Sciens Fund of Funds Management Holdings Ltd., an affiliate of Sciens Capital Management Gorup, has announced the launch of the CCA Event Driven Fund from Citi Capital Advisors (CCA), on the Sciens Managed Account Platform (MAP).The global equity fund is managed with an event-driven approach, with an absolute return objective, low volatility and correlation. The managers have opted for a both opportunistic and conservative policy. The strategy had GBP561.1m in assets as of 31 August.

The consulting and research agency ETFGI, founded by Deborah Fuhr, on 3 October reported that the global ETF and ETP market continues to be dominated by an oligopoly of firms consisting of iShares (BlackRock), SPDR (State Street Global Advisors) and Vanguard, which control more than 60% of assets, net subscriptions and trading volumes.As of the end of September, the market share for the top three providers in terms of assets under management totalled 68.7%, with 38.3 points for iShares, 18 for SPDR and 12.4 for Vanguard, while in fourth place, db x-trackers is far behind with 3.4 points.In terms of net subscriptions in the first nine months of the year, the top three accounted for 65% of the total, with 26.7 points for iShares, 22.8 points for Vanguard, and 15.5% for SPDR.In terms of trading volumes, SPDR and iShares have respective market shares of 42.4% and 28.3%, respectively, while ProShares takes third place, with 4.5%.ETFGI estimates that net subscriptions to global ETPs in January to September have totalled USD188bn, while the BlackRock Investment Institute values it at USD182.6bn (see Newsmanagers of 3 October). According to ETFGI, assets as of 30 September, at USd1.86trn, have increased by about USD100bn in one month, and 21.7%, or USD330bn, since the beginning of the year.The consultency states that as of the end of September, there were 4,690 ETFs and ETPs from 204 promoters, listed 9,626 times on 56 stock markets.

According to Sebastian Dovey, managing partner at Scorpio, M&A transactions now value the asset management firms at an average of about 2% of assets, compared with nearly double that in 2010, and these valuations can be expected to fall in the direction of 1.5% in the next 12 to 24 months. The 2012 Wealth Management Deal Tracker from Scorpio Partnership reveals that, over seven quarters to 30 September, there have been 65 merger/acquisition operations in the asset management sector worldwide (53 acquisitions, 9 purchases of stakes, and 3 mergers), totalling USD9.42bn, while the assets changing hands totalled USD635bn.In the period under review, the major markets were western Europe, where asets of USD337.9bn changed managers, while the United Kingdom represents USD80.2bn, and Asia USD102.5bn. In the United States, transactions totalled USD64.8bn.Markets dominated by sellers are in emerging countries, where buyers pay an average of 2.7% to 3.4% of assets, while one buyers’ market is clearly the United Kingdom, where companies are sold for only 1.1% of assets under management.

Net inflows to investment funds in the UK have totalled GBP23m in the month of August, their lowest level since October 2008, a month which brought net redemptions totalling GBP490m, according to statistics from the British Investment Management Association (IMA). In the first eight months of the year, net inflows total GBP9.1bn, compared with GBP15.8bn in the corresponding period of 2011. Assets under management as of the end of August totalled GBP619bn, compared with GBP564bn one year previously. The most popular asset class in the month of August was bonds, with net inflows of GBP518m, Fixed income remained the preferred asset class of investors in the past nine months. Equity funds have seen net outflows of GBP604m in August, the largest outflows observed since November 2011. In gross data, equity funds attracted inflows of 48% however, compared with an average of 49% in the past twelve months.

The alternative management specialist Man Group on 3 October announced the launch of the Man Commodities Fund (ISIN code: IE00B3WCY689), a fund which allows private and institutional investors to expose themselves to global commodity markets, in a UCITS-compliant structure. The underlying investment strategy was designed by Man Systematic Strategies, a management entity of the Man group, for investors seeking to diversify their portfolios and not to limit themselves to equities and bonds any longer. With USD50m in assets at launch, the fund is actively managed, and its objective is to outperform passive management indices while minimising the risk of losses. To achieve that, it will adopt a long-only, liquid exposure to the Man Systematic Commodity index, a proprietary index based on 25 liquid futures contracts on precious metals, industrial metals, energies and agricultural products. The investment strategy is designed by Scott Kerson, the new head of commodities at Man Systematic Strategies, who has 17 years of experience in commodities and systematic trading. It will also benefit from the research and contribution of Campbell Harvey, professor of international commerce and J. Paul Sticht chair at the Fuqua School of Business at Duke University, and editor in chief of the Journal of Finance. The fund will be released in several European countries, and will require a minimal investment of USD/EUR/GBP/CHF1,000 from private investors, and USD/EUR/GBP/CHF100,000 from institutional investors.

The Danish teachers’ pension fund Lærernes has awarded Russell Investments a EUR120m mandate to replicate the Russell Fundamental Emerging Markets Large Company index, Investment Europe reports. The asset management firm has also received a segregated mandate for an undisclosed amount from the Dutch metalworkers’ pension fund (Pensioenfonds van de Metalektro), based on Russell Defensive US and Developed Europe indices.

Karine Artus, previously director of sales at Avenir Finance IM and head of institutional clients, is joining Meeschaert Asset Management. The Meeschaert group represents over EUR3bn in assets under management and surveillance.

The Carlyle group will acquire a majority stake in an alternative management firm specialised in commodities, the Reuters news agency reports. This is a further illustration of Carlyle’s efforts to diversify into new alternative asset classes. Carlyle is acquiring a 55% stake in Vermillion Asset Management, a firm based in New York with assets under management of USD2.2bn.

In the twelve months to the end of June, assets at Mandarine Gestion have fallen by EUR900m, to EUR1.2bn, and only half of that decline is due to net outflows, while the remainder is due to market effects. However, Marc Renaud, founder and portfolio manager, sees an increasing interest in products from the firm, particularly on the part of multi-managers and wealth managers, the Börsen-Zeitung reports, adding that the star manager is staying faithful to his strategy of privileging the financial sector.In Germany, Mandarine has also lost some of its shine, with assets down to EUR57m as of the end of June, compared with EUR182m one year previously. Also in this market, Mandarine is now focusing on multi-managers and wealth managers specialised in asset allocation for institutional investors.

After a muted year in 2011, 2012 will be brighter for CPR Asset Management. The French asset management firm, a wholly-owned subsidiary of the Amundi group, has posted net subscriptions since the beginning of the year of EUR2.4bn, and now has EUR20bn. “These inflows are composed of EUR730m for mid- and long-term products, and EUR1.7bn for treasury products such as CPR Cash and CPR Moné Carry. The CPR Oblig 12 month fund has also worked well,” explains Jean-Eric Mercier, CEO of the asset management firm. However, as CPR AM “cannot rely exclusively on good inflows,” Mercier has identified several major areas for development, one of the largest of which is international development for the asset management firm. The firm will target Switzerland, Germany and Benelux as its top priorities, as well as Italy and Spain. “Currently, our assets from abroad amount to 5% of the total, or about EUR1bn,” says Mercier, who notes that the top obective on these markets is to reach EUR2bn. “To achieve that, dedicated teams will have to be reinforced,” he says. In all markets, CPR AM has identified strong demand in the asset allocation niche. CPR AM is also not forgetting its independent financial adviser clients, whom it continues to assist through Le Comptoir par CPR, an activity launched two years ago. Real estate attracted the most initerest from CPR clients in 2012. “As of the end of June, 40% of inflows from IFAs went to Amundi Immobilier products. Our objective is to be one of the top three providers of SCPI products to these clients,” the CPR AM CEO says. Currently, the firm is one of the top five players for sales of this type of product to IFAs.

Angel de Molina, who had previously been director of research at Tressis, has joined Santander Asset Management at director of “market intelligence,” a newly-created position within the “global products” team directed by Leandro Vianna, Funds People reports.In his new role, de Molina will be responsible for analysing the industry and competition, detecting new trends in the area of asset management, and products in the ten countries where Santander AM is present.

The new CEO of Skandia Fonder, Annelie Enquist, began in her new position two weeks ago, and one of her first missions is to review the range of 31 funds from the asset management firm, Fondbranschen reports. The review will study the investment strategy of funds, fee levels, and performance.

On 3 October, Renaissance Asset Managers announced that it has received a sales license for France for seven of its Luxembourg or Irish-registered UCITS-compliant funds. Licenses had already been issued two months ago for four of them, as Newsmangers reported on 6 August.The three new funds are:Renaissance Ottoman Fund - A (LU0545677154)Renaissance Eastern European Fund - AA EUR (IE00B6VFVM49)Renaissance Eastern European Allocation Fund - A (LU0649361234)These come in addition to the following funds:Renaissance Emerging Europe Equity Fund - A EUR (LU0545678558)Renaissance Frontier Markets Fund - A EUR (LU0587031500)Renaissance Russian Equity Allocation Fund - A EUR (IE00BOTOFN89)Renaissance Sub-Saharan Fund - A EUR (LU0771341079)which are already registered.Renaissance states that these products are also available in Finland, Germany, Spain, Sweden, Switzerland and the United Kingdom.

In January 2013, James Wilkinson will be joining BlckRock as CIO Europe for its new global securities platform. He will report to Mark Howard-Johnson, global head of real estate securities group. The platform was founded in June, with the recruitment of Howard-Johnson and Sherry Rexroad as CIO for the United States.Wilkinson had worked at Thames River Capital since 2004, where he managed several funds of real estate securities, and contributed to the establishment of a new activity in the area of real estate equities.

Wee Li Hee, who had been an analyst at First State Stewart since 2002, has been appointed as co-manager of the Asia-Pacific Fund (GBP815m), alongside Angus Tulloch. In April 2013, she will also become co-manager of the Scottish Oriental Smaller Companies Trust, while Susie Rippingal will be leaving the profession, Investment Week reports.Sophia Li, also an analyst, has been appointed by First State as co-manager of the Greater China Growth Fund (GBP510m), alongside Martin Lau, who manages the Asia Pacific Fund, and who will now focus on the China Growth and Greater China funds.

Pioneer has appointed John May as director of institutional development in the United Kingdom, in order to develop this activity, which represents EUR1bn in assets, IPE.com reports. He will also be responsible for co-ordinating relations with consultants worldwide. May joins from Aviva Investors, where he had been responsible for relations with consultants worldwide.

The government of Nigeria is hoping to grow its new sovereign fund by at least USD1bn per year, despite opposition from powerful governors in the country, the Financial Times reports. The fund was officially launched this week, It aims to saveguard oil revenues for future generations.

Après une année 2011 atone, 2012 se montre sous un jour plus positif pour CPR Asset Management. Filiale à 100 % d’Amundi Group, la société de gestion française a enregistré depuis le début de l’année des souscriptions nettes de 2,4 milliards d’euros et pèse 20 milliards d’euros. «Cette collecte se compose de 730 millions d’euros enregistrés sur les produits de moyen et long terme et de 1,7 milliard d’euros collectés sur les produits de trésorerie comme CPR Cash et CPR Moné Carry. Le fonds CPR Oblig 12 mois a également bien marché ", explique Jean-Eric Mercier, directeur général de la société de gestion. Cela dit, conscient du fait que CPR AM «ne peut pas se reposer uniquement sur une bonne collecte», Jean-Eric Mercier a détecté plusieurs axes de développement majeurs dont l’un des plus importants portent sur le développement à l’international de la société de gestion. L'établissement vise en priorité la Suisse, l’Allemagne ou le Benelux, mais également l’Italie ou l’Espagne. «Actuellement, nos encours en provenance de l'étranger se chiffrent à 5 % du total, soit environ 1 milliard», précise Jean-Eric Mercier qui note que le premier objectif chiffré sur ces marchés, est d’atteindre les 2 milliards d’euros. «Pour l’atteindre, les équipes dédiées se verront d’ailleurs renforcées», a-t-il indiqué. Sur tous ces marchés, CPR AM a identifié une forte demande sur le créneau de l’allocation d’actifs. Dans le but de connaître les besoins précis de ses clients, la société de gestion a sondé les habitudes et réflexes de ces derniers afin de sortir prochainement un livre blanc sur le sujet. Il s’agit d’un des besoins fondamentaux détectés par le responsable de la société de gestion, qui pointe un environnement «où les investisseurs se montrent toujours frileux et ne reviennent pas volontairement sur des produits à risque». C’est d’ailleurs dans cette optique que CPR AM s’est résolu à ouvrir prochainement à ses différentes clientèles un fonds club lancé il y a quelques mois. Investi en actions de la zone euro, dédié aux investisseurs institutionnels dans l’environnement de Solvency II, ce fonds se donne pour objectif de maîtriser les risques extrêmes et réduire les besoins en fonds propres (SCR) des investisseurs. CPR AM n’oublie pas non plus sa clientèle de conseillers en gestion de patrimoine, qu’elle continue d’accompagner à travers Le Comptoir par CPR, activité lancée il y a deux ans. C’est sur l’immobilier que s’est porté l’intérêt principal de la clientèle des CGPI en 2012. " A fin juin, 40 % de la collecte en provenance des CGPI s’est dirigé sur des produits Amundi Immobilier. Nous avons pour objectif d'être dans les trois premiers promoteurs de SCPI sur cette clientèle», affirme le directeur général de CPR AM. Actuellement, la maison figure parmi les cinq premiers acteurs sur ce type de produits auprès des conseillers. Pour continuer à séduire cette clientèle, CPR AM devrait aussi recruter un responsable commercial immobilier d’ici peu.

Durant les douze mois à fin juin, l’encours de Mandarine Gestion a chuté de 900 millions d’euros, à 1,2 milliard, la moitié seulement de la baisse étant imputable à ses sorties nettes, le reliquat étant donc dû à l’effet de marché. Cependant, Marc Renaud, fondateur et gérant de portefeuille, discerne un intérêt croissant pour les produits de la maison notamment chez les multigérants et les gestionnaires de fortune, rapporte la Börsen-Zeitung, selon laquelle le gérant-star s’en tient sans dévier à sa stratégie qui consiste à privilégier les financières.En Allemagne, Mandarine a aussi laissé quelques plumes, avec un encours qui était tombé fin juin à 57 millions d’euros contre 182 millions un an auparavant. Sur ce marché également, Mandarine se focalise maintenant sur les multigérants et sur les gestionnaires de fortune spécialistes de l’allocation d’actifs des investisseurs institutionnels.

AXA a annoncé le lancement d’AXA Selectiv’ Immo, un OPCI «grand public» éligible à l‘assurance vie et aux contrats retraite PERP et Madelin AXA. L’OPCI, qui affiche un encours de 434 millions d’euros, est investi majoritairement dans des actifs immobiliers physiques d’entreprise (57%), notamment du secteur tertiaire (commerces, bureaux, etc…), dans des actifs financiers (actions et obligations de sociétés foncières cotées) à hauteur de 30% et dans des liquidités (13%).

Karine Artus, précédemment directrice commerciale chez Avenir Finance IM et responsable de la clientèle institutionnelle, rejoint Meeschaert Asset Management.Le groupe Maeschaert représente plus de 3 milliards d’euros d’actifs gérés et sous surveillance.

Le nouveau directeur général de Skandia Fonder, Annelie Enquist, a pris ses fonctions il y a deux semaines et l’une de ses premières missions est de revoir la gamme des 31 fonds de la maison, rapporte Fondbranschen. Ce réexamen consiste à étudier la stratégie d’investissement des fonds, le niveau des frais et les performances.

Henderson Global Investors renforce sa présence en Asie avec la nomination de Shiro Tsubota en tant que CEO pour ses activités japonaises, rapporte Citywire.Shiro Tsubota était précédemment responsable des activités de Pimco pour la région Asie-Pacifique. Il remplace Takashi Muramatsu, depuis sept ans en poste et appelé à prendre d’autres fonctions au sein de Henderson.Les activités asiatiques représentent actuellement 5% des actifs sous gestion du groupe.

Le 3 octobre, Renaissance Asset Managers a annoncé avoir obtenu l’agrément de commercialisation en France pour sept de ses fonds coordonnés de droits luxembourgeois ou irlandais. De fait, cet agrément avait déjà été délivré voici deux mois pour quatre d’entre eux, comme l’avait indiqué Newsmanagers du 6 août.Les trois nouvelles références sont:Renaissance Ottoman Fund - A (LU0545677154)Renaissance Eastern European Fund - AA EUR (IE00B6VFVM49)Renaissance Eastern European Allocation Fund - A (LU0649361234)qui s’ajoutent aux fonds Renaissance Emerging Europe Equity Fund - A EUR (LU0545678558)Renaissance Frontier Markets Fund - A EUR (LU0587031500)Renaissance Russian Equity Allocation Fund - A EUR (IE00BOTOFN89)Renaissance Sub-Saharan Fund - A EUR (LU0771341079)déjà enregistrés.Renaissance précise que ces produits sont distribués aussi en Finlande, en Allemagne, en Espagne, en Suède, en Suisse et au Royaume-Uni.

Selon des rumeurs de marché, non démenties, rapportées hier par l’influent média maritime en ligne TradeWinds, l’armateur marseillais CMA-CGM finaliserait l’entrée à son capital du Fonds stratégique d’investissement (FSI), rapporte Les Echos. L’opération renflouerait le groupe de 150 millions de dollars en contrepartie de 6 % du capital. Elle pourrait être annoncée d’ici à la fin du mois.

Désormais fort de 42 membres, le Comité d’orientation international de l’Edhec-Risk Institute vient d’accueillir six personnalités. Il s’agit de :- Ashvin B. Chhabra, Directeur des Investissements, Institute for Advanced Study- Joseph John Jelincic, Membre du Comité d’Administration et Président du Comité Risque et Audit, California Public Employees’ Retirement System (CalPERS)- Timo Löyttyniemi, Directeur Général, The State Pension Fund (Finlande)- Joseph Masri, Directeur de la Gestion des Risques, Qatar Investment Authority- Olivier Rousseau, Membre du directoire, Fonds de Réserve pour les Retraites- Jean-Paul Villain, Directeur, Groupe de Stratégie, Cabinet de la Direction Générale, Abu Dhabi Investment Authority.Le Comité rassemble des représentants de haut niveau des autorités de régulation, des investisseurs institutionnels, des organisations professionnelles et des partenaires d’Edhec-Risk Institute. Le rôle du Comité d’orientation international consiste à valider la pertinence des propositions de programmes de recherche présentées par la direction d’Edhec-Risk Institute et d'évaluer les résultats de ses travaux du point de vue de leur impact potentiel sur les pratiques des entreprises. Les membres du comité apportent également leurs conseils sur les objectifs et les contenus des projets pédagogiques dérivés de l’expertise du centre de recherche, garantissant ainsi que les programmes destinés aux étudiants et aux professionnels correspondent aux dernières évolutions et aux attentes du marché.

Le gouvernement du Nigéria espère accroître son nouveau fonds souverain d’au moins 1 milliard de dollars par an, malgré l’opposition des puissants gouverneurs du pays, rapporte le Financial Times. Le fonds a été officiellement lancé cette semaine. Il vise à protéger les revenus du pétrole pour les générations futures.

Ángel de Molina, qui était jusqu'à présent directeur de la recherche chez Tressis, a rejoint Santander Asset Management comme directeur de «l’intelligence de marché», un poste nouvellement créé dans l'équipe «global products» dirigée par Leandro Vianna, rapporte Funds People.Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera chargé d’analyser le secteur et la concurrence, de détecter les nouvelles tendances dans le domaine de la gestion et des produits pour les dix pays où Santander AM est présent.

Le gouvernement portugais a annoncé mercredi une nouvelle série de hausses des prélèvements obligatoires censée permettre à l’Etat de tenir les engagements budgétaires liés au plan d’aide de 78 milliards dont bénéficie le pays. Le ministre des Finances, Vitor Gaspar, a précisé que le taux moyen d’imposition sur le revenu passerait à 11,8% l’an prochain, contre 9,8% actuellement, et que les contribuables seraient soumis en 2013 à un relèvement exceptionnel de 4% de l’impôt sur le revenu. Le gouvernement prévoit aussi une augmentation de la taxation du capital et la création d’une taxe spécifique sur l’immobilier haut de gamme cette année. Il a également annoncé l’instauration d’une taxe sur les transactions financières l’année prochaine et la poursuite de la réduction des dépenses publiques. L’ensemble des nouvelles mesures devrait représenter 3% du produit intérieur brut (PIB).

Le secteur privé américain a créé plus d’emplois que prévu en septembre mais moins qu’en août, montre l’enquête mensuelle du cabinet privé ADP. L'économie a créé 162.000 postes le mois dernier alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne 143.000 postes supplémentaires. Le chiffre du mois d’août a été révisé en baisse à 189.000 créations au lieu des 201.000 annoncées en première estimation.