Mirabaud a annoncé le 23 octobre la nomination de Patrick Stauffer, à compter du 1er octobre, en qualité de directeur de la distribution des fonds et des mandats destinés aux intermédiaires financiers et aux clients institutionnels en Suisse alémanique.La mission de Patrick Stauffer, conjointement avec Matthias Schroedter, arrivé chez Mirabaud en 2010, consistera à poursuivre le développement et la consolidation des services et de la distribution de fonds et de mandats de Mirabaud Asset Management à destination des intermédiaires financiers et des clients institutionnels en Suisse alémanique. Cette mission cible en particulier les fonds d’actions et les mandats institutionnels. Patrick Stauffer a travaillé précédemment chez Pictet & Cie où il a assuré pendant une douzaine d’années l’organisation et la distribution des services de gestion d’actifs dans différents pays européens.

Les fonds immobiliers italiens ont enregistré des souscriptions nettes de 1,4 milliard d’euros au premier semestre, selon les dernières statistiques d’Assogestioni. Le volume d’activité a été supérieur à 42 milliards d’euros, soit une hausse de 4,2 % par rapport au semestre précédent. L’encours des 185 fonds immobiliers recensés s’est établi autour de 26 milliards d’euros.L’offre du secteur se compose à hauteur de 88 % de fonds réservés, à la tête d’un encours de 21 milliards d’euros. Les fonds retail, soit 12 % de l’offre, pèsent 5 milliards d’euros, note Assogestioni.Par ailleurs, 54 % des investissements sont concentrés dans de l’immobilier de bureaux, tandis que l’immobilier commercial pèse 16 % et le résidentiel 9 %.

Stefano Calvi, l’ancien directeur exécutif et responsable de la banque privée de Vontobel en Italie, rejoint Cassa Lombarda, rapporte Bluerating. L’intéressé y travaille déjà en tant que banquier privé.

Katherine Seymour, qui a plus de vingt ans d’expérience dans la gestión de fonds et des “superannuations”, a été recrutée comme responsable de la clientèle institutionnelle de BNP Paribas Securities Services en Australie, rapporte Funds People. L’intéressée sera subordonnée à Ken Shaw, le directeur des ventes.

Après le Royal London European Corporate Bond Fund en août, Royal London Asset Management (RLAM) vient d’annoncer le lancement (le 24 septembre) du Royal London Duration Hedged Credit Fund. C’est un produit institutionnel coordonné (OPCVM IV) particulièrement adapté aux plans d'épargne retraite, l’objectif étant de dégager une performance (surperformance de 200 points de base par rapport au Libor 3 mois) quelles que soient les conditions de marché en investissant dans des obligations d’entreprises de diverses échéances, mais avec la faculté de détenir des titres souverains britanniques et d’autres instruments de dette.L'équipe de gestion (Paola Binns et Shalin Shah) peut utiliser des dérivés pour diminuer le risque de taux en ramenant la duration à un niveau proche de zéro. Le portefeuille comprend entre 100 et 200 lignes.CaractéristiquesDénomination : Royal London Duration Hedged Credit Fund.Code Isin : GB00B4K6P774Souscription minimale initiale : 1 millions de livres.Commission de gestion : 0,50 %

Recruté en août comme head of property securities, Stephen Hayes n’a pas tardé à renforcer son équipe. First State Investments a en effet annoncé le 23 octobre le recrutement de trois gérants de portefeuille senior et un analyste.Deux des nouveaux gérants de portefeuille viennent de Perennial Real Estate : il s’agit d’une part de Tuan Pham, qui était head of Asia chez son ancien employeur et qui revient chez First State pour se focaliser sur les valeurs asiatiques, d’autre part de Boudewijn van Loen (head of Europe/UK chez Perennial RE). Le troisième gérant de portefeuille est Daniela Lungu, qui travaillait pour CBRE Investments.Enfin, l’analyste est Josef Dagulo, qui revient chez First State comme investment analyst pour la région Asie-Pacifique et qui sera basé à Sydney, comme Tuan Pham.

BlackRock indique avoir enregistré auprès d’investisseurs institutionnels et de gestionnaires de fortune, principalement, un montant de 65 millions de livres pour son nouveau BlackRock North American Income Trust. Le gestionnaire a demandé l’admission de ce support au London Stock Exchange (LSE), où la première cotation doit intervenir ce 24 octobre sous l’acronyme BRNA. Selon Investment Week, BlackRock visait 100 millions de livres pour ce fonds.Initialement, BlackRock compte que ce fonds génère un rendement du dividende de 4 % net de frais, avec versement d’un coupon trimestriel. L’indice de référence sera le Russell 1000 Value et le fonds sera géré par l'équipe actions américaines de BlackRock basée à Princeton (elle gérait 38 milliards de dollars fin août) et dirigée par Bob Shearer avec Kathleen Anderson.

Les actifs sous gestion du pôle gestion de fortune du groupe Nordea s’inscrivaient fin septembre à 210,9 milliards d’euros, en progression de 11,1 milliards d’euros ou 6 % par rapport au deuxième trimestre, selon les chiffres communiqués le 24 octobre à l’occasion de la publication des résultats trimestriels du groupe.La collecte nette s’est élevée à 2,7 milliards d’euros et l’effet marché positif a représenté 8,4 milliards d’euros. Tous les segments ont contribué à la bonne performance du trimestre, à l’exception de «Life & Pensions». La collecte auprès des seuls investisseurs institutionnels a totalisé 1,7 milliard d’euros.

Le français Amundi Asset Management (693 milliards d’euros d’encours) a obtenu de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne du compartiment Absolute Volatility Arbitrage Plus (LU0722566899) de la sicav luxembourgeoise Amundi Funds (lire Newsmanagers du 19 octobre).

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) a annoncé selon la presse britannique le recrutement de Lynda Shillaw comme director of real estate, en remplacement de Malcom Naish, qui a pris sa retraite.Elle rejoindra SWIP au 1er janvier, en provenance de Lloyds Banking Group, où elle était managing director of corporate real estate pour la banque privée et institutionnelle depuis octobre 2010 après avoir été managing director of estates au Co-operative Group.L’intéressée sera subordonnée à Dean Buckley, managing director, et prendra la tête d’une équipe de 50 personnes gérant des actifs d’environ 8 milliards de livres.

Le London Stock Exchange cote désormais le iShares Barclays Capital Euro Corporate Bond Interest Rate Hedged fund, qui est chargé à 0,25 %, rapporte Fundweb. Il s’agit d’un ETF à réplication physique qui, selon l’émetteur, est le premier à proposer une exposition aux obligations d’entreprises avec une limitation du risque de taux, en utilisant pour la couverture des futures sur les obligations souveraines allemandes.

Selon L’Agefi, AG2R La Mondiale a dévoilé la semaine dernière en interne un projet de rapprochement de ses différentes structures dans le domaine de la gestion d’actifs . Cette réorganisation est censée se concrétiser au deuxième semestre 2013. Le groupe de protection sociale détient aujourd’hui deux sociétés de gestion. La Mondiale Gestion d’Actifs (LMGA) - environ 42 milliards d’euros d’actifs concernés – et Agicam - 13 milliards d’encours. Agicam est juridiquement filiale d’une troisième structure, Prado Epargne, qui exerce des activités de tenue de compte pour l'épargne salariale. Le projet prévoit de fusionner LMGA et Agicam et d’y intégrer une partie de la direction des investissements d’AG2R La Mondiale. La nouvelle société de gestion récupérerait au passage la plupart des fonctions supports de Prado Epargne, avec laquelle il n’y aurait plus de lien capitalistique. Plusieurs raisons sont invoquées à l’appui de cette réorganisation. L’Autorité des marchés financiers aurait exigé du groupe qu’il mette en place une structure plus lisible, précise le quotidien.

Une nouvelle société de gestion vient de voir le jour à Paris. Baptisée Cedrus Asset Management, elle se spécialise dans l’investissement responsable et durable (IRD) en multigestion. Cedrus AM compte proposer une offre de gestion active de fonds de fonds qui se basera sur son savoir-faire en matière d’investissement responsable et durable. Spécialisée sur la recherche en IRD depuis 2004, la société de gestion a repris les mandats de conseils aux institutionnels sur l’investissement durable de Cedrus Partners au sein de sa structure, qui s'élèvent aujourd’hui à 300 millions d’euros. La nouvelle structure, présidée par Benoit Magnier, est détenue à hauteur de 80 % par Cedrus Partners, société de conseil en investissement à destination des investisseurs institutionnels. Les 20 % restants sont détenus par NExT AM, le pôle de prise de participations de La Française AM. L'équipe compte au total cinq professionnels, dont la directrice de la gestion et de la recherche Annie Martinet-Villalon, ancienne responsable de la gestion de fonds de fonds actions européennes et mondiales chez Amundi. Le premier produit de la gamme, le fonds de fonds Cedrus Sustainable Opportunities vient d’obtenir son agrément. Il sera officiellement lancé début novembre. Le profil du fonds est «mixte» et combinera une gestion actions et une gestion monétaire qui correspond aux critères responsables de Cedrus AM. L’exposition aux actions peut varier de 0 % à 100 %, avec l’ambition de s’exposer fortement aux marchés actions dès que l’environnement de marché le permettra. Pour la gestion du risque au sein du produit, Cedrus AM a noué un partenariat avec la société d’ingénierie financière Active Asset Allocation International Consulting (AAAIC). Ensemble, les deux sociétés déterminent tous les mois un portefeuille modèle permettant de gérer l’allocation aux marchés actions. L’ambition de Cedrus AM est de «frapper fort», a souligné Benoit Magnier lors de la présentation de sa société de gestion. Amorcé à hauteur de 15 millions d’euros Le FCP NExT Invest, Cedrus Sustainable Opportunities devrait obtenir des tickets de plusieurs investisseurs institutionnels français dans les prochaines semaines. Benoit Magnier prévoit que l’encours du fonds de fonds devrait atteindre les 100 millions d’euros avant la fin de l’année. Cedrus AM se concentre sur les institutionnels français pour le moment. «Mais dans quelques trimestres, nous attaquerons les marchés étrangers», anticipe Benoit Magnier. La gamme devrait également s'étoffer, l’ambition de la nouvelle société de gestion étant de lancer trois OPCVM au cours des trois prochaines années.

Les marchés de crédit seront moins directionnels dans les mois qui viennent, anticipe l’agence Fitch. Résultat, les stratégies à duration courte, faible volatilité et rendement absolu avec une contribution à la performance plus forte de la sélection de titres vont gagner en importance. Dans ce contexte, Fitch estime que les catégories de fonds qui seront lancées dans les prochains mois seront des fonds à haut rendement à duration courte, des fonds diversifiés, des fonds à faible volatilité ou avec un objectif de volatilité ainsi que des fonds crédit à rendement absolu.

On 19 October, the Spanish regulator, the CNMV, issued sales licenses for the Spanish funds Altan III Global and Foncaixa Objectivo Rantas, as well as to the foreign products Amundi Treso Corporate, Exane Funds 1, LFP S&P Capital IQ Fund and Seeyond Volatilité Actions.

According to a study by the German Sustainable Business Institute (SBI) relayed by the Börsen-Zeitung, assets in 380 open-ended sustainable development funds in Germany, Austria and Switzerland now total about EUR34bn, or EUR4bn more than at the end of 2011. In first half 2012, 40 funds were launched, while 17 others were liquidated. Overall, 205 equity funds have EUR21bn in assets under management.

The Chinese sovereign fund China Investment Corporation (CIC), which has USD410bn in assets under management, is in talks to buy the headquarters of Deutsche Bank in the City of London, for GBP250m, the Financial Times reports. According to sources familiar with the matter, Invesco will acquire the roughly 95,000 square metre property on behalf of the Chinese investor. The seller is KanAm.

Stephen Hayes, who was recruited in August as head of property securities, has lost no time in strengthening his team. First State Investments on 23 October announced the recruitment of three senior portfolio managers and one analyst.Two of the new portfolio managers joins from Perennial Real Estate: Tuan Pham, who has been head of Asia at his former employer, and who joins from First State to focus on Asian assets, and Boudewijn van Loen (head of Europe/UK at Perennial RE). The third portfolio manager is Daniela Lungu, who previously worked for CBRE Investments.The analyst is Josef Dagulo, who joins from First State as investment analyst for the Asia-Pacific region, and who will be based in Sydney, as will Pham.

The British press reports that Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) has announced the recruitment of Lynda Shillaw as director of real estate, replacing Malcolm Naish, who has retired.Shillaw will join SWIP on 1 January from Lloyds Banking Group, where she had been managing director of corporate real estate for private and institutional banking since October 2010, and previously managing director of estates at the Co-operative Group.Shillaw will report to Dean Buckley, managing director, and will lead a team of 50 people with assets under management of about GBP8bn.

Varma, the largest investor in Finland, with EUR34bn in assets under management, sold its Greek government bonds in 2008 and 2009, due to concerns over the country’s debt levels, the Wall Street Journal reports. The following year, the institution responsible for the retirement savings of 870,000 Finns decided to cease investing in high-risk countries. As a result, Greece, Portugal, Ireland, Italy and Spain have been banned from the investment universe. This summer, more investment guidelines for sovereign debt were set: only countries rated AAA will be allowed, meaning only three countries: Germany, the Netherlands, and Finland.

Katherine Seymour, who has more than 20 years of experience in the management of funds and superannuations, has been recruited as head of institutional clients at BNP Paribas Securities Services in Australia, Funds People reports. She will report to Ken Shaw, director of sales.

Jérôme Kerviel, the former trader at Société Générale who has admitted to taking unauthorised and risky positions on futures contracts, totalling as much as EUR50bn in 2008, will learn his fate this Wednesday. The court of appeals will deliver its decision this afternoon, Les Echos reports. The defence has called for leniency, while the prosecution is seeking 5 years of firm prison time and EUR4.9bn in damages and interest.

The French firm Amundi Asset Management (EUR693bn in assets) has received a sales license from BaFin for the Absolute Volatility Arbitrage Plus (LU0722566899) sub-fund of its Luxembourg Sicav Amundi Funds (see Newsmanagers of 19 October).

OFI Infravia on 23 October announced the first closing of its new fund, InfraVia European Fund II, with about EUR150m in assets from French and European institutional investors. The fund aims for a target sie of about EUR400m. The fund offers investors a diversified investment strategy in the transport, energy, social infrastructures, utilities and communication infrastructures sectors. This core strategy is focused on European midcaps (particularly from the euro zone) and real brownfield assets (i.e. in operation) which generate ongoing returns.

The asset management firm Prigest, in partnership with its largest shareholder, SwissLife Banque Privée, has launched a horizon fund investing primarily in international equities, Swiss Life (F) Prigest World 2020, which is based on two drivers of performance, the management explains: firstly, a return to a historic price-to-book ratio of 1.7, from its current 0.9, and secondly, returns which currently total 4.75%, while management is predicting 3.55 over the long term.Due to its eligibility for life insurance policies from SwissLife Banque Privée, the maturity date for the fund has been set for 2020, giving it a lifespan of eight years. Its performance objective is 7% per year.ISIN code: FR0011312073

Amundi ETF on 23 October launched the Amundi ETF Topix EUR Hedged Daily fund which offers an innovative solution to investors seeking exposure to Japanese equities, with daily hedging against currency risks, on NYSE Euronext in Paris. The ETF is available with a TER of only 0.48%. Hedging for currency risks is managed and adjusted on a daily basis within the TOPIX Euro Daily Hedged (Total Return) strategy, through the use of forward contract maturing at the end of the current month. This daily revaluation reduced the influence of currency rate volatility, optimising hedging for currency risks. Primary characteristics Name: Amundi Topix HDG ISIN code: FR0011314277 Underlying index: Topix Euro Daily Hedged TER: 0.48%

Fitch Ratings expects credit markets to be less directional in the coming months. As a result, short duration, lower volatility and absolute return strategies with more performance contribution from bond picking will gain traction and are currently being launched by most advanced asset managers. As many funds can accommodate these strategies, Fitch expects to see the following fund types being launched: short duration high yield funds, diversified (i.e. multi credit sub-asset class), low volatility or target volatility funds, as well as absolute return credit funds. Asset class and region focused, low tracking error, long only credit funds should be less popular than in the recent past.

Italian real estate funds have posted net inflows of EUR1.4bn in first half, according to the most recent statistics from Assogestioni. The volume of activity was over EUR42bn, an increase of 4.2% compared with the previous half. Assets in the 185 real estate funds on record totalled about EUR26bn. The product range in the sector consists 88% of reserved funds, with assets of EUR21bn. Retail funds, which account for 12% of products, have EUR5bn, Assogestioni notes. 54% of investments are concentrated in office real estate, while commercial properties account for 16%, and residential properties, 9%.

Fundweb reports that Source has closed four ETPs which have not attracted adequate assets since their launch in 2009: namely, Cyclicals European Source, Consumer Discretionary European Source, Defensives European Source ETF and Consumer Staples European Source ETF.

Tradeweb Markets on 23 October announced the launch of an electronic trading platform dedicated to ETFs listed in Europe via its MTF operator, Tradeweb Europe Limited. This is an unprecedented initiative in Europe, which may give a new impetus to the ETF segment, which has already seen growth of nearly 40% per year over the past ten years, and whose assets under management as of third quarter totalled USD309bn, according to the research agency ETFGI. A significant proportion of these assets are traded over the counter due to the fragmentation of this market. Tradeweb is launching a dedicated platform in order to provide privileged access to a consolidated liquidity pool for all ETFs listed in Europe. Eleven dealers are already offering liquidity to the market. The new framework will also allow better price formation for over-the-counter transactions. Adriano Pace, head of equity derivatives at Tradeweb, says the platform offers an integrated trading process and several functions which reduce the risk of errors and improve the efficiency of the market substantially.