Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
23/08/2012

Frankfurt stock exchange listings pass 1,000 ETF mark

With the addition to trading of five Luxembourg-registered ETFS from db x-trackers (Deutsche Bank), the XTF segment of the Xetra electronic platform as of 22 August lists over 1,000 ETF funds, with a precise number of 1,004, Deutsche Börse has announced. By comparison, the European markets of NYSE Euronext as of the end of July included 687 ETFs, and assets in these products exceed EUR170bn.Among the new funds listed in Frankfurt are an ETF with shares hedged for currency risks in euros, replicating the MSCI Japan TRN index (a non-hedged version has existed since 2007, and has assets of EUR460.5m), and four funds replicating MSCI Country indices for Asian countries (Bangladesh, Pakistan, Philippines and Singapore).CharacteristicsName: db x-trackers MSCI Philippines IM TRN Index ETFISIN code: LU0592215403TER: 0.65%Name: db x-trackers MSCI Singapore IM TRN Index ETFISIN code: LU0659578842TER: 0.50%Name: db x-trackers MSCI Pakistan IM TRN Index ETF ISIN code: LU0659579147TER: 0.85%Name: db x-trackers MSCI Bangladesh IM TRN Index ETFISIN code: LU0659579220TFE : 0,85 %Name: db x-trackers MSCI Japan TRN Index ETF (EUR Hedged)ISIN code : LU0659580079TER: 0.60%
23/08/2012

Peregrine: investigation focuses on CEO

The Wall Street Journal reports that US authorities are continuing to focus their investigations on the founder and CEO of Peregrine, Russell Wasendorf Sr., even though he pleaded not guilty last week in a fraud scandal which resulted in the collapse of the firm in July this year.Wasendorf Jr., chairman of Peregrine and son of its founder, has been notified by prosecutors that he is not subject to a criminal investigation, and neither are Brenda Cuypers and Susan O’Meara, CFO and head of compliance, respectively.
23/08/2012

SEC calls off money market fund reforms for the short term

The Securities and Exchange Commission (SEC) on 22 August announced that it is calling off plans to introduce rules to increase the security of money market funds, due to a failure to reach agreement internally over the question. “Three Commissioners, constituting a majority of the Commission, have informed me that they will not support a staff proposal to reform the structure of money market funds,” the chairman of the SEC, Mary Shapiro, says in a statement. The proposed measures, which had met with strong resistance from the profession, were intended to make funds more resistant to panic phenomena similar to those which occurred in 2008 during the financial crisis, which led to massive withdrawals of liquidity. While admitting her failure, the SEC chairman insists on the need not to give up on planned money market reforms. “The issue is too important to investors, to our economy and to taxpayers to put our head in the sand and wish it away,” Shapiro says, calling on legislators to this into account in deciding what steps should be taken to address this issue.
23/08/2012

Swiss pension funds post returns of 3.5% in first half

The performance of Swiss pension funds became stronger in first half 2012, the Swiss association of retirement planning associations (ASIP) reported on 22 August. Median returns for the portfolio overall are +3.6% for the first twelve months,and +3.5% for the first half of 2012, despite considerable uncertainty on the markets in this period, according to a semiannual comparison of performance by the consulting firm Towers Watson for ASIP. Unlike in 2011, equities, and not bonds, earned the highest returns in first half 2012. North American equities lead, with gains of 9.7%, followed by foreign equities in general, with 3.2% and 2.1%. However, investments in commodities have lost 4%. “A slowing of economic and financial growth may have somewhat eased due to the equity markets,” the association says. Swiss equities represent an average of about 10% of investments in first half 2012, while foreign equities represent about 21%. As of the end of first half 2012, the proportion of equities in asset allocations were an average of about 30%, while bonds accounted for about 45%.
23/08/2012

Sovereign fund CIC buys into BlackRock fund for a large investment

BlackRock has secured the support of the Chinese sovereign fund China Investment Corporation (CIC) for its China Global Opportunities Fund, whose placement objective is about USD2bn. The Chinese fund is planning to invest up to USD500m, Z-Ben Advisors reports, relaying reports by Bloomberg.The China Global Opportunities Fund is managed by Lin Erfei, former chairman fo activities at Bank of America Merrill Lynch in China. The first wave of inflows is expected to be completed by the end of this year. The fund will invest in shares in Chinese companies which sell products or commodities on their domestic markets.The fund will help BlackRock to strengthen its presence in Asia, where it has previously been rather modestly represented.
23/08/2012

CF Partners preparing a hedge fund dedicated to commodities

The London-based investment firm CF Partners, specialised in renewable resources, is planning to launch a hedge fund dedicated to commodities by the end of the year, the website Hedgefund.net reports. CF Partners is also working on the launch of a hedge fund dedicated to energy in fourth quarter 2012.
23/08/2012

SIG plans to build presence in Asia

Skandia Investment Group, the asset management affiliate of the British firm Old Mutual, is planning to extend its product range in Asia, and at the same time to move a part of its capacity to the region, Asian Investor reports. SIG, which is in the process of merging with Old Mutual Asset Managers UK, will also be gits name, says Jane Fung, managing director for Asia.
23/08/2012

RBS targeted in investigation over ties to Iran

The Royal Bank of Scotland (RBS) is being targeted in an investigation by the United States Federal Reserve (Fed) and the department of Justice for potential violation of the US regime of sanctions against Iran, several concurrent sources report. The investigation was launched 18 months ago, after the bank voluntarily disclosed information to the US and British authorities. RBS has declined to comment as to whether or not the investigation has a basis in fact, but has announced at a presentation of its results for the half that it was evaluating its practices and procedures related to transactions in US dollars outside the United States. Last Saturday, the New York Times confirmed that the US legal authorities were investigatin Deutsche Bank and other global firms, which are claimed to have transferred billions of US dollars for Iran, Sudan, and other countries subject to sanctions.
23/08/2012

Liontrust to create institutional share classes in two funds

Pending approval from the FSA, Liontrust is planning to release institutional shares in its CF Liontrust Macro Equity and CF Liontrust Macro UK Growth funds, managed by Stephen Bailet, Jan Luthman and Jamie Clark, on 8 October. The creation of the share classes comes in the wake of strong demand on the part of discretionary managers and IFAs. Annual management commission will be 0.75%. Liontrust has also initiated the process to repatriate the Capita CF Liontrust Macro Equity Income, CF Liontrust Macro UK Growth and CF Liontrust Macro UK High Alpha Funds as an authorised fund manager, which will result in the disappearance of the CF prefix from the names of these products. Meanwhile, administration of these three funds will be transferred from Capita to IFDS, pending approval of these changes by the regulator.
23/08/2012

Julius Baer lays off support staff but supports advisers

In the wake of the acquisition of the international wealth management activities of Merrill Lynch, the Swiss private bank Julius Baer is planning to lay off staff in support functions, in locations including Hong Kong and Singapore, where Merrill Lynch and Julius Baer both have significant numbers of personnel in this area, Handelszeitung reports. However, Julius Baer has set aside an allocaton of over EUR90m to win over good advisers to Merrill Lynch clients. Out of total staff of 2,243, Merrill Lynch has 528 client advisers and 1,715 back office employees.
23/08/2012

Qatar Holding takes over a 22.22% stake in Citic Capital Holdings

The Chinese investment fund management firm Citic Capital Holdings (USD4.4bn in assets) has announced that the sovereign fund Qatar Holding (an affiliate of the Qatar Investment Authority) has acquired a 22.22% stake in its capital, the Wall Street Journal repors.Following a capital increase which allowed for the creation of corresponding shares, Citic Pacific Ld and Citic International Financial Holdings, two affiliates of Citic Group, control 42.78% of Citic Capital, while the sovereign fund China Investment Corp (CIC) has a 31.11% stake.
23/08/2012

Urs Zeltner returns to UBS

Urs Zeltner has been appointed vice chairman of the Wealth Management Europe unit at the UBS group, finews reports, citing an interna memo dated 9 August. Until December 2011, Zeltner had been head of international wealth management activities at UBS for Germany and Austria. He had resigned from his position following a reshuffle of onshore and offshore activities in Europe. His departure nonetheless came as a surprise at UBS, and his return is now equally controversial. Zeltner is the brother of Jürg Zeltner, a board memebr at the group and CEO of UBS Wealth Management. Some claim that Urs Zeltner’s return may be a case of nepotism.
23/08/2012

Norwegian firm Delphi plans to export its funds

The Norwegian asset management firm Delphi Fondene has changed the names of three equity funds in order to facilitate their sales abroad. From 23 August, Delphi Verden becomes Delphi Global, Delphi Europa becomes Delphi Europe, and Delphi Norden becomes known as Delphi Nordic. The investment strategies remain unchanged. A press release explains that these changes make the funds more comprehensible to international investors; the firm has recently received sales licenses for these funds in Finland and the Netherlands. It had previously been aimed only at investors in Norway and Sweden.
23/08/2012

ECM launches institutional fund of corporate bonds

The London-based affiliate of Wells Fargo, ECM, has launched a fund aimed at institutional investors, focused on senior secured loans and senior secured bonds, issued by European businesses, entitled ECM Senior Secured Fund, a Specialised Investment Fund (SIF) registered in Luxembourg.The performance objective is 600-800 basis points above Euribor. The average ratings of positions in the portfolio is BB- to B-, while the floor is set at B.Minimal subscription is set at EUR5m, and management commission is 0.60%.
23/08/2012
Fonds

Le fonds souverain CIC prend un gros ticket dans un fonds BlackRock

Pour son China Global Opportunities Fund, dont l’objectif de collecte est de l’ordre de 2 milliards de dollars, BlackRock peut compter sur l’aide active du fonds souverain chinois China Investment Corporation (CIC), qui a l’intention d’y investir jusqu'à 500 millions de dollars, rapporte Z-Ben Advisors, relayant Bloomberg.Le China Global Opportunities Fund est géré par Liu Erfei, ancien chairman des activités de Bank of America Merrill Lynch en Chine. A priori, la première vague de collecte devrait être bouclée pour la fin de cette année. Le fonds sera investi en actions de sociétés chinoises commercialisant des produits ou des matières premières sur leur marché intérieur.Ce fonds devrait aider BlackRock à renforcer sa présence en Asie, où il est jusqu'à présent assez discrètement représenté.
Fonds
23/08/2012
Fonds

Les caisses de pension suisses gagnent 3,5% au premier semestre

La performance des caisses de pension suisses s’est raffermie au premier semestre 2012, a annoncé le 22 août l’Association suisse des institutions de prévoyance (ASIP). Le rendement médian de l’ensemble du portefeuille est de +3,6% pour les douze derniers mois et de +3,5% pour la première moitié de l’année 2012, et ce, malgré les grandes incertitudes qu’ont connues les marchés durant cette période, selon la comparaison de performance semestrielle réalisée par la société de conseil Towers Watson pour le compte de l’ASIP (1).Contrairement à 2011, ce sont les actions, et non les obligations, qui ont atteint les plus hauts rendements au premier semestre 2012. Les actions d’Amérique du Nord viennent en tête avec une hausse de 9,7% devant les actions étrangères en général avec 5,8% et celles des marchés émergents avec 5,6%. Les obligations en euros et en devises suivent avec 3,2% et 2,1%. En revanche, les placements en matières premières ont subi une baisse de 4%. «Le fléchissement de la croissance économique et financière a pu être quelque peu amorti grâce au marché des actions», souligne l’association. Les actions suisses ont représenté en moyenne environ 10% des placements au premier semestre 2012 et les actions étrangères environ 21%. A la fin du premier semestre 2012, la part des actions dans l’allocation était en moyenne d’environ 30% et celle des obligations d’environ 45%. (1) Avec un encours d’environ d’environ 180 milliards de francs suisses, 59 caisses de pension participantes et plus de 850 portefeuilles pris en compte, la comparaison de performance proposée par l’ASIP est la plus importante comparaison de performance indépendante de ce genre en Suisse.
Fonds
23/08/2012

Julius Baer supprime des fonctions support mais soigne les conseillers

Dans le sillage du rachat des activités internationales de gestion de fortune de Merrill Lynch, la banque privée suisse Julius Baer envisage de supprimer des emplois dans les fonctions support, entre autres à Hong Kong et Singapour où tant Merrill Lynch que Julius Baer disposent d’effectifs importants dans ce domaine, rapporte le Handelszeitung.En revanche, Julius Baer a réservé une enveloppe de de plus de 90 millions de francs suisses pour fidéliser les bons conseillers clientèle de Merrill Lynch.Sur un effectif total de 2.243 collaborateurs, Merrill Lynch dispose de 528 conseillers clientèle et de 1.715 employés au back office.
23/08/2012

Qatar Holding prend 22,22 % de Citic Capital Holdings

Le gestionnaire chinois de fonds d’investissement Citic Capital Holdings (4,4 milliards de dollars d’encours) a annoncé que le fonds souverain Qatar Holding (filiale de la Qatar Investment Authority) a acquis pour un montant non divulgué une participation de 22,22 % dans son capital, rapporte The Wall Street Journal.A l’issue de l’augmentation de capital qui a permis la création des actions correspondantes, Citic Pacific Ltd et Citic International Financial Holdings, deux filiales de Citic Group, détiennent 42,78 % de Citic Capital tandis que le fonds souverain China Investment Corp (CIC) en contrôle 31,11 %.
23/08/2012

Progression des actifs du groupe Banque Privée Edmond de Rothschild

Le Groupe Banque Privée Edmond de Rothschild (Groupe BPER) continue d’attirer de nouveaux clients. Durant le premier semestre 2012, la collecte nette s’est élevée à 3,9 milliards de francs suisses. Les actifs sous gestion s’inscrivaient au 30 juin à 96,2 milliards de francs suisses, soit une hausse de 5,2% par rapport à fin 2011. Cette progression résulte de la collecte nette auprès de la clientèle privée mais également des effets de change et de marché.
23/08/2012

Urs Zeltner de retour chez UBS

Urs Zeltner a été nommé vice chairman au sein du pôle Wealth Management Europe du groupe UBS, rapporte le site finews qui fait état d’une note interne datée du 9 août.Jusqu’en décembre 2011, Urs Zeltner était responsable des activités internationales de gestion de fortune d’UBS pour l’Allemagne et l’Autriche. Il avait alors démissionné de ses fonctions suite à une réorganisation des activités onshore et offshore en Europe. Son départ avait néanmoins surpris au sein d’UBS, de même qu’aujourd’hui son retour ne laisse pas indifférent. Urs Zeltner est en effet le frère de Jürg Zeltner, membre de la direction du groupe et CEO d’UBS Wealth Management. Autrement dit, certains estiment que le retour d’Urs Zeltner est peut-être lié à un certain népotisme…
23/08/2012

S&P attribue une perspective négative à VP Bank

L’agence d'évaluation financière Standard & Poor’s a révisé de «stable» à «négative» la perspective sur la banque privée du Liechtenstein VP Bank.Standard & Poor’s explique dans un communiqué que les performances opérationnelles et la collecte de VP Bank souffrent d’un impact négatif plus fort que prévu du recentrage de ses activités onshore internationales.Standard & Poor’s a toutefois confirmé les notes long terme et court terme de l'établissement (A- et A-2 respectivement).
23/08/2012
Fonds

ECM sort un fonds institutionnel d'obligations d'entreprises

La filiale londonienne de Wells Fargo, ECM, vient de lancer un fonds destiné aux investisseurs institutionnels et focalisé sur les senior secured loans et les senior secured bonds émis par des entreprises européennes, le ECM Senior Secured Fund, un fonds d’investissement spécialisé (FIS ou SIF en anglais) de droit luxembourgeois.L’objectif de rendement est de 600-800 points de base au-dessus de l’euribor. La notation moyenne des lignes en portefeuille se situe entre BB- et B+, sachant que le plancher est fixé à «B».La souscription minimale est fixée à 5 millions d’euros et la commission de gestion ressort à 0,60 %.
Fonds
23/08/2012

Le norvégien Delphi veut exporter ses fonds

La société de gestion norvégienne Delphi Fondene a changé le nom de trois fonds actions afin de faciliter leur commercialisation à l’étranger.Ainsi, à compter du 23 août, Delphi Verden devient Delphi Global, Delphi Europa se transforme en Delphi Europe et Delphi Norden adopte le nom de Delphi Nordic. La stratégie d’investissement reste en revanche la même.Un communiqué explique que ces changements rendront les fonds plus lisibles auprès des investisseurs internationaux, sachant que la société a obtenu des agréments de commercialisation pour ces fonds en Finlande et aux Pays-Bas récemment. Jusqu’ici, elle ne s’adressait qu’aux investisseurs de Norvège et de Suède.
23/08/2012

S&P souligne les risques d’une relance chinoise

La Chine a les moyens de lancer un plan de relance pour soutenir son économie mais cela l’exposerait à de nouveaux risques, a estimé hier Standard & Poor’s, alors que des médias chinois entretiennent la spéculation sur de nouveaux plans d’investissement massifs. Dans une nouvelle étude, S&P note que la montagne de dettes laissée derrière lui par le plan de relance de 4.000 milliards de yuans (505 milliards d’euros) lancé pendant la crise de 2008-2009 a restreint l’intérêt de Pékin pour une démarche de même ampleur. «Des dépenses inefficaces peuvent peser sur les perspectives de croissance futures de la Chine», conclut S&P dans son étude. «Elles pourraient aussi accroître les dommages causés par le précédent plan de dépenses de relance en affaiblissant davantage les bilans des administrations et des banques commerciales et en provoquant une hausse des coûts de financement futurs dans l'économie».
23/08/2012

Jean-Claude Juncker met la pression sur la Grèce

La Grèce doit tenir ses engagements auprès de ses créanciers si elle veut obtenir une nouvelle tranche d’aide en octobre, et l’octroi d’un délai supplémentaire pour mener les réformes dépendra des conclusions de la «Troïka», a prévenu hier le président de l’Eurogroupe Jean-Claude Juncker. «Je dois insister sur le fait que cela (le délai) dépendra des conclusions de la mission de la Troïka et nous devons encore discuter de la longueur de la période de grâce et d’autres aspects», a déclaré le Luxembourgeois à l’issue d’une rencontre avec le Premier ministre grec Antonis Samaras. «Une stratégie crédible pour combler le déficit budgétaire est la condition au versement d’une nouvelle tranche d’aide», a-t-il rappelé. «La balle est dans le camp de la Grèce - c’est la dernière chance de la Grèce et les citoyens grecs doivent le savoir». Le président de l’Eurogroupe s’est dit confiant dans le fait qu’Athènes ferait «tous les efforts nécessaires au versement de la tranche d’aide» prévue en octobre.
23/08/2012

Les réserves de pétrole américain diminuent

Les dernières données de l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA) ont fait état d’une baisse beaucoup plus forte que prévu la semaine dernière des réserves de pétrole brut américaines. Les stocks de brut ont baissé de 5,41 millions de barils à 360,75 millions. Les économistes attendaient en moyenne un recul de 400.000 barils.
23/08/2012

Les Etat-Unis risquent de tomber en récession

L’économie américaine entrera dans une phase de récession l’année prochaine si les parlementaires ne parviennent pas à surmonter une impasse liée au budget fédéral, estime un rapport établi par le Congressional Budget Office. Cette instance non partisane s’attend à ce que les hausses d’impôts et les baisses de dépenses en 2013 inversent la modeste reprise économique. L’activité économique se contracterait de 0,5% l’an prochain, tandis que le taux de chômage grimperait à environ 9%.
23/08/2012

La Chine pourrait importer davantage de terres rares

A la fois premier producteur et premier consommateur mondial de terres rares, la Chine devrait augmenter ses importations en raison de la hausse de sa demande intérieure et de sa volonté de préserver ses ressources, a rapporté hier le China Daily en citant de hauts responsables du secteur.
23/08/2012

Des élections se profilent pour novembre au Japon

Le Premier ministre japonais Yoshihiko Noda a l’intention d’organiser des élections législatives début novembre et en a informé le chef de file du Parti libéral démocrate (PLD), principale formation de l’opposition, selon des membres de la formation cités hier par l’agence de presse Kyodo. Le chef du gouvernement a obtenu au début du mois l’aval de l’opposition à un projet d’augmentation de la TVA moyennant la promesse d’organiser le scrutin «bientôt».

Sujets d'actualité

Tous les sujets