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02/05/2012
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Nouvel investissement important de Deka à Londres

L’allemand Deka Immobilien, qui avait déjà acheté récemment un immeuble londonien pour 285 millions d’euros (lire Newsmanagers du 20 avril), a annoncé avoir investi 133 millions d’euros dans l’immeuble de bureaux et de magasins One Southampton Row (11.500 mètres) de Londres. Cet actif construit en 2009 est loué en grande partie par le français Sodexo ; il a été vendu par le développeur Grandsoft et se trouve à présent affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa.Avec cette transaction, la part du Royaume-Uni dans le portefeuille du fonds passe à 12,2 % contre 11,1 % auparavant.
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02/05/2012
Fonds

Investec ferme trois fonds Afrique

Investec Asset Management va fermer trois de ses fonds sur l’Afrique en raison d’un manque de demande de la part des clients pour ces stratégies, rapporte Investment Week. Les fonds de droit luxembourgeois GSF Africa & Middle East et Middle East & North Africa devraient être fusionnés dans le fonds Investec Africa Opportunities. Le fonds offshore Africa & Middle East devrait être fermé.
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02/05/2012

Les actionnaires de Man Group contestent les rémunérations

Quinze pour cent des actionnaires de Man Group ont rejeté le rapport 2011 sur les rémunérations lors de l’assemblée générale de mardi, rapporte le Financial Times. La société a en effet raté les objectifs de six indicateurs de performance clés fixés par le conseil d’administration l’an dernier. Malgré cela, Peter Clark, le CEO, s’est vu proposer une rémunération de 7 millions de dollars. La société de hedge funds, cotée à Londres, a toutefois réussi à éviter une rébellion plus importante en promettant un redressement dans les mois à venir, ajoute le FT.
02/05/2012

Premier trimestre en demi-teinte pour Man Group

Les actifs sous gestion de Man Group s’élevaient au 31 mars à 59 milliards de dollars contre 58,4 milliards de dollars à fin décembre 2011, selon les données communiquées par le groupe britannique.Le premier trimestre s’est terminé sur une décollecte de 1 milliard de dollars, les souscriptions de 3,1 milliards de dollars n’ayant pas pu compenser des rachats pour un montant de 4,1 milliards de dollars. L’effet marché s’est élevé à 2 milliards de dollars, avec des progressions de 5% et plus dans de nombreuses stratégies. On observe par ailleurs un effet devises négatif de 400 millions de dollars.
02/05/2012

Threadneedle affiche de bons résultats

Pour janvier-mars 2012, le bénéfice net des activités conservées d’Ameriprise Financial, maison-mère des sociétés de gestion Columbia et de Threadneedle, est ressorti à 245 millions de dollars contre 312 millions pour la période correspondante de l’année dernière, le bénéfice d’exploitation se situant à 335 millions de dollars contre 344 millions.Le bénéfice avant impôt du pôle gestion d’actifs s’est situé à 108 millions de dollars contre 107 millions pour les premier et dernier trimestres de 2011.Au 31 mars, l’encours du pôle gestion d’actifs se situait à 463 milliards de dollars contre 465 milliards un an plus tôt, dont 344 milliards contre 363 milliards pour Columbia Management et 123 milliards contre 107 milliards pour Threadneedle.Threadneedle a enregistré des souscriptions nettes de 260 millions de dollars au premier trimestre contre des sorties nettes de 2,97 milliards pour la période correspondante de 2011 alors que Columbia subissait des sorties nettes de 5,12 milliards de dollars contre 2,3 milliards.
02/05/2012

Morgan Stanley lance une plateforme d'investissement responsable

Morgan Stanley Smith Barney annonce le lancement de sa plateforme d’investissement responsable «Investing with Impact». Cette plateforme permet aux investisseurs particuliers et leurs conseillers de choisir leurs investissements selon des critères environnementaux et sociaux. MSSB compte environ 4 millions de clients ayant plus de 1700 milliards de dollars d’actifs financiers, précise un communiqué
02/05/2012

Le fonds Lion Capital en négociations exclusives pour racheter Afflelou

Le fonds britannique Lion Capital est en négociations exclusives pour racheter les parts des deux premiers actionnaires extérieurs du groupe français d’optique Afflelou, en vue de l’acquisition du groupe, selon un communiqué commun publié lundi soir.Le capital d’Afflelou est actuellement détenu à 57,05% par le fonds d’investissement Bridgepoint, à 20,14% par le fonds Apax, et à 21,97% par la holding familiale du fondateur Alain Afflelou. En février, Bridgepoint et Apax avaient annoncé qu’ils mettaient en vente leurs parts respectives. Selon le quotidien économique Financial Times, citant des personnes proches du dossier, la transaction devrait s’effectuer sur la base d’une valorisation d’Afflelou de 780 millions d’euros.
02/05/2012

Contraction du bénéfice de Legg Mason

Pour l’exercice au 31 mars, Legg Mason affiche un bénéfice net de 220,8 millions de dollars contre 253,9 millions pour 2010-2011. Mais Mark Fetting, chairman & CEO, a précisé que le gestionnaire a désormais terminé sa cure d’amincissement avec des économies annuelles de 140 millions de dollars sur ses charges et la redistribution aux actionnaires de 440 millions de dollars sous forme de rachats d’actions et de dividendes.A fin mars, l’encours ressortait à 643,3 milliards de dollars contre 627 milliards fin décembre, l’effet de la hausse des marchés (24,4 milliards de dollars) étant partiellement rogné par des remboursements nets de 4,9 milliards de dollars et des ventes pour 3,2 milliards. Par rapport à fin mars 2011 où il se situaient à 677,6 milliards de dollars, les actifs sous gestion ont diminué de 5 %.Legg Mason précise que l’encours total se composait de 55 % d’obligataire, de 26 % d’actions et de 19 % de monétaire au 31 mars. Les actifs gérés provenaient à 63 % des Etats-Unis.
02/05/2012

Les temps sont durs pour Artio Global Investors

Artio Global Investors s’est introduit en Bourse en septembre 2009, levant 650 millions de dollars. Depuis, la société de gestion qui appartenait à Julius Baer connaît une période difficile, relate The Wall Street Journal. Les encours sous gestion ont plongé de 48 % au premier trimestre à 26,6 milliards de dollars par rapport à l’année précédente notamment sous l’effet de rachats nets de clients. Depuis l’introduction en Bourse, la chute est de 52 %. Ses deux fonds phare, deux produits d’actions internationales, ont sous-performé en 2011.
02/05/2012

City National Bank rachète Rochdale Investment Management

City National Bank a annoncé qu’elle avait signé un accord pour le rachat de la société de gestion Rochdale Investment Management (4,8 milliards de dollars d’encours). Rochdale fusionnera avec City National Asset Management pour former un ensemble pesant plus de 18 milliards de dollars d’encours, baptisé City National Rochdale Investment Management.
02/05/2012
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iShares propose des ETF d'obligations d'entreprise

BlackRock a annoncé l’admission à la négociation le 26 avril sur la plate-forme BATS de deux nouveaux ETF de iShares, des produits investis en obligations d’entreprises américaines correspondant à des catégories de qualité précises et qui viennent compléter le iShares Aaa-A Rated Corporate Fund (acronyme : QLTA) lancé en février.Il s’agit des fonds iShares Baa – Ba Rated Corporate Bond Fund (QLTB) et iShares B – Ca Rated Corporate Bond Fund (QLTC) qui sont chargés respectivement à 0,30 % et 0,55 %.
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02/05/2012
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Un nouvel ETF pour Van Eck

Dans la série de ses ETF Market Vectors, Van Eck a lancé le 25 avril le Market Vectors Morningstar Wide Moat Research ETF (acronyme sur NYSE Arca : MOAT). Ce fonds vise à répliquer l’indice Morningstar Wide Moat Focus Index (MWMFTR) qui utilise la recherche de Morningstar destinée à identifier les entreprises qui sont susceptibles de conserver leur avantage concurrentiel pendant au moins 20 ans.L’indice couvre les 20 actions dont la valorisation est la plus attrayante selon la méthodologie de Morningstar. Depuis son lancement en février 2007 et jusqu'à fin mars 2012, l’indice a généré une performance annualisée de 8,4 % contre 1,7 % pour l’indice S&P 500.Le MOAT, qui est le 48ème ETF de Market Vectors, est assorti d’un TFE plafonné à 0,49 % au moins juqu’au 1er mai 2013.
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02/05/2012

Hausse des activités courtage et assurance vie de Boursorama

Pour son activité de courtage, Boursorama a publié au titre du premier trimestre 2012 un nombre d’ordres en France en hausse de 11%, par rapport au trimestre précédent, bénéficiant de la remontée des marchés actions au début du trimestre. Les ouvertures de comptes trading augmentent de 4 % par rapport au premier trimestre 2011, avec une multiplication par deux des ordres exécutés via mobile. Le PNB de l’activité courtage s’élève à 15,7 millions d’euros, en hausse de 18 % par rapport au quatrième trimestre 2011. Concernant l’assurance vie, au cours du premier trimestre 2012, la collecte nette de Boursorama est positive et s’établit à 24 millions d’euros. L’encours total augmente de 4 % à 2,5 milliards d’euros et le rapport UC/Euros reste élevé à 23 %, précise un communiqué. Les encours d’OPCVM s’élèvent à 826 millions d’euros et restent surpondérés en fonds non monétaires (89 % du total).
02/05/2012

Groupama revoit le fonctionnement de son conseil d'administration

Groupama qui a publié son document de référence le 30 avril a réformé les règles de fonctionnement du conseil d’administration, rapporte L’Agefi. Les mesures arrêtées pour améliorer l’information financière des membres du conseil sont déployées depuis le 1er janvier 2012. En outre, «des actions de formation des administrateurs ont été engagées, à la demande, de manière à permettre à ces derniers de répondre aux enjeux des décisions prises par le conseil d’administration, notamment en matière financière». Une façon de reconnaître que certains administrateurs éprouvaient quelque peine à apprécier les conséquences financières de leurs décisions.
02/05/2012
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Emergence réalise son premier investissement

Emergence, le véhicule de place pour l’amorçage des fonds d’investissement vient de sélectionner le fonds Eiffel Investment Group (Eiffel IG) pour réaliser son premier investissement, rapporte L’Agefi. La sicav contractuelle investit via son compartiment «performance absolue» une enveloppe de 30 millions d’euros qui permettra au fonds crédit d’Eiffel de porter ses actifs à près de 70 millions d’euros. Eiffel IG vise des investissements à la fois sur le marché primaire et sur le marché secondaire de la dette obligataire corporate.
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02/05/2012

Franklin Templeton holds over 10% of Hungarian debt

The star bond manager at Franklin Templeton, Michael Hasenstab, has increased the exposure of the Templeton Global Bond Fund (USD60bn in assets) to Hungarian government debt, Funds People reports. The US asset management firm now holds over 10% of Hungarian debt in the Global Bond Fund and the Templeton Emerging Markets Bond fund, with 5.99% and 6% of assets, respectively. Since the beginning of the year, Hungarian government bonds have generated returns of 12% in US dollars.Hasenstab remains favourable to Hungarian debt, which enjoys good long-term fundamentals and a negative attitude on the part of many investors.
02/05/2012

Deka makes a major investment in London

The German asset management firm Deka Immobilien, which had already recently acquired a London property for EUR285m (see Newsmanagers of 20 April), has announced that it has invested EUR133m in the office and retail property One Southampton Row (11,500 square metres) in London. The property, built in 2009, is mostly leased to the French firm Sodexo; it was sold by the developer, Grandsoft, and will now be added to the portfolio of the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienEuropa.With this deal, the proportion of UK assets in the portfolio of the fund rises to 12.2%, from 11.1% previously.
02/05/2012

Investec closes three Africa funds

Investec Asset Management will be closing three of its Africa funds due to a lack of demand from clients for these strategies, Investment Week reports. The Luxembourg-registered funds GSF Africa & Middle East and Middle East & North Africa will be merged into the Investec Africa Opportunities. The offshore fund Africa & Middle East will be closed.
02/05/2012

Threadneedle posts good results

In January-March 2012, net profits for ongoing operations at Ameriprise Financial, the parent company of the asset management firms Columbia and Threadneedle, totalled USD245m, compared with USD312m in the corresponding period of last year, while operating profits totalled USD335m, compared with USD344m.Pre-tax profits for the asset management unit totalled USD108m, compared with USD107m in the first and last quarters of 2011.As of 31 March, assets in the asset management unit totalled USD463bn, compared with USD465bn one year previously, of which USD344bn compared with USD363bn were for Columbia Management, and USD123bn, compared with USD107bn, for Threadneedle.Threadneedle has posted net subscriptions of USD260m in first quarter, compared with net outflows of USD2.97bn in the corresponding period of 2011, while Columbia had net outflows of USD5.12bn, compared with USD2.3bn.
02/05/2012

Deutsche Bank to act as market maker for UBS ETFs

As a part of its multi-market maker approach, UBS Global Asset Management has selected Deutsche Bank as its “strategic” market maker for its ETFs, alongside Commerzbank, and the investment banking business unit of UBS. The agreement was announced on 26 April.
02/05/2012

Asset management firms recruit for institutional sales

Asset management firms are adding to their sales and marketing teams dedicated to institutional investors, Financial News reports. According to Paul Battye, director of Moorlands Human Capital, cited by the newspaper, in institutional sales, there has been a 25% rebound in the number of mandates awarded in first quarter, compared with the corresponding period of last year.
02/05/2012

China's most famous fund manager leaves China AMC

The most famous Chinese portfolio manager in the world, Wang Yawei, has left the largest asset management firm in the country, China AMC, Asian Investor reports, adding that the reports were confirmed by a director of the firm. Wang resigned from his position. The local media are speculating as to his future destination, which may be abroad. Wang, who spent 14 years at China AMC, built a name for himself as manager of the China AMC Large-Cap Select Fund, which has earned returns since its launch in 2004 of 1,176%, as of 27 April 2012.
02/05/2012

UBS wealth management rebounds strongly in first quarter

UBS has announced first quarter adjusted pre-tax profit of CHF2.2bn, with “improved profits in all business divisions,” according to a statement released on 2 May. Net profits totalled CHF827m, compared with CHF1.8bn one year previously. Performance nonetheless showed a net improvement compared with fourth quarter 2011, when they totalled CHF319m.Net inflows to wealth management activities totalled CHF11.3bn. Assets under management as of 31 March totalled CHF2.115bn, compared with CHF2.088bn as of the end of December 2011.In the Wealth Management unit, which earned profits up 70% at CHF803m, net new money more than doubled to CHF 6.7 billion on strong inflows in Asia Pacific, emerging markets and Switzerland, as well as globally from ultra high net worth clients, the bank states. Assets invested totalled CHF772bn as of 31 March 2012, up by CHF22bn compared with 31 December 2011, due to net inflows and rising stock markets.Wealth Management Americas record pre-tax profit up 34% to USD 209 million; cost/income ratio improved further to 87%; net new money more than doubled to USD 4.6 billionPre-tax profits in Global Asset Management in first quarter 2012 totalled CHF156m, compard with CHF118m in fourth quarter 2011. Excluding flows related to money market investments, net outflows from third-party funds totalled CHF2.9bn, compared with inflows of CHF0.3bn in the previous quarter, as a large number of institutional clients reduced or cancelled their mandates as part of portfolio realignments. Excluding flows related to money market investments, inflows of new money from wealth management clients totalled CHF0.3bn, compared with outflows of CHF0.8bn in fourth quarter.
02/05/2012

Changes on the board of directors at Piguet Galland & Cie SA

Piguet Galland & Cie SA, an affiliate of the Banque Cantonale Vaudoise (BCV),will have a new chairman of its board of directors, in the person of Gérard Haeberli, BCV announced in a statement on 1 May. Haeberli will succeed Olivier Steimer, who has served in the position for three years alongside his role as chairman of the board of directors of the BCV group, which he will retain. The group recently announced the appointment of Olivier Callaud as CEO of Piguet Galland, and the establishment of a new development strategy for the activities of the affiliate in French-speaking Switzerland. In these circumstances, Steimer felt that his term, which expires on 25 May this year, was complete. The board of directors at Piguet Galland will thus propose to a general shareholders’ meeting to be held on the same date to elect Haeberli as chairman of the board.
02/05/2012

Deutsche Börse completes acquisition of Eurex

On 30 April, Deutsche Börse announced that it has acquired the remaining 15% of Eurex Zürich AG from the SIX Swiss Exchange/SIX Group, for EUR295m and 5.3 million shares in Deutsche Börse (equivalent to 2.7% of capital in the German firm). Deutsche Börse had previously controlled 85% of Eurex, compared with 50% at the time of the launch.The transaction is retroactive to 1 January 2012, since the initial contract, signed on 7 June 2011, was supposed to apply only after the merger between Deutsche Börse and NYSE Euronext would be signed.The Eurex futures market will continue to be operated by Eurex Zürich AG.
02/05/2012

Times are tough for Artio Global Investors

Artio Global Investors made its initial public offering in September 2009, raising USD650m. Since then, the asset management firm owned by Julius Baer has seen tough times, the Wall Street Journal reports. Assets under management have fallen 48% in first quarter to USD26.6bn, compared with the previous year, particularly under the effect of client net redemptions. Since its IPO, the decline has totalled 52%. Its two flagship funds, two of them international equity products, underperformed in 2011.
02/05/2012

Profits contract at Legg Mason

In the fiscal year ending on 31 March, Legg Mason, Inc has earned net profits of USD220.8m, compared with USD253.9m in 2010-2011, but Mark Fetting, chairman and CEO, says that the asset management firm has now completed its streamlining program, with annual savings of USD140m on its costs, and a redistribtion to shareholders of USD440m in the form of share repurchases and dividends.As of the end of March, assets totalled USD643.3bn, compared with USD627bn as of the end of December, as positive market effects (USD24.4bn) were partially offset by net redemptions of USD4.9bn, and dispositions totalling USD3.2bn. Compared with the end of March 2011, when they totalled USD677.6bn, assets under management are down by 5%.Legg Mason states that total assets consisted 55% of bonds, 26% of equities and 19% of liquidity as of 31 March. 63% of assets under management came from the United States.
02/05/2012

Lion Capital fund in exclusive talks to acquire Afflelou

The British fund Lion Capital is in excclusive negotiations to acquire the stakes held by the two largest external shareholders in the French optics group Afflelou, with a view to acquiring the group, according to a joint statement released on Monday evening. The capital in Afflelou is currently 57.05% controlled by the investment fund Bridgepoint, 20.14% by the Apax fund, and 21.97% by the holding company of the family of the founder, Alain Afflelou. In February, Bridgepoint and Apax announced that they were putting their stakes up for sale. According to the financial newspaper Financial Times, citing sources familiar with the matter, the transaction is expected to proceed on the basis of a valuation of Afflelou at EUR780m.
02/05/2012

Morgan Stanley launches a responsible investment platform

Morgan Stanley Smith Barney has announced the launch of its “Investing with Impact” responsible investment platform. The platform allows retail investors and their advisers to select their investments on the basis of environmental and social criteria. MSSB has about 4 million clients, with over USD1.7trn in financial assets, a statement says.
02/05/2012

City National Bank acquires Rochdale Investment Management

City National Bank has announced that it has signed an agreement to acquire the asset management firm Rochdale Investment Management (USD4.8bn in assets). Rochdale will merge with City National Asset Management to create a entity with over USD18bn in assets, to be known as City National Rochdale Investment Management.

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