Le francfortois MainFirst Asset Management a l’intention de publier vendredi un communiqué confirmant l’information de Citywire selon laquelle Frank Schwarz, l’un des trois gérants recrutés chez Deutsche Asset Management l’an dernier (lire Newsmanagers du 29 août), se voit confier la gestion d’un fonds long-only d’actions mondiales de droit luxembourgeois dont le lancement est programmé pour le 1er mars et qui serait amorcé avec 10 millions d’euros.

Marc Bobbink rejoint Nordea Investment Funds comme sales director à Luxembourg, rapporte Fondsnieuws. L’intéressé était depuis quatre ans chez Pictet comme senior sales manager pour le Benelux.

Dans un entretien paru dans l’Agefi Hebdo datée de ce jeudi 28 février, Henri Sterdyniak, économiste à l’OFCE considère que l’endettement public est légitime «quand il finance les investissements publics, quand il fournit aux compagnies d’assurances et aux fonds de pension l’actif sans risque des obligations publiques dont ils ont besoin à leur bilan». Il est légitime, a-t-il ajouté, quand il permet à l’Etat de réguler la conjoncture économique et de se substituer au secteur privé défaillant et en phase de désendettement.» Quant au coût de la dette, il est indolore tant que le taux d’intérêt est inférieur au taux de croissance de l’activité économique. Dans le cas de la France, Henri Sterdyniak considère que la dette publique peut se maintenir entre 60 % et 90 % du PIB si le taux d’intérêt moyen de la dette et la croissance nominale sont de l’ordre de 4 %. «Dans une période d’activité affaiblie, de chômage et sans la moindre pression inflationniste, l'économiste indique que l’objectif de retour à l’équilibre des finances publiques de la France en 2017, comme le stipule la programmation budgétaire présentée à la Commission européenne, n’a aucun sens.

Les actifs sous gestion de Henderson Global Investors ont légèrement progressé l’an dernier à 66 milliards de livres à fin décembre contre 64,3 milliards de livres à fin décembre 2011 mais le bénéfice avant impôts a reculé de 8% à 146,5 millions de livres, selon les chiffres communiqués le 27 février.Le groupe a subi une décollecte nette d’environ 4 milliards de livres, les seuls rachats de la partie retail représentant quelque 1,2 milliard de livres. Les actions ont subi une décollecte de 3,3 milliards de livres, compensée par un effet marché positif de 3,4 milliards de livres. Du côté des obligations, la décollecte s’est élevée à 871 millions de livres mais l’effet marché positif a totalisé 2,14 milliards de livres. Les revenus des commissions de performance ont chuté de leur côté de 48% à 33,9 millions de livres.

Grâce à l’acquisition pour 83,5 millions de livres de la division private clients (3,6 milliards de livres) de Newton Management Limited annoncée le 27 février, Standard Life Wealth (SLW) va tripler ses encours discrétionnaires. Cette transaction devrait augmenter les bénéfices de SLW dès la première année pleine après le bouclage de l’opération, ce qui devrait prendre environ sept mois.Les 79 salariés directs de Newton Private Clients seront tous transférés chez SLW. Newton sert environ 3.000 particuliers haut et très haut de gamme ainsi que 120 organisations caritatives.

Un analyste du hedge fund GLG a été arrêté mercredi matin à Londres, indique le Financial Times. Il est accusé de délit d’initié par la FSA. Man, la maison mère de GLG, a indiqué que l’intéressé était inculpé par le régulateur à titre personnel, et non en tant que salarié de l’entreprise. Man ne ferait pas l’objet d’une enquête.

KBL European Private Bankers (KBL epb) a annoncé le 26 février la désignation de Frédéric Genet au poste de chief executive officer, Professional Services, pour le Groupe. Il sera basé à Luxembourg.Dans cette fonction nouvellement créée au sein du comité de direction, il mettra l’accent sur le renforcement des services offerts par les departments Global Investor Services, Global Financial Markets, Assets & Liabilities Management et Credit du groupe. Frédéric Genet a précédemment occupé le poste de CEO à la Société Générale Bank & Trust, deuxième plus grande banque au Luxembourg. En plus de sa position de responsable Pays pour la Société Générale à Luxembourg, il a été également membre du conseil d’administration de la Bourse de Luxembourg et de l’Association des Banques et Banquiers, Luxembourg. Suite à la désignation de Frédéric Genet, le comité de direction de KBL epb est dorénavant composé des membres suivants : Jacques Peters, Group Chief Executive OfficerFrédéric Genet, Chief Executive Officer, Professional ServicesOlivier de Jamblinne de Meux, Chief Executive Officer, LuxembourgMarc Lauwers, Chief Operating OfficerYves Pitsaer, Chief Financial Risk OfficerYves Stein, Chief Executive Officer, Private Banking

La Banque Delubac et Cie a annoncé le 27 février la nomination de Benjamin Le Moing au poste de responsable de la Banque de Gestion Privée, le pôle de gestion de fortune de la Banque Delubac & Cie qui offre une gamme de services patrimoniaux et de solutions d’investissements adaptés aux entrepreneurs familiaux. Afin de développer l’activité, Benjamin Le Moing est épaulé par une solide équipe de banquiers privés ainsi que par la banque d’affaires, la société de gestion et les experts patrimoniaux et fiscaux de la banque.

EFG International a renoué avec les bénéfices en 2012 suite aux différentes mesures de réorganisation engagées et à la bonne évolution des activités dans la plupart des secteurs. Le gérant de fortune zurichois a dégagé un bénéfice net de 111 millions de francs suisses, contre une perte de 294 millions l’année précédente, selon un communiqué publié le 27 février. Le bénéfice net, hors effets de charges non récurrentes, a bondi de 71% pour s’inscrire à 142,5 millions de francs.Les actifs sous gestion générateurs de revenus s’élevaient à 78,7 milliards de francs suisses fin décembre 2012, ce qui représente une hausse de 300 millions de francs par rapport à fin décembre 2011, malgré l’impact de l’abandon de certaines opérations dans le cadre de la revue des activités d’EFG International. La collecte nette s’est élevée à 3 milliards de francs suisse pour les activités poursuivies, en hausse de 0,6 milliard par rapport à l’année précédente.Par rapport à l’année précédente, trois des quatre entités régionales du private banking ont réalisé de solides performances en 2012. Les entités de Royaume-Uni. et d’Asie ont augmenté leurs contributions au résultat avant impôt de plus de 50% et l’afflux net de nouveaux capitaux a atteint la fourchette des 5 à 10% visée par EFG International. Les Amériques ont également accru leur contribution au résultat avant impôts à hauteur de plus de 50%. EFG Asset Management a fait une excellente année avec une augmentation de l’afflux net de nouveaux capitaux d’environ 30%. EFG Financial Products (entité dans laquelle EFG International a réduit sa participation de 56,7% à un peu plus de 20% suite à son introduction en bourse) a aussi réalisé de belles performances, avec un bénéfice net de 21,8 millions de francs, contre 15,4 millions de francs l’année précédente.La seule déception est venue de l’entité suisse, qui a connu une sortie de fonds, compensée en partie seulement par des rentrées de fonds provenant d’autres entités d’Europe continentale. Monaco et Luxembourg ont tous deux enregistré des performances record. En Espagne, AyG a augmenté sa contribution malgré un repli problématique de l’économie nationale et tous sont poussés par une dynamique qui persiste en 2013.

Le groupe bancaire Raiffeisen a versé 560 millions de francs pour acquérir les activités non américaines de la banque privée suisse Wegelin, transférées depuis dans la nouvelle banque Notenstein, selon le Handelszeitung. Ce montant ressort d’un document formulant les recommandations du ministère public new yorkais au juge dans le cadre des poursuites pénales contre Wegelin aux Etats-Unis.Cette transaction avait été annoncée en janvier 2012, peu avant l’inculpation de Wegelin pour avoir aidé des contribuables américains à cacher leurs avoirs au fisc. Son prix n’avait alors pas été révélé.Avec ces chiffres, le ministère public compte montrer que Wegelin est en mesure de payer rapidement la somme d’argent prévue (75 millions de dollars) pour clore les poursuites à son encontre.

Depuis le 22 février, le taux de frais sur encours du Vanguard High Dividend Yield ETF (aconyme sur NYSE Arca : VYM) a été réduit à 0,10 % contre 0,13 %, rapporte Index Universe. L’encours de ce fonds a plus que doublé à 4,2 milliards de dollars durant les douze mois à fin octobre et il avoisine à présent les 5 milliards de dollars.

Le conseil d’administration de la Société Générale, sur proposition du comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, a arrêté les propositions de renouvellement et de nomination d’administrateurs, qui seront soumises au vote de l’Assemblée générale le 22 mai 2013, selon un communiqué publié le 27 février. Il sera proposé aux actionnaires : - de renouveler pour quatre ans le mandat d’administrateur de Jean-Bernard Levy, administrateur indépendant. - de nommer Alexandra Schaapveld pour une durée de quatre ans, en qualité d’administrateur indépendant. Si ces résolutions sont adoptées par l’Assemblée générale, le Conseil d’administration comprendra 15 membres : - 13 membres élus par l’Assemblée générale ; - 2 membres élus par les salariés. Le nombre d’administrateurs indépendants sera de 10 sur les 15 administrateurs, soit 66,66% du Conseil d’administration (76,92% des administrateurs nommés par l’assemblée générale), proportion nettement supérieure au seuil de 50% recommandé par le Code de Gouvernement d’entreprise Afep-Medef. Le pourcentage de femmes sera de près de 31% des administrateurs élus par l’assemblée générale, supérieur au minimum de 20% qui sera applicable aux sociétés cotées à compter de 2014. Le conseil d’administration comportera 5 administrateurs de nationalité étrangère.

CM-CIC Capital Innovation, Siparex Proximité Innovation, Turenne Capital et XAnge Private Equity et les actionnaires fondateurs de Impika, ont signé un accord définitif de cession de l’intégralité du capital de la société Impika à Xerox,selon un communiqué publié le 27 février.Impika est leader dans la conception, la fabrication et la commercialisation de solutions jet d’encre de production pour les marchés de l’impression industrielle, commerciale, sécuritaire ainsi que ceux de l’étiquette et de l’emballage. Les termes de la transaction n’ont pas été divulgués.

Selon L’Agefi, qui a eu connaissance des comptes annuels de La Banque Postale qui seront publiés le 5 mars, la banque affiche aussi une collecte nette de 4 milliards d’euros sur l’assurance vie, dans un marché pourtant en baisse en 2012. Le réseau a également collecté 6,6 milliards sur le Livret A et le LDD, au détriment des autres livrets et des OPCVM.

Le fondateur d’Appaloosa, David Tepper, a été en 2012 le gérant de «hedge fund» le mieux payé, grâce à une performance de 30 % de son fonds spécialisé sur la dette de sociétés en difficulté et pesant 12 milliards de dollars, rapporte Les Echos. Avec 2,2 milliards de dollars de gains, selon le magazine Forbes, il est en tête, devant Carl Icahn (1,9 milliard de gains) d’un classement dont les 10 premières places sont monopolisées par les vétérans du secteur, de 20 à 30 ans d’expérience (Cohen, Soros, Griffin, Dalio…). Les 40 premiers se partagent 16,7 milliards de dollars, soit 420 millions chacun.

Citywire rapporte que le suisse Vontobel a renforcé son équipe new yorkaise de gestion value avec la nomination des analystes Brian Bandsma et Daniel Kranson comme co-gérants de deux fonds.Le premier, qui a rejoint en 2002 et qui était spécialiste l’informatique, des financières, des télécomunications ainsi que des valeurs de consommation discrétionnaire, devient l’adjoint de Rajiv Jain aux commandes du Vontobel Fund Far East Equity.Quant à Daniel Kranson, il vient épauler Matthew Benkendorf sur le Vontobel Fund European Value Equity. Présent chez Vontobel depuis cinq ans, il était spécialiste des biens de consommation courante, de l’énergie, de la santé et des matériaux.

L’encours géré pour des clients externes par Groupama Asset Management représentait fin décembre, avec 14,8 milliards d’euros, 16,4 % des actifs totaux. Sur cette portion, les clients étrangers ne représentent encore que 12 %, soit 1,8 milliard d’euros. Cela posé, environ 9 % au total des encours sont gérés à l'étranger, soit plus de 8 milliards d’euros, dont 5 milliards en Italie, 2 milliards en Espagne et 300 millions pour la sicav luxembourgeoise G Fund, a indiqué le directeur général Francis Ailhaud, qui, à l’occasion de la présentation des résultats de la société de gestion (lire par ailleurs), a insisté sur le fait que la décennie commencée en 2011 sera celle du développement à l’international, en Europe s’entend. Comme beaucoup de gestionnaires captifs, Aviva Investors, Axa IM ou Allianz GI, Groupama AM cherche à valoriser à l’extérieur du groupe les expertises mises en place pour ce dernier.En ce qui concerne le Royaume-Uni, les ambitions s’avèrent assez mesurées, puisque le marché britannique «est très concurrentiel et Groupama préfère s’implanter là où la concurrence n’est pas si forte». Néanmoins, le développement outre-Manche se focalisera sur les consultants, qui sont déterminants pour remporter les appels d’offres. Un propos qu’il convient de rapprocher de l’annonce par Antoine de Salins, directeur des gestions, d’une «rénovation du process de gestion dynamique de l’allocation» dont les grands axes seront dévoilés lorsque le nouveau responsable de l’allocation dynamique (5 milliards d’euros) aura rejoint la société - le 18 mars en théorie - et une équipe qui compte actuellement quatre personnes. Concernant l’Italie et l’Espagne, Groupama AM et la galaxie Groupama sont déjà bien implantés. Le gestionnaire français va plutôt rechercher des distributeurs en Suisse. En Europe du Nord, la maison va s’efforcer de gagner des clients institutionnels intéressés par des solutions d’investissement, sachant que «la culture de délégation est plus prononcée outre-Rhin et en Autriche qu’en Europe du Sud», a indiqué le directeur du développement Jean-Marie Catala. L’Allemagne sera également au menu, mais plutôt en 2014, précise ce dernier, soulignant que la recherche se porte prioritairement vers les centrales d’achat et de distribution de petits et moyens assureurs.Comme ses concurrents, Groupama AM a rationalisé sa gamme de fonds ouverts (15 milliards d’euros d’encours) et même créé un fonds maître-nourricier transfrontière avec le Luxembourg, grâce à l’entrée en vigueur de la directive OPCVM IV. Le nombre de fonds actions a été réduit de moitié, souvent par fusion, et la taille moyenne de l’actif géré a doublé. Le processus est désormais achevé pour la partie actions et 2013 doit être l’année de la rationalisation pour les fonds obligataires.

A fin décembre, les actifs gérés par Groupama Asset Management ont atteint le record de 90,4 milliards d’euros contre 84 milliards douze mois plus tôt et 89,9 milliards fin 2010. Dans le détail, l’encours géré pour le groupe Groupama s’est élevé à 75,6 milliards fin 2012 pendant que les actifs gérés pour les clients externes représentaient 14,8 milliards d’euros (soit 1,6 milliard de plus qu’en 2011).Côté collecte, les résultats ont été diamétralement opposés selon l’origine des capitaux. Ainsi, la collecte externe nette est ressortie à 565 millions d’euros dont 450 millions en France et 115 millions pour l’international, a indiqué Francis Ailhaud, directeur général. En revanche, en ce qui concerne le groupe, la société a enregistré une décollecte nette qui s’est élevée à 4,8 milliards d’euros. Selon le dirigeant, ces sorties sont en partie imputables aux cessions d’activités du groupe en France et à l’international qui ont représenté 2,2 milliards d’euros. A noter que les produits ISR non monétaires ont, pour leur part, enregistré une collecte nette de 300 millions d’euros, ce qui porte l’encours ISR à 9,4 milliards d’euros répartis entre autres sur trois fonds (actions Europe, crédit euro et «govies»).Par ailleurs, Groupama AM devrait terminer février avec une collecte externe nette de 300 millions d’euros depuis le début de l’année, pour un objectif d’atteindre un milliard d’euros d’ici à fin décembre, a indiqué Jean-Marie Catala, directeur du développement.Quant au bénéfice net de Groupama AM, il a diminué de l’an dernier à 18,4 millions d’euros contre 23 millions pour 2011, année où avait été enregistré un boni de fusion (reprise de Groupama Fund Pickers par Groupama AM). De son côté, le chiffre d’affaires s’est tassé de 0,6 million d’euros pour revenir à 129,6 millions tandis que les charges ont diminué de 1,7 million d’euros, à 97,8 millions.

Le groupe basé à New York Van Eck envisage de lancer des ETF long/short qui répliqueraient des indices «maison», rapporte IndexUniverse.Van Eck souhaiterait créer une structure maître-nourricier, les ETF dans ce cadre investissant uniquement dans un portefeuille maître. Ce portefeuille pourrait alors servir de base pour d’autres ETF et d’autres véhicules d’investissement à l’instar des mutual funds.

Les missions des activités performance et risk analytics de BNY Mellon sont à présent regroupées au sein d’un même pôle dénommé global risk solutions, dont la direction vient d'être confiée à Debra Baker. Elle dirigeait jusqu'à présent le segment clients institutions financières américaines de l’activité corporate trust de BNY Mellon où elle était responsable des CDO et assumait les fonctions de COO.Le pôle global risk solutions affiche 9.600 milliards de dollars sous valorisation (measurement) et 500 personnes sur une douzaine de sites dans le monde et plus de 1.300 clients.

Le gestionnaire américain Invesco a commencé à constituer une équipe de gestion qui sera basée à Singapour. La première recrue est Abdul Jalil Rasheed qui est actuellement CEO d’Aberdeen Islamic Asset Management. Il quittera cette fonction le 7 mars, selon Asian Investor. Il pilotera chez Invesco le Asean equity fund, à partir du premier avril. C’est Gerald Ambrose, managing director pour la Malaisie, qui assurera son poste de CEO chez Aberdeen Islamic Asset Management.

La CNMV a délivré son agrément de commercialisation en Espagne au fonds alternatif coordonnéGAIA Sirios US Equity, annonce Schroders par l’intermédiaire de Funds People. C’est un long.short actions de moyennes et grandes capitalisations américaines (lire Newsmanagers du 29 janvier) qui réplique le Sirios US Equity Long/Sort lancé en juillet 1999.

Outre l’ouverture prochaine d’un bureau permanent à Zurich, Carmignac Gestion a annoncé mercredi 27 février l’arrivée de Benjamin Boyer au sein de l'équipe suisse en tant que sales manager. Il aura pour objectif de de renforcer les relations de la société de gestion avec les conseillers financiers indépendants, les « family offices », les banques, les compagnies d’assurance et autres réseaux de distribution tiers établis en Suisse francophone, indique un communiqué. Il travaillera en collaboration avec Magali Di Filippo qui sera de retour de congé de maternité en avril. Benjamin Boyer a passé sept ans chez HSBC Global Asset Management, où il a exercé la fonction de Head of Wholesale en Suisse et contribué au lancement de la succursale à Genève.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Frankfurt-based MainFirst Asset Management is planning to release a statement on Friday confirming reports in Citywire that Frank Schwarz, one of the three managers recruited from Deutsche Asset Management last year (see Newsmanagers of 29 August), will be entrusted with the management of a Luxembourg-registered long-only global equity fund, scheduled for launch on 1 March, which will have seed capital of EUR10m.

P { margin-bottom: 0.08in; } The ICI Global association founded by the Investment Company Institute (ICI) to defend the interests of investment fund managers internationally will open an office in Hong Kong this May. The office, the first in the Asia-Pacific region, will be led by Yang Qiumei. The former director of development at Hong Kong Exchange and Clearing hopes to contribute to discussions between regulators and actors in the fund industry. The association would like to strengthen its presence in Asia, and would like to recruit new members, Asian Investor reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } In October-December 2012, assets under management by Chinese funds increased by 29%, to CNY2.8trn, or USD449bn, according to Z-Ben Advisors, Asian Investor reports. The increase was primarily triggered by a seasonal trend at Chinese asset management firms to boost their rankings by placing money market fund shares, a category which alone has attracted CNY200bn in net subscriptions.The two largest firms in terms of growth in fourth quarter are asset management affiliates of banks. Bank of China Investment Management is a joint venture of BOC and BlackRock, while CCB Principal is a joint venture of the China Construction Bank, Principal Financial and the China Huadian Group, whose assets have increased to CNY100.1bn and CNY94.5bn, respectively, as they were able to rely on the networks of their parent companies to boost inflows to their money market funds.

P { margin-bottom: 0.08in; } Fundweb reports that at a hearing before the Parliamentary Commission on Banking Standards, Martin Wheatley, who has been appointed to lead the future Financial Conduct Authority (FCA), announced that he is studying the US system which rewards whistleblowers and provides them with a cut (20% to 30%) of the funds recuperated due to the information they provide. It has not ruled out importing the practice to the United Kingdom, but it is too early to make a judgement yet.

P { margin-bottom: 0.08in; } An analyst for the hedge fund GLG was arrested on Wednesday morning in London, the Financial Times reports. He is accused of insider trading by the FSA. Man, the parent company of GLG, has announced that the analyst has been charged personally, and not as an employee of the business .Man is no longer under investigation.

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at Henderson Global Investors rose slightly last year to GBP66bn as of the end of December, compared with GBP64.3bn as of the end of December 2011, but pre-tax profits were down 8%, to GBP146.5m, according to statistics released on 27 February.The group has undergone a net outflow of about GBP4bn, as redemptions from the retail portion alone represented about GBP1.2bn. Equities underwent outflows of GBP3.3bn, offset by a positive market effect of GBP3.4bn. In bonds, outflows totalled GBP871m, but positive market effects totalled GBP2.14bn.Earnings on performance commissions, for their part, fell 48% to GBP33.9m.

P { margin-bottom: 0.08in; } Due to the acquisition for GBP83.5m of the private clients division of Newton Management Limited (GBP3.6bn), announced on 27 February, Standard Life Wealth (SLW) will triple its discretionary assets. The transaction is expected to increase profits at SLW starting from the first full year following the operation, which is expected to take about seven months.The 79 direct employees of Newton Private Clients will all be transferred to SLW. Newton serves about 3,000 high and ultra-high net worth private clients, as well as 120 charities.