, soit 0,94% du capital et au plus 1,16% des droits de vote de l'équipementier ferroviaire. Dans un communiqué le 23 mai 2011, le fonds CVC Capital Partners avait annoncé être entré en négociation exclusive en vue du rachat du capital mis en vente par une partie de ses actionnaires Sodelho et Sogrepar.

Natixis Asset Management a annoncé le 14 novembre le lancement de Natixis Crédit Euro 1-3. Géré par Cyrille Philippe, le fonds est investi principalement dans des obligations en eurod ’émetteurs privés notés «investment grade» de maturité 1-3 ans. Natixis Crédit Euro 1-3 vise une performance supérieure de 0,30 % à l’indice Barclays Capital Euro Aggregate Credit Corporate 1-3 sur un horizon de placement recommandé de 2 ans.Destiné à toutes les catégories d’investisseurs, le FCP met l’accent sur une gestion active et la diversification, avec un portefeuille composé de 70 à 120 émetteurs répartis sur 10 secteurs au moins et une possibilité de diversification complémentaire dans des titres High Yield (jusqu'à 15 %) et des actifs titrisés (hors CDO, jusqu'à 25 %).Le processus d’investissement associe une gestion Top Down et Bottom Up : un comité de spécialistes crédit détermine tous les deux mois le directionnel crédit et les préférences sectorielles tandis que les trois équipes crédit spécialisées (Financières, Défensives et Cycliques) de Natixis Asset Management établissent chaque semaine une sélection d’émetteurs et d’émissions.Caractéristiques :Forme juridique : FCP de droit françaisFonds coordonné : OuiClassification AMF : Obligations et autres titres de créance libellés en euroDate de création : 25 juillet 2011Devise de comptabilité : EURCode ISIN : Parts institutionnelles : FR0011068642 (Capitalisation), FR0011071273 (Distribution), Retail : FR00110771778 (Capitalisation)Frais de fonctionnement et de gestion TTC maximum : 0,50 % pour les parts I, 0,80 % pour les parts RCommission de surperformance TTC : pour les parts I : 20 % de la surperformance nette au-delà Barclays Capital Euro Aggregate Credit Corporate 1-3 + 0,30 % pour les parts R : 20 % de la surperformance nette au-delà Barclays Capital Euro Credit Aggregate Corporate 1-3

Pierre-Manuel Sroczynski, secrétaire général de La Banque Postale Asset Management, va prendre la tête de La Banque Postale Gestion Privée (LBPGP), rapporte Les Echos. Sa nomination confirme la volonté du groupe de réduire le poids d’Oddo dans LBPGP, détenue à 51% par la banque et 49% par Oddo. La nomination de Pierre-Manuel Sroczynski ne sera d’ailleurs officielle que début décembre, une fois réglés les éventuels conflits d’intérêts liés à sa double casquette de dirigeant de deux filiales de La Banque Postale.

Les luxembourgeois veNova SA et Axxion SA (3 milliards d’euros) ont lancé le compartiment Globalyze Fund – Globalyze QuantValue* qui investit dans les actions des 25 meilleures sociétés identifiées par le programme informatique Globalyze Top Value d’analyse fondamentale mis au point par Norbert Lohrke.La sélection s’effectue en fonction du potentiel de hausse du cours et la vente d’un titre lorsque le cours-cible est atteint.* Code Isin : LU0690028625

Van Eck Global a annoncé qu’il adressera une offre d'échange aux porteurs de parts de six fonds Merrill Lynch de la gamme HOLDRS: Oil Service (OIH), Semiconductor (SMH), Pharmaceutical (PPH), Biotech (BBH), Retail (RTH), et Regional Bank (RKH). Van Eck offrira en échange des parts dans ses ETF de la gamme Market Vectors.

Le conseil de la Securities and Financial Markets Association (Sifma), association basée aux Etats-Unis et représentant des banques, courtiers et gestionnaires d’actifs, a annoncé avoir élu Chet Helck, COO de Raymond James au poste de président. Il prendra ses fonctions en 2012.

Pour environ 45 millions de dollars en numéraire, l’américain Evercore Partners Inc prend une participation de 45 % dans ABS Investment Management LLC (24 salariés, 3,5 milliards de dollars d’encours). La transaction sera bouclée avant la fin de l’année.Les fondateurs et les salariés conserveront les 55 % restants de la société. Alain De Coster, Laurence Russian et Guilherme Ribeiro do Valle, les fondateurs, resteront à la tête d’ABS IM et signeront des contrats de travail de long terme. Ils investiront une grande partie du produit de la cession dans des produits gérés par ABS.

Le premier ETF répliquant la performance des entreprises de médias sociaux va être lancé ce mardi aux Etats-Unis, rapporte le Wall Street Journal. Ce Global X Social Media ETF, de la société Global X Funds, suivra 25 valeurs. Il sera fortement exposé aux sociétés Internet chinoises.

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 14 novembre la nomination de Carol Baldwin Moody en qualité de gérante de portefeuille senior responsable de la conformité des investissements et du risque opérationnel.Dans le cadre de ces fonctions nouvellement créées, elle sera chargée du développement, de la mise en œuvre et de l’encadrement de procédures de conformité et de programmes d’encadrement du risque opérationnel. Carol Baldwin Moody travaillait précédemment chez Wilmington Trust où elle était chief risk officer.

A la fin du mois dernier, les actifs gérés par Legg Mason ressortaient à 628,7 milliards de dollars contre 611,8 milliards au 30 septembre. Ils restent néanmoins très inférieurs aux 662,5 milliards de dollars de fin juin et aux 671,8 milliards du 31 décembre 2010.Parmi les actifs de long terme, la poche actions a gonflé à 159,4 milliards de dollars fin octobre contre 144,9 milliards fin septembre (elle se situait à 184,2 milliards en fin d’année dernière) , tandis que les produits obligataires totalisaient 359 milliards au 31 octobre, contre 355,5 milliards un mois auparavant et 355,8 milliards au 31 décembre 2010.L’encours des fonds monétaires a baissé à 110 milliards en un mois contre 111,4 milliards au 30 septembre. A fin 2010, il se situait à 131,8 milliards de dollars.

Au terme de la période d’investissement de quatre ans de son Asia Opportunity Fund III (3 milliards de dollars), LaSalle Investement Management (45 milliards de dollars) a décidé de rembourser aux souscripteurs les 600 millions de dollars qui n’ont pu être placés, rapporte Asian Investor. Le gestionnaire avait investi 1 milliard de dollars avant la crise de 2008, et 1,4 milliard de dollars plus récemment.

Henderson Global Investors s’est associé à Sesame Bankhall Group pour lancer une société d’investissement appelée Optimum Investment Management Limited, selon Investment Week. Cette coentreprise offrira aux conseillers un accès à une solution d’investissement gérée par l’équipe de multigestion d’Henderson.

Le britannique Legal & General aurait approché la plate-forme Cofunds avec l’objectif de racheter l’activité dans laquelle il détient déjà une participation de 25%, rapporte le Sunday Telegraph daté du 13 novembre.La société de capital investissement Bridgepoint aurait également manifesté son intérêt avant même l’initiative prise par Legal & General. Outre Legal & General, l’actionnariat de Cofunds comprend le fournisseur de technologies IFDS (24%), l’investisseur américain Newhouse Capital (18%), les britanniques Threadneedle et Jupiter (respectivement 20% et 10%) et Prudential (3%). Lundi après-midi, Cofunds a démenti vouloir céder son activité.

Le fonds de pension danois Lønmodtagernes Dyrtidsfond (LD, 50 milliards de couronnes) a sélectionné conjointement Nykredit et BNY Mellon Asset Servicing comme conservateurs mondiaux au terme d’un appel d’offres à l’échelon de l’UE.Nykredit Portefølje Administration est chargé de superviser l’administration au jour-le-jour, BNY Mellon AS fournissant l’outil informatique, les processus et les ressources de son réseau mondial.

Le président de Prigest SA a sa réponse. Dans un courrier envoyé par un conseil de la société Dexia SA et daté du 9 novembre, l’établissement franco-belge est revenu sur les lettres - au nombre de six - que Christian Cambier a envoyé à Pierre Mariani, administrateur délégué de l'établissement franco-belge et qui reprenaient, entre autres, les fautes et les manquements du management (lire Newsmanagers du 21/10/2011). Dans sa réponse, Dexia SA se dit société anonyme de droit belge obéissant de fait en matière d’obligations d’informations au droit belge et non français. De fait, tandis que Christian Cambier l’avait demandé, «aucune des opérations envisagées par Dexia SA ne requiert en droit belge la tenue d’une assemblée générale des actionnaires». En outre, alors que le président de Prigest SA avait aussi abordé la question d’un possible délit d’initié, l’établissement a notamment indiqué que c’est la FSMA, le régulateur belge, qui est responsable du contrôle du respect de la règlementation en matière d’abus de marché et de délit d’initié. Pour ce qui la concerne, «Dexia se conforme à ses obligations en la matière». Pour conclure, l'établissement rappelle également qu’il n’est pas impliquée ni directement, ni indirectement dans d’éventuels accords ou arrangements particuliers entre les Etats belge ou français et certains actionnaires de référence. Dexia SA ajoute n’avoir connaissance d’aucun arrangement de ce type. Enfin, la société invite Christian Cambier à s’enquérir auprès de certains actionnaires tels que la Caisse des dépôts et consignations de leurs intentions, n’étant pas davantage informée sur ce sujet.

L’allemand Deka Immobilien indique avoir revendu «avec un bénéfice», l’actif logistique Myren 6 & 8 (15.000 mètres carrés) situé à Huddinge près de Stockholm*. Cet ensemble loué en totalité à Posten Sverige AB et il a été acheté pour environ 35 millions d’euros par le gestionnaire britannique Rockspring Property Investment Managers.Le Myren 6 & 8 avait été acheté en 2004 pour un fonds immobilier institutionnel de Deka.

The board of directors at UBS has appointed Sergio P. Ermotti as CEO of the group, effective immediately. He has held the position for the interim since 24 September 2011. The decision of the board to award the position of group CEO of Ermotti was taken following an extensive evaluation process, the bank said on 15 November in a statement. The chairman of the board of directors, Kaspar Villiger, has decided to step up changes to the board at UBS, and not to stand as a candidate for his own seat at the general assembly on 3 May 2012. After his election to the board of directors at the next general shareholders’ meeting, Axel Weber, who is expected to be appointed as vice-chairman of the board, will succeed Villiger as chairman of the board of directors. The board of directors and the executive board at UBS have finalised their plans to reposition the bank and the board of directors has defined a strategy for UBS. In his new role, Ermotti will be in charge of deploying the new strategy, which “concentrates on our leading wealth management activities and our position as the largest universal bank in Switzerland,” says Ermotti, cited in the statement. The details of the new strategy will be unveiled on UBS Investor Day, which will be held on 17 November 2011 in New York.

Credit Suisse is planning to fully integrate Clariden Leu into its organisation by the end of 2012, the bank announced in a statement on 15 November. The move will result in recurring annual cost savings of about CHF200m, and an increase in private banking profits of CHF800m by 2014. CS is expecting the integration to strengthen its position and to increase the profitability and efficiency of private banking operations. The currently clients of Clariden Leu will be transferred to Credit Suisse. Hans-Ulrich Meister, Chief Executive Officer Private Banking at Credit Suisse, has been elected as chairman of the board at Clariden Leu, while Hanspeter Kurzmeyer is appointed as its new CEO.

The secretary general of the French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF) on 14 November announced that it has opened an investigation of the ratings agency Standard & Poor’s, after the firm announced that it had released a message to several of its subscribers in error stating that the credit rating for France had been downgraded (see Newsmanagers of 14 November). The AMF has also contacted the European Securities Markets Authority (ESMA), in its role as controller of the professional responsibilities of ratings agencies.

The Danish pension fund PFA will most likely reduce its exposure to European banks. Jesper Langmack, managing director of PFA for equity and alternative investments, has told the Financial Times that returns on equity at most European banks will fall to 5-10%, due to the Basel III regulations and slowing growth.