Avec le recrutement de Robert Kellermann, directeur des relations consultants chez Pioneer Investments à Munich, Feri Trust pourvoit le poste nouvellement créé de directeur de la clientèle institutionnelle pour l’Allemagne. Il sera chargé de cultiver les relations avec la clientèle existante et de recruter de nouveaux clients.Jürgen Obermann, membre de la direction générale de Feri Trust, rappelle qu’avec la réorientation stratégique du groupe Feri, l’activité de conseil a été séparée de la gestion d’actifs, qui est désormais logée chez Feri Trust et qui propose des solutions multi-classes d’actifs mais aussi du private equity, des hedge funds, de l’immobilier ainsi que de la gestion transversale du risque.Avec sa maison-mère, MLP, le groupe Feri affiche actuellement plus de 20 milliards d’euros d’encours sous gestion ou sous mandat de conseil.

Le britannique Henderson Global Investors a annoncé le 29 février avoir dégagé l’an dernier un bénéfice net de 33,9 millions de livres contre 77,4 millions de livres en 2010. Le résultat avant impôts affiche toutefois une progression de 58% d’une année sur l’autre à 159,2 millions de livres en raison pour l’essentiel de l’acquisition de Gartmore, dont l’acquisition a été bouclée le 4 avril 2011 pour un montant de 365,4 millions de livres, et qui a contribué pour neuf mois au résultat de l’exercice.Les actifs sous gestion affichaient au 31 décembre 2011 une progression de 4% à 64,3 milliards de livres. L’acquisition de Gartmore a contribué à un apport d’actifs sous gestion de 15,7 milliards de livres, qui a toutefois été en partie effacé par des désinvestissements. L’année s’est terminée sur une décollecte nette, surtout au second semestre, de 6,4 milliards de livres, dont 4,7 milliards de livres du côté de la clientèle institutionnelle. L’impact négatif des marchés et des devises a représenté au total 2,7 milliards de livres

A compter du 1er mars, Piet Molenaar, qui était depuis janvier 2011 le CIO du fonds de pension de Stork, rejoint Allianz Global Investors (AGI) comme directeur de la gestion fiduciaire pour le Benelux et l’Europe du Nord. Il sera chargé de développer des solutions complètes pour les fonds de pension et caisses de retraite, d’intensifier les relations avec la clientèle existante et de recruter de nouveaux clients. Il sera basé à Rotterdam et subordonné à Andrew Hilka, head of pensions d’AGI.L’encours de la gestion fiduciaire d’AGI représente 13 milliards d’euros

L’Union Bancaire Privée (UBP) tisse sa toile. La banque spécialisée dans le private banking vient d’annoncer l’acquisition de Nexar Capital Group (Nexar), société de gestion française dédiée à la gestion alternative créée par Arié Assayag (CEO), Eric Attias (CIO) et Bernard Kalfon (responsable des stratégies de volatilité). Cette transaction, dont les conditions n’ont pas été divulguées et qui reste subordonnée aux approbations réglementaires, va permettre à l’ensemble UBP-Nexar de «bénéficier d’une plateforme élargie, de capacités de distribution globales et de solutions innovantes en matière de placement alternatif», précise un communiqué. En pratique, en disposant de bureaux à Genève, New York, Londres, Paris, Jersey, Tokyo et Hong Kong, le groupe d’investissement alternatif combiné va former une division à part entière au sein de l'établissement qui rapportera directement à Guy de Picciotto, président du comité exécutif de la banque.Pour justifier l’opération, l’UBP s’est dit convaincue du rôle déterminant des fonds de hedge funds pour répondre aux attentes spécifiques de ses clients, via des portefeuilles combinant une gestion active, un contrôle du risque et des services interactifs auprès des investisseurs. La banque souhaite de fait offrir aux investisseurs internationaux des solutions de gestion et des services de conseil en placement.L’UBP qui est dotée d’une gamme diversifiée de services de conseil en hedge funds et gère actuellement plusieurs fonds, ainsi que des mandats personnalisés, dispose de 60,7 milliards de francs suisse d’actifs sous gestion à fin juin 2011. L’an dernier, la banque a racheté la banque privée suisse ABN AMRO Bank (Switzerland) AG qui lui a permis d’accroître sa masse sous gestion de 20%. De son côté, Nexar Capital a acquis en mai 2011 la société de gestion alternative Ermitage Group six mois après le rachat d’ Allianz Alternative Asset Management (AAAm). Nexar, visait alors autour de 10 milliards d’euros d’encours d’ici à 2015, grâce à une combinaison de croissance organique et de rachats opportunistes...

Le spécialiste de la gestion de fortune suisse EFG International a indiqué le 29 février à l’occasion de la présentation de ses résultats annuels qu’il était en pourparlers avec des acheteurs potentiels pour tout ou partie de ses activités de banque privée en France dans le cadre du recentrage de ses activités de private banking.EFG International précise dans un communiqué que le groupe a décidé de se séparer d’un certain nombre d’activités ou d’implantations «déficitaires» de banque privée, dont la France. Le groupe a déjà fait part de son intention d’arrêter ses activités à Lugano. Le bureau d’EFG Capital à New York a été fermé fin janvier alors que les activités en Inde sont en cours de démantèlement. La filiale de conseil à Buenos Aires est en cours de liquidation. Le groupe rappelle qu’il se sépare également de ses activités «sous-performantes», ce qui a déjà été fait au Canada et qui est en cours en Suède et à Helsinki. Le bureau d’Abu Dhabi a été fermé fin janvier et celui de Dubai devrait l'être le 30 juin prochain. En France, les activités de gestion privée d’EFG International qui seraient touchées sont logées dans EFG Gestion Privée, l’ex-structure de gestion de patrimoine de la boutique de gestion Sycomore rachetée en 2008. EFG International est également présent en France avec EFG Asset Management qui a récemment annoncé la commercialisation en France de quatre compartiments de sa sicav de droit irlandais New Capital (Newsmanagers du 24 janvier 2012). EFG International est aussi actif en France sur le segment des produits structurés. Le groupe a fait état pour l’exercice 2011 d’une perte nette de 294,1 millions de francs en raison de coûts de restructuration (46 millions de francs) et d’amortissements (223,8 millions), contre un déficit de 721,8 millions en 2010. Hors éléments exceptionnels, l’institut aurait dégagé un bénéfice net de 83,5 millions de francs. Malgré la perte nette, le conseil d’administration propose de verser un dividende inchangé de 0,10 franc par action. EFG maintient en outre les objectifs formulés en octobre dernier d’un recentrage de ses activités, avec un recentrage sur le Private Banking. Les actifs sous gestion générateurs de revenus s’inscrivaient fin 2011 à 78,4 milliards de francs, contre 84,8 milliards à fin 2010. La collecte nette pour les activités poursuivies s’est inscrite à 0,6 milliard de francs. Si l’on intègre les activités non poursuivies, EFG fait état de sorties de capitaux à hauteur de 1,2 milliard de francs. Le nombre de conseillers à la clientèle (Client Relationship Officers, CROs) a reculé à 567 contre 675 précédemment.

La plate-forme de Merrill Lynch vient d’accueillir une version coordonnée du Crrency Program du gestionnaire alternatif américain QFS Asset and Risk Management. Il s’agit du QFS Currency UCITS Fund qui investit en fonction d’un processus systématique en obligations et en devises sur la base de données fondamentales, l’objectif étant de profiter des décalages entre cycles conjoncturels.CaractéristiquesDénomination : QFS Currency UCIFS FundCode Isin : LU0690450225Commission de gestion : 2 %Commission de performance : 20 % avec high watermarkSouscription minimale : 1 million d’euros

Le secteur des hegde funds a subi une décollecte de plus de 15 milliards de dollars en janvier, la plus importante depuis janvier 2009 où les rachats avaient culminé à 17,7 milliards de dollars, rapporte TrimTabs dans son bulletin hebdomadaire.TrimTabs relève que même si les hedge funds ont dégagé une performance de 3,1% en janvier, ils ont malgré tout sous-performé le S&P 500 de 110 points de base.

En 2001, Swiss Life France a résisté malgré un marché de l’assurance vie chahuté. «Notre collecte nette, qui avoisine 480 millions d’euros, est restée positive quasiment sur l’ensemble des mois de l’année, même si le second semestre s’est révélé plus faible que le premier», a indiqué à L’Agefi Eric Le Baron, directeur général de Swiss Life Assurance et Patrimoine. Soit un recul des souscriptions de 44% sur un an, contre une baisse de 85% pour le secteur, selon les données de la Fédération française des sociétés d’assurance. La part des produits en unités de compte est passée en un an «de 31% à 40,6%, soit le double du marché», a-t-il ajouté.

Bien que son bénéfice d’exploitation se soit accru de 11 % à 52,3 millions d’euros, le prestataire allemand de services financiers MLP affiche pour 2011 un bénéfice net de 12,5 millions d’euros (- 63 %) en raison d'éléments exceptionnels (programme d’investissements et de rationalisation).Le chiffre d’affaires du pôle gestion de fortune (MLP et Feri) a baissé de 0,3 million à 78,5 millions d’euros en raison des turbulences sur les marchés financiers qui ont incité les particuliers à se maintenir sur le banc de touche. Le chiffre d’affaires total de MLP s’est accru de 6 % à 526,7 millions d’euros.A noter enfin que le nombre de conseillers à fin 2011 s’est situé à 2.132 contre 2.273 un an plus tôt. Le nombre de clients, pour sa part, s’est accru à 794.500 contre 774.500 douze mois auparavant.

Le iShares Dax est devenu le fonds distribué en Allemagne qui affiche l’encours le plus élevé, souligne le Financial Times Deutschland. Il a en effet collecté 8 milliards d’euros en 2011 alors que tous les autres fonds vendus dans le pays subissaient des sorties nettes de presque 25 milliards. Et, grâce au dernier rally boursier, il atteint désormais un encours de 12,3 milliards d’euros, détrônant ainsi le plus gros fonds immobilier offert au public, le Dekafonds, qui affichait 11,5 milliards d’euros fin 2011

Depuis le 29 février, trois ETF actions de State Street Global Advisors (SSgA) sont admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse). Cela porte à 939 le nombre de fonds indiciels cotés sur XTF.CaractéristiquesDénomination : SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats ETFCode Isin : IE00B5M1WJ87Indice de référence : S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats IndexTFE : 0,30 %Dénomination : SPDR S&P UK Dividend Aristocrats ETFCode Isin : IE00B6S2Z822Indice de référence : S&P UK High Yield Dividend Aristocrats IndexTFE : 0,30 %Dénomination : SPDR FTSE UK All Share ETFCode Isin : IE00B7452L46Indice de référence : FTSE All-Share IndexTFE : 0,30 %

Le groupe Pro BTP qui se présente comme « le portail de protection sociale du BTP » et dont les actifs s'élèvent fin 2011 à 12,6 milliards d’euros vient de rejoindre le Club des Investisseurs amLeague. Il s’agit du cinquante et unième membre qui compte désormais trente-trois investisseurs institutionnels, dix multi-managers, quatre entreprises et quatre consultants en France (hors groupement de fonds de pension suisses).Par ailleurs, amLeague devrait annoncer à l’occasion de sa réunion plénière le 8 mars prochain l’arrivée dans la compétition d’une nouvelle société gestion. Celle-ci interviendrait d’ores et déjà dans le mandat Global Equities, l’univers d’investissement le plus récent proposé par amLeague.

Primonial et Suravenir ont annoncé s'être associés pour le lancement de Sérénipierre, un contrat d’assurance vie multisupports qui a la particularité de proposer un fonds en euros Sécurité Pierre Euro, essentiellement investi en immobilier (biens en direct et supports immobiliers collectifs OPCI et SCPI).Le contrat offre également une gamme d’unités de compte : Primonial Capimmo de Primonial REIM (SCI en immobilier d’entreprise), les fonds de fonds de Primonial Asset Management, ainsi qu’une cinquantaine de fonds en architecture ouverte (Carmignac, Fédéral Finance, Franklin Templeton IM, HSBC Global AM, JP Morgan AM, La Financière de l’Echiquier, Rothschild & Cie Gestion…).

Au 28 février, Julius Baer Group avait racheté 10,24 millions d’actions enregistrées à un cours moyen de 34,39 francs suisses, ce qui représente environ 352 millions de francs suisses. Cela marque le terme du programme de rachat de titres lancé le 23 mai 2011.Le conseil d’administration proposera à l’assemblée générale ordinaire du 11 avril d’annuler les actions ainsi rachetées par le biais d’une réduction du capital.

Simon Clinch va rejoindre Invesco Perpetual en tant que gérant de fonds actions américaines le mois prochain, sous la direction de Simon Laing, rapporte IPE.com. Il était précédemment gérant chez J Rothshild Capital Management.Invesco a aussi annoncé le recrutement de Rob Barrett, en tant que responsable commercial institutionnel basé à Londres. Il travaillait précédemment chez HSBC Global Asset Management, JP Morgan et UBS.

La société de gestion britannique Martin Currie a fusionné les fonds North American Alpha (28 millions de livres d’actifs) et Martin Currie Global (44 millions de livres) dans d’autres fonds afin de moderniser et de simplifier la gamme.Le North American Alpha fund, une stratégie qui n’est plus adaptée à l’environnement, a été intégré dans le Martin Currie North American fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 418 millions de livres, tandis que le Martin Currie Global fund a été fusionné avec le Global Equity Income fund qui pèse 18 millions de livres et qui offre un potentiel de croissance important, selon Martin Currie.Les actifs sous gestion de Martin Currie s’inscrivaient fin 2011 à 5,5 milliards de livres après avoir culminé à quelque 10 milliards de livres.

Newton, filiale de BNY Mellon Asset Management, annonce avoir renforcé son équipe dédiée à la clientèle privée par le recrutement de Clare Huijnen au poste d’investment manager. Elle rejoint la société en provenance de HSBC Private Bank, où elle était membre de l'équipe de conseil en investissement.

Selon L’Agefi, l'équipe de direction de Natixis Capital Partners vient de boucler sous la forme d’un management buy-out la reprise de la société, qui opère désormais sous le nom de Captiva Capital Management. La société d’investissement immobilier s’attend à investir plus de 200 millions d’euros en 2012, précise le quotidien.

Jusqu’au 23 mars, LCL lance deux nouveaux fonds à formule dédiés aux particuliers : LCL Triple Horizon (Mars 2012), éligible au compte-titres et au PEA, et LCL Triple Horizon AV (Mars 2012), éligible à l’assurance-vie. D’une durée de trois ans, ces fonds offrent une sortie potentielle par anticipation chaque année en fonction du comportement de l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes). Si son évolution est positive ou nulle par rapport à son niveau initial, les fonds offrent un gain fixe de 7% à 1 an (Taux de Rendement Actuariel de 7%) ou 14% à 2 ans (Taux de Rendement Actuariel de 6,77 %) ou 21% à 3 ans (Taux de Rendement Actuariel de 6,56 %). En cas de hausse de l’indice de plus de 7%, ce gain est majoré, il passe respectivement à 10 % (Taux de Rendement Actuariel de 10 %), 20 % (Taux de Rendement Actuariel de 9,54 %) et 30 % (Taux de Rendement Actuariel de 9,14 %). Le capital n’est pas garanti à l'échéance mais protégé jusqu’à une baisse de l’indice de 50% à l’échéance. Au-delà d’une baisse de l’indice de plus de 50% à l’échéance, le capital n’est plus garanti et le porteur supporte une perte en capital équivalente à l’intégralité de la baisse de l’Euro Stoxx 50. Caractéristiques : Code Isin LCL Triple Horizon (Mars 2012) : FR0011162452 / LCL Triple Horizon AV (Mars 2012) : FR0011162445 Frais courants 3% TTC maximum l’an. Frais d’entrée 2,5% maximum pour les souscriptions centralisées jusqu’au 23/03/2012. Pour le fonds éligible à l’assurance vie, les frais sur versements ou d’arbitrages sont ceux applicables aux contrats d’assurance vie dans lesquels l’opération est réalisée Frais de sortie : 0% à l’échéance1% au cours des fenêtres de sorties trimestrielles 3% aux autres dates (2% aux autres dates pour le fonds eligible à l’assurance vie) Frais de tenue de compte 20€ l’an et par compte Valeur liquidative de la part : 100 euros Minimum à la souscription : Minimum de la première souscription

The hedge fund sector underwent outflows of more than USD15bn in January, the largest since January 2009, when redemptions peaked at USD17.7bn, TrimTabs reports in its weekly bulletin.TrimTabs reports that although hedge funds earned 3.1% in January, they nonetheless underperformed the S&P 500 by 110 basis points.

Proposals by the French socialist party to include life insurance on the income tax scales has provoked questions from insurers, Les Echos reports. Insurers are worried that the move would drive French clients away from long-term savings. “One might worry that inflows might not keep up with costs in the next two to three months. Clients are already in a very cautious attitude at the moment, and they are preferring more precautionary types of savings,” says Bernard Le Bras, executive director of Suravenir (Crédit Mutuel Arkea).

Ben Bernanke, the chairman of the Federal Reserve, has told a Congressional committee that the Volcker rule, part of the larger Dodd-Frank reforms, will probably not come into force at the beginning of July as planned, as a market consultation which ran until the end of February has received about 17,000 comments which will need to be analysed, the Financial Times reports. The Dodd-Frank law gives regulators an option to delay the application of the bill for up to two years.

Since 29 February, three equity ETFs from State Street Global Advisors (SSgA) have been available for trading on the XTF segment of the Xetra electronic trading platform from Deutsche Börse. The new funds bring the total number of index-based funds listed on XTF to 939.CharacteristicsName: SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats ETFISIN code: IE00B5M1WJ87Benchmark index: S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats IndexTER: 0.30%Name: SPDR S&P UK Dividend Aristocrats ETFISIN code: IE00B6S2Z822Benchmark index: S&P UK High Yield Dividend Aristocrats IndexTER: 0.30%Name: SPDR FTSE UK All Share ETFISIN code: IE00B7452L46Benchmark index: FTSE All-Share IndexTER: 0.30%

Newton, an affiliate of BNY Mellon Asset Management, has announced that it has added to its team dedicated to private clients, with the recruitment of Clare Huijnen as investment manager. She joins the firm from HSBC Private Bank, where she had been a member of the investment board.

Simon Clinch will be joining Invesco Perpetual as a US equity fund manager next month. He will report to Simon Laing, IPE.com reports. He was previously at J Rothschild Capital Management. Invesco has also announced the recruitment of Rob Barrett as head of institutional sales, based in London. Barrett previously worked at HSBC Global Asset Management, JP Morgan and UBS.

The founder of Neptune, Robin Geffen, has raised questions about plans to move the headquarters of Prudential from London to Hong Kong. According to rumours that Prudential is not denying, the head of Prudential, Tidjane Thiam, is planning to leave London in order to avoid the inconveniences of Solvency II regulations. Geffen claims in a column in the Scotsman newspaper that such a move could legitimately make investors ask questions about the solvency of the group, and particularly about the future of its asset management unit, M&G.“That’s one way for the group to avoid European solvency ratios. Investors would be right to be concerned,” Geffen claims. Neptune holds a stake of less than 3% in the British insurer.

The iShares Dax has become the fund available in Germany with the largest asset volume, Financial Times Deutschland reports. The fund had inflows in 2011 of EUR8bn, at a time when all other funds on sale in the country were undergoing net outflows of nearly EUR25bn. Thanks to the most recent rally on the markets, the fund has reached assets of EUR12.3bn, dethroning the largest open-ended real estate fund, Dekafonds, which had EUR11.5bn in assets as of the end of 2011.

The quarterly publication of corporate results may have a negative impact on management and on the behaviour of shareholders, a report commissioned by the British government on risks related to investment for short-term profits has found, the news agency Reuters reports. The study, whose initial findings were unveiled on Wednesday, was launched after the acquisition of Cadbury by its US rival Kraft Foods last year. Some critics of the deal claimed at the time that it was driven by investors seeking quick profits. A clear majority of professionals surveyed for the study (insurers, shareholders’ associations, pension funds and individual investors) claimed atht the publication of quarterly results and intermediate reports on activities released by businesses were “useless or misleading.” The final conclusions of the study and its recommendations are expected in summer.

The British asset management firm Martin Currie has merged the North American Alpha fund (GBP28m in assets) and Martin Currie Global (GBP44m) into other funds, in order to modernise its fund range. The North American Alpha fund, a strategy which is not well-adapted to the current market environment, will be merged into the Martin Currie North American Fund, whose assets under management total GBP418m, while the Martin Currie Global fund has been merged with the Global Equity Income fund, which has GBP18m in assets, and offers significant potential for growth, Martin Currie says. Assets under management at Martin Currie totalled GBP5.5bn as of the end of 2011, and peaked at about GBP10bn.

As of the end of December, the number of hedge funds worldwide topped 9,800, with launches of new funds still outnumbering closures in 2011 for the second consecutive year, according to the Hedge Funds 2012 report from TheCity UK.As of the end of 2011, total assets in hedge funds came to USD1.902trn, 3% less than one year previously, as net subscriptions of USD70bn were more than offset by a negative performance effect of 4.6%.According to TheCity UK, New York continued to be the largest centre for hedge fund management, with 42% of the global total, compared with more than 50% a decade earlier. The market share in London, at 18%, was slightly lower than at the end of 2010, but doubled in the space of 10 years. In addition, London accounts for 85% of assets managed by hedge funds in Europe, due to its local expertise, the proximity of clients and markets, and the fact that the UK is also a leading centre for hedge fund services such as administration, prime brokerage and custody.