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Asset Management
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23/10/2012

APG announces 800 job cuts

APG, a Netherlands-based asset management firm with EUR314bn in assets under management, is planning to lay off 800 employees in the next four years, IPE.com reports. Of the 200 jobs to be eliminated each year, 120 will be through “natural turnover,” while the remaining 80 will be layoffs. APG has 4,155 employees, of whom 3,850 are full-time.
23/10/2012

Abante nabs Ibercaja Gestión's head of research

Alberto Espelosín, director of research at Ibercaja Gestión and manager of the multi-asset class fund Ibercaja Alpha since its launch, is joining Abante Asesores, where he will manage a similar fund which will be launched in the next few weeks, Funds People has announced.
23/10/2012

Pictet develops private banking in Hong Kong

Pictet & Cie Europe S.A. has announced that it has been granted a full banking license by the Hong Kong Monetary Authority (HKMA), and on 24 September announced the official opening of its local branch office. The Swiss group has been serving Hong Kong clients since 1986.Claude Haberer, head of Asia-Pacific at Pictet Wealth Management, tells the South China Morning Post that the branch will not practice any retail or corporate banking activities: it was opened to serve the growing base of millionaire clients in continental China. The Pictet private bank accepts Asian clients only with USD3m in assets or above. It will recruit private bankers with at least 15 years of experience, “who have a long-term vision.”
23/10/2012

RDR regulations may eliminate the smallest clients

Nearly two thirds of independent financial advisers estimate that one of the consequences of RDR regulations which will come into force in early 2013 in the UK will be that it will eliminate some retail clients, Fund Web reports. With the introduction of the new rules, portfolios of less than GBP50,000 will no longer be profitable, advisers claim, according to a survey undertaken by Allianz Global Investors of 166 IFAs.The survey also finds that 60% of advisers consider it inevitable that their product range will change, while 36% predict that their services to more modest clients will decline, 16% predict that they will no longer serve clients of this type, and 6% are unsure.About 14% of participants in the survey say that they have raised their prices for the most modest clients, while 13% say they will maintain their level of service to these clients, even if that decision entails losses.
23/10/2012

Strong growth in ETFs since 2008

Allocations to ETFs have increased by nearly 6 percentage points since 2008, according to estimates by Cerulli (“The Cerulli Edge-Managed Accounts Edition.”).The proportion of ETFs in portfolios increased from 2.8% in 2008 to 8.7% as of the end of second quarter 2012. Assets under management in ETFs now total about USD1.16trn, compared with USD532bn as of 2008. In managed accounts, ETFs total USD220bn, compared with USD39bn previously.The study also finds that there is an increased need for due diligence, insofar as a greater number of managers are now offering actively-managed ETFs. Cerulli also points out that a growing number of broker-dealers now have ETF strategists responsible for helping advisers develop tactical strategies for their clients’ portfolios.
23/10/2012

UBS: Guy Phillips moves from investment banking to WM

Guy Phillips, who had previously been head of global consumer & retail at the UBS investment bank, will now work in wealth management at the Swiss banking group. He will be responsible for the family offices team in emerging markets, Finews reports. Phillips’ former position will be taken over by Nick Hassall.
23/10/2012

Partners Group organises financing for takeover of Douglas Holding

Swiss-based Partners Group has announced that it has led a financing operation for an acquisition of the Douglas group. Partners Group acted as the mandated lead arranger for mezzanine financing for a takeover bid presented by Beauty Holding Three (a subsidiary of Advent Capital) to shareholders in Germany’s Douglas Holding, the private investment group announced on 22 October.
23/10/2012

S&P offers new EM equity index

With the S&P Smit 40, S&P Dow Jones Indices is launching a new index which will cover equities in four emerging markets: South Korea, Mexico, Indonesia and Turkey, Das Investment reports. It will include only companies whose market capitalisation is over USD1bn, and for which the daily trading volume is at least equal to USD5m over the past three months. The index will include the ten largest companies from each country.UniCredit has already acquired the license for the index.
23/10/2012

Record assets in hedge funds

As of 30 September, assets under management in hedge funds totalled a new record of USD2.19trn, beating the previous record set in March. Assets increased by USD80bn in third quarter, and USD183bn since the beginning of the year, according to statistics from Hedge Fund Research (HFR).Net subscriptions totalled USD10.6bn in July-September, and USd31bn in the first nine months of the year.However, despite these results, HFR estimates that if subscriptions continue at the same pace in fourth quarter, 2012 will have the lowest net inflows since 2009, a year when investors actually pulled out a net USD131bn from hedge funds.The HFRI Weighted Composite Index in third quarter posted an increase of 3%, meaning that performance effects generated an increase of about USD70bn in asset volumes.In detail, HFR states that the relative value arbitrage strategy posted a net inflow of USD12.6bn in third quarter, bringing total net inflows to USD35bn in the first three quarters of the year, and assets to USD586bn as of the end of September. This is the same total as for the equity hedge strategy, which has seen net outflows of USD5.2bn in July-September.
23/10/2012

Source accounts for 24% of ETP inflows in September

ETP provider Source has announced that it accounted for 24% of net inflows in Europe in the month of September, the highest rate among European actors in this market, according to Investment Europe.Investors allocated more than USD5bn to ETPs in September, an increase of 5% month on month.
23/10/2012

Some real estate funds in liquidation are late with redemptions

Berlin-based agency Scope has found that managers of German open-ended real estate funds in the process of liquidation are generally not in a hurry to pay out redemptions to their shareholders, with the possible exception of KanAm: the decision to liquidate the KanAm US grundinvest fund was announced in September 2010, and since then, the entire portfolio has been sold off. Meanwhile, KanAm has already paid out EUR463m to shareholders, equivalent to 84.5% of assets. However, Scope notes, the DEGI Europa and Morgan Stanley P2 Value funds have so far paid out only EUR421m and EUR300m, respectively, which represents only one third of their assets, while two of the three years of the redemption period have already expired.For the SEB ImmoInvest, which had about EUR6bn in assets, redemptions paid since the announcement of the liquidation in May 2012 have been equivalent to only 20% (EUR1.2bn).Scope reports that for several funds, the redemption quotient stands at 0 to 10%. The TMW Immobilien Weltfonds and Axa Immoselect funds, for example, have not begun to pay out their shareholders, since they need to begin by paying off lenders who provided leverage for their acquisitions. In addition, they have not sold enough properties to begin to pay back subscribers.
23/10/2012

La Deutsche Bank se renforce en gestion de fortune à Londres

Le pôle gestion de fortune de la Deutsche Bank à Londres vient de recruter deux chargés de clientèle, Matthew Garnham et Corin George, rapporte Investment Europe.Tous deux seront chargés de développer la clientèle fortunée de la banque à la City.Matthew Garnham travaillait précédemment chez Lombard Odier, Corin George chez Coutts.
23/10/2012

Sanlam Investment acquiert le bermudien P2 International

La société de gestion Sanlam Investment Management vient de prendre une participation majoritaire dans la firme d’investissement basée aux Bermudes P2International, rapporte FundWeb.Cette acquisition permettra aux clients de Sanlam d’avoir accès à des stratégies d’obligations et d’actions internationales. De son côté, P2International pourra développer ses activités en Afrique, en Asie, en Europe et au Moyen-Orient.
23/10/2012
Fonds

Source s'adjuge 24% de la collecte d'ETP en septembre

Le fournisseur d’ETP Source a indiqué qu’il s'était adjugé 24% de la collecte nette en Europe au mois de septembre, soit le taux le plus élevé parmi les acteurs européens de ce marché, selon Investment Europe.Les investisseurs ont alloué plus de 5 milliards de dollars dans des ETP en septembre, une progression de 5% d’un mois sur l’autre.
Fonds
23/10/2012

BNY Mellon renforce son activité corporate trust en Allemagne

Justifiant de dix ans d’expérience dans le domaine des corporate trusts chez BNP Paribas Securities Services, Christopher Meitzner rejoint BNY Mellon comme senior relationship manager pour l’activité de corporate trust en Allemagne, Autriche et Suisse. Il sera subordonné à Thomas Brand, head of Investment Services de BNY Mellon pour l’Allemagne.Chris Strakosh demeure sales manager pour les corporate trusts.
23/10/2012
Fonds

Certains fonds immobiliers en liquidation tardent à rembourser outre-Rhin

L’agence berlinoise Scope constate que les gestionnaires des fonds immobiliers offerts au public en cours de liquidation ne sont généralement pas pressés de rembourser leurs porteurs, à l’exception peut-être de KanAm : la décision de liquider le KanAm US grundinvest a été annoncée en septembre 2010 et, depuis lors, la totalité du portefeuille a pu être revendue. Parallèlement, KanAm a déjà reversé 463 millions d’euros aux porteurs de parts, soit 84,5 % de l’encours.En revanche, note Scope, le DEGI Europa et le Morgan Stanley P2 Value n’ont jusqu'à présent rembourser que 421 millions et 300 millions d’euros, respectivement, ce qui ne représente qu’environ un tiers de leurs encours, alors que deux des trois années de liquidation sont déjà révolues.En ce qui concerne le SEB ImmoInvest, qui pesait quelque 6 milliards d’euros, les remboursements effectués depuis l’annonce de la liquidation en mai 2012 se limitent à 20 % (1,2 milliard).Scope relève enfin que, pour plusieurs fonds, le quotient des remboursements se situe entre 0 et 10 %. Le TMW Immobilien Weltfonds et le Axa Immoselect, par exemple, n’ont pas commencé à rembourser leurs porteurs parce qu’ils doivent commencer par désintéresser les créanciers qui leur avaient fourni le levier pour leurs acquisitions. De plus, ils n’ont pas encore vendu assez d’actifs pour commencer à restituer de l’argent aux souscripteurs.
Fonds
23/10/2012

Safra demande le retrait des actions B de Sarasin

Le groupe Safra, qui détient depuis le 19 octobre 99,47 % des actions B de Banque Sarasin, demande ce 23 octobre que les titres résiduels de cette classe de parts soient annulés. Ils seront retirés de la cote de SIX Swiss Exchange.
23/10/2012

UBS : Guy Phillips passe de la banque d'investissement à la gestion de fortune

Guy Phillips, jusqu’alors directeur du «global consumer & retail» au sein de la banque d’investissement d’UBS, travaillera désormais dans la gestion de fortune du groupe bancaire suisse. Il sera responsable de l'équipe des family offices dans les pays émergents, précise finews.ch. L’ancien poste de Guy Phillips sera repris par Nick Hassall.
23/10/2012

Pictet compte renforcer son pôle banque privée à Hong-Kong

Pictet & Cie Europe S.A. indique avoir obtenu une licence bancaire pleine de la Hong-Kong Monetary Authority (HKMA) et annoncé le 24 septembre l’ouverture officielle de sa succursale locale. Le groupe helvétique sert des clients à Hong-Kong depuis 1986.Claude Haberer, head of Asia-Pacific de Pictet Wealth Management, a indiqué au South China Morning Post que cette succursale ne pratiquera aucune activité de banque de détail ou de banque des entreprises : elle a été ouverte pour desservir une clientèle croissante de millionnaires de Chine continentale. La banque privée de Pictet n’accepte de clients en Asie qu'à partir de 3 millions de dollars américains. Elle va recruter des banquiers privés qui devront justifier d’au moins 15 ans de pratique et «qui aient une vision de long terme».
23/10/2012

APG supprime 800 emplois

APG, la société de gestion des fonds de pension néerlandais gérant 314 milliards d’euros, prévoit de supprimer 800 emplois sur les quatre prochaines années, rapporte IPE.com. Sur les 200 postes éliminés par an, 120 le seront par le biais d’un «turnover naturel» et les 80 qui restent via des licenciements. APG compte 4.155 employés, dont 3.850 à plein temps.
23/10/2012

Abante recrute le directeur de la recherche d'Ibercaja Gestión

Alberto Espelosín, directeur de la recherche d’Ibercaja Gestión et gérant depuis le lancement du fonds multi classes d’actifs Ibercaja Alpha, rejoint Abante Asesores où il gérera un fonds similaire qui doit être lancé dans les prochaines semaines, indique Funds People.
23/10/2012
Fonds

Lyxor propose des ETF de "govies" France et Italie

Sur la plate-forme parisienne de NYSE Euronext, Lyxor Asset Management vient de faire admettre à la négociation deux ETF «risk balanced» de droit français répliquant des indices MTS sur la dette souveraine français et italienne pour un à trois ans.Il s’agit des fonds LYXOR ETF MTS 1-3Y France Government Bond C-EUR (FR0011313733) et LYXOR ETF MTS BTP 1-3y Italy Government Bond C-EUR (FR0011313741), chargés chacun à 0,165 %.
Fonds
23/10/2012

Le gérant star Thomas Steyer quitte sa société de hedge funds

Thomas Steyer, l’un des meilleurs gérants de hedge funds, a annoncé qu’il quitter Farallon, la société de 20 milliards de dollars qu’il gère depuis 27 ans, rapporte le Financial Times. Dans une lettre aux investisseurs, l’homme âgé de 55 ans indique qu’Andrew Spokes, co-managing partner, lui succèdera à la fin de l’année. Depuis son lancement, le fonds vedette de Farallon a dégagé un rendement annuel moyen de 13,4 % pour les investisseurs, après frais.
23/10/2012

Natixis et l’EDHEC-Risk Institute ouvrent une chaire de recherche sur la dette infrastructure

Natixis et l’EDHEC-Risk Institute ont annoncé hier avoir ouvert une chaire de recherche intitulée « Caractéristiques d’investissement et de gouvernance des instruments de dette infrastructure ». L’objectif de cette chaire est de contribuer à clarifier la nature et les caractéristiques d’investissement de la dette infrastructure pour pallier l’insuffisance de données disponibles sur le sujet, indique un communiqué. Cette chaire se concentrera en particulier sur les caractéristiques du profil de risque et du rendement des instruments de la dette infrastructure et leur apport en termes de diversification de portefeuille pour les investisseurs institutionnels. Le programme de recherche sera dirigé, au sein de l’EDHEC-Risk Institute, par le directeur de recherche Frédéric Blanc-Brude, qui a publié de nombreuses études sur le sujet. Il présentera la chaire et ses premiers travaux à l’occasion du premier colloque « European Infrastructure Day » organisé par Natixis le 23 octobre à Paris.
23/10/2012

Gottex Brokers Alternative ouvre un bureau à Los Angeles

L’activité aux Etats-Unis du courtier lausannois Gottex Brokers Alternative sera dorénavant exercée par Gottex Brokers Alternative USA, qui vient d’ouvrir un bureau à Los Angeles, rapporte Investment Europe. La filiale américaine sera dirigée par Bruno Bardavid. Elle prodiguera ses services aux hedge funds, aux fonds de fonds, aux family offices, aux gérants externes, aux établissements publics, aux fonds souverains, aux banques privées et d’investissements, aux conseillers en investissements et aux fonds de pension.
23/10/2012
Fonds

Premier closing pour le nouveau fonds de 360 Capital Partners

La société de capital risque 360 Capital Partners vient de finaliser un premier closing de 60 millions d’euros pour son nouveau fonds qui réunira à terme plus de 100 millions d’euros. Ajouté aux fonds précédents, cela porte ses actifs sous gestion à plus de 300 millions d’euros, précise un communiqué.Le nouveau fonds est destiné à financer des start-ups innovantes, particulièrement en phase d’amorçage, pour des montants compris entre 100 000 euros et 1 million d’euros, et en phase de forte croissance pour des montants entre 1 million et 5 millions d’euros.
Fonds
23/10/2012

Marie-Jeanne Missoffe rejoint Mandarine Gestion

Marie-Jeanne Missoffe rejoint Mandarine Gestion pour renforcer l’équipe de gestion «Actions croissance». L’ancienne gérante actions européenne de la SPGP intègre l’équipe de Joëlle Morlet-Selmer et Diane Bruno, respectivement gérante et co-gérante du fonds actions croissance Mandarine Opportunités et du fonds Mandarine Unique - European Small & Mid cap.Marie-Jeanne Missoffe avait quitté SPGP en début d’année. Elle y gérait le fonds Cap Grande Europe. Auparavant, elle avait occupé les postes de co-responsable de la gestion Small & Mid cap européenne chez Ixis AM et gérante actions européennes chez CDC Gestion."L’arrivée de Marie-Jeanne Missoffe au sein de Mandarine Gestion va nous permettre de renforcer notre offre de gestion sur les actions de croissance pour répondre à la demande croissante de nos investisseurs qui montrent aujourd’hui un véritable appétit pour ce type de gestion», commente Rémi Leservoisier, directeur général de Mandarine Gestion.
23/10/2012

La Française REM achète un immeuble à Nantes

La Française Real Estate Managers (REM) annonce avoir fait l’acquisition en VEFA auprès de la société Adim Ouest, pour le compte de ses SCPI, de l’ensemble « Nouvelle Vague » située sur le Mail Pablo Picasso dans la ZAC Euro Nantes à Nantes.L’immeuble en R+7 compte une surface utile de 9.397 m² à usage de bureaux avec 125 places de parking. Les travaux de construction ont débuté en juin 2012 et la livraison est programmée pour le premier trimestre 2014.
23/10/2012

Prudential Financial conclut un partenariat avec Verizon

Le groupe américain Prudential Financial a annoncé la signature d’un accord avec Verizon Communications portant sur le transfert d’un programme de pension portant sur un montant d’environ 7,5 milliards de dollars. Le transfert, qui concerne quelque 41.000 collaborateurs de Verizon, devrait intervenir en décembre prochain.
23/10/2012

Fréderic Lorenzini quitte Morningstar France

Frédéric Lorenzini ,qui occupe la fonction de directeur de la Recherche de Morningstar France, a annoncé son départ de la société à la fin du mois. Il y a travaillé pendant onze ans et y a débuté en tant que rédacteur en chef. Selon nos informations, le cadre entend mener un projet entrepreneurial. Depuis janvier 2012, Frédéric Lorenzini est membre de la commission Consultative Epargnant de l’Autorité des marchés financiers.

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