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Asset Management
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06/12/2012

NCB Capital launches a UCITS-compliant fund platform

The Saudi wealth management firm NCB Capital has created a UCITS-compliant fund platform registered in Ireland. NCB Capital now offers two funds on the platform, the NCB Capital Saudi Arabian Equity Fund and the NCB Capital GCC Equity Fund, two Sharia-compliant vehicles which invest in companies listed in Saudi Arabia and other Golf Co-operation Council (GCC) countries. The two funds will be distributed internationally in partnership with Amundi, which signed a strategic alliance with NCB Capital in March.
06/12/2012

Institutionals make liquidity a priority

Institutional asset owners are reconsidering their asset allocation strategies, in the wake of ongoing volatility on international financial markets, which has highlighted deficiencies in investment portfolios. “In their allocation decisions, many asset holders are now targeting liquidity as a priority, and they are reconsidering their management approach from this perspective,” says Dan Farley, senior managing director at SSgA and global director of the investment solutions division at the asset management firm, at a presentation of a Vision report. The report, entitled “The Asset Owners’ Perspective: Evolving Investment and Operational Models,” attached, explains that investors are relying on new liquidity management approaches ot modify the composition of their portfolios, to reconcile the two imperatives of liquidity and returns. Among the foremost measures taken by asset owners in order to offset the liquidity crisis are tougher stress tests. In terms of allocation, 39% of corporate retirement plans which participated in the SSgA study are planning to increase their allocation to investment grade corporate credit, and 30% of public retirement regimes are planning to include emerging markets in their allocation next year. 45% of asset owners also note that low returns on traditional assets have generated increased interest at their organisation in alternative products.
06/12/2012

BlackRock reduces stake in Man Group below 5%

As regulations require, BlackRock has announced that it has reduced its stake in the alternative management group Man Group below 5%, compared with 9.32% in March this year. The news comes at a time when Man Group has been through a difficult period for the past two years, which has resulted in its removal from global MSCI indices last month.
06/12/2012

Profits at Brewin Dolphin in 2011/2012 up 36.5%

Pre-tax profits at Brewin Dolphin have leapt 36.5% in the period to 30 September, to a total of GBP29.9bn, from GBP21.9bn in the previous fiscal year, the asset management firm announced on 5 December. Assets under management as of the end of September totalled GBP25.9bn, compared with GBP24bn one year previously. The development is largely due to a 16.7% increase in discretionary funds to GBP18.2bn as of the end of September, compared with GBP15.6bn one year previously.
06/12/2012

UK asset management resists the trends

British asset management is the exception in European management, Agefi Weekly reports today. “The United Kingdom is the only European country to have posted positive inflows in the past decade,” says Ed Moisson, head of research at Lipper for the United Kingdom and cross-border markets, who has noted “a genuine dynamic for cross-border managers.” The movement was particularly beneficial for M&G (EUR2.674bn), whose net inflows in third quarter totalled EUR6.4bn. In the UK market, where the ten largest funds represent over 51% of sales, according to the Investment Management Association, mid-sized players are facing the most difficulties, “as they are more vulnerable to market declines.” Asset managers, whose business model is largely based on commissions to intermediaries, are also in danger, the weekly newspaper suggests. The industry is also preparing to face a genuine revolution in financial services distribution in the domstic market on 1 January. The Retail Distribution Review (RDR), first announced in 2006, will end commissions to financial advisers, who will now need to negotiate their added value directly with end clients.
06/12/2012

Fitch confirms rating for Schroders

Fitch Ratings has affirmed Schroder Investment Management’s ‘M1' Asset Manager rating. The rating covers the company’s London-based investment activities with the exception of the alternative asset management business. The rating affirmation reflects Schroders’ strength and overall stability during 2012, according to the agency. The main challenges facing Schroders are to accelerate growth in certain regions (Asia and US) and client segments (Sovereign Wealth Funds and private saving pools), expand its absolute return and income-oriented investment capabilities and adapt to regulatory changes. The forthcoming overhaul of the Front Office technological platform is a major project to support the longer term evolution of the business, including the increased use of derivatives.
06/12/2012

Change of managers at Threadneedle

David Dudding will be stepping down from the management of the Threadneedle European Smaller Companies fund next year, to manage the Threadneedle (Lux) Global Focus, succeeding Neil Robinson, Citywire Global reports. He will be replaced on the European small caps fund by Mark Heslop on 1 January, but will retain control of the Threadneedle European Select.
06/12/2012

Alcatel-Lucent may be excluded from CAC 40

Analysts estimate that shares in Alcatel-Lucent may be removed from the CAC 40 index, Les Echos reports. The scientific index council, which decides on additions and removals of shares from the CAC 40 index, is expected to undertake its quarterly review at the end of this week. At that time, Gemalto may enter the flagship index. With a decline of 27% since the beginning of the year, its second-worst year ever, and a market capitalisation of only EUR2bn, Alcatel-Lucent is “by far” the smallest member of the CAC 40.
06/12/2012

Index IQ liquidates a mini-ETF

The IQ Emerging Markets Mid Cap ETF (NYSE Arca ticker: EMER), launched in July 2011, has attracted only USD1.7m in assets. Now, Index Universe reports, the fund will be liquidated on 18 December, in line with a decision taken by the board on 3 December.Assets in the fund represent less than 0.5% of assets under management in ETFs monitored by IndexIQ, which total USD590.2bn.
06/12/2012

Schroders releases Schroder ISF RMB Fixed Income in France

Schroders on 5 December announced the launch of the Schroder ISF RMB Fixed Income fund in France. The new, recently-created strategy (see Newsmanagers of 28 November), which is also on sale in Spain, offers investors an opportunity to access the Chinese bond market denominated in local currencies. The fund is actively-managed, and will be based on the RMB Investment Grade Bond Total Return Index as its benchmark. It is managed by the Asian fixed income management team at Schroders, which relies on the expertise of more than 30 credit analysts worldwide, led by Rajeev De Mello, head of Asian fixed income management, and Angus Hui, Asian bond portfolio manager. The fund aims to construct a diversified portfolio which best expressed the vision of the team for the orientation of the Chinese bond market in terms of selection of maturities on the interest rate curve, choice of sectors and issuers. The fund invests in Chinese government bonds as well as in local and foreign corporate bonds issued in renminbi. The Schroder ISF Fixed Income fund aims for long-term capital growth denominated in renminbi (RMB), and allowing investors to benefit from growth on the bond market supported by solid economic fundamentals.
06/12/2012

Paulson in losing bet on euro zone

The euro zone debt crisis has been a setback for John Paulson as it has caused significant losses for his former flagship fund, the Financial Times reports. The manager bet that the monetary union would collapse. But he has reduced his positions based on this supposition since the European central bank has announced that it will intervene in favour of the euro zone. The Advantage Plus strategy from Paulson showed losses of 18.4% since the beginning of the year as of the end of October. This is the second year of losses for the fund.
06/12/2012

Summit releases a German water infrastructure fund

California-based asset manager Summit Global Management (USD460m) is launching a German-registered equity fund with the Frankfurt-based Universal-Investment and the Swiss Green Shoots Capital (EUR50bn in assets advised), specialised in infrastructure in the area of water, entitled Summit Water Absolute Return UI.The long/short equity product replicates an American fund from Summit in a UCITS-compliant format, with sustainable development and respect for environmental, social and governance (ESG) criteria. The fund is managed by John Dickerson.CharacteristicsName: Summit Water Absolute Return UIISIN code:DE000A1JZK84 (A shares, retail)DE000A1JZK92 (B shares, institutional)Front-end fee: Maximum 5% (A shares)Management commission:1.85% (A shares)1.25% (B shares)Performance commission: 10% of positive performance + 400 basis points (hurdle rate) with high watermark
06/12/2012

UBS veteran takes charge of Sherbank private bank

Finews reports that Anna Tokaeva has quit her position as head of UBS Global Asset Management Russia in order to take charge of the Sherbank private bank. The Russian banking group has recently launched its activities dedicated to high net worth clients.
06/12/2012
Fonds

Investec AM lance un fonds d’actions mondiales

Investec Asset Management a lancé un fonds d’actions mondiales dont l’objectif est d’associer rendements élevés et faible volatilité, rapporte Citywire Global. Le fonds Investec GSF Global Endurance Fund sera géré par le duo Christine Baalham et Nigel Hankin. Il se concentrera sur les actions d’entreprises mondiales distribuant les plus forts rendements tout en évitant les plus volatiles.
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06/12/2012
Fonds

NCB Capital lance une plate-forme de fonds coordonnés

Le gestionnaire de fortune saoudien NCB Capital vient de mettre en place une plate-forme de fonds coordonnés enregistrée en Irlande.NCB Capital propose d’ores et déjà deux fonds sur cette plate-forme, le NCB Capital Saudi Arabian Equity Fund et le NCB Capital GCC Equity Fund, deux véhicules conformes à la charia qui investissent dans des sociétés cotées d’Arabie saoudite et d’autres pays du Conseil de coopération du Golfe (GCC). Les deux fonds seront distribués à l’international en collaboration avec Amundi qui a conclu en mars dernier une alliance stratégique avec NCB Capital.
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06/12/2012
Fonds

Pictet lance son fonds d'actions de qualité

Conformément à ce qu’avait annoncé Newsmanagers le 20 novembre, Pictet Funds (Eruope) a enregistré dans sept pays européens et un pays asiatique, entre 31 octobre et le 29 novembre, le fonds Pictet-Quality Global Equities, un OPCVM d’actions mondiales de qualité géré par Laurent Nguyen, head of active quantitative investments and SRI. Ce produit démarre avec 19,8 millions d’euros..CaractéristiquesDénomination : Pictet-Quality Global Equities-R EURCode Isin : LU0845340305Commission de gestion 1.7% Droits de garde 0.03% Frais administratifs 0.22%Enregistrement : Allemagne, Autriche, Finlande, France, Liechtenstein, Luxembourg, Royaume-Uni et Singapour
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06/12/2012

Fusion envisagée entre Valiant et la Banque cantonale bernoise

La banque spécialisée dans la gestion de fortune Valiant a confirmé le 5 décembre des rumeurs du site internet «Inside Paradeplatz» selon lesquelles elle serait en discussion avec la Banque cantonale bernoise (BCBE) sur un rapprochement. Dans un communiqué, la banque Valiant a «confirmé être en discussion avec la BCBE sur une possible voie commune dans le cadre de l'évaluation de ses options stratégiques». Valiant ne commentera pas toutefois les discussions en cours.La Banque cantonale bernoise a aussi confirmé la nouvelle, dans un communiqué séparé. La BCBE rachèterait la banque Valiant au prix de 124 francs suisses par titre Valiant, ce qui valoriserait la transaction à près de 2 milliards de francs suisses, selon le site Internet, qui évoque des sources proches de la direction.Mais la fusion ne serait pas le seul cas de figure envisagé, car le rapprochement pourrait aussi prendre la forme d’une participation stratégique de la banque cantonale dans l’institut régional.
06/12/2012

Henderson recrute encore chez Cushman & Wakefield

Après Kathrin Andres il y a deux mois (lire Newsmanagers du 4 octobre), Henderson Global Investors a de nouveau embauché pour l’équipe immobilière de son bureau de Francfort un spécialiste chez Cushman & Wakefield. Il s’agit cette fois de James Ellis, qui devient assistant portfolio manager. Il sera responsable de fournir des éléments de mesure de la performance et d’analyse pour les fonds AUB Opportunity III et Henderson German Logistics.
06/12/2012
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Summit lance un fonds allemand d’infrastructures “eau”

Le gestionnaire californien Summit Global Management (460 millions de dollars) lance avec le francfortois Universal-Investment et le consultant helvétique Green Shoots Capital (50 milliards d’euros conseillés) un fonds d’actions de droit allemand spécialiste des infrastructures dans le domaine de l’eau, le Summit Water Absolute Return UI.Il s’agit d’un produit d’actions long/short qui réplique sous un format coordonné un fonds américain de Summit avec un parti-pris de développement durable et de respect des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Le fonds est géré par John Dickerson.CaractéristiquesDénomination: Summit Water Absolute Return UICodes Isin: DE000A1JZK84 (parts A, retail)DE000A1JZK92 (parts B, institutionnels)Droit d’entrée: 5 % maximum (parts A)Commissions de gestion:1,85 % (parts A)1,25 % (parts B)Commission de performance: 10 % de la performance positive + 400 pb points de base (taux butoir) avec high watermark
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06/12/2012

Peer Steinbrück annule sa conférence pour Sarasin

Peer Steinbrück a annulé sa conférence qu’il devait donner pour la Banque Sarasin ce jeudi. Le candidat social démocrate allemand au poste de chancelier a finalement préféré refuser l’invitation, ayant appris que la banque était soupçonnée d'être impliquée dans un scandale financier autour de la Hypo Vereinsbank qui touche à la fois la Suisse et l’Allemagne.
06/12/2012
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Londres va réformer ses fonds de pension à prestations définies

Dans le document publié à l’occasion du discours d’automne du chancelier de l’Echiquier George Osborne, Londres annonce une réforme des fonds de pension à prestations définies afin d’alléger la charge des entreprises britanniques, rapporte L’Agefi. D’une part, le régulateur des retraites aura «un nouvel objectif statutaire, la prise en compte de la capacité des entreprises sponsors à assumer à long terme les plans de redressement des fonds de pension». D’autre part, le calcul des actifs et des passifs des fonds pourrait être lissé afin de gommer l’impact de la volatilité des marchés. L’objectif est de s’assurer que les contributions des entreprises au financement des retraites «ne constituent pas un frein à l’investissement et à la croissance». Fin mars, la Grande-Bretagne comptait près de 5.800 fonds de pension à prestations définies, précise le quotidien.
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06/12/2012
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Changement de gérants chez Threadneedle

David Dudding va abandonner la gestion du Threadneedle European Smaller Companies l’année prochaine pour piloter le Threadneedle (Lux) Global Focus, succédant à Neil Robson, révèle Citywire Global. Il sera remplacé sur le fonds de petites capitalisations européennes par Mark Heslop le 1er janvier, mais il conservera le contrôle de Threadneedle European Select.
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06/12/2012

Fitch confirme la note de Schroders

L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a annoncé le 5 décembre la confirmation de la note d’Asset Manager «M1» attribuée à Schroders. Une note qui couvre les activités de gestion de Schroders à l’exception de la gestion alternative.Fitch Ratings souligne que la confirmation de la note de Schroders est liée à la solidité de son modèle et à la stabilité de ses activités en 2012. Quelques défis attendent toutefois la société, notamment l’accélération de la croissance dans certaines régions (Asie et Etats-Unis) et sur certains segments de clientèle (fonds souverains et épargne privée). L’agence remarque que le projet de modernisation du front office devrait soutenir l'évolution à long terme des activités du groupe britannique.
06/12/2012

BlackRock réduit sa participation dans Man Group à moins de 5%

Comme la réglementation l’y invite, BlackRock a indiqué avoir réduit sa participation dans le groupe de gestion alternative Man Group à moins de 5% contre 9,32% en mars dernier. Cette information intervient alors que Man Group traverse depuis deux ans une période très difficile qui a notamment entraîné sa sortie des indices MSCI globaux le mois dernier.
06/12/2012

Progression de 36,5% des bénéfices de Brewin Dolphin en 2011/2012

Les bénéfices avant impôts de Brewin Dolphin ont fait un bond en avant de 36,5% durant l’exercice au 30 septembre pour s'établir à 29,9 millions de livres contre 21,9 millions pour l’exercice précédent, a annoncé le 5 décembre la société de gestion.Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin septembre à 25,9 milliards de livres contre 24 milliards de livres un an plus tôt. Cette évolution est due notamment à la progression de 16,7% des fonds discrétionnaires à 18,2 milliards de livres à fin septembre contre 15,6 milliards un an plus tôt.
06/12/2012

La gestion d’actifs britannique fait de la résistance

L’asset management britannique fait figure d’exception dans la gestion européenne, note L’Agefi Hebdo qui sort aujourd’hui. «Le Royaume-Uni est le seul pays européen à avoir enregistré une collecte positive au cours de la dernière décennie», résume Ed Moisson, responsable de recherche de Lipper pour le Royaume-Uni et les marchés transfrontaliers, qui a constaté «un véritable dynamisme de la part des gérants transfrontaliers». Ce mouvement a particulièrement bénéficié à M&G (2,674 milliards d’euros d’encours), dont la collecte nette au cours du troisième trimestre s’est élevé à 6,4 milliards. Dans le paysage britannique où les dix fonds les plus importants concentrent plus de 51 % des ventes, selon l’Investment Management Association, les acteurs de taille moyenne connaissent plus de difficultés, en étant plus vulnérables à une chute des marchés. Les gérants, dont le modèle économique repose en grande partie sur les commissions concédées aux intermédiaires, seraient également en danger, analyse l’hebdomadaire. Le secteur s’apprête aussi à connaître à partir du 1erjanvier une véritable révolution des pratiques de distribution des services financiers sur son marché domestique. Annoncée dès 2006, la Retail Distribution Review (RDR) va supprimer les commissions aux conseilleurs financiers. Ces derniers devront désormais négocier leur valeur ajoutée directement avec le client final.
06/12/2012
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Schroders commecialise en France le fonds Schroder ISF RMB Fixed Income

Schroders a annoncé le 5 décembre le lancement en France du fonds Schroder ISF RMB Fixed Income. Créée récemment, cette nouvelle stratégie, qui est également commercialisée en Espagne, offre aux investisseurs l’opportunité d’accéder au marché obligataire chinois libellé en devises locales.Le fonds bénéficie d’une gestion active et aura pour référence l’indice RMB Investment Grade Bond Total Return Index. Il est géré par l’équipe de gestion de taux asiatiques de Schroders qui s’appuie sur l’expertise de plus de 30 analystes crédit dans le monde sous la direction de Rajeev De Mello, responsable des gestions de taux asiatiques, et Angus Hui, gérant de portefeuilles obligataires asiatiques. Ce fonds a pour objectif de construire un portefeuille diversifié exprimant au mieux la vision de l’équipe sur l’orientation du marché obligataire chinois en termes de sélection des maturités sur la courbe des taux, de choix de secteurs et d’émetteurs. Le fonds est investi en obligations d’Etat chinoises ainsi qu’en obligations d’entreprises locales et étrangères émises en renminbi.Le fonds Schroder ISF RMB Fixed Income vise une croissance du capital sur le long terme libellé en renminbi (RMB) et permet aux investisseurs de profiter de la croissance du marché obligataire soutenu par des fondamentaux économiques solides.
Fonds
06/12/2012

Deux nominations chez CGP Entrepreneurs

CGP Entrepreneurs,filiale du groupe UFF, annonce la nomination de Jean-François Magnan au poste de directeur de l’intégration. Il a pour mission de mettre en place des parcours d’accompagnement personnalisé selon les besoins des futurs conseillers en gestion de patrimoine partenaires. Sylvie Claudel, quant à elle, rejoint CGP Entrepreneurs en tant que responsable marketing et communication. Elle devra déployer la stratégie et les outils marketing et communication qui accompagneront le développement de CGP Entrepreneurs et de ses partenaires.

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