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20/12/2012

SSgA preparing three new actively-managed ETFs

Mutual Fund Wire reports that State Street Global Advisors (SSgA) has submitted an application to the SEC for the SPDR Risk Aware ETF, SPDR SSgA Large Cap Risk Aware ETF and SPDR SSgA Small Cap Risk Aware ETF, all actively-managed ETFs which are expected to be admitted to trading on NYSE Arca, and which will be part of the SSgA Active ETF Trust, which already includes five other products.The three new ETFs will replicate Russell indices, and their portfolio will be adjusted according to the evolution of market risks expected by the managers, Gary Lowe, Simon Rowe and John O’Connell.
20/12/2012

72% of asset managers see a link between ESG and financial performance

72% of fund managers believe there is a link between a company’s ESG performance (environment, social and governance) and total returns for investors, an Aviva Investors survey of global equity and fixed income managers with combined assets under management of circa EUR5trillion shows.Potentially material factors cited include: the alignment of interest between management and investors in the company; the operational savings that can be achieved by managing companies with a long-term view and including ESG considerations; sector specific reasons – eg. safety performance in mining as key to smooth running of operations; reputation and brand protection, and revenue opportunities for companies with high ESG performance. 84% consider environmental, social and governance factors as part of their investment process and actively vote on holdings. 61% also publicly disclose their voting record.The survey revealed that a staggering 90% of managers consider ESG issues to be important to clients and consultants, with 79% saying these are likely to be incorporated in all mainstream funds in the future. However, despite these resounding statement, the survey results showed that 68% of asset managers do not have a board member who is responsible for ESG. Of those who have, only 19% have ESG goals tied to their remuneration. 52% of respondents also aren’t signatories to the UN PRI.
20/12/2012

SGSS wins a mandate in Ireland from a Hong Kong firm

Société Générale Securities Services (SGSS) on 19 December announced that it has won a mandate in Ireland from the independent investment firm Frontier Asia Capital Hong Kong Ltd, in order to provide a complete range of services as part of a transfer of funds to Ireland.“SGSS will provide depository, custody and settlement services, as well as the accounting services required by the legal framework applicable to UCITS-compliant funds domiciled in Ireland, particularly preparation of regulatory documentation, including assistance in the composition of Key Investor Information Documents (KIID), and valuation and client reporting services,” a statement says.
20/12/2012

Positive market effects and net inflows for euro zone mutual funds in October

Assets in securities issued by non-money market mutual funds of the euro zone in October 2012 were EUR32bn higher than those recorded one month earlier, according to statistics from the European Central Bank. Assets under management increased from EUR6.340trn in September to EUR6.372trn in October 2012.In the same period, assets in securities issued by euro zone money market mutual funds increased by EUR3bn, from EUR942bn to EUR945bn.Net subscriptions to euro zone non-money market mutual funds totalled EUR30bn in October 2012, while net subscriptions to money market mutual funds totalled EUR6bn.“The annual rate of growth for securities issued by bond funds totalled 9.8% in October 2012, and net subscriptions totalled EUR24bn, while for equity funds, the annual growth rate was 1.3%, and net subscriptions totalled EUR1bn. For mixed funds, the growth rate was 2.1%, and net subscriptions totalled EUR6bn, a statement from the ECB says.
20/12/2012

Performance of RDR shares: IMA chooses its formula

In the absence of any guidance by the regulator, the Investment Management Association (IMA) o 19 December recommended that its member asset management firms use the performance of existing retail shares for the new RDR shares which will be released on 1 January 2013. This will harmonise practices.
20/12/2012
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Francfort établit un nouveau record pour le nombre d'ETF cotés

Au 19 décembre, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) a atteint un record de 1.011 ETF admis à la négociation avec l’arrivée des premiers ETF d’actions à réplication physique de db x-trackers, dont trois avaient été lancés sur le London Stock Exchange le 14 décembre. En plus de ces produits, db x-trackers a lancé un ETF à réplication physique sur le Dax et un ETF obligataire à réplication synthétique sur le Markit iBoxx EUR Liquid Covered Index (obligations sécurisées).Les ETF à réplication physique sont signalés par la mention DR. Désormais, l'émetteur propose des ETF aussi bien à réplication physique qu'à replication synthétique sur les trois grands indices boursiers Dax, Euro Stoxx 50 et FTSE 100.Dénomination : db x-trackers DAX UCITS ETF (DR)ISIN: LU0838782315TFE : 0,15 %Benchmark: DaxDénomination : db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF (DR)ISIN: LU0846194776TFE : 0,15 %Benchmark: Euro Stoxx 50Dénomination : db x-trackers FTSE 100 UCITS ETF (DR)ISIN: LU0838780707TFE : 0,30 %Benchmark: FTSE 100Dénomination : db x-trackers EURO STOXX 50 ex Financials UCITS ETF (DR)ISIN: LU0835262626TFE : 0,20 ProzentBenchmark: Euro Stoxx 50 ex FinancialsDénomination : db x-trackers II iBOXX EUR Liquid Covered Index UCITS ETFISIN: LU0820950128TFE : 0,20 ProzentBenchmark: Markit iBoxx EUR Liquid Covered Index
Fonds
20/12/2012

Lupus alpha : Christoph Braun prend du champ

Membre fondateur de Lupus alpha en 2000, Christoph Braun (48 ans) a décidé de se ménager du temps libre et démissionne au 31 décembre de ses fonctions opérationnelles de membre du directoire de la société de gestion indépendante francfortoise. Il demeurera associé et conseiller de l’entreprise.Les activités «investor services» dont Christoph Braun est responsable seront reprises par Ralph Lochmüller, également membre fondateur, qui est le président du directoire.
20/12/2012
Fonds

Effet marché positif et collecte nette pour les OPCVM de la zone euro en octobre

L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro était supérieur en octobre 2012 de 32 milliards d’euros à celui enregistré un mois plus tôt selon les chiffres de la banque centrale européenne. Les actifs sous gestion sont ainsi passés de 6 340 milliards en septembre à 6 372 milliards d’euros en octobre 2012. Sur la même période, l’encours de titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a augmenté de 3 milliards, passant de 942 milliards d’euros à 945 milliards d’euros.Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro sont ressorties à 30 milliards d’euros en octobre 2012, tandis que les souscriptions nettes de titres d’OPCVM monétaires se sont inscrites à 6 milliards.En détail, «le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds « obligations » est ressorti à 9,8 % en octobre 2012 et les souscriptions nettes se sont élevées à 24 milliards d’euros tandis que pour les fonds « actions », le taux de croissance annuel est ressorti à 1,3 % et les souscriptions nettes ont atteint 1 milliard d’euros. Pour les fonds « mixtes », le taux de croissance s’est établi à 2,1 % et les souscriptions nettes se sont inscrites à 6 milliards d’euros», précise le communiqué de la BCE.
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20/12/2012

Emirates NBD acquiert BNP Paribas Egypt

Le français BNP Paribas a annoncé le 20 décembre la cession de la totalité de sa participation dans BNP Paribas Egypt à Emirates NBD, sous réserve d’approbation de la Banque Centrale d’Egypte, et des autorités de contrôle en Egypte et aux Emirats Arabes Unis (EAU).Parallèlement, Emirates NBD fera une proposition de reprise du solde de 4,8% de BNP Paribas Egypt, aux mêmes conditions, aux actionnaires minoritaires de la banque.Le montant total du rachat de 100% de BNP Paribas Egypt par Emirates NBD représente 500 millions de dollars, soit 1,6 fois sa valeur comptable en septembre 2012.La clôture de la transaction devrait avoir lieu avant la fin du premier trimestre de 2013.
20/12/2012

SGSS mandaté en Irlande par une société hong-kongaise

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé le 19 décembre avoir été mandaté en Irlande par une société d’investissement indépendante Frontier Asia Capital Hong Kong Ltd, afin de fournir une offre complète de services dans le cadre du transfert de son fonds en Irlande. «SGSS fournira ainsi des services dépositaires, de conservation et d’agent de transfert, ainsi que les services de comptabilité requis par le cadre juridique applicable aux fonds UCITS domiciliés en Irlande, notamment la préparation de la documentation réglementaire, comprenant une assistance pour l'élaboration du Document d’information clé pour l’investisseur (DICI), et des services de valorisation et de reporting client», précise un communiqué.
20/12/2012

Swiss fund market: Net inflows, but assets down

As of the end of November, total assets in funds monitored by Swiss Fund Data and Lipper for the Swiss market totalled CHF706.13bn (of which CHF281.9bn are for institutional clients), compared with CHF708.22bn one month earlier. However, net subscriptions totalled CHF653.4m. The decline in assets under management is due to a negative market effect of CHF2.09bn.This net flow balance conceals significant disparities between product categories: bond funds have posted net inflows of CHF971.9m, and equity funds CHF752.7m. But money market funds have seen net redemptions of CHF1.13bn (following CHF1.16bn in October).The rankings of the top ten asset management firms by total assets remains unchanged compared with October. The top two asset management firms are UBS, with CHF162.92bn (unchanged), and Credit Suisse, with CHF114.88bn, compared with CHF117.8bn, for respective market shares of 23.07% and 16.27%. They are followed by Pictet (CHF50.41bn compared with CHF50.77bn) and a market share of 7.14%, Swisscanto (CHF41.79bn compared with CHF41.8bn), and 5.92% of the market. The Cantonal Bank of Zurich is in fifth place, with CHF36.5bn, compared with CHF36.2bn, and a market share of 5.17%.
20/12/2012

Martin Currie wins an Australian mandate

The Scottish asset management firm Martin Currie has announced that it has won a man date for AUD140m from the Australian pension fund Hostplus (AUD11bn), for its global emerging market strategy. The mandate will be managed by Kim Catechis, head of emerging markets, and Andrew Ness, investment manager.Hostplus is the superannuation fund for the hospitality, leisure, tourism, sport and associated sectors, with over 1 million members.Martin Currie has already won mandates from three other Australian pension funds (Hesta, VicSuper and Energy Super) over the last six months.
20/12/2012
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Les fonds monétaires US redoutent un afflux d’argent

BlackRock et Federated Investors pourraient verrouiller leurs fonds monétaires pour les protéger d’un torrent d’argent venant des banques américaines lorsque la garantie fédérale Federal Deposit Insurance Corp arrivera à échéance sur environ 1.700 milliards de dépôts en banque, révèle le Wall Street Journal.Les grandes sociétés de gestion redoutent que cet afflux d’argent dans le secteur des fonds monétaires (représentant 2.650 milliards de dollars) ne déprime davantage les rendements.Si les flux sont trop importants, BlackRock et Federated pourraient donc fermer quelques fonds monétaires aux nouveaux investisseurs.Les fonds monétaires investissant dans les bons du Trésor US seraient les plus fortement touchés par l’afflux de nouvelles liquidités. Ils représentent environ 399 milliards de dollars d’encours, soit 15 % du total du secteur des fonds monétaires.
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20/12/2012
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Apax renonce à ses objectifs

Apax a informé ses investisseurs par e-mail qu’il anticipe une clôture finale de son fonds fin mars 2013 et ce, bien qu’il n’ait levé que la moitié des 9 milliards de dollars qu’il vise après 19 mois de marketing, rapporte le Financial Times, qui a eu connaissance du message. La société de capital investissement avait déjà prévenu que son objectif était hors d’atteinte. Cela reflète les difficultés du secteur du private equity à lever des fonds.
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20/12/2012
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PowerShares ferme 13 ETF

Le board of trustees de PowerShares Funds a approuvé le 18 décembre la liquidation de 13 ETF dont l’encours représente moins de 1 % de l’encours total de la société de gestion, annonce Invesco PowerShares Capital Management (74 milliards de dollars d’encours). Le dernier jours de cotation sur le Nasdaq et sur NYSE Arca sera le 26 février 2013.L’élagage de la gamme concerne les fonds suivants:PowerShares Dynamic Insurance PortfolioPowerShares Morningstar StockInvestor Core PortfolioPowerShares Dynamic Banking PortfolioPowerShares Global Steel PortfolioPowerShares Active Low Duration PortfolioPowerShares Global Wind Energy PortfolioPowerShares Active Mega-Cap PortfolioPowerShares Global Coal PortfolioPowerShares Global Nuclear Energy PortfolioPowerShares Ibbotson Alternative Completion PortfolioPowerShares RiverFront Tactical Balanced Growth PortfolioPowerShares RiverFront Tactical Growth & Income PortfolioPowerShares Convertible Securities Portfolio
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20/12/2012

Nouveau patron pour la Banque Cantonale de Genève (France)

Eric Wesse, directeur commercial chargé des financements et de la gestion privée, membre du directoire, deviendra au 1er janvier 2013 président du directoire de la Banque Cantonale de Genève (France) SA. A ce poste, il succède à Alain Bochet.La BCGE France emploie 49 personnes ; elle est implantée à Lyon (où se trouve son siège), à Annecy et, depuis 2010, à Paris.
20/12/2012

Martin Currie obtient un mandat australien

Le gestionnaire écossais Martin Currie a annoncé avoir remporté un mandat de 140 millions de dollars australiens de la part du fonds de pension australien Hostplus (11 milliards de dollars australiens) pour sa stratégie marchés émergents mondiaux. Ce mandat sera géré par Kim Catechis, head of emerging markets, et Andrew Ness, investment manager.Hostplus est le «superannuation fund» de l’hôtellerie, des loisirs, du tourisme, du sport et des secteurs connexes, avec plus d’un million d’adhérents.Martin Currie a déjà obtenu ces six derniers mois des mandats de trois autres fonds de pension australiens (Hesta, VicSuper et Energy Super)
20/12/2012
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Le FSI transalpin prend une participation de 4,5 % dans Generali

Le conseil supérieur de la Banque d’Italie a approuvé, mardi, la cession de sa participation historique de 4,5 % dans Generali, valorisée à 900 millions d’euros, au Fonds stratégique italien (FSI), entièrement détenu par la Cassa Depositi e Prestiti (CDP), rapporte Les Echos. Le FSI a vocation à revendre ses parts dans un délai de trois ans.
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20/12/2012
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KanAm respecte son programme de liquidation du fonds grundinvest

En décembre 2012, l’encours du fonds immobilier offert au public KanAm grundinvest ne représente plus que 3,4 milliards d’euros de fonds propres contre 3,9 milliards un an auparavant. Entre-temps, le fonds a distribué 200 millions d’euros (2,80 euros par part) le 10 avril, puis 94 millions d’euros (1,30 euro par part) le 8 octobre et 72 millions d’euros (1 euro par part) le 26 novembre. Cela correspond à 366 millions d’euros au total.Ce fonds, dont la liquidation d’ici au 31 décembre 2016 a été décidée le 29 février 2012, détient encore un portefeuille immobilier d’une valeur de 4,5 milliards d’euros contre 6,4 milliards à la fin de 2011. Les cessions d’actifs ont porté sur environ 1,9 milliard d’euros.D’autre part, le volume de crédit a été réduit à 1,5 milliard d’euros contre 2,3 milliards à la fin de l’an dernier, par ponction sur les cessions d’actifs.
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20/12/2012

L’intégration de Merrill Lynch par Julius Baer prend de l’avance

Le 20 décembre, Julius Baer a annoncé qu’il avance au 1er janvier 2013 le «réalignement» des comités exécutifs de Julius Baer Group et Bank Julius Baer annoncé en août 2012 dans le cadre de l’acquisition auprès de Bank of America des activités internationales de gestion de fortune de Merrill Lynch hors des Etats-Unis.Gregory F. Gaterman, qui a été nommé chief operating officer, rejoindra le groupe au 1er février 2013, date prévue du bouclage officiel de l’acquisition.
20/12/2012

BlackRock resterait seul en lice pour les ETF de Credit Suisse

Relayant Reuters, finews.ch rapporte que State Street Global Advisors (SSgA) aurait jeté l'éponge et ne serait plus intéressé par l’acquisition du pôle ETF de Credit Suisse qui pèse environ 17 milliards de dollars d’encours. Dès lors, BlackRock demeurerait le seul candidat déclaré.pour cette opération.
20/12/2012
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East Capital lance deux fonds actions chinoises en Suisse

East Capital, société de gestion indépendante spécialisée sur les marchés émergents d’Europe de l’Est et de la Chine, a annoncé hier l’enregistrement en Suisse de ses deux fonds actions Chine : East Capital (Lux) China East Asia Fund et East Capital (Lux) China Fund. Ces deux fonds font partie de la gamme de fonds luxembourgeois UCITS IV d’East Capital et sont gérés depuis leur création par Gustav Rhenman qui s’appuie sur une équipe de quatre analystes, basés à Stockholm et Shanghai.Caractéristiques :East Capital (Lux) China East Asia Fund A (EUR) (code isin : LU0212839673) East Capital (Lux) China Fund A (EUR) (code isin : LU0289591256)
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20/12/2012
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Marché suisse des fonds : collecte nette, mais encours en baisse

A fin novembre, l’encours total des fonds répertoriés par Swiss Fund Data et Lipper pour le marché helvétique ressortait à 706,13 milliards de francs suisses (dont 281,9 milliards pour des clients institutionnels) contre 708,22 milliards un mois plus tôt. Pourtant, les souscriptions nettes ont représenté 653,4 millions de francs. La baisse des actifs gérés est imputable à un effet de marché négatif de 2,09 milliards de francs.Le solde net des flux masque des disparités importantes selon les catégories de produits : ainsi les fonds obligataires ont-ils collecté en net 971,9 millions de francs et les fonds d’actions, 752,7 millions. Mais les fonds monétaires ont subi des remboursements nets de 1,13 milliard (après 1,6 milliard en octobre). Le classement des dix premières sociétés de gestion par le montant des encours demeure inchangé par rapport à octobre. Les deux premières maisons sont UBS avec 162,92 milliards de francs (inchangé) et Credit Suisse, avec 114,88 milliards contre 117,8 milliards, soit des parts de marché respectives de 23,07 % et 16,27 %. Viennent ensuite Pictet (50,41 milliards contre 50,77 milliards) et une part de marché de 7,14 %, devant Swisscanto (41,79 milliards contre 41,8 milliards) et 5,92 % du marché. La Banque Cantonale de Zurich se classe cinquième avec 36,5 milliards contre 36,2 milliards et une part de marché de 5,17 %.
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20/12/2012

Ossiam proche des 600 millions d'euros d'encours

Ossiam, la société de gestion spécialisée dans l'élaboration d’ETF intelligents («smart betas»), va atteindre, après dix-huit mois d’existence, les 600 millions d’euros d’encours, et ce après avoir enregistré une collecte nette en 2012 supérieure à 300 millions d’euros. La société compte faire progresser rapidement ses actifs sous gestion en 2013. Dès le premier trimestre, son offre devrait en effet s'étoffer avec la sortie d’un ETF Commodities.
20/12/2012
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Trois nouveaux ETF de Lyxor cotés à Paris

NYSE Euronext annonce avoir admis à la cotation à Paris trois ETF de Lyxor Asset Management (groupe Société Générale). Les places européennes de NYSE Euronext cotent ainsi 668 fois 578 ETF contre respectivement 680 et 590 unités à fin novembre (lire Newsmanagers du 11 décembre).Les nouveaux produits sont les suivants :Lyxor ETF BOT ITCode Isin : FR0011360676Indice de référence : MTS Italy - Treasury BOT 6M IndexTFE : 0,15 %Lyxor ETF GOLD EURCode Isin : LU0854423687Indice de référence : MSCI ACWI GOLD with EM DR 18% Group Entity CappedTFE : 0,50 %Lyxor ETF GOLD USDCode Isin : LU0854423927Indice de référence : MSCI ACWI GOLD with EM DR 18% Group Entity CappedTFE : 0,50 %.
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20/12/2012
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SSgA prépare trois nouveaux ETF à gestion active

Mutual Fund Wire rapporte que State Street Global Advisors (SSgA) a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour les fonds SPDR SSgA Risk Aware ETF, SPDR SSgA Large Cap Risk Aware ETF et SPDR SSgA Small Cap Risk Aware ETF, des ETF à gestion active qui doivent être admis à la cotation sur NYSE Arca et qui feront partie du SSgA Active ETF Trust, lequel comprend déjà cinq autres produits.Ces trois nouveaux ETF répliqueront des indices Russell et leur portefeuille sera ajusté en fonction de l'évolution des risques de marché escomptée par les gérants, Gary Lowe, Simon Rowe et John O’Connell.
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20/12/2012

John Hancock Funds recrute une directrice du marketing

Filiale du canadien Manuvie (Manulife en anglais), l’américain John Hancock Funds (77,8 milliards de dollars d’encours) a annoncé le recrutement de Karen A. McCafferty comme senior vice president et head of marketing. L’intéressée a rejoint le 10 décembre en provenance de Sovereign Bank, une filiale de l’espagnol Santander, où elle était senior vice president, director, marketing, communications & corporate affairs.Karen McCafferty sera subordonnée à Andrew G. Arnott, president & CEO de John Hancock Funds.Elle remplace Carey Foran Hoch qui a quitté l’entreprise en novembre pour travailler chez Fidelity.
20/12/2012
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AEW Europe signe un bail commercial pour son fonds Logistis

La société de gestion AEW Europe vient de signer avec la société Sogal un bail commercial pour une surface de 12.600 m² au sein de sa plateforme logistique de Portes-Lès-Valence. Cette opération a été réalisée pour le compte de Logistis, un fonds détenant un portefeuille paneuropéen de plateformes logistiques de plus de 1,6 million de m² dont 70% sont composés de plateformes multimodales.
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20/12/2012

La France émettra 169 milliards d'euros de dette en 2013

Le programme de financement publié jeudi par l’Agence France Trésor prévoit 169 milliards d’euros d'émissions de dette à moyen long terme en 2013. Les besoins de la France sur les marchés auraient en théorie approché les 190 milliards, mais les rachats de titres par l’AFT avant leur échéance ont été d’un montant de 23,5 milliards d’euros cette année. Cela a ainsi permis de réduire de 18 milliards les amortissements de la dette arrivant à maturité en 2013 et de commencer à réduire de 5 milliards les tombées de 2014. Le programme prévoit comme chaque année que les émissions d’obligations indexées, tant sur l’inflation française qu’européenne, représenteront environ 10 % des émissions nettes à moyen et long terme. Par ailleurs, le stock de bons du Trésor restera stable (-0,3 milliard).
Le Ministère des Finances - Photo : PhB

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