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Asset Management
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18/12/2012

SEC approves JPMorgan copper ETF

The Securities and Exchange Commission has approved an ETF by JPMorgan backed by physical copper, despite vocal opposition from users of the metal and some politicians, the Financial Times reports. Senator Carl Levin argues that the ETF will lead to an increase in copper prices and volatility. A copper ETF from iShares (BlackRock) is also expected to be licensed soon.
18/12/2012

Assets in Arden mutual fund total USD700m

The multi-hedge mutual fund recently launched by Arden Asset Management has posted inflows of over USD700m as of 17 December 2012, according to a statement released that day by the alternative management specialist firm. The new fund, Arden Alternative Strategies Fund, which invests in nine hedge fund management firms, including Chilton Investment, Jana Partners and York Capital Management, offers investors access to dedicated hedge fund strategies, and aims for capital increase. Assets under management at Arden Asset Management total about USD7.5bn.
18/12/2012

Lyxor lists two more ETFs in Frankfurt

Since 17 December, the listings on the XTF segment of the Xetra electronic platform (Deutsche Börse) includes 1,006 ETFs, where it had had 1,009 as of 28 November. The new total reflects the admission to trading of two Luxembourg-registered ETFs from Lyxor Asset Management (Société Générale group), one of them an equity fund, the other a volatility product.CharacteristicsName: Lyxor ETF SG Global Quality Income NTR Share Class D-EURISIN code: LU0832436512Benchmark index: SG Global Income NTR IndexTotal expense ratio: 0.45%Name: Lyxor ETF S&P 500 VIX Futures Enhanced RollISIN code: LU0832436512Benchmark index: S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll IndexTotal expense ratio: 0.60%
18/12/2012

Union acquires a Barceló hotel in Hamburg

Union Investment Real Estate (UIRE) has acquired the Barceló Hamburg hotel, which will join the EUR1.6bn hotel property portfolio of the German asset management firm. The total purchase price has not been disclosed.The Barceló Hamburg hotel was completed in March 2012; it has 15 squites and 179 rooms, a restaurant, a conference centre and parking spaces. The UniImmo: Deutschland fund already owns a Mariott and a Scandic hotel in the important Hanseatic city. UIRE is preparing to acquire the Barceló Raval hotel in Barcelons in March; it will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund UniImmo: Europe, and will be the first Spanish hotel investment for the fund. The total purchase price has not been disclosed.
18/12/2012

BlackRock lays out proposals for money market funds

BlackRock has sent regulators a letter laying out its proposals for reforms to money market funds, the news agency Bloomberg reports. In its report to the Financial Stability Oversight Council, BlackRock claims that a floating net asset value will not protect investors in the event of massive demands for redemption, and that the requirement for additional capital would destroy the product. BlackRock proposes a commission of 1% on withdrawals during periods when liquidity falls below a certain level.
18/12/2012

Two hedge fund managers found guilty of insider trading

Two former hedge fund managers have been found guilty of insider trading in the United States, the Financial Times reports. Anthony Chiasson, co-foundel of Level Global, and Todd Newman, a former manager at Diamondback Capital, are accused ot trading shares in Dell and Nvidia after obtaining insider information about results at these businesses through a circle of friends. They become the 70th and 71st individuals to be found guilty of insider trading since October 2009 in the US.
18/12/2012

Uncertain future awaits custodian banks

The way custodian banks operates needs a complete overhaul, Financial Times Fund Management argues, as the fall in revenues and sombre conditions on the markets are wrecking business models at State Street, Bank of New York Mellon and other major players in the sector. A quick glance at the balance sheets of firms reveals their problems. They have more depository cash than previously, but weak interest rates are cutting into their margins. Revenues from securities lending are also falling. The industry also needs to face several legal actions.
18/12/2012

Edhec: Two hedge fund strategies show losses in November

Except for CTA Global, which lost an average of 0.08%, and dedicated short bias, with losses of 1.57%, the other 11 hedge fund strategies regularly monitored by the Edhec Risk-Institute posted gains in November, with the strongest performance (1.02%) going to merger arbitrage.Since the beginning of the year, CTA Global and dedicated short bias have also posted losses, of 2,9% and 16%, respectively. However, the distressed securities strategy gained 10.7%, and convertible arbitrage gained 8.3%.
18/12/2012

Asset management firm CEOs in danger of being personally sued

The CEOs of UK asset management firms operating in the UK face increased risk of personal lawsuits for activities they are not aware of, says Simon Morris, a specialist lawyer cited in Financial Times Fund Management. The claims follow a “Dear CEO” letter sent by the British regulator, the Financial Services Authority, demanding that directors personally attest that their business manages conflicts of interest in compliance with FSA regulations.
18/12/2012

Morgan Stanley closes Global Brands fund to new subscribers

Morgan Stanley has closed its Global Brand fund so as to preserve the performance of the portfolio, Investment Week reports. The fund, which invests in global markets, is managed by Peter Wright, William Lock. The Global Brands OEIC has GBP500m in assets, while the Sicav has GBP9bn in assets.
18/12/2012

SPS remplace KPN dans le STOXX Global Select Dividend 100

Les actions de la société immobilière Swiss Prime Site font faire leur entrée dans l’indice STOXX Global Select Dividend 100 et dans l’indice STOXX Europe 30, selon un communiqué de Stoxx publié le 17 décembre. Elles y remplaceront les actions du groupe néerlandais de télécommunications KPN. Le changement interviendra en date du 20 décembre prochain et s’explique par la décision de KPN de renoncer à verser un dividende.
18/12/2012

Vanguard AM lance un site éducatif sur les ETF

Vanguard Asset Management a lancé un nouveau microsite éducatif - Vanguardlearning.co.uk - destiné à aider les conseillers financiers à enrichir leurs connaissances en matière d’ETF alors que la RDR (Retail distribution review) va entrer en vigueur.En effet, la nouvelle réglementation va imposer aux conseillers financiers de faire au moins 21 heures de formation (Continuing Professional Development ou CPD). Dans le même temps, Vanguard prédit que la RDR va favoriser le recours aux produits passifs à bas coûts dont les ETF par les conseillers, en vue de maîtriser les coûts.
18/12/2012

Lansdowne Partners remporte un mandat de gestion

Le trust d’investissement britannique Witan vient d’attribuer un mandat de gestion au spécialiste de la gestion alternative Lansdowne Partners, rapporte Investment Week.Lansdowne aura la responsabilité d’un mandat d’une trentaine de millions de livres dans un premier temps pour la gestion d’un portefeuille d’actions internationales. Lansdowne devrait appliquer pour ce portefeuille une stratégie long only sur les marchés développés mise en place récemment.
18/12/2012
Fonds

Morgan Stanley ferme aux nouveaux souscripteurs son fonds Global Brands

Morgan Stanley a fermé aux investisseurs particuliers son fonds Global Brand de façon à préserver la performance du portefeuille, rapporte Investment Week. Le fonds, investi sur des marques mondiales, est géré par Peter Wright, William Lock. L’OEIC Global Brands a 500 millions de livres d’actifs, tandis que la Sicav affiche 9 milliards de livres d’encours.
Fonds
18/12/2012
Fonds

Lyxor AM fait coter deux ETF supplémentaires à Francfort

Le 17 décembre, grâce à l’admission de deux nouveaux ETF de Lyxor Asset Management (groupe Société Générale) de droit luxembourgeois, l’un d’actions, l’autre de volatilité, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) s’est enrichie de deux nouvelles références, remontant ainsi à un total de 1.006 le nombre d’ETF cotés à Francfort contre 1.004 fonds. Il avait en effet diminué entre-temps de cinq unités par rapport aux 1.009 ETF enregistrés au 28 novembre.Caractéristiques :Dénomination : Lyxor ETF SG Global Quality Income NTR Share Class D-EURCode Isin : LU0832436512Indice de référence : SG Global Income NTR IndexTaux de frais sur encours : 0,45 %Dénomination : Lyxor ETF S&P 500 VIX Futures Enhanced RollCode Isin : LU0832436512Indice de référence : S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll IndexTaux de frais sur encours : 0,60 %
Fonds
18/12/2012
Fonds

Union acquiert un hôtel de Barceló à Hambourg

Pour son fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland, Union Investment Real Estate a acheté l’hôtel Barceló Hamburg, qui va rejoindre le portefeuille de 1,6 milliard d’euros d’actifs hôteliers du gestionnaire allemand. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Le Barceló Hamburg a été livré en mars 2012 ; il compte 15 suites et 179 chambres, un restaurant, un centre de conférence et des places de parking. Le UniImmo: Deutschland possède déjà dans la métropole hanséatique un hôtel Marriott et un hôtel Scandic.D’autre part, UIRE prépare pour mars l’acquisition du Barceló Raval de Barcelone, qui sera affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Europa, dont ce sera le premier investissement hôtelier en Espagne. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé non plus.
Fonds
18/12/2012

Nomination chez Ashcourt Rowan

Le britannique Ashcourt Rowan vient de nommer Emily Morris en qualité de responsable marketing pour le groupe, rapporte Fundweb.Emily Morris travaillait précédemment chez Rathbone Brothers.
18/12/2012

Fidelity recrute un gérant actions US

Fidelity Worldwide Investment vient de recruter Peter Kaye en tant que gérant d’actions américaines. Il rejoindra la société au premier trimestre 2013, en provenance de Dalton Strategic Partnership où il gère deux fonds actions d’Amérique du Nord.Peter Kaye va reprendre la gestion du fonds Fidelity Investment Funds (FIF) American Fund, représentant un encours de 1,6 milliard de dollars, jusqu’ici géré par Aris Vatis. Ce dernier a démissionné et quittera la société le 21 décembre. Dans la période intermédiaire, le fonds sera piloté par Adrian Brass, qui continuera à s’occuper du Fidelity Funds America. En revanche, il cèdera la responsabilité du FIF American Special Situations à Angel Agudo. Cela lui permettra de lancer un nouveau fonds actions US au premier semestre 2013.Enfin, Aditya Khowala va prendre la responsabilité du Fidelity Funds American Growth Fund, actuellement géré par Aris Vatis.
18/12/2012
Fonds

Vontobel lance un fonds d'actions développement durable

Le suisse Vontobel Asset Management a annoncé le 17 décembre le lancement officiel d’un fonds d’actions mondiales de sociétés leaders dans le domaine du développement durable. Le Sustainable Global Leaders, un compartiment de la sicav de droit luxembourgeois Vontobel Funds, démarre avec un encours d’environ 100 millions de dollars. Il est géré par Roger Merz, directeur de l'équipe global equities.Le portefeuille sera investi dans des titres de sociétés qui se distinguent par un rendement élevé des fonds propres, une position concurrentielle favorable, une situation bénéficiaire confortable et une forte génération de liquidités. En plus, elles doivent faire face efficacement aux défis en matière d’environnement, d’aspects sociaux et de gouvernance (ESG).Caractéristiques :Dénomination : Vontobel Fund (SICAV) – Sustainable Global LeadersCodes Isin : Part A LU0848325295 Part B LU0848325378 Part I LU0848325618Part H-CHF LU0848326186 Part H-EUR LU0848326269Indice de référence : MSCI World Index TR netCommissions de gestionParts retail : 1.5%Parts institutionnelles : 0.75%
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18/12/2012

Bankinter achète la licence de Van Lanschot Luxembourg

L’espagnol Bankinter, désireux d’améliorer la qualité de son service aux grandes fortunes espagnoles, a acheté l’infrastructure et la licence bancaire de la filiale luxembourgeoise du néerlandais Van Lanschot, rapporte Funds People.L’encours de Bankinter en banque privée est actuellement de 11 milliards d’euros, ce qui représente une part de 6 % du marché de la banque privée en Espagne. L’objectif est de porter cette part à 8 % en deux ans.
18/12/2012

Le Santander absorbera le Banesto et Banif

Le 17 décembre, le régulateur espagnol CNMV a suspendu pour quelques heures la cotation du Santander après l’annonce que le groupe compte absorber d’ici à mai 2013 ses filiales Banesto (banque des entreprises) et Banif (banque privée), rapporte Funds People.Dans le détail, le Santander propose aux minoritaires du Banesto une prime de 24,9 % sur le cours de clôture du 14 décembre au moyen d’un échange contre des actions provenant de l’autocontrôle du Santander.Le groupe envisage de fermer 700 agences pour réduire le réseau total à 4.000 succursales. L’objectif consiste à réduire l’effectif de la manière la plus indolore possible, avec des reclassements dans d’autres filiales du groupe Santander en Espagne et à l'étranger, en utilisant l’attrition naturelle et en versant des aides au départ. Les synergies au bout de la troisième année devraient être de 520 millions d’euros.Banif gère 36,9 milliards d’euros et le Banesto administre en direct 4,22 milliards d’euros dans des sicav, mais partage avec le Santander les capacités de gestion de Red Santander (14,89 milliards). Les fonds Banif sont gérés directement par Santander Asset Management (19,02 milliards d’euros fin octobre)
18/12/2012
Fonds

Progression de 0,64% de l'indice DJ Credit Suisse des hedge funds en novembre

L’indice Dow jones Credit Suisse des hedge funds a terminé le mois de novembre sur une hausse de 0,64% après un recul de 0,18% en octobre. Depuis le début de l’année, l’indice affiche une progression de 6,10%. Toutes les stratégies entrant dans la composition de l’indice ont contribué à la hausse du mois de novembre, à l’exception de la stratégie dedicated short bias qui accuse un recul de 0,43%. Parmi les plus fortes hausses figurent notamment les stratégies emerging Markets avec un gain de 1,10%.
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18/12/2012
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Carlyle clôture un fonds de CLO de 620 millions de dollars

Le groupe de capital investissement Carlyle a annoncé la clôture d’un nouveau fonds de CLO (Collateralized Loan Obligation) pour un montant de 620 millions de dollars. Il s’agit du quatrième fonds de ce type lancé cette année. Sur l’ensemble de l’année, Carlyle a ainsi levé 2,26 milliards de dollars pour cette stratégie.Le Carlyle Global Market Strategies CLO2012-4 investira dans des prêts corporate à effet de levier et dans des obligations high yield.
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18/12/2012

Vanguard a déjà abaissé les TFE sur 40 de ses ETF

Le gestionnaire américain Vanguard a annoncé avoir procédé à l’abaissement des taux de frais sur encours pour quarante de ses ETF entre décembre 2011 et le 29 mai, tandis que le taux de chargement de huit autres produits a été majoré en décembre 2011. (voir la liste jointe).Vanguard insiste sur le fait que, contrairement à ce qui peut être le cas chez certains de ses concurrents, la diminution des TFE n’est ni un artifice de marketing ni le résultat d’une vente à perte destine à stimuler les ventes d’autres produits.
18/12/2012

Covea achète un bien immobilier à Paris auprès d'un investisseur allemand

Covéa, la société de groupe d’assurance mutuelle, a acquis l’immeuble de bureaux « Sequana » (Rive gauche) à Paris auprès d’un investisseur allemand du secteur financier, dont le nom n’a pas été communiqué. L’opération a été réalisée avec la participation de BNP Paribas Real Estate, qui est intervenu comme conseil de l’offreur et de l’acquéreur. Composé de deux bâtiments développant respectivement 9 901 m² et 8 471 m², l’ immeuble multi-locataires en question accueille notamment les sociétés Flammarion et Natixis..
18/12/2012

BNP Paribas Real Estate réorganise son pôle régions

BNP Paribas Real Estate annonce la nomination de Jean-Laurent de La Prade au poste de directeur du Pôle Régions de BNP Paribas Real Estate Transaction France. Il succède à Alain Schori, qui occupait ce poste depuis 12 ans et qui part à la retraite en fin d’année. Parallèlement, Yves Noblet est nommé directeur de la région Nord (Lille) en remplacement de Vincent Martin, actuel directeur eégional qui part à la retraite début janvier. Le Pôle Régions de BNP Paribas Real Estate Transaction France totalise plus de 150 personnes, réparties dans 19 villes et 6 régions.
18/12/2012
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Trecento AM lance un fonds santé

Trecento Asset Management a annoncé le lancement d’un fonds actions international santé. Trecento Global Healthcare sera investi dans toutes les tailles de capitalisation. Géré par Alice Lhabouz, le fonds a pour objectif d’atteindre une performance annuelle nette supérieure à 7 %. Le secteur de la santé paraît particulièrement porteur à la société de gestion.Trecento AM rappelle que le marché mondial de la santé s’élève à près de 6.200 milliards de dollars et qu’entre 2007 et 2010, les dépenses de santé ont augmenté de 16 %. L’équipe de gestion bénéficiera de l’appui d’un comité d’experts du secteur afin d'éclairer ses choix d’investissement. L’objectif est de bénéficier de leurs connaissances sur les enjeux règlementaires et scientifiques présents et à venir. Ce comité couvre l’ensemble des segments du marché de la santé (Pharma, Biotech, Medtech et Services).CaractéristiquesISIN : FR0011319664Frais de souscription max : 2,5 % TTCFrais de gestion : 2 % TTC
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18/12/2012
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Le FSI accompagne Vivalis dans son rapprochement avec Intercell

Dans le cadre du projet de rapprochement de Vivalis et Intercell, le Fonds stratégique d’investissement (FSI) a annoncé lundi 17 décembre avoir conclu un protocole d’accord en vue de souscrire jusqu’à 25 millions d’euros d’une augmentation de capital d’un montant estimé de 40 millions d’euros. Selon un communiqué, le rapprochement amical entraine la création de Valneva, une société européenne qui a vocation à constituer l’un des principaux acteurs européens des biotechnologies dans le domaine des vaccins et des anticorps. Valneva sera cotée à la fois sur NYSE Euronext Paris et sur la Bourse de Vienne.
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18/12/2012
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Les actifs du mutual fund d'Arden s'élèvent à 700 millions de dollars

Le multi-hedge mutual fund lancé récemment par Arden Asset Management a collecté plus de 700 millons de dollars à la date du 17 décembre 2012, selon un communiqué publié le même jour par la société spécialisée dans la gestion alternative.Le nouveau fonds, Arden Alternative Strategies Fund, qui investit dans neuf gestionnaires de hedge funds dont Chilton Investment, Jana Partners ou encore York Capital Management, offre aux investisseurs un accès à des des stratégies de hedge funds dédiées et vise une appréciation du capital. Les actifs sous gestion d’Arden Asset Management s'élèvent à environ 7,5 milliards de dollars.
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18/12/2012
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La SEC approuve l’ETF sur le cuivre de JPMorgan

La Securities and Exchange Commission a donné son feu vert à un ETF de JPMorgan adossé à du cuivre physique malgré l’opposition virulente des utilisateurs du métal et de certains hommes politiques, rapporte le Financial Times. Pour le sénateur Carl Levin, cet ETF va conduire à une hausse des prix du cuivre et de la volatilité. Un ETF sur le cuivre d’iShares (BlackRock) devrait lui aussi obtenir un agrément.
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