Lors de sa séance du 1er décembre 2011, le conseil d’administration de BNP Paribas a mis fin aux fonctions de président de Michel Pébereau et accepté de nommer Baudoin Prot à la présidence, indique le groupe dans un communiqué publié le 2 décembre. Jean-Luc Bonnafé est nommé directeur général. Georges Chodron de Courcel est renouvelé dans ses fonctions de directeur général délégué et deux nouveaux directeurs généraux délégués sont nommés, Philippe Bordenave et François Villeroy de Galhau.Dans le cadre de la nouvelle organisation qui comprend donc trois directeurs généraux délégués, Georges Chodron de Courcel supervise des activités confiées à deux directeurs généraux adjoints : - Alain Papiasse, responsable de Corporate and Investment Banking- Jacques d’Estais, responsable d’Investment Solutions, qui supervise également BNP Paribas Personal Finance, et International Retail Banking.Philippe Bordenave, Chief Operating Officer, est en charge de Finances Groupe, du Conseil stratégique, du Développement, de l’ALM-Trésorerie et de l’ensemble ITP (Informatique- Technologie-Processus) qui regroupe notamment les Systèmes d’Information, les Achats et l’Immobilier d’exploitation.François Villeroy de Galhau est en charge de la banque de détail dans les marchés domestiques du groupe (BDDF en France, BNP Paribas Fortis en Belgique, BNL en Italie, BGL BNP Paribas au Luxembourg) et des métiers associés (Cortal Consors, Arval, BNP Paribas Leasing Solutions). Lui sont rattachées les missions transversales Retail Banking, placées sous la responsabilité d’Yves Martrenchar, qui continuent à travailler avec les autres activités de banque de détail du groupe.Font leur entrée au comité exécutif du groupe : Marie-Claire Capobianco (qui devient responsable de la Banque de Détail en France), Stefaan Decraene (responsable d’International Retail Banking, qui regroupe Europe Méditerranée et BancWest), Yann Gérardin (responsable du métier Equities & Commodity Derivatives), Frédéric Janbon (responsable du métier Fixed Income), Thierry Laborde (responsable de BNP Paribas Personal Finance), Eric Lombard (responsable du métier Assurances) et Eric Raynaud (responsable de la région Asie-Pacifique).Ils rejoignent ainsi au comité exécutif Jean-Laurent Bonnafé, Georges Chodron de Courcel, Philippe Bordenave, François Villeroy de Galhau, Alain Papiasse, Jacques d’Estais, Jean Clamon, Fabio Gallia, Max Jadot, Frederic Lavenir et Michel Konczaty.Enfin, Thierry Varène, outre ses actuelles responsabilités au sein de CIB, devient délégué auprès de Jean-Laurent Bonnafé pour la Grande clientèle.

Investec Asset Management va prochainement lancer un fonds marchés émergents multi classes d’actifs, l’Investec GSF Emerging Markets Multi-Asset Fund. Ce produit, géré par Philip Saunders, responsable des investissements globaux multi-actifs, et John Stopfort, co-responsable de l’obligataire, réunira les compétences de la société de gestion en matière d’actions et de dette émergentes. Géré avec une allocation d’actifs flexible, il pourra être investi en actions, en obligations libellées en devises locales et en devises dites fortes, mais aussi dans les matières premières et les pays frontières. Investec AM gère 83 milliards de dollars, dont la moitié en marchés émergents. Ses capacités Global Multi-Asset représentent 13 milliards de dollars, dont les deux tiers en marchés émergents.

Début 2012, Alcentra Limited, l’une des boutiques de BNY Mellon Asset Management, compte lancer le Alcentra European Floating Rate Income Fund qui sera enregistré à Guernesey. Ce sera un fonds fermé coté sur le marché principal du London Stock Exchange.Le portefeuille sera principalement investi en dette senior garantie et en obligations à taux variable senior garanties émises par des sociétés européennes. L’objectif consiste à générer un dividende trimestriel sur la base de 5,5 % par an pour la première année suivant l’investissement de l’ensemble de la collecte (Alcentra vise 150 millions de livres). Il est prévu qu’une proportion «significative» du portefeuille sera acquise à un prix inférieure au pair, ce qui permettra de générer des plus-values. Le fonds n’utilisera pas d’effet de levier.Alcentra, qui compte investir au minimum 10 millions d’euros avec ses filiales dans ce nouveau fonds, précise que des parts en livres sterling et en euros seront disponibles dès le lancement, si les investisseurs en manifestent le désir. Le portefeuille se composera d’une soixantaine de lignes couvrant 15 secteurs, avec un plafond de 5 % pour un seul émetteur.La commission de gestion est fixée à 0,7 %.

Le groupe Crystal (Union Financière George V, Crystal Finance, CGEFI et Assinter Assurances Internationales) a annoncé plusieurs développements en France et à l’international. Outre la création d’une plateforme immobilière en France, le groupe vient de prendre aux Etats-Unis une participation au sein de la société de gestion ASG Capital. Cette dernière, qui affiche aujourd’hui 100 millions de dollars d’encours sous gestion, doit permettre au groupe d’intégrer une compétence en gestion obligataire et se développer sur le marché des expatriés français aux Etats-Unis.L’offre doit être proposée en France aux CGPI de l’Union Financière George V et comprend d’une part des mandats de gestion à partir de 250.000 dollars ou euros investis, et d’autre part deux fonds commun de type FIC en gestion obligataire dynamique, libellés en dollars et en euros. Dans le cadre d’une gestion obligataire dynamique, l’objectif d’investissement d’ASG Capital est d’atteindre une performance supérieure à un portefeuille obligataire statique par une gestion active d’obligations (seniors, subordonnées), preferred securities et obligations convertibles, précise un communiqué. L’exposition est flexible et permet d’intégrer des actions ou des dérivés dans une logique de couverture. Aujourd’hui, les deux fonds en question sont disponibles dans les contrats d’assurance vie de droit luxembourgeois de Crystal. «Ils sont amenés à devenir Ucits IV pour pouvoir être distribués plus largement», note-t-on chez Crystal.

Société Générale vient d’ouvrir un bureau Société Générale Capital Partenaires à Lille et à Strasbourg. Il s’agit d’un véhicule d’investissement en fonds propres de la banque, destiné à accompagner le développement et d’accélérer la croissance des entreprises «midcaps» du Nord et de l’Est de la France, dans toutes les phases d’investissement et d’évolution stratégique de leur entreprise, précise un communiqué.Concrètement, Société Générale Capital Partenaires investit en fonds propres des tickets d’un montant de 300.000 euros à 8 millions d’euros, sous forme d’obligations convertibles et d’actions représentant des prises de participation minoritaires. «Les clients auront alors accès à l’expertise de la banque en matière de capital développement, financement structuré, marché primaire action et dette, conseil en fusions et acquisitions», ajoute-t-on à la SocGen.

123Venture, société de gestion spécialisée dans le capital investissement et l’immobilier, annonce le recrutement de Jean-Marc Grivel au poste de responsable de la conformité et du contrôle interne (RCCI). Il occupait auparavant le même poste au sein de Macif Gestion, société de gestion du Groupe Ofi AM.

L’industrie des organismes de placement collectif (OPC) luxembourgeois a enregistré au mois d’octobre une variation positive pour un montant de 39,86 milliards d’euros, selon les chiffres communiqués par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Cette augmentation résulte d’un impact favorable des marchés à concurrence de 47,56 milliards d’euros (+2,34%), en partie gommé par une décollecte nette de 7,70 milliards d’euros (0,38%). Toutes les catégories d’OPC à actions ont enregistré des rachats nets, à l’exception de la catégorie des OPC investissant en actions européennes.Au 31 octobre 2011, l’encours des OPC et des fonds d’investissement spécialisés s’inscrivait à 2.071,94 milliards d’euros contre 2.032,077 milliards d’euros au 30 septembre 2011, soit une augmentation de 1,96% sur un mois. Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en diminution de 1,69%.

L’ETF de Lyxor sur la Grèce change d’indice de référence et de dénomination, selon le site Bluerating. Le nouvel indice est le FTSE/ATHEX 20 Net Total Return Index, calculé par FTSE, et il remplace le MSCI Greece, composé de 10 valeurs seulement. Le produit prend ainsi le nom de Lyxor ETF FTSE ATHEX 20.

La BaFin en Allemagne et la FMA en Autriche ont délivré un agrément de commercialisation au nouveau compartiment Currency Diversifier de sa sicav luxembourgeoise UBS (Lux) Bond Sicav qui investit dans les obligations de pays industrialisés présentant des finances publiques «solides» et libellées en sept monnaies fortes. Ce produit a été lancé le 4 novembre, mais la part en euros a été ouverte le 1er décembre.Le fonds géré par David Ric est actuellement investi en titres australiens, singapourien, suisses, canadiens, norvégiens, néo-zélandais et suédois, avec une forte concentration sur le segment 1-3 ans. Le portefeuille peut également être investi en instruments du marché monétaire et en obligations d’entreprises notées au minimum «A».Actuellement, le fonds affiche un encours de 78 millions de dollars. CaractéristiquesDénomination : UBS (Lux) Bond Sicav - Currency DiversifierCode Isin : parts P (acc)en euros : LU0706127809en dollars LU0659916679parts P (dist)en dollars LU0659904402Commission de gestion : 0,90 %

La société de gestion britannique Kames Capital, ex-Aegon Asset Management, va prochainement ouvrir un bureau à Hong Kong, rapporte Asian Investor. Dans cette perspective, Kames a nommé James Cooper en qualité de responsable du développement des activités en Asie.Kames veut dans un premier temps se développer auprès de la clientèle asiatique sur la base de ses points forts dans l’obligataire, l’immobilier et les produits multi-classes d’actifs. James Cooper, qui travaillait précédemment dans une société de conseil, devrait constituer une équipe asiatique au cours des douze à dix-huit prochains mois, y compris l’installation de gérants sur place. Kames Capital, dont les actifs sous gestion s'élevaient à 47 milliards de livres à fin septembre, emploie près de 250 personnes.

Pioneer Investments, la société de gestion du groupe italien UniCredit, a dévoilé mercredi les grandes lignes de son plan à cinq ans. Cette stratégie, élaborée pendant l’été et finalisée ces dernières semaines, s’articule autour de trois grands axes, a expliqué Sandro Pierri, responsable de l’Europe occidentale et de l’international.Le premier, déjà évoqué par le CEO Roger Yates en septembre, consiste à créer un grand pôle de gestion marchés émergents à Londres. Il regroupera les capacités existantes du groupe dans ce domaine (actions et obligations) et il sera enrichi par quelques recrutements, sachant que deux personnes ont récemment rejoint le groupe. Ce pôle représentera environ 7 milliards d’euros. Le deuxième chantier est l’expansion des capacités de distribution de Pioneer en Asie et en Amérique latine. Ce développement sera entièrement réalisé de manière organique, a précisé Sandro Pierri, qui exclut ainsi toute acquisition. En revanche, il n’a pas dévoilé la liste des pays qui seront concernés. «Nous nous développerons dans un pays uniquement dès lors que nous estimons disposer d’une offre qui correspond à la clientèle locale», indique-t-il seulement. Néanmoins, la société est déjà présente à Singapour, Taïwan, au Japon, en Chine et en Inde côté Asie et au Chili et en Argentine côté Amérique latine.Enfin, dernier axe, Pioneer compte «bâtir une infrastructure opérationnelle plus solide». En clair, la société va fermer certaines activités lorsque celles-ci sont trop « marginales », comme cela est le cas en Russie. En termes d’objectifs, Sandro Pierri a uniquement dévoilé que Pioneer, qui gérait 162 milliards d’euros à fin octobre, visait une croissance à deux chiffres de la rentabilité sur cinq ans. Il a ajouté que le plan serait intégralement auto-financé. Ce plan à cinq ans fait suite à plusieurs mois d’incertitudes pour Pioneer, qui était soumise à une «strategic review» au cours de laquelle plusieurs options, dont une cession, ont été étudiées. Cette phase s’est achevée en avril dernier lorsque UniCredit a décidé que la société de gestion se concentrerait sur la croissance organique.

Credit Suisse a nommé Giorgio Riccucci comme nouveau responsable de la banque privée pour l’Italie, rapporte Bluerating. Il remplacera Franco Müller le 1er janvier 2012. Giorgio Riccucci était précédemment chez UBS Italia.

Le gestionnaire d’actifs japonais Nikko Asset Management renonce à entrer en Bourse de Tokyo le 15 décembre du fait de la forte volatilité des marchés, rapporte L’Agefi. Selon l’actionnaire quasi-exclusif de Nikko AM, Sumitomo Mitsui Trust Holdings, la société attend un environnement plus favorable.

Selon Mutual Fund Wire, qui relaie Bloomberg, il y aurait quatre candidats repreneurs pour le pôle gestion d’actifs (hors DWS en Europe) que la Deutsche Bank envisage de céder. Il s’agirait d’Ameriprise, d’Invesco, de New York Life et de Principal. Récemment, une autre publication citait aussi Aberdeen BlackRock, BNY Mellon, JPMorgan et State Street….

La société de gestion américaine Eaton Vance a enregistré au quatrième trimestre de son exercice à fin octobre une décollecte nette de 2,7 milliards de dollars. C’est la première fois depuis 22 trimestres que Eaton Vance termine un trimestre sur des rachats nets.Sur l’ensemble de l’exercice à fin octobre, Eaton Vance réalise toutefois une collecte nette de 3,9 milliards de dollars.

The collective investment organism (OPC) industry in Luxembourg has posted a positive variation in the month of October, to a total of EUR39.86bn, according to statistics from the financial sector surveillance commission (CSSF). This increase is due to the positive impact of markets for EUR47.56bn (+2.34%), partly offset by a net outflow of EUR7.70bn (0.38%). All categories of equity OPC have posted net redemptions, excepting the category of OPC investing in European equities.As of 31 October 2011, the overall net assets in OPC and specialist investment funds totalled EUR2.07194trn, compared with EUR2.032077trn as of 30 September 2011, an increase of 1.96% in one month. Over the past twelve months, the volume of net assets has fallen 1.69%.

A class action lawsuit filed against a Geneva-based asset management firm was dismissed by a New York judge on 29 November. The case, filed in early 2009 in New York, was related to losses by the Thema fund of USD1.1bn. The class action suit, launched by a shareholder in the fund, also named HSBC, JP Morgan, UniCredit, Bank of New York Mellon and PricewaterhouseCoopers, all of whom were accused of negligence in relation to the fraud orchestrated by Bernard Madoff. The south New York district judge, Richard Berman, dismissed all charges in the class action filing in question, except those against HSBC, at the express demand of the bank. Fundamentally, the judge found, the case should not be heard in the United States, but in Ireland, as the fund and its depository bank, HSBC, were domiciled there, and the two were cooperating under an Irish contract.

According to a recent study, more than 100 analysts have left rating agencies in the past five years to join the financial sector companies they had previously rated, the Wall Street Journal reports. The news is a sign of potential conflicts of interest at a time when the SEC is putting the finishing touches on proposals to strengthen controls on rating agencies.

According to sources familiar with the matter, the SEC is planning to investigate the way in which private equity firms value their investments. The objective for the US regulator is to uncover potential fraud, the Financial Times reports.

The Lyxor ETF focused on Greece will be changing its benchmark index and its name, according to Bluerating. The new index is the FTSE/ATHEX 20 Net Total Return Index, calculated by FTSE, which replaces the MSCI Greece index, composed of only 10 positions. The product will become known as the Lyxor ETF FTSE ATHEX 20.

Germany’s BaFin and Austria’s FMA have issued a sales license for the new Currency Diversifier sub-fund of the Luxembourg Sicav UBS (Lux) Bond Sicav, which invests in bonds from industrialised countries which present solid public finances, denominated in seven solid global currencies. The product was launched on 4 November, but the share class denominated in euros was opened on 1 December.The fund, managed by David Ric, is currently invested in Australia, Singapore, Switzerland, Canada, Norway, New Zealand and Sweden, with a strong concentration on the 1-3 year segment. The portfolio may also be invesfted in money market instruments and corporate bonds rated at least “A.”Currently, the fund has assets of USD78m.CharacteristicsName: UBS (Lux) Bond Sicav - Currency DiversifierISIN code: P (acc) sharesin euros: LU0706127809in dollars: LU0659916679P (dist) sharesin dollars: LU0659904402Management commission: 0.90 %

Goldilocks, the Swiss fund dedicated to gold and currencies, is now available to investors on a permanent basis, Hedge Week reports. The fund, launched in January 2010, is advised by Insch Capital Management; it had originally been closed. In the first eleven months of the year, the fund has earned returns of 9.66%, and 11.01% in the past twelve months.

The China Construction Bank (CCB) has appointed BNY Mellon Asset Servicing as the global custodian for its new qualified domestic institutional investor (QDII) fund, launched in China by Fortune SG Fund Management Co on 29 September. The CCB is the local custodian for the fund. Fortune SG is a joint venture of Hwabao Trust (an affiliate of the Baisteel group) and Lyxor Asset Management (Société Générale group). The fund concerned, the Fortune SG S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index Fund, is the third QDII fund from Fortune SG, and the second to use the services of BNY Mellon as global custodian, after the Fortune SG Overseas Growth Equity Fund (since May 2008). So far this year, BNY Mellon AS has won five more global custody mandates for QDII funds.

The JP Morgan group on 1 December announced that it is extending its custody and prime brokerage services to European hedge fund clients, via an integrated platform. The Prime Custody platform will facilitate the movement of securities between custody and prime brokerage accounts, and allows for consolidated reporting.

Mutual Fund Wire relays reports in Bloomberg that a few final candidates are in the running to acquire the asset management arm of Deutsche Bank (excluding DWS in Europe), which the group is planning to sell. The bidders are said to include Ameriprise, Invesco, New York Life and Principal. Recently, another newspaper had also cited Aberdeen, BlackRock, BNY Mellon, JPMorgan and State Street.

Deutsche Bank and Omega Advisors have teamed up to launch a long/short equity hedge fund that complies with the UCITS directive for its db alternatives platform, Citywire reoprts. The product, entitled DB Platinum Omega, will be managed by the billionaire Leon Cooperman.

The Japanese asset management firm Nikko Asset Management has called off plans for an initial public offering on the Tokyo stock exchange on 15 December, due to the high volatility of the markets, Agefi reports. According to the near-exclusive shareholder in Nikko Asset Management, Sumitomo Mitsui Trust Holdings, the firm will wait for a more favourable environment.

On 29 November, the Chinese securities commission (CSRC) issued an operating license to the 69th Chinese fund management company, Essence FMC.The firm, which has also been issued a license to manage “segregated” accounts, has capital of CNY200m. It is 49% controlled by Essence Securities, 36% by Minmetals Investment, and 15% by China Guangdong Nuclear GFC.The CEO of the firm is Wang Lianzhi, vice chairman of Essence Securities, Z-Ben Advisors reports.

Credit Suisse has appointed Giorgio Riccucci as its new head of private banking for Italy, Bluerating reports. He will replace Franco Müller on 1 January 2012. Riccucci had previously been at UBS Italia.

Pioneer, the asset management firm of the Italian UniCredit group, on Wednesday unveiled the outlines of its five-year plan. The strategy, developed over the summer and finalised in the past few weeks, is focused on three major areas, explains Sandro Pierri, head of the firm for western Europe and international activities. The first area, already presented by CEO Roger Yates in September, is to create a major emerging markets management centre in London. This will include the existing capacities of the group in this area (equities and bonds) and will also be enriched with some recruitments, including two people who have recently joined the group. This unit will represent about EUR7bn in assets. The second area will be to expand Pioneer’s distribution capacities in Asia and Latin America. This development will be realised entirely organically, says Pierri, who rules out any acquisitions. However, he has not spelled out a list of the countries concerned. “We will develop in a country only when we estimate that we have a product range which is suitable for local clients,” he says. The firm is now present in Singapore, Taiwan, Japan, China, and India, in Asia; and in Chile and Argentina in Latin America. In the third area, Pioneer is planning to “build a more solid operational infrastructure,” meaning that the firm will close come activities which are too “marginal” such as in Russia. In terms of objectives, Pierri says only that Pioneer, which had EUR162bn in assets under management as of the end of October, is aiming for double-digit growth in profits in the next four years. He adds that the plan will be completely self-financed. The five-year plan follows several months of uncertainty for Pioneer, which had undergone a strategic review in the course of which several options, including a sale of the business, were studied. That phase was completed in April this year, when UniCredit decided that the asset management firm would concentrate on organic growth.