The tenth annual survey by the British investment management association (IMA) has found a steep decline in investors’ interest in British equities. Of the total invested in equities in 2011, only 37% was invested with an exposure to British equities, compared with 42% the previous year, and nearly 60% in 2006. International equities, North America, Japan and Asia-Pacific ex Japan, however, gained ground in the past twelve months, with a special mention for international equities. Exposure to international equities held out well, at 19.5% in 2011, compared with 20% the previous year.

According to reports in Die Welt, the board of directors at DekaBank, the central asset management firm for the German savings banks (EUR88bn) will this Wednesday appoint Victor Moftakhar, 45, as head of the operational affiliate Deka Investment, alongside Thomas Neiße, 64, whose term will end in August 2013. The appointment will take effect from 1 October. Deka had no comment on the reports.The position of head of investment strategy will pass from Moftakhar to Frank Hagenstein, 47, who is presently head of bond fund management.Neiße will also retain his position as chairman of the BVI association of asset management firms, and his role as trustee at Deutsche Börse.

Thomas Freese has been appointed as director of marketing at the German financial services provider MLP, and will report directly to the chairman of the board, Uwe Schroeder-Wildberg. Freese had most recently been head of marketing corporate clients & specialized finance at WestLB.

From the beginning of October, the real estate fund management firm Deka Immobilien will work only with seven major property management firms for 179 of its 235 office and commercial properties in Germany, compared with 19 previously. Following a request for proposals, Deka will now work only with Hochtief Solutions, HSG Zander, OM-Service, Sauter FM, Strabag Property and Facility Services and WISAG, whose contracts have been renewed, and with RGM FM, which has recently been added to this group of strategic partners.Assets in open-ended real estate funds from Deka total EUR23bn (as of 30 June).

The private bank Hauck & Aufhäuser (USD27bn in assets) on Tuesday confirmed the resignation of the chairman of its board and managing partner, Michael Schramm, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The departure is said to be due to a disagreement with one of the firm’s most influential managers, Jürgen Heraeus.The bank will initially be led by the only remaining managing partner, Jochen Lucht, in charge of finance and IT. It is likely that the two partners, Michael Bentlage and Stephan Rupprecht, will be quickly promoted to the position of managing partners. Bentlage is the head of the asset management unit (175 funds) and relationships with independent wealth managers.

The 2015 strategic plan unveiled on Tuesday by the two co-chairmen of the board at Deutsche Bank, Anshu Jain and Jürgen Fitschen, calls for cost savings of EUR4.5bn per year until 2015, and a reduction of the cost/income ratio below 65%.In organisational terms, Deutsche Bank will create a fourth fully integrated unit, asset and wealth management (AWM), alongside private & business clients (PBC), corporate banking & securities (CB&S), and global transacton banking (GTB). AWM will combine active and passive management with retail asset management in a single division, to fully exploit the potential of its approximately EUR900bn in assets.After examining the case, the German group has called off plans to sell off DWS Americas and DB Advisors, Deutsche Insurance Asset Management and RREEF, which will be integral parts of AWM. The new unit will also include passive management and third-party asset management activities for CB&S, such as ETFs (db x-trackers and db ETC).The objective is to create an efficient platform, by eliminating as many redundancies as possible. This will make it possible to double pre-tax profits from AWM to about EUR1.7bn in 2015, compared with EUR08bn in 2011, and to increase assets to about EUR1trn.

Un ancien banquier d’UBS, Bradley Birkenfeld, qui a aidé le gouvernement américain à lancer une offensive internationale contre l’évasion fiscale, s’est vu remettre 104 millions de dollars, rapporte The Wall Street Journal, qui ajoute qu’il s’agit de la somme la plus importante jamais payée à un «whistleblower». L’intéressé a commencé à coopérer avec les autorités américaines en 2007, lorsqu’il travaillait encore au sein de la banque suisse. Il a dévoilé les tactiques d’évasion fiscale utilisées par UBS et ses clients fortunés. Bradley Birkenfeld a aussi été impliqué et condamné à une peine de 40 mois de prison.

Greg Ehret, head of EMEA à Londres, a été nommé mardi au poste nouvellement créé de global chief operating officer du gestionnaire d’actifs State Street Global Advisors (SSgA). Il sera responsable des ventes, des produits, du marketing et des opérations.Son successeur à Londres comme head of EMEA est Mike Karpik, head of UKMEA and Ireland et head of investment.

Swiss Life vient de créer une direction transversale «Assureur gestion privée», regroupant des équipes dédiées de la banque privée et de la compagnie d’assurance. Rattachée à la direction de la distribution Swiss Life, elle sera pilotée par Christophe de Vaublanc, précédemment directeur des partenariats banques et CGPI. L’objectif de Swiss Life est double. Il s’agit de mieux traiter les problématiques des clients patrimoniaux via des compétences cumulées et une approche patrimoniale globale (banque privée et assurance), et aussi de mettre en place des process et services transversaux avec une approche segmentée des réseaux de distribution, et notamment les courtiers experts vie, les CGPI et les banques privées, indique un communiqué.La nouvelle direction favorise une plus grande transversalité entre les équipes commerciales des différents réseaux de distribution et se traduit par la capacité à mieux partager les moyens mis en support du développement sur la clientèle patrimoniale et à optimiser la contribution des équipes de SwissLife Banque Privée et de sa société de gestion au service du développement des réseaux de la Compagnie sur la clientèle patrimoniale. Enfin, elle doit mieux coordonner les attentes des réseaux vis à vis des autres directions qui accompagnent le développement sur la clientèle patrimoniale : Ingénierie patrimoniale, Corporate finance, middle office, Services Client, Juridique, SwissLife AM, …

Mark R. Fetting, chairman et chief executive officer de Legg Mason depuis 2008, a donné sa démission, laquelle prendra effet le 1er octobre, annonce la société de gestion américaine le 11 septembre. L’intéressé restera consultant jusqu’à la fin de l’année. Son remplaçant est en cours de recrutement par le conseil d’administration. «Le conseil d’administration a formé un comité de recherche pour étudier des candidatures internes et externes et engagera une société de recrutements de dirigeants pour l’aider dans le processus», précise un communiqué de presse. En attendant, ses fonctions seront réparties entre W. Allen Reed, actuel administrateur indépendant, qui devient non-executive chairman, et Joseph A. Sullivan, responsable de la distribution mondiale, nommé CEO par intérim.Legg Mason gérait 636 milliards de dollars d’encours au 31 juillet 2012. Sur son dernier exercice au 31 mars, la société de gestion a vu ses encours reculer de 5 %, notamment en raison de rachats nets. Ces sorties et la pression de l’activiste Nelson Peltz auraient conduit au départ de Mark Fetting.

Weinberg Capital Partners a effectué une série de nominations au sein de son équipe de capital investissement. Benjamin Rousseau-Calisti, qui a rejoint Weinberg Capital Partners en 2010, a été promu au poste de directeur adjoint. La société d’investissement indépendante annonce également l’arrivée de Joanne Dubail et de Baptiste Fournier en tant que chargés d’affaires.

Morgan Stanley et Citigroup ont accepté mardi le verdict de Perella Weinberg qui valorise la gestion de fortune de la co-entreprise Morgan Stanley Smith Barney (MSSB) à 13,5 milliards de dollars.Sur cette base, Morgan Stanley pourra acquérir par étapes d’ici au 1er juin 2015 les 49 % de MSSB détenus par Citi, en commençant par 14 % et des dépôts de 5,5 milliards de dollars maintenant, puis par 15 % d’ici au 1er juin 2013. Le reliquat des dépôts à transférer à Morgan Stanley sera d’environ 48 milliards de dollars.Initialement, Morgan Stanley estimait Smith Barney à 9 milliards de dollars tandis que Citi l’évaluait à 22 milliards.

Groupama Asset Management va dans les prochains jours débuter la commercialisation active de son fonds de trésorerie longue (horizon 12 mois) G Fund Alpha Fixed Income. Face à l'érosion des rendements monétaires, la société de gestion a cherché de nouvelles opportunités de croissance, notamment dans les pays émergents. Le produit est donc investi sur des obligations (privées investment grade, haut rendement, souveraines émergentes, souveraines pays développés et convertibles), largement diversifiées géographiquement. Soit un univers d’investissement qui compte les pays de l’OCDE, les pays du G20 et les pays de l’Union Européenne. G Fund Alpha Fixed Income suit une gestion dynamique du budget de risque et permet une flexibilité entre les différents moteurs de performance que sont les devises, la volatilité, la courbe etc.. Les positions sont pilotées selon une perte maximale définie à 2 % par an. La gestion du G Fund Alpha Fixed Income est assurée par Laurent Fabiani Lagarde depuis un an. Le gérant a hérité d’une coquille juridique vide (créée en 2010) qu’il a adaptée aux nouvelles données du marché pour répondre aux besoins d’une clientèle qui cherche à maximiser sa trésorerie tout en la protégeant. Amorcé par Groupama AM à hauteur de 40 millions d’euros, «le fonds a les capacités d’atteindre 200 millions d’euros au cours des prochains 18 mois».La gestion de trésorerie de Groupama AM totalise aujourd’hui 5 milliards d’euros. CaractéristiquesPart distributionCode Isin : LU0571101715Souscription minimum : 150.000 eurosCommission de gestion annuelle : 0,5 %Commission de surperformance : 20 % de la performance au-delà de Eonia Capitalisé + 1,5 %Commission de souscription maximum : 4 %Commission de rachat : 0 %Commission d’administration maximum : 0,3 %Part capitalisationCode Isin : LU0571102010 Souscription minimum : 1 partCommission de gestion annuelle : 1 %Commission de surperformance : 20 % de la performance au-delà de Eonia Capitalisé + 1,5 %Commission de souscription maximum : 4 %Commission de rachat : 0 %Commission d’administration maximum : 0,4 %

La société de gestion KBL Richelieu Gestion travaille sur un fonds de court terme pour les investisseurs souhaitant avoir plus de rendement que celui offert par le monétaire, quitte à accepter un peu plus de volatilité dans les performances, a indiqué Roland Fernet, directeur général de KBL Richelieu Gestion, le 11 septembre à l’occasion d’un point de presse.Cette stratégie sera soumise à moins de contraintes que KBL Monétaire pour le choix des signatures, avec la possibilité d’intégrer des sociétés non notées et du high yield. La durée de placement minimum recommandée devrait être de deux ans et, sur une échelle de 1 à 7, le profil de risque devrait se situer au niveau 3.Roland Fernet a par ailleurs indiqué à Newsmanagers que les actifs sous gestion de la société tutoyaient le milliard d’euros, à environ 950 millions d’euros contre 870 millions d’euros à fin décembre 2011. La décollecte sur les actions, intervenue surtout en début d’année, a été compensée par les souscriptions sur les taux et l’effet marché.

Désireux de se mesurer à la concurrence des grandes maisons de banque privée, Bankinter a décidé de réorganiser ce pôle en le segmentant, rapporte Funds People. Dans le détail, Bankinter se dote d’une branche «banque personnelle» pour les patrimoines financiers compris entre 75.000 euros et 1 million d’euros, sous la direction de Jorge Sánchez-Mayendía, et d’une branche banque privée confiée à Adela Martín, pour les clients au-dessus du seuil d’un million d’euros.Actuellement, l’encours de Bankinter dans le domaine de la banque privée représente environ 11 milliards d’euros.Jusqu'à présent, Adela Martin était directrice du segment finances personnelles tandis que Jorge Sánchez-Mayendía était directeur du réseau commercial.

Les fonds obligataires commercialisés en Suède ont enregistré en août des souscriptions nettes de 2,5 milliards de couronnes suédoises (0,30 milliard d’euros), selon les statistiques de l’association suédoise des fonds, Fondbolagens Förening. C’est la seule catégorie de fonds à avoir collecté sur le mois. Les fonds actions voient sortir 0,6 milliard de couronnes, les fonds diversifiés, 0,8 milliard, et les fonds monétaires, 1,2 milliard de couronnes. Si bien qu’au total, les fonds suédois accusent des rachats nets de 0,8 milliard de couronnes suédoises en août.Depuis le début de l’année, les fonds obligataires se distinguent également, puisqu’ils assurent l’intégralité de la collecte : 13,5 milliards de couronnes suédoises (1,60 milliard d’euros), sur une collecte globale de 13 milliards. Les fonds actions et les fonds diversifiés affichent quant à eux des souscriptions nettes de chacun 4,5 milliards de couronnes.A fin août, les encours gérés par les fonds suédois ressortaient à 1.922 milliards de couronnes (226,5 milliards d’euros), contre 1.935 milliards fin juillet, dont 52 % dans des fonds actions.

Credit Suisse a nommé Serge Fehr responsable de la région Genève, rapporte L’Agefi suisse. Il succèdera à Manuel Jetzer qui a souhaité occuper d’autres fonctions au sein de la banque. Serge Fehr, 46 ans, prend la conduite de la Région Genève, où le Credit Suisse emploie quelque 1200 collaborateurs. Il sera également responsable des activités private banking pour l’ensemble du canton et le district de Nyon. Entré au Credit Suisse en 1996, Serge Fehr est fort d’une expérience professionnelle bancaire et financière de près de 30 ans, tout particulièrement dans le conseil à la clientèle.

Le 11 septembre, Julius Baer Group a annoncé avoir placé au terme d’une courte période de constitution de livre d’ordres pour 250 millions de francs suisses de dette subordonnée non garantie auprès d’investisseurs institutionnels et privés.Ces titres perpétuels Additional Tier 1 sont assortis d’un coupon de 5 3/8 % et comportent une option de remboursement le 19 mars 2018 et à toutes les dates ultérieures de versement des intérêts.Les obligations sont disponibles en coupures de 5.000 francs suisses et le produit de cette émission sera utilisé au financement partiel de l’acquisition des activités de Merrill Lynch International Wealth Management hors des Etats-Unis et du Japon.

Henderson lance un fonds d’obligations européennes à haut rendement qui sera géré par le duo Stephen Thariyan et Chris Bullock, rapporte Investment Week. Appelé Henderson Horizon Euro High Yield Bond, ce fonds sera lancé au quatrième trimestre.

Le gestionnaire américain AllianceBernstein (230 milliards de dollars d’encours obligataires fin juin) a annoncé le 11 septembre le lancement de trois fonds d’obligations émergentes, des produits de droit luxembourgeois.Le AB Emerging Market Corporate Debt est censé tirer profit des rendements attrayants offerts par les obligations d’entreprises sur les marchés émergents, tandis que le AB Asia Pacific Income Portfolio offre une exposition multi-secteurs aux obligations souveraines et privées ainsi qu’aux devises en Asie et que le AB Emerging Market Local Currency Debt mise sur devises locales et les cycles de taux d’intérêt.Caractéristiques (parts retail)Dénomination : AB Emerging Market Corporate Debto Class A2 EUR H Shares (LU0736563114)Frais de gestion à 1,10%o Class A2 USD Shares (LU0736563031)Frais de gestion à 1,10%Dénomination : AB Asia Pacific Income Portfolioo Class A2 EUR H Shares (LU0736556092)Frais de gestion à 1,20%o Class A2 USD Shares (LU0736555797)Frais de gestion à 1,20%Dénomination : AB Emerging Market Local Currency Debto Class A2 EUR H Shares (LU0736561928) Frais de gestion à 1,30%o Class A2 USD Shares (LU0736561761) Frais de gestion à 1,30%Le distributeur peut prélever un droit d’entrée, à sa discrétion, de 6,25 % maximum sur ces trois fonds

Wesley McCoy reprend du service chez Standard Life Investments en tant qu’investment director au sein de l’équipe actions monde, annonce la société de gestion écossaise. L’intéressé avait quitté SLI en 2008, après y être entré en 1999, afin de travailler au sein de la Microloan Foundation au Malawi. Depuis son retour, il travaillait pour le hedge fund global multi asset d’Odey Asset Management.

Le plan «stratégie 2015" présenté mardi par les deux co-présidents du directoire de la Deutsche Bank, Anshu Jain et Jürgen Fitschen, prévoit la création d’un quatrième pôle entièrement intégré, la gestion d’actifs et de fortune (AWM pour asset & wealth management), à côté de private & business clients (PBC), de corporate banking & securities (CB&S) et de global transaction banking (GTB). AWM combinera gestion active et passive avec la gestion d’actifs retail dans une seule division pour permettre au groupe d’exploiter complètement le potentiel de ses quelque 900 milliards d’euros d’encours.Après examen du dossier, le groupe allemand renonce à se séparer de DWS Americas de DB Advisors, de Deutsche Insurance Asset Management et de RREEF, qui feront partie intégrante d’AWM. Ce nouveau pôle inclura également les activité passive et pour le compte de tiers de CB&S comme les ETF (de db x-trackers et db ETC).L’objectif consiste à créer une plate-forme efficiente en éliminant au maximum les doublons. Cela devrait permettre de doubler le bénéfice avant impôt d’AWM à environ 1,7 milliard d’euros pour 2015 contre 0,8 milliard en 2011 et d’augmenter les encours à environ 1.000 milliards d’euros.Le plan «stratégie 2015" prévoit notamment des économies de 4,5 milliards d’euros par an d’ici à 2015 et une réduction du coefficient d’exploitation sous la barre des 65 %.

Allianz Global Investors a annoncé le 11 septembre qu'à compter du 1er octobre Ralf Walter, gérant de fonds d’actions, prendra la succession de Heidrun Heutzenröder qui gérait le plus vieux fonds d’investissement allemand, le Fondak (code Isin : DE0008471012) lancé en 1950 et dont l’encours se situe à un peu plus de 1.967 millions d’euros (au 7 septembre).Heidrun Heutzenröder, qui était aux commandes depuis 14 ans, a souhaité se retirer de la gestion du fonds. Durant la période où elle a géré le fonds, ce dernier a généré une performance moyenne annualisée de plus de 5 % contre 3 % pour l’indice Dax.

Thomas Freese a été nommé directeur du marketing du prestataire allemand de services financiers MLP, sous la responsabilité directe du président du directoire Uwe Schroeder-Wildberg. L’intéressé était en dernier lieu head of marketing corporate clients & specialized finance de la WestLB.

Le 3 septembre, Universal-Investment a lancé le fonds diversifié défensif 4Q-Income Fonds, qui investit principalement en titres de dette, l'échéance moyenne étant pilotée par une base de données quantitative, rapporte Fondsprofessionell ; la duration moyenne est de 42 mois actuellement. Le portefeuille pourra se composer au maximum de 25 % d’actions et de certificats d’actions.CaractéristiquesDénomination : 4Q-Income Fonds Universal RCode Isin : DE000A1JUV78Conseiller : Packenius, Mademann & Partner GmbHDroit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 1,70 %Commission de banque dépositaire (Bankhaus Lampe) : 0,10 %

Selon les informations de Die Welt, le conseil d’administration de DekaBank, le gestionnaire central des caisses d’épargne allemandes (88 milliards d’euros) nommera ce mercredi Victor Moftakhar (45 ans) à la tête de la filiale opérationnelle Deka Investment, en tandem avec Thomas Neiße (64 ans), dont le mandat arrive à échéance en août 2013. Cette nomination prendrait effet au 1er octobre. Deka a refusé de commenter.La responsabilité de la stratégie d’investissement passerait de Victor Moftakhar à Frank Hagenstein (47 ans), qui est jusqu’à présent directeur de la gestion des fonds obligataires.Thomas Neiße conservera aussi la présidence de l’association allemande BVI des sociétés de gestion ainsi que son mandat d’administrateur de la Deutsche Börse.

La banque privée Hauck & Aufhäuser (27 milliards de dollars d’encours) a confirmé mardi la démission du président de son directoire et associé-gérant, Michael Schramm, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Ce départ serait dû à une mésentente avec l’un des administrateurs les plus influents, Jürgen Heraeus.La banque sera dirigée dans un premier temps par le seul associé-gérant restant, Jochen Lucht, chargé des finances et de l’informatique. Il est vraisemblable que les deux associés, Michael Bentlage et Stephan Rupprecht, seront rapidement promus associés-gérants. Michael Bentlage est le patron du pôle gestion d’actifs (175 fonds) et relations avec les gérants de fortune indépendants.

A compter du début octobre, le gestionnaire de fonds immobiliers Deka Immobilien ne travaillera plus qu’avec sept gérants d’immeubles pour 179 de ses 235 immeubles de bureaux et de commerces en Allemagne, contre 19 auparavant. A l’issue d’un appel d’offres, Deka ne travaillera plus désormais qu’avec Hochtief Solutions, HSG Zander, OM-Service, Sauter FM, Strabag Property and Facility Services et WISAG, dont les contrats ont été reconduits, et avec RGM FM, qui vient s’ajouter à ce groupe de partenaires stratégiques.L’encours des fonds immobiliers offerts au public de Deka se situe à 23 milliards d’euros (au 30 juin).

En marge d’une conférence organisée par Barclays, le patron de State Street, Jay Hooley, a indiqué que l’établissement avait révisé son estimation de ratio de solvabilité tier one, selon les normes Bâle 3, de 9,8% à 11% au 30 juin dernier. La société a fait fausse route dans le calcul des actifs pondérés du risque, lorsqu’il s’est reposé sur les principes édictés par la Réserve fédérale pour mettre en place les normes Bâle 3 aux Etats-Unis.

Les Etats-Unis pourraient perdre la note triple A de leur dette souveraine si les négociations budgétaires de 2013 ne vont pas dans le sens d’une baisse de l’endettement à moyen terme, écrit Moody’s dans un communiqué diffusé mardi. La note Aaa de Moody’s est assortie d’une perspective négative qui, selon l’agence, n'évoluera probablement pas avant la conclusion du débat budgétaire l’an prochain.