GE Capital Real Estate a levé 400 millions d’euros auprès d’investisseurs tiers, rapporte L’Agefi, pour constituer un nouveau véhicule baptisé «Gateway» destiné à investir dans l’immobilier de bureaux à Londres, Paris, Berlin, Hambourg, Francfort, et Munich.La taille totale de la base d’actifs devrait atteindre un milliard d’euros avec une période d’investissement de deux ans, pouvant être prolongée d’une année, précise le quotidien.

Avec l’aide du consultant Strategic Investment Solutions et du ministère des Finances, la Banque centrale du Chili a sélectionné BlackRock et Rogge Global Partners pour gérer les actifs du Fonds de réserve pour les retraites en obligations d’entreprises tandis que Mellon Capital Management et BlackRock obtiennent le mandat actions, rapporte Funds People.Le Fonds gère 4,49 milliards de dollars dont 20 % seront investis en obligations d’entreprises et 15 % en actions internationales.Le transfert des actifs aura lieu durant la période allant du 1er mars 2012 au 28 février 2013.

Selon la dernière étude du cabinet AlphaValue, le salaire moyen d’un dirigeant de banque en France s'élève à 669.665 euros en 2010, en hausse de 12 % par rapport à 2009. Les dirigeants des grands groupes d’assurance français ont touché en moyenne 2.553.701 euros en 2010, soit une augmentation de 66 % par rapport à l’année précédente. Pour les banquiers, les données ne prennent pas en compte les bonus, souligne le quotidien. Ceux-ci ne sont en effet soit pas diffusés, soit rendus publiques un ou deux ans après. « Par rapport à d’autres activités, la diffusion d’informations dans le secteur bancaire français est plus obscure », explique AlphaValue.

En raison des rumeurs publiées dans la presse les dimanche 11 et lundi 12 décembre 2011, des déclarations du ministre de l’industrie le dimanche 11 décembre, et de la tenue du conseil de surveillance d’Areva lundi, le groupe a demandé à Euronext Paris SA - et obtenu - la suspension de la cotation du titre Areva (*) «de façon à permettre une information complète, exacte et précise aux marchés et d’assurer l'égalité de traitement de tous ses actionnaires», précise le communiqué.Selon la presse française du lundi 12 décembre, le président d’Areva, Luc Oursel, devait présenter au conseil de surveillance son plan d’action stratégique prévoyant d’importantes suppressions de postes. Il était également question, selon Le Figaro, de provisions de plus de 2 milliards d’euros entraînant les comptes du groupe dans le rouge résultant de dépréciations d’actifs.(*) code isin : FR0011027143

Marie-Pierre Peillon, depuis 2002 directrice de l’Analyse Financière et Extra-Financière au sein de Groupama AM, a été élue présidente du Conseil d’administration de la SFAF (Société française des analystes financiers), à l’issue de la séance du 5 décembre dernier, a indiqué le 12 décembre l’association professionnelle dans un communiqué.Elle succède à Ibra Wane, qui ne souhaitait pas se représenter, et qui demeure administrateur de l’association. Marie-Pierre Peillon amplifiera les chantiers en cours, en particulier le renforcement des relations avec les émetteurs, les échanges avec les acteurs de la Place de Paris et le développement du Centre de formation.

Le 12 décembre, La Française REM a annoncé avoir acquis en VEFA (vente en état futur d’achèvement), pour le compte de son OPCI IMMO SR, le programme de bureaux «L’Etoile du Rhin» à Strasbourg (6.800 mètres carrés en trois bâtiments), opération développée par la société CIRMAD-EST. La livraison est prévue pour le 1er mars 2013. Des baux fermes ont d’ores et déjà été signés sur 80% des surfaces.La Française REM gère actuellement - pour le compte de fonds immobiliers non cotés institutionnels et retail - plus de 6,2 milliards d’euros d’actifs immobiliers, dont plus de 4.6 milliards d’euros en immobilier d’entreprise.

La société de capital-investissement Dyal Capital a fait son entrée au capital du «hedge fund» français Capital Fund Management (CFM), rapporte Les Echos. Elle a acquis une participation minoritaire passive, dont le montant n’est pas divulgué, en reprenant une partie des actions que détenait Jean-Pierre Aguilar, le fondateur de CFM disparu brutalement dans un accident au début de l'été 2009. Le management de CFM a repris l’autre partie des actions de Jean-Pierre Aguilar, de telle sorte qu’il reste majoritaire et seul maître à bord pour ce qui est des orientations stratégique. Dyal Capital est la filiale spécialisée de Neuberger Berman Group pour les investissements dans le monde des hedge funds.

Plus de 26.000 personnes chez AXA représentant près de 23 % de l’effectif concerné ont souscrit à «Shareplan 2011", le plan d’actionnariat salarié 2011 de l’assureur annoncé le 23 août dernier.La souscription totale s’élève à plus de 332 millions d’euros correspondant à l’émission de près de 37 millions d’actions nouvelles, souscrites au prix de 8,43 euros pour l’offre classique et de 9,10 euros pour l’offre à effet de levier. Les actions nouvelles sont créées avec jouissance au 1er janvier 2011, précise un communiqué. Au terme de l’opération de cette année, les collaborateurs d’AXA détiennent environ 7,4 % de son capital et 8 % de ses droits de vote.

La compagnie d’assurances Friends Life a recruté l’équipe spécialisée dans l’obligataire de LV=Asset Management pour diriger les stratégies de cette classe d’actifs dans sa nouvelle entité dédiée à la gestion d’actifs, Friends Life Investments, qui sera lancée l’an prochain, rapporte Investment Week.Michael Wright, précédemment responsable de l’obligataire chez LV=AM, devient directeur pour le fixed income. Il sera à ce titre chargé de l’allocation d’actifs et de la gestion en direct des stratégies d’obligations souveraines. John Hampton continuera de s’occuper de portefeuilles d’obligations d’entreprises en tant que responsable crédit. Il supervisera l’ensemble des portefeuilles corporate institutionnels sous la direction de Michael Wright. Purna Bhudia et Nigel Bradshaw, qui travaillaient précédemment avec John Hampton, poursuivront leurs activités chez Friends Life Investments en tant que gérants de fonds d’obligations corporate.

Lundi, Lombard Odier Investment Managers (LOIM, 33,7 milliards de francs suisses d’encours fin septembre) a annoncé avoir embauché Jan Straatman comme directeur des investissements (CIO). Il s’agit d’une création de poste.Basé à Londres, l’impétrant prendra ses nouvelles actions le 1er mars 2012 et sera subordonné à Hubert Keller, associé-gérant de Lombard Odier et co-responsable de LOIM avec Thierry Lombard.Ces deux dernières années, Jan Straatman a été CIO du groupe ING où il supervisait la gestion par 800 professionnels de l’investissement sur 32 sites de 330 milliards d’euros d’encours pour le compte de clients.Entre 2006 et 2008, Jan Straatman a été CEO et CIO de Pearl Group à Londres et, de 2001 à 2006, CIO du marché des capitaux du fonds de pension néerlandais ABP Investments. Mark Weber, actuellement membre du comité directeur chez ING IM Etats-Unis, remplacera Jan Straatman comme CIO d’ING en reprenant la responsabilité de l’Europe et de l’Asie.

Standard Life a ajouté 12 fonds indiciels de Vanguard à sa plate-forme de retraite. Les nouveaux fonds, actions et obligataires, seront accessibles aux clients particuliers et entreprises à compter du 16 décembre (à l’exception du SL Vanguard US Equity Pension Fund qui sera disponible fin janvier 2012).“Standard Life sera la première plate-forme à contributions définies au Royaume-Uni à proposer des fonds Vanguard”, commente Tom Rampulla, managing director de Vanguard UK.

Le London Stock Exchange (LSE) a annoncé lundi avoir signé un accord avec le groupe Pearson pour lui racheter sa participation de 50 % dans FTSE International. La transaction, qui porte sur 450 millions de livres (527 millions d’euros), doit être réalisée au premier trimestre 2012. Elle permet au LSE de devenir l’unique propriétaire du fournisseur d’indices, dont il détenait déjà l’autre moitié.

Legg Mason Asset Management a lancé son fonds Brandywine Global Opportunistic Fixed Income, de 34 millions de dollars, sur le marché britannique, rapporte Investment Week. Le fonds avait été originellement lancé en juin 2010 pour une période d’essai auprès d’un nombre limité d’investisseurs. Il a désormais été ajouté à la Sicav irlandaise LMGF.

L’Association Française des Investisseurs en Capital (Afic) et Ernst & Young ont interrogé 2. 086 entreprises implantées en France et accompagnées par les acteurs français du capital investissement sur leur croissance en 2010. Premier enseignement de l'étude «Poids économique et croissance des entreprises accompagnées par les acteurs français du Capital Investissement en 2010", ces sociétés ont affiché l’an dernier une forte augmentation de leur chiffre d’affaires et de leur effectif , «une progression supérieure à celle de l’ensemble des entreprises françaises», note l’association. Ces entreprises ont en effet enregistré une augmentation de leur chiffre d’affaires de 8,9%, et de leurs effectifs de 4,2%, alors que les entreprises du CAC Mid & Small progressaient sur ces critères de respectivement 6,9% et de 2,8%. L’Afic constate notamment un fort dynamisme des sociétés accompagnées par le capital risque : elles ont en 2010 affiché un chiffre d’affaires et un effectif en hausse respectivement de 21% et de 10,9%, «ce qui représente la progression la plus rapide des catégories examinées», note l'étude. Les sociétés suivies par le capital développement progressent de 8,9% en chiffre d’affaires et de 6,6% en effectifs ; celles en phase de transmission de 6,5% en chiffre d’affaires et de 1,2% en effectifs. L'étude dans son intégralité est disponible en pièce jointe (PDF).

Les investisseurs en position d’attente. La nette baisse des marchés ce mois de novembre a été profitable aux fonds de trésorerie de droit français. Ainsi, selon les données d’Europerformance-SIX Telekurs, leur encours a progressé de 3,32 milliards d’euros, soit une variation de 1,1 %. Seuls dans cette famille, les fonds de type «monétaires dynamique plus» ont vu leurs actifs sous gestion baisser de 5,3 % avec une décollecte de 140 millions d’euros. Cela étant, les plus fortes variations à la baisse sont à trouver du côté des fonds obligataires. La crise souveraine a nettement pesé sur les fonds de la zone euro qui ont perdu 1,16 milliard d’euros le mois dernier. Avec un effet de marché négatif de 1,99 %, ces fonds ont enregistré une baisse de leurs encours de 4,3 %. Les OPCVM investis en obligations internationales ont été également affectés. Ils ont subi une décollecte de 150 millions d’euros ce qui, avec une performance moyenne négative de 2,90 %, a entraîné une baisse des actifs sous gestion de 4,8 %. Pour les fonds composés d’obligations à haut rendement, la collecte positive de 2 millions d’euros n’a que partiellement compensé la perte moyenne de ces fonds (-4,66 %).Concernant les fonds investis en actions, les résultats ont nettement différé d’une catégorie à l’autre. La plus touchée a sans doute été celle des fonds de la zone euro. Ils ont enregistré une décollecte de 370 millions d’euros ce qui, ajouté à la perte moyenne de 2,63 %, a entrainé une variation de l’encours de 4 %. Les fonds d’actions européennes pour leur part ont vu leurs actifs sous gestion baisser de 3,2 % avec une décollecte de 350 millions d’euros et un effet marché négatif de 1,73 %. Dans cet environnement, les fonds d’actions françaises ont tiré leur épingle du jeu. Les souscriptions nettes de 1,06 milliard d’euros ont limité la baisse de l’encours à 1,3 %, la performance moyenne de cette catégorie de fonds ayant été de - 3,88 %. Pour leur part, les fonds Asie/Pacifique n’ont pas recette ce mois de novembre. La décollecte a atteint 190 millions d’euros et les fonds ont, en moyenne, perdu 2,93 %. Leur encours ont ainsi baissé de 6,1%. Finalement, seuls les fonds investis sur le marché américain ont fait exception. La décollecte de 140 millions d’euros a été plus que compensée par l’effet de marché de 2,90 %. Leur encours a ainsi progressé de 1,4 %.

La société de gestion Viveris REIM a annoncé avoir réalisé près de 600 millions d’euros d’acquisitions en 2011 et environ 360 millions d’euros de cessions d’actifs immobiliers pour le compte de ses fonds d’investissements. Ce volume global de transactions marque une hausse de 92% par rapport à 2010. Dans le détail, les acquisitions ont porté sur des immeubles de commerces (80%) et de bureaux (20%) localisés essentiellement en province (67%).De leur côté, les cessions concernent 6 immeubles dont 3 actifs de bureaux, un local commercial de plus de 10.000 m² et 2 immeubles d’habitations situés en région parisienne. A fin 2011, les encours devraient atteindre 2,7 milliards d’euros avec une collecte approchant les 150 millions d’euros de capital. Sur l’année, quatre OPCI dédiés pour des investisseurs corporate ou foncières ont été crées."En 2012, Viveris REIM compte poursuivre l’investissement de son fonds de résidences étudiantes et développera de nouveaux fonds immobiliers sur des stratégies diversifiées telles que le repositionnement d’actifs de bureaux de qualité ou les résidences de retraite, dans un contexte de développement à l’international», précise un communiqué.

On 12 December, Axa Investment Managers Germany announced that the UCITS-compliant fund AXA WF Framlington Global High Income (see Newsmanagers of 25 October) has received a sales license for Germany from BaFin. It has also been licensed for sale in Austria.The product aims for 1.5 to 2.5 times the return in dividends from the MSCI AC World index. Minimal subscription is set at EUR5m for institutional investors. There is no minimal investment for retail clients.

The db Immoflex fund (DE000DWS0N90) will be liquidated on 16 November 2012, DWS (Deutsche Bank group) has announced, according to Das Investment. The fund, which suspended redemptions on 16 May, is invested in nine open-ended real estate funds, whose redemptions have been frozen, five of which are in the liquidation process.As of 30 November, liquidity in the fund was limited to 10.3%, which is insufficient for redemptions to be reopened.Fees of 0.9% per year have been lowered to 0.1%.

The open-ended real estate fund CS Euroreal (EUR6.2bn in assets as of the end of October) will not reopen redemptions before 31 Decmber 2011, as had long been pledged by Credit Suisse Asset Management Immobilien: the asset management firm is now aiming to reopen redemptions from the fund before the two-year deadline for the redemption freeze (18 May 2012), although liquidity has now been increased back to 25% of assets, with EUR1.25bn as of 9 December, the Market Update newsletter for December 2011 announces.CSAM states that due to liquidation of real estate funds by two rivals, and uncertainty due to the euro zone debt crisis, it has opted for more conservative management, and would like to create an additional liquidity cushion. Talks are underway over sales of properties for a total of EUR850m.ISIN code: DE0009805002

Hedge funds are expected to finish the year 2011 on a positive note. The Globe Op Capital Movement Index of hedge funds for December 2011 shows 141.01 points, 1.55 points more than in November. Growth is due to gains of 3.41% in assets under administration for clients of GlobeOP for subscriptions, and an increase in 1.86% in redemptions. In the past twelve months, the index has gained 14.40 points.

PowerShares has recently launched two new ETNs, Mutual Fund Wire reports. The funds, entitled PowerShares DB U.S. Inflation ETN and DB U.S. Deflation ETN, track the difference between inflation-linked Treasury bonds (TIPS) and Treasury bonds with the same durations.

Hans-Jürgen Gutenberger has announced that he will be exercising a clause in his contract which allows him to set his own retirement date, and will be leaving his job on 30 June 2012 as a managing board member at Deka in charge of distribution via savings banks, marketing, and treasury. He will be celebrating his 60th birthday next year, and has been a member of the board at Deka since 1 January 2000.A successor to Gutenberger has not yet been appointed.

Oldrik Verloop, who had been head of marketing strategy for institutional clients in Benelux and Scandinavia at the Swiss firm Wegelin, has been recruited by Aquila Capital (EUR3.4bn in assets) as director of sales for Benelux and Scandinavia. He will be in charge of distribution activities in northern Europe, excluding Germany.

Currently, assets at the Spanish asset management firm Bestinver (Acciona group) total EUR6.1bn, in seven investment funds, four pension funds, and eight Sicav funds, as well as management mandates such as the one reiceved earlier this year from the Norwegian sovereign fund (Government Pension Fund-Global), Funds People reports. The total amount managed for foreign investors represents 30% of total assets.For investment funds, assets at Bestinver remain virtually unchanged compared with the EUR2.96bn recorded at the end of 2010, while Spanish funds on the whole have seen a fall of 9.3% in their assets under management.

Legg Mason Asset Management has launched its Brandywine Global Opportunistic Fixed Income fund, with USD34bn in assets, in the UK, Investment Week reports. The fund had originally been launched in June 2010 to a limited number of investors for a trial period. It has now been added to the Irish range LMGF.

GE Capital Real Estate has raised EUR400m from third-party investors, Agefi reports, to create a new vehicle entitled “Gateway,” which will invest in office properties in London, Paris, Berlin, Hamburg, Frankfurt, and Munich. The total size of the asset base will be EUR1bn, with an investment period of two years, which may be extended by one year, the newspaper reports.

UCITS-compliant funds continued to post redemptions in the month of October, related to outflows from long-term UCITS funds and money market funds. The month ended with net outflows of EUR30bn, compared with EUR49bn in September, according to statistics from the European financial and asset management association (EFAMA).This slowdown in outflows has been observed in virtually all asset classes. Long-term UCITS funds, meaning all funds excluding money markets, have posted outflows in October of EUR19bn, compared with EUR37bn in September, and EUR55bn in August.The same trend may be observed for equity funds, where outflows halved in October to EUR8bn, from EUR17bn in September (and EUR27bn in August).Bond funds finished the month under review with net outflows of EUR5bn, compared with EUR12bn in September. Diversified funds have seen outflows of EUR5bn, compared with EUR10bn previously.Money market funds, for their part, have seen net outflows of EUR10bn, compared with EUR12bn in September, as banks continue to compete with money market funds to attract investors to savings accounts.Total assets in UCITS-compliant funds as of the end of October totalled EUR5.487trn, up 2.2% due to rebounding markets. For non-UCITS funds, the increase totals 1%, to EUR2.13trn.

In November, balanced funds were the only category of funds to have recorded net inflows in Sweden. They have posted net inflows of SEK7.6bn, or EUR0.84bn, according to the most recent statistics from Fondbolagens Förening, the Swedish investment fund association. This comes despite the fact that the industry for funds on sale in Sweden has seen net outflows of SEK3.4bn (EUR0.37bn), driven by outflows of SEK9bn from equity funds (nearly EUR1bn). Since the beginning of the year, the balanced fund category has recorded inflows of SEK20.1bn, or EUR2.22bn, while the industry for funds on sale in Sweden has seen outflows of SEK7.7bn (EUR0.85bn). These outflows are entirely due to equity funds, which have seen redemption demands of SEK69.2bn, or EUR7.65bn. In addition to balanced funds, the other popular category since the beginning of 2011 has been money market funds, which have seen inflows of SEK34.8bn (EUR3.84bn). As of the end of November, assets in the sector totalled SEK1.782trn, or about EUR197bn, of which 52% remain in equity funds, Balanced funds, for their part, represent SEK380bn, or EUR42bn. Since the beginning of the year, assets have fallen by SEK182bn (EUR20bn).

The Californian pension fund CalPERS on 12 December announced that it has renewed its real estate consulting contract with the Pension Consulting Alliance (PCA), whose mandate was expiring. As of 30 September 2011, the value of the real estate portfolio of CalPERS totalled USd19.1bn, up 26% compared with the first nine months of the previous year.

Assets in Asian mutual funds have fallen 3% for Asia ex Japan in first half 2011, to USD1trn, due to mediocre market performance and net outflows in the two largest markets, China and Korea, according to an annual report from Cerulli on distribution trends in Asia (“Asian Distribution Dynamics 2011.”) Assets under management fell by 7.9% in China and 6.6% in Korea, while the other markets in Asia ex Japan had growth of greater or lesser amounts. Cerulli estimates that assets may increase to USD1.1trn by the end of the year.The research agency finds that the fundamental trend is headed upwards. In the past four years, to 2010, assets in funds in the region, including China, Korea, India, Taiwan, Hong Kong and Singapore, have posted average annual growth of 13.9%. Assets in Chinese funds have showsn the highest growth, at 29.4%, followed by India (17.6%). According to Cerulli, the trend is likely to continue until 2015 at a more modest annual pace of 11.2%, meaning that assets under management will total about USD1.8trn by 2015.