L’Union Bancaire Privée a annoncé au titre de 2011 un bénéfice consolidé de 198 millions de francs suisses (163,1 millions d’euros), soit un recul de 8 % par rapport à 2010. Un an plus tôt, la banque suisse avait annoncé un bénéfice net consolidé de 216 millions de francs suisses pour son exercice 2010, soit le même montant qu’en 2009, année au cours de laquelle le résultat avait été divisé par deux par rapport à l’année précédente. En prenant en compte les frais d’intégration liés à l’acquisition d’ABN AMRO Bank (Switzerland) AG, réalisée au cours du second semestre 2011, le bénéfice ressort à 176 millions de francs suisses (145 millions d’euros).Ce rachat a permis à la banque d’afficher une hausse de ses encours sur 2011. Ainsi, la masse sous gestion s’élève à 72 milliards de francs suisses (59,3 milliards d’euros) au 31 décembre 2011, contre 65 milliards de francs suisses (52,2 milliards d’euros) au 31 décembre 2010, soit une augmentation de 10,8 %. Or, mi-août, lors de l’annonce de l’opération, les encours d’ABN Amro Bank (Switzerland) AG s’inscrivaient à 11 milliards d’euros. Le niveau de la collecte n’a pas été dévoilé, mais les souscriptions nettes s’établiraient à 1,7 milliard d’euros, selon Dominique Leprévots, président du directoire d’UBI, l’entité française d’UBP. Les revenus de l’activité se sont établis à 763 millions de francs suisses (628,5 millions d’euros) pour l’année, et sont quasiment identiques à ceux de 2010 (766 millions de francs), précise la banque suisse. La marge d’intérêt s’élève à 163 millions de francs (134,3 millions d’euros), également en ligne avec celle de 2010 (162 millions d’euros). Les charges d’exploitation de l’UBP ont été réduites de 4 % à périmètre constant par rapport à l’exercice précédent à 508 millions de francs suisses (418,5 millions d’euros), en tenant compte des frais liés à l’acquisition opérée en 2011. Le ratio charges/produits consolidé du Groupe s’établit à 66,6%.

L’Union Bancaire Privée a annoncé au titre de 2011 un bénéfice consolidé de 198 millions de francs suisses (163,1 millions d’euros), soit un recul de 8 % par rapport à 2010. La banque suisse avait annoncé pour 2010 un bénéfice net consolidé de 216 millions de francs suisses, soit le même montant qu’en 2009, année au cours de laquelle le résultat avait été divisé par deux par rapport à l’année précédente. En prenant en compte les frais d’intégration liés à l’acquisition d’ABN Amro Bank (Switzerland) AG, réalisée au cours du second semestre 2011, le bénéfice ressort à 176 millions de francs suisses (145 millions d’euros).Ce rachat a permis à la banque d’afficher une hausse de ses encours sur 2011. Ainsi, la masse sous gestion s’élève à 72 milliards de francs suisses (59,3 milliards d’euros) au 31 décembre 2011, contre 65 milliards de francs suisses (52,2 milliards d’euros) au 31 décembre 2010, soit une augmentation de 10,8 %. Or, mi-août, lors de l’annonce de l’opération, les encours d’ABN Amro Bank (Switzerland) AG s’inscrivaient à 11 milliards d’euros. Le niveau de la collecte n’a pas été dévoilé, mais les souscriptions nettes s’établiraient à 1,7 milliard d’euros, selon Dominique Leprévots, président du directoire d’UBI, l’entité française d’UBP. Les revenus de l’activité se sont établis à 763 millions de francs suisses (628,5 millions d’euros) pour l’année, et sont quasiment identiques à ceux de 2010 (766 millions de francs), précise la banque suisse. La marge d’intérêt s’élève à 163 millions de francs (134,3 millions d’euros), également en ligne avec celle de 2010 (162 millions d’euros). Les charges d’exploitation de l’UBP ont été réduites de 4 % à périmètre constant par rapport à l’exercice précédent à 508 millions de francs suisses (418,5 millions d’euros), en tenant compte des frais liés à l’acquisition opérée en 2011. Le ratio charges/produits consolidé du Groupe s’établit à 66,6%.

Le hongrois Brokernet Investment Holding Zrt a vendu à LGT Group (88,1 milliards de francs suisses d’encours au 30 juin 2011) pour un montant non divulgué une participation de 30 % dans Quantis Investment Management Zrt ,dans le cadre d’un partenariat stratégique sur les marchés d’Europe orientale.Quantis (480 millions de dollars dans 10 fonds et 21 mandats) prendra en charge la distribution des fonds LGT Capital Management. La coopération permet à Quantis d'élargir son offre à à LGT Capital Management d’obtenir de nouveaux débouchés, car ses produits n'étaient jusqu'à présent pas disponibles en Hongrie. Quantis entretient déjà des filiales en Slovaquie et en Roumanie et souhaite prendre pied sur d’autres marchés voisins. Les deux partenaires ont aussi l’intention de développer des produits en commun.

Avec le SEB Asian Property II et SEB Asia REI, l’allemand SEB Asset Management vient de lancer deux fonds immobiliers asiatiques destinés aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme. Ces fonds seront investis dans des portefeuilles immobiliers pan-asiatiques en s’appuyant sur les compétences d’une équipe de huit personnes basée à Singapour.Le gestionnaire francfortois qui dispose déjà dans son offre d’un fonds institutionnel de droit luxembourgeois, le SEB Asian Property Fund, a enregistré des engagements d’investissement de 100 millions d’euros pour les deux nouveaux produits.Le SEB Asia REI vise un univers core/core plus et vise une performance moyenne de 8 % par an ainsi qu’une distribution annuelle de 5 %. Il est particulièrement destiné à des investisseurs assujettis à la loi de surveillance des assurances. SEB a fixé à 20 millions d’euros le montant de la souscription minimale initiale.De son côté, le SEB Asian Property II appliquera une stratégie core-plus/value add. Il vise sur huit ans un taux de rendement interne de 12 % par an et s’adresse aux banques privées, aux gestionnaires de fortune, aux family offices et aux fondations. La souscription minimale initiale est fixée à 15 millions d’euros.

A compter du 25 janvier, le segment XTF de la plate-forme Xetra (Deutsche Börse) cote deux nouveaux ETF de db x-trackers (Deutsche Bank). L’un réplique la version équipondérée du S&P 500, l’autre l’indice-phare autrichien ATX. De ce fait, Francfort cote 920 ETF.db X-trackers S&P Equal Weight ETFISIN: LU0659579493TFE: 0,30 %Benchmark: S&P 500 Equal Weight Indexdb X-trackers ATX ETFISIN: LU0659579063TFE : 0,25 %Benchmark: indice ATX

Avec l’acquisition pour un montant non divuglué de l’agence de notation européenne PSR Rating GmbH de Stuttgart, le berlinois Scope vient d’ajouter un troisième pilier stratégique, la notation crédit, à son offre destinée aux investisseurs institutionnels, à côté de de l’investment rating et du management rating.PSR Rating prendra le nom de Scope Credit Rating et demeurera une entité séparée au sein du groupe. Elle continuera d'être dirigée par Thomas Morgenstern, directeur général depuis cinq ans.La nouvelle filiale, focalisée sur les entreprises, les obligations d’entreprise et les obligations sécurisées (covered bonds), va étendre son univers à l’ensemble des PME du secteur de l’industrie manufacturière. Elle utilisera la méthodologie de l’investment rating déjà pratiquée par Scope.

L’allemand Metzler Asset Management (48,5 milliards d’euros fin 2011) indique avoir obtenu de la China Securities Regulatory Commission (CSRC) une licence de Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) qui lui permet d’investir directement sur le marché des actions A et Shanghai et Shenzen, ainsi que sur des obligations locales d'émetteurs chinois. Apparemment, le montant du quota, comme c’est l’habitude, sera fixé ultérieurement.

CortalConsors et la Augsburger Aktienbank distribuent avec effet immédiat les trois fonds OPCVM IV Valeurs, Europe et Patrimoine de Rouvier Associés en Allemagne, annonce Fonds Professionell. Le gestionnaire français vient d’ouvrir un bureau à Francfort, sous la direction de Patrick Linden. D’autre part, elle est devenue depuis le 1er janvier «Premium Partner» du réseau de courtiers Fondsnet.

La filiale française de Pioneer Investments (12 personnes) a terminé l’année 2011 avec un encours de l’ordre de 1,5 milliard d’euros et des souscriptions nettes de quelque 100 millions d’euros, malgré une décollecte assez nette en août et septembre, du fait principalement de la réorientation de l’allocation d’actifs de certains clientsPour Fabien Madar, directeur général France, cette évolution au total fort satisfaisante est surtout attribuable aux produits actions européennes, aux fonds actions américaines ainsi que sur le plan obligataire à l’euro aggregate (obligations d’Etat et obligations d’entreprise), en version avec ou sans sensibilité. Le manager insiste aussi sur le fait que Pioneer ne commercialise pas de fonds monétaires en France.

DNCA Finance vient d’obtenir l’agrément pour un nouveau fonds. DNCA Rendement 2017 sera investi dans des obligations et autres titres de créance négociable émis en euro par des entités du secteur public ou privé, domiciliées dans des pays de l’Union européenne ou de l’OCDE, les obligations convertibles ou échangeables (jusqu’à 25% de l’actif net), des dépôts (jusqu’à 20% de l’actif net) et des OPCVM monétaires (jusqu’à 10%). Le portefeuille sera composé de titres ayant une échéance d’au plus 6 mois après le 30 juin 2017. Le fonds géré par Philippe Champigneulle et Jean Charles Mériaux sera fermé à la souscription le 30 juin 2012. En cas de baisse des rendements actuariels des titres en portefeuille de 1,20%, il sera mis fin à la période de souscription, précise la société de gestion française. CaractéristiquesCode ISIN :FR0011176346Frais de gestion : 1,20 %

La société de gestion autrichienne Raiffeisen Capital Management vient de lancer en France le Raiffeisen-GlobalAllocation-StrategiesPlus, un fonds diversifié, investi en actions, obligations, matières premières et devises. Ce produit s’appuie sur un processus d’allocation par le risque et une gestion asymétrique. Quatre sources de risque majeures sont équipondérées : le risque actions, le risque de spread, le risque de taux et le risque d’inflation. Code ISIN: AT0000A0SE25 – part retail

Après le recrutement d’Alain Zeitouni (ex Barclays Wealth) comme directeur de la gestions multistratégies (lire Newsmanagers du 20 octobre), Russell Investments Paris a annoncé l’embauche de Cédric Denais comme «manager service clients». Il sera chargé du suivi des relations avec les clients de Russell et de l’analyse de leurs investissements.L’intéressé a auparavant passé six ans au sein de l’équipe reporting et mesure de la performance chez Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) où il était en charge du développement de l’international et a notamment mis en place la norme GIPS au sein de la structure.

Depuis le 24 janvier, cinq nouveaux ETF RBS Market Access sont cotés sur le marché ETFPLus de Borsa Italiana, rapporte Fondionline. Ces produits répliquent des indices de MSCI sur des marchés réputés difficiles d’accès. Les indices sont les suivants : MSCI Frontier Markets Index MSCI GCC Countries ex Saudi Arabia Top 50 Capped Index MSCI EFM Africa ex South Africa Index MSCI EM Latin America (Brazil ADR) EUR Hedged Index MSCI Brazil (ADR) EUR Hedged Index

La banque liechtensteinoise VP Bank table, pour 2011, sur un bénéfice de groupe en baisse de 60% à 6,4 millions de francs (chiffre non audité) contre 17,2 millions de francs l’année précédente. La collecte nette s’est élevée à 1 milliard de francs durant l’exercice écoulé mais les actifs sous gestion s'établissaient fin décembre à 27,5 milliards de francs contre 28,2 milliards de francs un an plus tôt.

The German fund administrator and manager Universal Investment (EUR130bn in assets under management) has appointed Johannes Höring as a member of the managing board at its Luxembourg affiliate, alongside Alain Nati and Stefan Rockel. He will be particularly responsible for taxation issues, legal affairs and risk management. He will also advise institutional clients on the conception and launch of investment solutions.Höring, a taxation specialist, had previously been executive director at JP Morgan Bank in Luxembourg, as head of legal affairs and regulation.

BNP Paribas Securities Services (BNP Paribas) has announced the roll-out of a major investment programme to expand its hedge fund and fund of hedge fund servicing capabilities for both UCITs and offshore funds. Placing transparency, market exposure, liquidity and control at the heart of its hedge fund servicing platform, the custodian bank’s programme tailors its service to more closely match the key requirements of both start-up and established funds.

Axa Real Estate Investment Managers, with over EUR40 billion of assets under management as at September 2011, has appointed Deborah Shire as global head of business development, a new position which carries overall responsibility for corporate finance, investor relations, marketing & communication and business development. She will report directly to CEO, Pierre Vaquier.Deborah Shire joins Axa Real Estate from her position as deputy head of structured finance at Axa Investment Managers, where she was in charge of strategy, finance, marketing, operations and product development.

The French affiliate of Pioneer Investments (12 people) has finished the year in 2011 with assets of about EUR1.5bn, and net subscriptions of about EUR100m, despite relatively heavy outflows in August and September, largely due to reorientations of asset allocations by some clients.Fabien Madar, CEO for France, says this overall evolution is highly satisfactory, and is largely due to European equity products, US equity funds (Pioneer concentrates on the best of these), and in bonds, to aggregate euro (government and corporate bonds), available in versions with or without sensitivity. The manager also underlines that Pioneer does not offer money market funds in France.

Following the recruitment of Alain Zeitouni (ex Barclays Wealth) as director of multi-strategy investment (see Newsmanagers of 20 October), Russell Investments Paris has announced it has hired Cédric Denais as manager of client services. He will be in charge of overseeing relationships with Russell Clients and the analysis of their investments.Denais had previously spent six years in the reporting and performance measurement team at Edmond de Rothschild Asset Management (Edram), where he had been in charge of international development, and established the GIPS standard at the structure.

Morgan Stanley Private Equity has formed a strategic partnership with Jesús Reyes-Heroles, the former director general of Petróleos Mexicanos (Pemex), to pursue energy investments in Mexico and across Latin America. The goal of the partnership is to build a leading regional energy company involved in a broad base of investments and related activities across the energy sector. The partnership will focus on investments in energy companies to help enhance business growth, improve profitability and provide valuable strategic and financial guidance.

France’s Orelis group, which calls itself a wholesaler aimed at independent financial advisers, and more recently, life insurance brokers, is hitting the ground running in 2012. This follows a year in 2011 in which the firm exceeded its objectives, with a total of EUR118m in newly-insured capital, of which 80% are unit-linked savings, in contrast with the market, which took on 85% euro contracts, and 15% unit-linked. In order to meet demand from partners and also, potentially, to compete with rivals, the group is offering a range of secure solutions in 2012 for life insurance and retirement planning product ranges, and is launching a range of funds in euros and a real estate platform to provide access to a wide range of programmes, promoters and tax incentives.

Vigeo has announced that for the first time it is issuing ratings of the 40 largest businesses listed on the Casablanca stock exchange for social responsibility risks. The ratings will be distributed to over 100 investors and international asset manager clients of Vigeo. The businesses have been rated according to the Vigeo methodology on 38 criteria and more than 250 indicators, on the basis of their public information and statements provided in response to questions from the agency; this information is then cross-checked with information received from participants (unions, NGOs, press, etc.).

The Hungarian firm Brokernet Investment Holding Zrt has sold a 30% stake in Quantis Investment Management Zrt to LGT Group (CHF88.1bn in assets as of 30 June 2011) for an undisclosed amount, as part of a strategic partnership on eastern European markets.Quantis (USD480m in 10 funds and 21 mandates) will handle distribution of funds from LGT Capital Management. The cooperation will allow Quantis to extend its range, while LGT Capital Management will open to new markets, as its products had not previously been available in Hungary. Quantis already has affiliates in Slovakia and Romania, and would like to enter other neighbouring markets. The two partners are also planning to jointly develop products.

Union Bancaire Privée has announced consolidated profits for 2011 of CHF198m (EUR163.1m), down 8% compared with 2010. One year earlier, the Swiss bank announced consolidated net profits of CHF216m for its 2010 fiscal year, the same level as in 2009, a year in which results were halved compared with the previous year. Taking into account integration costs related to the acquisition of ABN AMRO Bank (Switzerland) AG in the second half of 2011, profits total CHF176m (EUR145m). This acquisition has allowed the bank to post an increase in its assets for 2011. The total volume under management now totals CHF72bn (EUR59.3bn) as of 31 December 2011, compared with CHF65bn (EUR52.2bn) as of 31 December 2010, an increase of 10.8%. In mid-August, when the operation was announced, assets at ABN Amro Bank (Switzerland) AG totalled EUR11bn. Inflow levels were never disclosed, but net subscriptions totalled EUR1.7bn, according to Dominique Leprévots, chairman of the board at UBI, the French arm of UBP.

The Swiss asset management firm Swisscanto (Swiss cantonal banks, CHF51.7bn in assets) has announced that it has been retained as a social partner of the business DieSozialfirma AG, which aims to create jobs for persons with reduced employment capacity, in order to integrate them into the ordinary labour market.The new partnership “represents a major new stage in Swisscanto’s commitment to sustainable development,” Swisscanto says.

The Liechtenstein bank VP Bank reckons that its 2011 consolidated net income for 2011 is down 60%, to CHF6.4m (unaudited figure), compared with CHF17.2m the previous year. Net inflows totalled CHF1bn in the period under review, but assets under management as of the end of December totalled CHF27.5bn, compared with CHF28.2bn one year previously.

The Financial Services Authority (FSA) has decided to fine David Einhorn, owner of the US hedge fund Greenlight Capital Inc, and his fund GBP7.2 million for engaging in market abuse in relation to an anticipated significant equity fundraising by Punch Taverns Plc in June 2009."The FSA accepted that Einhorn’s trading was not deliberate because he did not believe that it was inside information. However, this was not a reasonable belief. Investment professionals are expected to handle inside information carefully regardless of whether they have been formally wall-crossed. This was a serious case of market abuse by Einhorn and fell below the standards the FSA expects, particularly due to Einhorn’s prominent position as President of Greenlight and given his experience in the market», comments the UK regulator.

Among institutional investors, who is most engaged on the African continent? According to a study commissioned by the asset management firm Invest AD and undertaken by the research cell Economist Intelligence Unit (EIU), covering 158 management professionals worldwide, 25% have an allocation of under 1% to Africa, and 20% have no allocation to the continent at all. But by 2016, all institutionals surveyed are planning to have exposure to Africa, with nearly one third of them planning to have an exposure of more than 5% to the region.51% of professionals surveyed say Africa will be the most attractive region for investment in the next decade. Two thirds of respondents put Africa at the top of their list of frontier markets, before Asia, Latin America, the Middle East and central and eastern Europe.Why invest in the region? Three major themes are cited: the emergence of a significant middle class (for 39% of respondents), strong economic growth (35%), and rising commodity prices (34%).Among the most highly-regarded destinations in the next three years, Nigeria tops the list (51%), followed by Kenya (48%), Zimbabwe (35%), Egypt (34%), Ghana (34%) and Libya (22%). This nascent enthusiasm for Africa does not blind investors to the difficulties they will need to confront there, however, including bribery and corruption (cited by 41% of respondents), weak institutions (40%), and limited liquidity of local capital markets (36%).

The Danish asset management firm Sparinvest has announced that its full range of 32 Danish-registered and 15 internationally-registered funds now comply with the United Nations Principles for Responsible Investment. Sparinvest managers claim that integration of ESG criteria already add value to their investment process. The asset management firm has integrated ESG risks into the investment process for its actively-managed funds, both for equities and bonds. The firm has now finalised the integration of ESG risks into its investment policy for its full range of quantitative management funds, passive management, and Danish-registered mortgage securities and real estate funds.

From 25 January, the XTF segment of the Xetra platform (Deutsche Börse) lists two new ETF funds from db x-trackers (Deutsche Bank). One of these replicates the equal-weighted version of the S&P 500 index, while the other tracks the Austrian index of reference ATX. Frankfurt now lists 920 ETF products. db X-trackers S&P Equal Weight ETFISIN: LU0659579493TER: 0.30%Benchmark: S&P 500 Equal Weight Indexdb X-trackers ATX ETFISIN: LU0659579063TER: 0.25%Benchmark: ATX index