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Asset Management
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29/11/2012

Two hires at Vanguard in UK

The British firm Vanguard Asset Management on Wednesday announced the recruitment of Carole Costello as head of consultant relationships, and Kerry Drew as consultant relations director, effective immediately.Costello had been a consultant relations manager at Aviva Investors, while Drew had also been a consultant relations manager, but at Legal and General Investment Management (LGIM).
29/11/2012

Assets in ETFs based on FTSE EPRA/Nareit up 90% in one year

Footsie announces that the global assets in exchange traded funds (ETFs) linked to benchmark FTSE EPRA/NAREIT real estate stock indices have jumped by over 90% in the past year to USD 7.1 billion. Investors have been attracted into these tracker funds by high yields, quality diversified real estate exposure in a tradable form and the outperformance oflisted real estate relative to general equities indices. ETFs tracing the index series are currently available via HSBC, Blackrock iShares, Deutsche Bank,Lyxor, First Trust and EasyETF.Since October 2011, the FTSE EPRA/NAREIT Global Total Return Index of developed market real estate stocks has rallied 26% in euro terms (17% in US dollars).
29/11/2012

Outflows from Italian funds in October

Open-ended funds on sale in Italy have posted net redemptions in October of EUR635m, ending several months of inflows, including +EUR1.4bn in September, according to Assogestioni, the Italian asset management association. Outflows were driven by money market funds, which saw outflows of EUR1.3bn. Equity and hedge funds also show outflows, with redemptions totalling EUR446m and EUR339m, respectively. However, bond funds show inflows of EUR1.1bn, flexible funds EUR278m, and balanced funds EUR60m. In terms of domicile, foreign-registered funds have continued to post inflows (EUR280m), while funds based in Italy show outflows (-EUR915m). With the addition of closed funds and mandated management, the Italian asset management industry in October posted net redemptions of EUR1.9bn. As of the end of October, total assets were EUR1.182trn, compared with EUR992bn as of the end of September. This increase of EUR189bn is largely related to the effects of a reorganisation of the asset management firm of the Generali group, Assogestioni states.
29/11/2012

ECB announces rescheduling of loan-level data reporting requirements

On 6 July 2012 the European Central Bank (ECB) announced the future timeline for the start of the loan-level data reporting requirements for asset-backed securities as part of the Eurosystem’s collateral framework. In order to ensure that all the necessary amendments will have been made to Guideline ECB/2011/14 at the national level, the Governing Council of the ECB has decided to adjust this timeline as follows:For residential mortgage-backed securities, the reporting requirements will be mandatory as of 3 January 2013.For asset-backed securities, where the cash-flow generating assets comprise loans to small and medium-sized enterprises, the reporting requirements will be mandatory as of 3 January 2013.For commercial mortgage-backed securities, the reporting requirements will be mandatory as of 1 March 2013.The nine-month transitional phase for each asset class, starting on the dates indicated above, will also be adjusted accordingly.These slight postponements will allow for the smooth implementation of the necessary amendments.For other asset classes (i.e. auto loans, consumer finance loans and leasing receivables) the date of entry into force remains as originally announced, namely 1 January 2014.
29/11/2012

Legg Mason releases Brandywide fund in Spain

Javier Mallo, co-head of sales at Legg Mason Global AM in Spain, has announced that the group is releasing the bond sub-fund Legg Mason Brandywine Global Opportunistic Fixed Income of the Irish Sicav Legg Mason Global Funds in the country.The product is managed by David Hoffman and Stephen S. Smith at Brandywine Global (USD30bn in assets), an affiliate of Legg Mason based in Philadelphia.
29/11/2012

Bankia ne vendra pas ses filiales de gestion d’actifs

Le plan de cessions d’actifs négocié avec Bruxelles par l’espagnol Bankia porte sur 90 milliards d’euros pour les cinq prochaines années. Mais, souligne Funds People, il ne concerne ni la société de gestion Bankia Fondos (5,51 milliards d’euros), ni le gestionnaire de fonds de pension Bankia Pensiones (4,17 milliards), car ces filiales sont jugées stratégiques, comme les pôles banque privée et banque de gros.
29/11/2012

Saxo Bank licencie

La Börsen-Zeitung rapporte que le groupe danois Saxo Bank a l’intention de supprimer 266 de ses quelque 1.500 emplois.
29/11/2012

Liontrust recrute un dirigeant pour sa nouvelle division crédit

Michael Mabbutt de Thames River va rejoindre Liontrust en janvier 2013 pour diriger la nouvelle division crédit de la société de gestion, rapporte Investment Week. Il gérera aussi le nouveau fonds Global Strategic Bond.Michael Mabbutt est consulting partner chez Thames River Capital et il était précédemment responsable de la division crédit globale de Thames River.
29/11/2012

Fidelity quitte le marché indien

Le groupe américain Fidelity vient de céder ses activités de mutual funds en Inde à L&T Finance Ltd, une filiale du groupe Larsen & Toubro, rapporte MutualFundWire Les activités indiennes de Fidelity sont restées déficitaires chaque année depuis leur lancement en 2004, selon MutualFundWire.Selon une publication indienne, The Business Standard, il s’agit de l’une des plus grosses transactions récentes du secteur des mutual funds sur le marché indien.
29/11/2012

Michel Péretié fait son retour dans une société de gestion alternative

Michel Péretié, l’ancien directeur général de la banque de financement et d’investissement de la Société Générale, refait surface près d’un an après avoir quitté la banque en tant que partenaire et co-directeur général de RiverRock European Capital Partners, une société de gestion alternative."RiverRock est une entreprise d’investissement indépendante qui offre des solutions innovatives en dette et fonds propres à des petites et moyennes entreprises à travers l’Europe», peut-on lire sur leur site Internet. La société, fondée en 2009, est dirigée par le professeur Roland Berger (président) et Florian Lahnstein (directeur général).Michel Péretié «aura pour mission de développer une division de courtage et de conseil au sein de la société et d’assister l’équipe existante dans le développement de la gestion alternative», précise un communiqué.Avant la Société Générale, Michel Péretié était président et directeur général de Bear, Stearns International Limited. Il a débuté sa carrière à Paribas et au moment de son départ il était le responsable mondial des taux, changes et dérivés de BNP Paribas.
29/11/2012

Deux recrutements chez Vanguard au Royaume-Uni

Le britannique Vanguard Asset Management a annoncé mercredi le recrutement de Carole Costello comme head of consultant relationships et de Kerry Drew comme consultant relations director, avec effet immédiat.La première était consultant relation manager chez Aviva Investors tandis que la seconde était également consultant relations manager, mais chez Legal and General Investment Management (LGIM).
29/11/2012

SocGen Private Banking Hambros renforce ses équipes

Samik Mukherjee, l’un des directeurs du bureau de Coutts sur Fleet Street, a été recruté comme banquier privé senior par Societe Générale Private Banking Hambros où il sera chargé de recruter et de suivre des clients haut de gamme basé dans la City de Londres.D’autre part, Paul Stappard, qui possède la qualification niveau 6 RDR, devient gérant de portefeuille senior.Enfin, Louisa Mannooch, private client solicitor chez Speechy Bircham depuis six ans, rejoint en tant que membre de l'équipe de wealth planning.
29/11/2012

Schroders va changer de directeur financier

Le 28 novembre, Schroders a annoncé que Kevin Parry a décidé de démissionner de ses fonctions de directeur financier et d’administrateur avec effet au 5 mai 2013, après l’achèvement du rapport annuel 2012. Le board a choisi pour le remplacer à cette date Richard Keers, qui est actuellement associé chez PricewaterhouseCoopers (PwC) où il a été global relationship partner chargé du compte Schroders de 2006 à 2010.
29/11/2012

Risques ESG : GMI Ratings identifie deux cents "cygnes noirs"

GMI Ratings, qui se veut le leader mondial de la recherche sur les risques environnementaux, sociaux, de gouvernance (ESG) et comptables affectant les résultats de sociétés cotées, vient de publier sa première “liste des risques cygnes noirs”, identifiant 200 sociétés nord-américaines exposées au plus haut risque de chute importante du cours de leur action dans les six prochains mois.Se fondant sur le modèle comptable scientifique propre à GMI Ratings (AGR), la liste comprend des sociétés aux notes les plus basses et aux capitalisations boursières entre 750 millions de dollars et 100 milliards de dollars. Les notes AGR reflètent l’intégrité globale des rapports financiers des sociétés ; les notes les plus basses identifient des sociétés dont les résultats financiers publiés révèlent des pratiques comptables «très agressives» qui augmentent considérablement le risque d’investissement.Parmi les cinquante sociétés les plus exposées à un accident potentiel, les plus connues en Europe sont AOL, Dynegy, BNY Mellon, Hewlett-Packard, Harley-Davidson, Northern Trust, Caterpillar, Marathon Oil et McCormick.
29/11/2012

Yves Veret rejoint Calao Finance

Calao Finance a annoncé le 28 novembre le recrutement d’Yves Veret en tant que senior advisor pour les secteurs des technologies de l’information, de la cyber sécurité et de la défense.Yves Veret a été précédemment directeur général des services de Bull, directeur de la branche Ingénierie de Systèmes et Technologies de l’Information d’Aerospatiale,président de Cap Sesa Défense puis de Matra Cap Systèmes.
29/11/2012
Fonds

Schroders lance en France un fonds Global Macro Bond

Schroders lance en France le Schroder GAIA Global Macro Bond, son nouveau fonds géré par l’équipe de Bob Jolly, spécialiste des stratégies global macro obligataires. Ce produit mondial et flexible «a vocation à déployer des stratégies peu corrélées sur les marchés de devises, d’obligations souveraines et d’entreprises. Il vise à dégager une performance annualisée de Libor +8% pour une fourchette de volatilité annualisée comprise entre 6% et 12%», détaille un communiqué diffusé mercredi.Schroder GAIA Global Macro Bond est le dernier-né de la plate-forme alternative Schroder GAIA, une Sicav spécialisée sur des stratégies alternatives liquides, adaptées au format UCITS IV. Cette gamme lancée en novembre 2009, compte désormais quatre stratégies pour un encours sous gestion de 1,3 milliard d’euros au 31 octobre 2012. Deux de ces stratégies font intervenir des gérants de hedge funds externes (Schroder GAIA CQS Credit et Schroder GAIA Egerton Equity), tandis que les deux autres s’appuient sur des savoir-faire internes. A noter qu’un cinquième fonds, lancé avec Sloane Robinson, a été liquidé en raison des mauvaises performances de la part du gérant.D’autres fonds verront le jour sur cette plate-forme en 2013, probablement trois, a annoncé il y a quelques jours Eric Bertrand, directeur de Schroder GAIA. Il précise néanmoins que l’objectif n’est pas de lancer des fonds tous azimuts, mais d’avoir quelques produits qui puissent rapidement avoir une taille importante.
Fonds
29/11/2012

Northern Trust recrute un nouveau patron pour l'Asie-Pacifique

Bo Kratz vient de rejoindre le groupe Northern Trust en tant que responsable de la gestion d’actifs pour la région Asie-Pacifique hors Japon, rapporte Asian Investor. Bo Kratz prend la succession de Kevin Hardy, parti chez BlackRock.Basé à Hong Kong, Bo Kratz sera à la tête d’une équipe gérant quelque 50 milliards de dollars d’actifs pour le compte notamment de fonds souverains, de fonds de pension et d’entreprises de la région.Bo Kratz travaillait précédemment (jusqu’en janvier 2011) pour la société de gestion alternative Permal en tant que responsable des bureaux de Hong Kong, Singapour et Tokyo.
29/11/2012
Fonds

Legg Mason commercialise un fonds Brandywine en Espagne

Javier Mallo, co-directeur des ventes de Legg Mason Global AM en Espagne, a annoncé que le groupe entame la commercialisation dans ce pays du compartiment obligataire Legg Mason Brandywine Global Opportunistic Fixed Income de la sicav irlandaise Legg Mason Global Funds.Ce produit est géré par David Hoffman et Stephen S. Smith chez Brandywine Global (30 milliards de dollars d’encours), filiale de Legg Mason basée à Philadelphie.
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29/11/2012

BNP Paribas SS se renforce dans la région Asie-Pacifique

BNP Paribas Securities Services vient d’annoncer la nomination de Madhu Gayer en qualité de responsable de l’IRP (Investment Reporting and Performance) pour la région Asie-Pacifique, un poste nouvelle créé à Singapour.Madhu Gayer, qui travaillait précédemment chez Northern Trust, sera rattaché à Mostapha Tahiri, responsable du pôle asset and fund services pour l’Asie, et Nicolas Le Clech, responsable mondial de l’IRP.
29/11/2012
Fonds

Les fonds italiens décollectent en octobre

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont accusé en octobre des rachats nets de 635 millions d’euros, mettant un terme à plusieurs mois de collecte, dont celle de 1,4 milliard enregistrée pour septembre, selon l’association italienne de la gestion Assogestioni.La décollecte a été tirée par les fonds monétaires qui voient sortir 1,3 milliard d’euros. Les fonds actions et les hedge funds sont aussi dans le rouge, avec des rachats pour respectivement 446 millions d’euros et 339 millions d’euros.En revanche, les fonds obligataires recueillent 1,1 milliard d’euros, les fonds flexibles 278 millions et les fonds diversifiés 60 millions.En termes de domiciliation, les fonds de droit étranger continuent de collecter (280 millions d’euros), tandis que les fonds basés en Italie sont négatifs (-915 millions).En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur de la gestion a enregistré en octobre des rachats nets de 1,9 milliard d’euros. Et à fin octobre, les encours totaux ressortent à 1.182 milliards d’euros contre 992 milliards fin septembre. Une hausse de 189 milliards d’euros liée dans une large mesure aux effets de la réorganisation de la société de gestion d’actifs du groupe Generali, précise Assogestioni.
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29/11/2012
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DF Deutsche Forfait prépare un fonds de "trade-finance"

Constatant qu’un nombre croissant d’investisseurs s’intéressent aux créances liées au commerce extérieur parce que les obligations souveraines ne sont plus rémunératrices, le colonais DF Deutsche Forfait a annoncé son intention de lancer en 2013 un fonds dit de «trade-finance» qui offrira un profil de rendement/risque attrayant.Ce produit s’adressera en priorité aux «petits» institutionnels et aux family offices qui ne disposent pas en interne de compétences suffisantes pour acquérir en directe des créances liées au commerce extérieur.DF a recruté une équipe spécialisée au troisième trimestre 2012 et le premier produit devrait voir le jour au deuxième trimestre de l’an prochain.
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29/11/2012
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ETF Securities propose un produit commodities non-agricole

Selon Fondsprofessionell, ETF Securities tient compte des critiques contre les investissements dans les matières premières agricoles et le bétail sur pied : le 29 novembre, le britannique lance sur le marché allemand le ETFS Ex-Agriculture and Livestock DJ-UBSCI (acronyme : OOEC).Cet ETC coordonné qui exclut l’agriculture et le bétail répliquera au moyen de total return swaps le sous-indice DJ-UBSCISM ex-Agriculture and Livestock.
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29/11/2012
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iShares fait coter quatre ETF supplémentaires à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra quatre nouveaux ETF de droit allemand de la marque iShares (groupe BlackRock). Il s’agit de trois fonds obligataires et d’un produit actions. Cela porte à 1009 le nombre d’ETF cotés sur Xetra.CaractéristiquesDénomination : iShares Global Government AAA-AA Capped BondISIN: DE000A1J7CM0TFE: 0,20 %Benchmark: Barclays Global Government AAA-AA Capped Bond IndexDénomination : iShares Global Corporate BondISIN: DE000A1J7CK4TFE: 0,20 %Benchmark: Barclays Global Aggregate Corporate Bond IndexDénomination : iShares Barclays Capital Euro Corporate Bond Interest Rate HedgedISIN: DE000A1J7CL2TFE : 0,25 ProzentBenchmark: Barclays Capital EUR Corporate Interest Rate Hedged IndexDénomination : iShares MSCI Mexico IMI CappedISIN: DE000A1J7CN8TFE : 0,65 ProzentBenchmark: MSCI Mexico IMI Capped Index
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29/11/2012
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Union Investment acquiert un actif logistique

Pour son fonds immobilier offert au public UniImmo: Europa, Union Investment Real Estate (UIRE) vient d’acquérir auprès de Phoenix 2010 GbR l’ensemble logistique de 128.000 mètres carrés «multicube rhein-neckar» à Heddesheim, qui sera achevé le mois prochain. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Le multicube rhein-neckar est déjà loué en totalité au spécialiste du stockage pfenning Logistik.
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29/11/2012
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Monega crée un fonds matières premières sans agriculture

Le colonais Monega KAG, société de gestion du groupe d’assurances DEVK Versicherungen, annonce le lancement du fonds de droit allemand Monega Rohstoffe conçu pour une clientèle de particuliers. Comme son nom allemand l’indique, il s’agit d’un fonds de matières premières qui devra être investi au moins à 51 % en fonds de matières premières, en indices de matières premières, en ETF de matières premières et en ETC ainsi qu’en actions de sociétés dont l’activité principale est liée aux matières premières. Les statuts excluent cependant tout investissement dans des matières premières agricoles.Par ailleurs, le gérant Dirk Viebahn peut amortir les périodes de faible conjoncture en se positionnant jusqu'à 49 % en obligations, dépôts bancaires ou titres monétaires.CaractéristiquesDénomination : Monega RohstoffeCode Isin : DE000A0YJUM2Droit d’entrée : 4 %Commission de gestion : 1,2 %Commission de banque dépositaire : 0,039 %
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29/11/2012

Daiwa Global Asset Services devient SuMi Trust

Sumitomo Mitsui Trust Bank Limited (SMTB) vient de boucler l’acquisition de la division Global Asset Services de Daiwa. L’activité désormais dans le giron de SMTB a été renommée SuMi Trust Global Asset Services. .Elle comprend les activités d’administration de fonds de Daiwa, ainsi que la société de gestion des fonds Ucits et les entités de conservation, de trustee et de «authorised corporate director».Cette acquisition permet notamment à SMTB de développer ses activités dans les services à la gestion alternative.
29/11/2012

L'américain Getco fait une offre sur Knight Capital

L’américain Getco, spécialisé sur le trading haute fréquence, veut mettre la main sur Knight Capital, rapporte Les Echos. Il a fait une offre à 3,50 dollars par action, représentant une prime de 41 % par rapport au cours de Knight le 23 novembre, avant les premières rumeurs. Le rapprochement des deux entités créerait un groupe de 1,4 milliard de dollars de capitalisation.
29/11/2012

Swiss Life France : des ambitions en banque privée sur l'effectif et les encours

Dans la banque privée, Swiss Life France qui gère 3 milliards d’euros entend procéder à plusieurs recrutements d’ici à 2015 et doubler ses encours, rapporte L’Agefi. La direction de l'établissement s’est dite intéressée par des acquisitions. Par ailleurs, en assurance vie, Swiss Life France affiche une collecte nette supérieure à 200 millions d’euros, les unités de compte représentant 40% de la production nouvelle et environ 30% des encours. Il n’y a pas eu de décollecte sur les fonds en euros, précise l’assureur.

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