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19/06/2012

Julius Baer négocie avec Bank of America pour Merrill

Le 19 juin, la banque privée suisse Julius Baer Group (178 milliards de francs d’encours fin avril) a indiqué dans un communiqué laconique être en pourparlers avec Banf of America au sujet des activités internationales de gestion de fortune de Merrill Lynch à l’international (hors Etats-Unis, précise bien le communiqué).Cependant, compte tenu du fait que ces discussions n’en sont qu'à leur stade initial, leur résultat «est entièrement ouvert».
19/06/2012
Fonds

Axa PE lève 8 milliards de dollars

Le capital-investisseur Axa Private Equity a indiqué lundi à Londres avoir levé 8 milliards de dollars, notamment auprès d’institutionnels comme des fonds de pension, pour acquérir des participations dans des entreprises que les banques malmenées par la crise seront obligées de revendre, rapporte le Handelsblatt. Initialement, Axa PE ne visait que la moitié de cette somme, mais la demande s’est avérée étonnamment forte. Selon le capital-investisseur, les banques devront vendre entre 40 milliards et 50 milliards de dollars de participations ces deux prochaines années pour renforcer leurs bilans.
Fonds
19/06/2012

Assurance vie : MMA voit fondre la collecte nette de moitié

Covéa dévoilera jeudi ses comptes 2011 à Paris, rapporte L’Agefi. Le troisième pôle du groupe d’assurance, MMA, devrait publier des résultats en amélioration de 159 millions d’euros, contre 144 millions en 2010. L’assurance vie a cependant pâti de la crise des dettes souveraines mais aussi du retournement du marché en France. La collecte nette aurait ainsi fondu de moitié à un peu plus de 300 millions d’euros. La collecte brute en assurance vie reculerait quant à elle de 18% à 19%, contre 14% pour l’ensemble du marché français.
19/06/2012
Fonds

Le fonds Agregator Capital se lance en Bourse

Suite à l’enregistrement de son document de base par l’Autorité des marchés financiers (AMF), le fonds d’investissement Agregator Capital, porté par plus de 400 dirigeants, va s’introduire prochainement sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris, en fonction des conditions de marché, indique Agregator dans un communiqué publié le 19 juin.
Fonds
19/06/2012

Paul Feeney nommé CEO d'Old Mutual Wealth Management

Paul Feeney vient d'être nommé CEO d’Old Mutual Wealth Management, qui totalise 63 milliards de livres d’actifs sous gestion. L’intéressé était jusqu'à présent CEO de la gestion d’actifs de la division Long-Term Savings d’Old Mutual.
19/06/2012

max.xs recrute trois personnes

Le prestataire allemand de services financiers max.xs annonce avoir recruté Christian A. Kratochwil comme directeur des ventes institutionnelles. L’intéressé justifie de treize ans d’expérience dans la banque d’investissement, surtout en marchés et gestion d’actifs. Il était en dernier lieu associété de IO Capital Partners chargé de la mise sur pied des ventes institutionnelles, du développement de produits et de la gestion de portefeuilles.Par ailleurs, Dirk Wechmann a rejoint max.xs comme Pr/communications manager ; il était auparavant consultant relations publiques pour les agences redRobin, strategic Public Relations et achtung! avec la responsabilité de plusieurs budgets du secteurs financiers.Enfin, le service clientèle a été renforcé avec l’arrivée de Romina Jones, auparavant assistante chez Citigroup et MainFirst.
19/06/2012
Fonds

Barclays réorganise sa gamme de fonds

Barclays vient d’annoncer une refonte de sa gamme de fonds européens, dans le cadre de la directive européenne « OPCVM IV ». Les clients « Premier » français vont bénéficier d’un élargissement de l’offre de placements avec une mise à disposition de tous les compartiments GlobalAccess de la sicav irlandaise Barclays Multimanagers et d’un certain nombre de compartiments de la sicav luxembourgeoise Barclays Funds. Certaines expertises de gestion vont être regroupées par le biais de fusions-absorptions de fonds de droit français par des compartiments de la sicav luxembourgeoise Barclays Funds, l’objectif étant de proposer aux investisseurs une gamme unifiée à travers l’Europe avec des tailles de portefeuille plus importantes, mutualisant ainsi les frais totaux auxquels sont soumis les compartiments et autorisant une meilleure gestion de ceux-ci. Ces opérations se dérouleront les 13 et 20 juillet 2012.A côté de sa gamme de fonds de droit français, développés pour des solutions locales et spécifiques, Barclays met à disposition de ses clients « Premier » deux sicav internationales (Global Access - sicav irlandaise - et Barclays Funds, sicav luxembourgeoise) proposant 40 compartiments libellés en GBP, USD, JPY et EUR, gérés activement et couvrant les principales classes d’actifs internationales.
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19/06/2012
Fonds

Edrim distribue le Millésima 2018 outre-Pyrénées

La CNMV a annoncé avoir accordé le 15 juin son agrément de commercialisation en Espagne au fonds de droit français EdR Millésima 2018 d’Edmond de Rothschild Investment Managers (lire Newsmanagers du 12 juin). Il s’agit d’un produit obligataire à échéance destiné à capturer les possibilités offertes actuellement par le marché du crédit.
Fonds
19/06/2012

BBVA AM récupère Mar Matilla en provenance de l'Efama

Après trois ans comme conseiller senior à l’Association européenne des sociétés de gestion (Efama), Mar Matilla réintègre le pôle gestion d’actifs du BBVA comme responsable de l’innovation et de la gestion de produits chargée du développement de produits pour les différents réseaux de commercialisation des fonds du BBVA, rapporte Funds People. Elle avait auparavant travaillé chez Quality Funds, une émanation du BBVA. A présent, elle rejoint l'équipe produits dirigée par Maria Taboada Fernandez de Navarrete.
19/06/2012

UBP AM lance son fonds dividendes en Italie

UBP Asset Management, qui fait partie d’Union Bancaire Privée, vient de lancer en Italie son nouveau fonds actions européennes UBAM – Europe Equity Dividend+, compartiment de la Sicav luxembourgeoise UBAM, rapporte FondiOnline.
19/06/2012
Fonds

Les sociétés de gestion suédoises chiffrent le coût des fonds

Plusieurs sociétés de gestion suédoises ont choisi de calculer le «Normanbeloppet», c’est-à-dire le montant que coûte un fonds en couronnes et centimes pour un investisseur qui épargne 1.000 couronnes par mois pendant dix ans, rapporte Dagens Industri. Il s’agit d’Amf Fonder, Folksam LO Fond, Handelsbanken Fonder, Nordea Fonder, SEB Fonder et Skandia Fonder. En revanche, East Capital Asset Management et Carnegie Fonder n’ont pas le projet de le faire.Ce «Normanbeloppet» est censé permettre de faire la transparence sur ce que coûte un fonds et de permettre les comparaisons. Mais beaucoup de sociétés de gestion pensent que cela est inutile et prête à confusion.
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19/06/2012
Fonds

Les fermetures de hedge funds à leur plus haut niveau depuis deux ans

Au premier trimestre, 232 hedge funds ont été liquidés, selon les statistiques de Hedge Fund Research. Il s’agit du plus haut niveau observé depuis le premier trimestre 2010, lorsque 240 hedge funds avaient mis la clé sous la porte.Ce mouvement a toutefois été compensé par une augmentation des créations de hedge funds (304) qui ont porté les actifs sous gestion du secteur à 2.130 milliards de dollars. Hedge Fund Research a par ailleurs comptabilisé 64 fermetures de fonds de hedge funds pour 34 créations de fonds de fonds. Sur les cinq premiers mois de l’année, l’indice HFRI Fund Weighted Composite a progressé de 2,54%.
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19/06/2012
Fonds

UBS Global AM fait coter quatre ETF de plus en Allemagne

La Deutsche Börse a indiqué avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra quatre ETF d’UBS Global Asset Management qui répliquent des indices de stratégie élaborés par Hedge Fund Research. Ces produits de droit irlandais suivent les indice Equity Hedge; Event Driven, Maco CTA et Relative Value Arbitrage. Avec ces fonds, la cote du segment XTF comporte 983 références.CaractéristiquesDénomination : UBS ETFs plc – HFRX Equity Hedge Index SF (EUR) A-accCode Isin : IE00B76VD289TFE : 1,50 %Dénomination : UBS ETFs plc – HFRX Event Driven Index SF (EUR) A-accCode Isin : IE00B76VD396TFE : 1,50 %Dénomination : UBS ETFs plc – HFRX Macro CTA Index SF (EUR) A-AccCode Isin : IE00B76VD404TFE : 1,50 %Dénomination : UBS ETFs plc – HFRX Relative Value Arbitrage Index SF (EUR) A-AccCode Isin : IE00B76VD511TFE : 1,50 %
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19/06/2012

L'Union Financière de France crée une direction du développement

L’Union Financière de France annonce la création d’une direction du développement, confiée à Philippe Gragé. La nouvelle division aura pour mission, en premier lieu, de développer une politique de recrutement ambitieuse (300 recrutements par an) et d’accompagner la réussite des entrants grâce à un parcours de formation au métier de conseiller en gestion de patrimoine.
19/06/2012

LRI Invest lance une plate-forme de titrisation

Le luxembourgeois LRI Invest a annoncé avoir ouvert en juin une plate-forme de titrisation au travers de LRI Invest SA et de LRI Invest Issuance SA. L’objectif consiste à proposer aux originateurs et aux investisseurs des solutions sur mesure pour des produits structurés ne comportant aucun risque d'émetteur.LRI Invest est en mesure de combiner ce nouveau services avec la formule des fonds d’investissement spécialisés de droit luxembourgeois, a précisé le CEO Markus Gierke.LRI Invest compte 90 salariés et gère ou administre 230 fonds d’un encours total de 8 milliards d’euros.
19/06/2012
Fonds

GLG envisage de fermer sa stratégie long/short sur les actions européennes

GLG envisage de fermer aux nouveaux investisseurs le fonds GLG European Equity Alternative, rapporte Investment Week.Lancé il y a à peine un an, le fonds affichait dernièrement un encours de 760 millions de dollars contre 735 millions à fin mai (Newsmanagers du 11 juin 2012). Le fonds fera l’objet d’un «soft-closing» lorsqu’il atteindra la barre du milliard de dollars, pour ensuite être fermé en bonne et due forme à 1,25 milliard de dollars.
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19/06/2012
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GLG commercialise un fonds alternatif coordonné de financières

Le britannique GLG Partners, filiale de Man Group, a obtenu de la Banque centrale d’Irlande l’agrément de commercialisation auprès du grand public et des institutionnels pour le GLG Financials Alternative, un compartiment de la sicav GLG Investments VI plc, qui a été lancé le 30 mars 2012 mais perpétue une stratégie long/short sur les financières lancée dès mai 2002 avec un objectif de performance absolue et un rendement de 9,71 % par an alors que le MSCI World Financials perdait 2,6 %.Le fonds est géré par David Sanders assisté de Stephen Holliday et d’Erkin Adylov ; il est désormais distribuable également en Allemagne et en Autriche.CaractéristiquesDénomination : GLG Financials AlternativeCodes Isin :Particuliers : IE00B73DP106Institutionnels EUR: IE00B771GJ57Souscription minimale :Particuliers : 1.000 eurosInstitutionnels : 100.000 eurosCommission de gestion : 2,75 % (particuliers)Commission de performance : 20 %
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19/06/2012

Felix Ronner (ex UBS) rejoint Reuss Private

Le gestionnaire de fortune indépendant Reuss Private annonce que Felix B. Ronner, ancien directeur général d’UBS, est devenu associé senior et responsable de produits de la société.
19/06/2012

Credit Suisse recrute un ancien de Wegelin

Sandro Bund, directeur des ventes institutionnelles de la banque privée suisse Wegelin pour l’Allemagne et l’Autriche, rejoint Credit Suisse comme directeur des institutions financières au sein du pôle gestion d’actifs de Credit Suisse Allemagne à Francfort, selon Institutional Money relayé par finews. Le nouvel arrivant sera subordonné directement à Henning Busch, directeur général de la gestion d’actifs de Credit Suisse pour l’Allemagne et l’Autriche.Avant d’entrer chez Wegelin, Sandro Bund avait été responsable des grands comptes à Boston et à Munich chez State Street Global Advisors (SSgA) de 2011 à 2009.
19/06/2012

Les encours chinois vont être multipliés par trois

Le secteur chinois des fonds va tripler de taille pour parvenir à 6.800 milliards de renminbi d’ici à 2015, alors que les encours sous gestion ont diminué de 30 % depuis 2007, selon Z-Ben Advisors, cité par le Financial Times Fund Management. Environ 40 maisons étrangères ont établi des joint-ventures dans le pays depuis 2002, mais sept des neuf plus grandes sociétés en termes d’actifs restent détenues par des groupes nationaux.
19/06/2012
Fonds

UBS lance le premier ETF sur les sociétrés d'infrastructures US

Six Swiss Exchange a annoncé que’UBS est le premier gestionnaire d’actifs suisse à lancer un ETF sur les sociétés d’infrastructures américaines en répliquant l’indice MSCI USA Infrastructures.Ce produit irlandais à réplication physique, dont la monnaie de base est le dollar, est disponible pour la classe A (retail) en distribution (dollars et francs suisses) ainsi qu’en distribution pour la classe I (institutionnels et particuliers haut de gamme) en dollars. Les teneurs de marché sont UBS et la CommerzbankCaractéristiquesDénominationUBS (Irl) ETF plc - MSCI USA Infrastructure (USD) A-disUBS (Irl) ETF plc - MSCI USA Infrastructure (USD) A-disUBS (Irl) ETF plc - MSCI USA Infrastructure (USD) I-disTFE : 0,65 %
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19/06/2012

Eaton Vance acquiert 49 % d'Hexavest

L’américain Eaton Vance Corp (197,5 milliards de dollars d’encours fin avril) a annoncé l’acquisition de 49 % du gestionnaire canadien Hexavest Inc (9,9 milliards de dollars au 31 mai) de Montréal, que ses actionnaires salariés continueront de contrôler et de gérer. Le montant de la transaction, qui s’effectuera en numéraire, n’a pas été dévoilé.Hexavest assure la gestion discrétionnaire de portefeuilles d’actions et d’allocation tactique pour une centaine de clients institutionnels au Canada.Lorsque la transaction aura été finalisée, Eaton Vance prendra en charge le développement des activités d’Hexavest hors du Canada. De plus, le gestionnaire américain a l’intention de lancer aux Etats-Unis et sur les marchés extérieurs une gamme de nouveaux mutual funds qui seront conseillés par Hexavest.
19/06/2012

MFS develops abroad

At a presentation of its new logo on 18 June, CEO Robert Manning has announced that the US asset management firm MFS Investment Management (USD280bn in assets) is planning to open two new fund management centres, one in Hong Kong, and one in São Paulo, Funds People reports. The firm is also planning to open a sales office in Australia.
19/06/2012

S&P cuts ratings for AllianceBernstein

The ratings agency Standard & Poor’s (S&P) on Friday announced that it is lowering the long-term and short-term ratings for AllianceBernstein (USD400bn as of the end of May) to A+ and A-1, respectively, from AA- and A-1+, with a negative outlook.The ratings downgrade is due partly to ongoing net redemptions, which have reduced operating revenues, and on the other hand to distortion of portfolios, with bond assets representing more than half of the total, so that they would be at risk if debt markets were to deteriorate. The negative outlook is due to the disappointing performance of large cap products, which may lead to a continuation of outflows.However, S&P recognizes that the financial risk profile of AllianceBernstein is healthy.
19/06/2012

Trian fund acquires 5.1% stake in Lazard bank

The US investment fund Trian Fund Management on 18 June announced that it has amassed a stake of about 5.1% in the French-American bank Lazard, to become one of the bank’s largest shareholders. Trian, which has acquired 6.3 million ordinary shares in Lazard, claims in a statement that the bank is a top-calibre global financial services business with a high-value brand. The Lazard model, based on commissions, is positioned to naturally profit from long-term financial market trends. Trian supports the new strategic plan at Lazard, unveiled on 27 April, which focuses on increasing margins, and estimates that Lazard shares are significantly undervalued.
19/06/2012

KKR acquires Prisma Capital Partners

Agefi reports that the private equity firm KKR is acquiring the fund of hedge fund management firm Prisma Capital Partners, for an undisclosed amount. Prisma CP, founded by three partners from Goldman Sachs, has USD7.8bn in assets under management, 90% of them institutional. The acquisition is a symptom of a larger desire on the part of private equity firms to diversify their activities, the newspaper remarks.
19/06/2012

max.xs recruits three people

The German financial services provider max.xs has announced that it has recruited Christian A. Kratochwil as director of institutional sales. Kratochwil has 13 years of experience in investment banking, largely in financial markets and asset management. He was most recently a partner at IO Capital Partners, in charge of institutional sales, product development, and portfolio management. Dirk Wechmann has also joined max.xs as PR/communications manager; he was previously a public relations consultant for the RedRobin agencies, in charge of Strategic Public Relations and achtung!, and several financial sector budgets.The customer service unit has also been strengthened with the arrival of Romina Jones, previously an assistant at Citigroup and MainFirst.
19/06/2012

Credit Suisse recruits a Wegelin veteran

Sandro Bund, director of institutional sales at the Swiss private bank Wegelin for Germany and Austria, is joining Credit Suisse as director of financial institutions in the asset management unit of Credit Suisse Germany in Frankfurt, Institutional Money reports, relayed by Finews. Bund will report directly to Henning Busch, CEO for asset management at Credit Suisse for Germany and Austria.Before joining Wegelin, Bund was responsible for key accounts in Boston and Munich at State Street Global Advisors (SSgA) from 2001 to 2009.
19/06/2012

Swedish asset management firms count cost of funds

Several Swedish asset management firms have decided to calculate the “Normanbeloppet,” or the cost of a fund in Swedish crowns for an investor who saves SEK1,000 per month for ten years, Dagens Industri reports. Amf Fonder, Folksam LO Fond, Handelsbanken Fonder, Nordea Fonder, SEB Fonder and Skandia Fonder have done so. However, East Capital Asset Management and Carnegie Fonder have no plans to do so. The “Normanbeloppet” is intended to provide some transparency about the cost of a fund, and to allow comparison. But many asset management firms think the figure is unuseful and tends to confuse matters.
19/06/2012

Chinese AUM to triple

The Chinese fund industry is set to triple in size, to CNY6.8trn by 2015, whereas assets under management have fallen by 30% since 2007, according to Z-Ben Advisors, cited by Financial Times Fund Management. About 40 foreign firms have established joint ventures in the country since 2002, but seven of the nine largest companies in terms of assets continue to be controlled by national groups.

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