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29/04/2013
Fonds

iShares ferme un ETF pour la première fois depuis 2002

Le premier fournisseur d’ETF au monde, BlackRock, envisage de liquider le iShares Diversified Alternatives Trust, un ETF géré activement disponible sur le marché depuis 2009 et qui pèse 57,6 millions de dollars, rapporte IndexUniverse.Le fonds affiche un rendement annualisé de 0,87% depuis son lancement, avec une faible volatilité et de très faibles corrélations avec les marchés, mais les investisseurs ne semblent pas s’intéresser à ce véhicule qui décollecte depuis deux ans après avoir culminé à 141 millions de dollars en 2011.
Fonds
29/04/2013

Kempen Capital Management renforce son équipe dédiée aux hedge funds

Kempen Capital Management a annoncé le recrutement de deux gérants de portefeuille senior. Ils intègrent l’équipe dédiée aux hedge funds. Igor Puljic, 36 ans, rejoint la société néerlandaise en provenance de Key Asset Management, où il occupait les fonctions de CIO adjoint et de gérant du fonds de fonds alternatif multistratégie de la maison. Marjoleine van der Peet, 38 ans, rejoindra Kempen CM en juillet. Elle travaillait auparavant chez GAM en tant que senior investment analyst and gérante. KCM gère deux fonds de fonds, Kempen Orange Investment Partenership et Kempen Non-Directional Partnership, avec des encours totaux de 738 millions de dollars à fin mars.
29/04/2013

Redressement du résultat de Van Lanschot

Pour le premier trimestre 2013, le néerlandais Van Lanschot affiche un bénéfice net de 24,8 millions d’euros contre une perte de 164,7 millions en octobre-décembre et un bénéfice net de 16,8 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les actifs de la clientèle (y compris dépôts d'épargne et comptes courants) se sont accrus de 700 millions d’euros à 53 milliards au 31 mars, principalement grâce à l’effet de marché et aux souscriptions nettes de la division gestion d’actifs.
29/04/2013

Laurent Guillet nommé directeur général d'Amundi London Branch

Amundi a annoncé vendredi la nomination de Laurent Guillet au poste de directeur général d’Amundi London Branch. Il remplace Laurent Crosnier qui occupait à la fois les postes de directeur général et de directeur de la gestion depuis octobre 2010, Amundi ayant décidé désormais de séparer ces deux fonctions. En pratique, Laurent Guillet prendra ses nouvelles fonctions le 1er juin - sous réserve de l’approbation des autorités de tutelle compétentes - tout en conservant celles de directeur général d’Amundi Alternative Investments qu’il dirige depuis mai 2011. «Son objectif est double», indique un communiqué d’Amundi : «développer l’activité commerciale auprès des investisseurs britanniques en s’appuyant sur des expertises reconnues de la société de gestion et promouvoir mondialement l’expertise de gestion d’Amundi London Branch.» Pour sa part, Laurent Crosnier conserve donc ses fonctions de directeur de la gestion d’Amundi London Branch et de directeur général adjoint de la plateforme de Gestion taux sous la responsabilité d’Eric Brard, responsable Mondial des gestions Taux. «Dans ce rôle», indique la société, «il poursuivra sa mission consistant à faire de Londres le centre d’excellence pour la gestion de l’ensemble des produits internationaux : crédit, dette souveraine, dette marchés émergents et actions.» Directeur général d’Amundi Alternative Investments depuis mai 2011, Laurent Guillet occupait auparavant, depuis avril 2007, le poste de directeur général délégué. Pour sa part, Laurent Crosnier a été promu directeur de la gestion d’Amundi London Branch en 2010 puis, nommé la même année directeur général d’Amundi London Branch, tout en conservant son rôle de directeur de la gestion.
29/04/2013
Fonds

Deka change le gérant d'un fonds immobilier de 12 milliards

«Björn Thiemann ayant décidé de quitter l’entreprise pour relever d’autres défis professionnels», Deka Immobilien Investment a nommé Esteban de Lope pour le remplacer dès le 1er mai comme gérant principal du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa (*) qui pesait 11,98 milliards d’euros fin décembre sur un encours total de 24 milliards pour DekaImmobilien Investment et WestInvest.L’intéressé a rejoint Deka en 2002 et il gérait depuis sept ans le fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienGlobal (**) dont l’encours se situait fin 2012 à presque 3,11 milliards d’euros. Il sera remplacé à ce poste par Till Schulz-Eickhorst, qui fait partie de l’équipe achat et vente d’actifs à l’international et gestion immobilière.(*) DE0009809566(**) DE0007483612
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29/04/2013

KBC Securities Pologne recentre ses activités locales

KBC Securities Pologne a annoncé, vendredi 26 avril, la concentration de ses services de titres (« Securities Services ») sur différentes activités : l’Electronic Desk Access, l’accès téléphonique et l’accès direct à la Bourse de Varsovie et aux marchés internationaux ; les services de compensation, de règlement et de conservation sur les marchés polonais et internationaux ; les prêts et les emprunts de titres ; le courtage intégré et les services de dépositaire pour les marchés polonais et internationaux ; les services d’internalisation des tâches (Business Process Insourcing), couvrant toute la chaîne du traitement des titres, à d’autres organismes financiers, y compris l’exécution des ordres, le dépôt, le front end, le back office et d’autres solutions informatiques y afférentes.À la suite de ce recentrage, les autres activités polonaises de KBC Securities (courtage au détail, ventes institutionnelles, market making, recherche et corporate finance) cesseront d’exister, indique un communiqué. KBC Securities Pologne a signé un accord cadre avec Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A. (“DM BOŚ”), qui a préparé une offre pour les clients de détail. Cette offre n’oblige nullement les clients de détail à adhérer à un accord avec DM BOŚ. Les clients de détail concernés seront informés personnellement. Cette procédure, précise KBC, n’entraînera aucuns frais pour eux.
29/04/2013
Fonds

Charlemagne Capital prépare une version coordonnée d'un de ses fonds equity long/short

Le britannique Charlemagne Capital a annoncé son intention de lancer dans les prochaines semaines une version coordonnée de son fonds equity long/short Oaks Emerging and Frontier Opportunities Fund dont le gérant principal est Stefan Böttcher. Le hedge fund «offshore» a généré depuis son lancement une performance supérieure à 25 % avec une volatilité ex-ante de 12 %. Le portefeuille peut être investi au maximum à 15 % en obligations.La poche longue actions doit évoluer entre 50 et 100 % pendant que la poche «courte» sera comprise entre - 15 et - 50 %. En brut, l’exposition actions peut varier entre 70 et 150 %.Le fonds coordonné aura une liquidité hebdomadaire et l’encours sera limité à 150 millions d’euros. Il est prévu que 75 % du portefeuille puissent être liquidés en cinq séances boursières.L'écart-type sera plafonné à 12 %, mais il n’a jamais dépassé jusqu'à présent 8,5 %, soit moins de la moitié des 24-25 % qui sont généralement affichés par les fonds d’actions émergentes long-only. Le beta par rapport à l’indice MSCI Emerging se situera entre 0,2 et 0,4, alors que le fonds vise une performance double de celle de l'écart-type.
Fonds
29/04/2013

Ashmore ouvre un bureau en Indonésie

Le groupe Ashmore vient d’ouvrir un bureau en Indonésie où elle distribuera ses fonds à travers le réseau bancaire indonésien, rapporte Funds Europe.Le groupe est déjà présent dans le pays au travers de sa gamme dédiée à la dette émergente, aux actions et aux situations spéciales.
29/04/2013

KKR va sauver Uralita avec une injection de 300 millions d’euros

Selon Expansión, le capital-investisseur américain KKR devrait annoncer très prochainement un prêt de 300 millions d’euros de son fonds de situations spéciales à la société espagnole de matériaux de construction Uralita. Cela permettrait à ce groupe contrôlé par la famille Serratosa de rembourser la dette à échéance 2014 dont il est redevable à des établissements comme le Santander et Bankia.Selon les proches du dossier, l’opération s’effectuerait par le biais d’une émission d’obligations à sept ans qui serait souscrite entièrement par KKR, ces titres étant nantis par les actifs d’Ursa, une filiale d’Uralita spécialiste des matériaux isolants.
29/04/2013

Augmentation de l'encours du Sabadell

Grâce à l’acquisition de Gestión del Mediterraneo, filiale de la caisse d'épargne CAM (lire Newsmanagers du 6 juin 2012), les actifs du pôle gestion d’actifs du Banco Sabadell ont atteint 8.987 millions d’euros fin mars, contre 8.585 millions trois mois plus tôt et 8.295 millions un an auparavant. L’encours des fonds de pension a pour sa part gonflé de 27,4 % en glissement annuel à 3.731 millions d’euros contre 2.929 millions ; il se situait à 3.709 millions au 31 décembre.Le bénéfice net du Banco Sabadell pour janvier-mars a chuté de 51,1 % sur la période correspondante de 2012, à 51,1 millions d’euros, essentiellement en raison de provisions de 324,9 millions d’euros imposées par le gouvernement pour l’assainissement du bilan (plan Guindos).
29/04/2013

UBS perd un gérant d'actions américaines

Le gérant Sam Console a décidé de quitter UBS, six mois seulement après avoir été désigné pour remplacer le gérant star Lawrence Kemp sur deux stratégies actions américaines du groupe, rapporte Citywire.Sam Console et l’analyste Peter Bye pilotaient les fonds UBS (Lux) Equity –USA Growth + et UBS US Growth+ depuis novembre 2012, date du départ de Lawrence Kemp.
29/04/2013

Le Credit Suisse voit un gros potentiel de croissance dans la gestion de fortune

Le Credit Suisse estime qu’il existe un gros potentiel de croissance dans la gestion de fortune globale, même si les activités seront à l’avenir nettement différentes de ce qu’elles étaient par le passé, a estimé le 26 avril le président du conseil d’administration de Credit Suisse, Urs Rohner, devant les actionnaires réunis en assemblée générale. La constitution de fortune se déplace vers les marchés émergents et la stratégie doit en tenir compte, pour réaliser le potentiel offert par ces marchés.Credit Suisse défend toutefois son modèle intégré, l’une de ses principales forces, selon Urs Rohner. L’Investment Banking reste cependant «central et important». La collaboration étroite entre Investment Banking et Private Banking & Wealth Management permet de servir les clients de manière plus ciblée, a-t-il souligné En raison du changement de l’environnement, les banques suisses doivent relancer leurs activités de gestion de fortune en revoyant notamment les standards de conseil et l’offre aux clients de solutions de placement conformes à la fiscalité. Accepter sciemment des fonds non déclarés de clients ne peut plus être un modèle pour l’avenir, a souligné le président.
29/04/2013

Deutsche Bank se renforce en Suisse

Deutsche Bank renforce ses activités internationales de gestion de fortune en Suisse, rapporte L’Agefi suisse. Gérard Piasko est nommé chief investment officer du wealth management suisse de Deutsche Bank, ainsi que chief investment strategist et membre du comité exécutif élargi des activités du wealth management pour le marché EMEA. Auparavant, Gérard Piasko a travaillé chez Credit Suisse et Julius Baer et, à partir de 2010, auprès de Banque Sal. Oppenheim jr. & Cie (Suisse).
29/04/2013

La Banque Cantonale de Saint-Gall examine ses activités de gestion de fortune transfrontalières

La Banque Cantonale de St-Gall (SGKB) a annoncé vendredi qu’elle revoit sa stratégie en matière d’activités de gestion de fortune transfrontalières. Plusieurs options stratégiques sont envisagées, y compris la possibilité de vendre certaines divisions de ses filiales Hyposwiss. Aucune décision n’a été prise à ce stade, précise la banque qui entend communiquer des informations complémentaires dès que des décisions auront été prises.
29/04/2013
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Forte performance pour le fonds pétrolier norvégien

Au premier trimestre, le rendement des investissements du Government Pension Fund - Global (GPFG) a été de 8,3 % sur la poche actions et de 1,1 % sur le portefeuilles d’obligations. Au total, précise Yngve Slyngstad, CEO de Norges Bank Investment Management (NBIM), qui gère l’ex fonds pétrolier par délégation de la Banque de Norvège, la performance du GPFG a été de 0,3 % supérieure à celle de son indice de référence.Dans la mesure où la couronne norvégienne s’est affaiblie au premier trimestre par rapport à plusieurs des monnaies principales du monde, l’effet de change positif pour le fonds a été de 93 milliards de couronnes. De plus, le GPFG a bénéficié d’un transfert de 60 milliards de couronnes de la part de l’Etat. A fin mars, l’encours ressortait à 4.182 milliards de couronnes, dont 62,4 % en actions, 36,7 % en obligations et 0,9 % en immobilier.
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29/04/2013

AGI launches renewable energy fund

For institutional investors, Allianz Global Investors (AGI) has released a “Spezialfonds” which allows for investment in projects in the area of renewable energies, the Allianz Renewable Energy Fund (AREF), Das Investment reports.The product, which will start with subscription commitments of EUR100m, and a duration of 25 years, is managed by the team led by Armin Sandhövel, CIO Renewable Energy / Infrastructure Equity, who in late 2012 transferred to AGI from Allianz Climate Solutions.The portfolio will be invested primarily in the euro zone, in wind farms and photovoltaic plants, but may also be invested in hydroelectric plants and bioenergy production units.
29/04/2013

Deka replaces manager of EUR12bn RE fund

“As Björn Thiemann has decided to leave the business to take on other professional challenges,“ Deka Immobilien Investment has appointed Esteban de Lope to replace him from 1 May as the principal manager of the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienEuropa (DE0009809566), which as of the end of December had assets of EUR11.98bn, out of total assets of EUR24bn for DekaImmobilien Investment and WestInvest.Thiemann joined Deka in 2002, and for seven years has managed the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienGlobal (DE0007483612), whose assets as of the end of 2012 totalled nearly EUR3.11bn. In this position, he will be replaced by Till Schulz-Eickhorst, who is a member of the international real estate acquisition, sale and management team.
29/04/2013

Profits up at Waddell & Reed

The US asset management firm Waddell & Reed Financial (ticker : WDR) has posted net profits in January-March of USD53.9m, compared with USD52.4m in fourth quarter 2012, and USD46.8m in the corresponding period of last year.Assets totalled USD103.8bn as of the end of March, compared with a previous record of USD96.4bn three months previously, and USD93.8bn one year previously. Net subscriptions totalled USD2.1bn, compared with net outflows of USD165m in October-December, and net inflows of USD1.3bn in first quarter 2012.
29/04/2013

Citigroup acquires custodial activities of ING in Eastern Europe

The US banking group Citigroup on 26 April announced that it is acquiring the custody activities of its Netherlands-based rival ING in Eastern Europe. The activities acquired total about EUR110bn in financial assets in seven countries (Bulgaria, Hungary, Czech Republic, Romania, Russia, Slovakia, and Ukraine), a statement says.The transaction, whose total price has not been disclosed, is expected to be finalized in first quarter 2014. Assets under custody at Citigroup come to a total of USD13.5trn. The operation comes in addition to a long list of divestments announced by ING a year ago, to pay off a public bailout of EUR10bn which it received in 2008, during the financial crisis. The bank has recently sold off its 49% stake in the Korean insurer KB Life Insurance (for EUR115m), and its 5% stake in the South Korean financial group KB Financial Group (EUR500m). ING has also sold its stake in the US financial group Capital One (for EUR2.4bn), as well as its online banking activities in the UK (for an undisclosed total), in Canada (for EUR2.5bn), and in the United States (for USD9bn).
29/04/2013

Jean-Paul Betbeze joins Deloitte France

The economist Jean-Paul Betbeze is joiningDeloitte France as an economic adviser. Betbeze, founder of Betbeze Conseil SAS, HEC, Doctor and Professor on the Faculty of Economic Sciences, had previously been Chief Economist at Credit Lyonnais, and then at Crédit Agricole. Betbeze is also a member of the Economic Commission at La Nation, of the Circle of Economists, and of the Scientific Committee at the Robert Schumann Foundation.
29/04/2013

Record assets for T. Rowe Price at March 31st

Assets under management at T. Rowe Price Group Inc as of 31 March reached a record total of USD617.4bn, compared with USD554.8bn one year previously, already a record. They increased by USD40.6bn in first quarter, compared with USD576.8bn as of the end of December, also a record.In first quarter, net subscriptions totalled USD3.3bn, compared with net outflows of USD4.2bn in October-December, and net inflows of USD12.4bn in the corresponding period of 2012. Market appreciation represented USD37.3bn, compared with USD6.6bn in fourth quarter last year, and USD52.9bn in January-March 2012.Net profits in January-March totalled USD241.9m, compared with USD188.4m in the previous quarter, and USD197.5m in the corresponding period of last year.
29/04/2013

AUM at Lazard up 3%

Assets under management at Lazard as of the end of March totalled a record USD172bn, up 3% compared with the end of December, and up 10% compared with the end of March 2012, according to a statement released on 26 April.In first quarter, the asset management unit posted a net outflow of USD995m, which was offset by positive market effects. Management commissions totalled USD220m, up 5% compared with third quarter 2012, and up 10% compared with first quarter 2012. Operating revenues from management totalled a record USD240m, up 14% compared with first quarter 2012. The French-US bank posted a decline of 40% to its net profits in third quarter, however, to USD15m (by US GAAP accounting standards), due to a significant decline (-39%) in earnings from merger and acquisition activities, and a one-time charge of USD26m related to its cost reduction programme.
29/04/2013

SAC Capital gives investors time to think

Initially, clients of the hedge fund management firm SAC Capital, led by Steven A. Cohen, had had until 15 February to request redemption of their investments, a quarter of it per quarter, but this deadline had been extended to 15 May, under pressure from Blackstone. On Friday, Tom Coheeney, chairman of SAC Capital, announced that investors will have an additional extension until mid-August to request redemption of their shares by the end of the year. That will allow for information which the firm hopes will be more favourable about ongoing insider trading investigations to be released, the Wall Street Journal reports.Since the beginning of the year, clients have already sought redemptions of USD1.7bn, about one quarter of all outside investors’ money at SAC Capital.According to a source familiar with the matter, SAC Capital in February offered subscribers an opportunity to be reimbursed for one third of their investment in each of the following three quarters. The proposal on Friday would allow investors to redeem 50% of their investments in third, and 50% in fourth quarter.
29/04/2013

iShares launches four target-date ETFs

The US-based asset management firm iShares (BlackRock) has announced the launch of four target-date ETF funds, which will each mature on 31 March of their respective year. Each charges fees of 0.10%, Index Universe reports.The products are the following funds:• iShares 2016 Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSEArca ticker: IBCB)• iShares 2018 Investment Grade Corporate Bond ETF (IBCC)• iShares 2020 Investment Grade Corporate Bond ETF (IBCD)• iShares 2023 Investment Grade Corporate Bond ETF (IBCE)
29/04/2013

iShares closes ETF for the first time since 2002

The largest provider of ETFs in the world, BlackRock, is planning to liquidate the iShares Diversified Alternatives Trust, an actively-managed ETF available on the market since 2009, which has USD57.6bn in assets, IndexUniverse reports.The fund has posted annual returns of 0.87% since its launch, with low volatility and very low correlations with markets, but investors do not appear interested in the vehicle, which has seen outflows in the past two years, from a peak of USD141m in 2011. st1:*{behavior:url(#ieooui) }
29/04/2013

Credit Suisse sees large potential for growth in wealth management

Credit Suisse claims that there is a lot of potential for growth in global wealth management, even though activities in the future will be considerably different from those which have existed in the past, the chairman of the board at Credit Suisse, Urs Orhner, stated on 26 April to a general shaerholders’ meeting. The development of new wealth is moving to emerging markets, and strategy should take this into account, in order to realize the potential that these markets offer.Credit Suisse nonetheless defends its integrated model, one of its key strengths, says Rohner. Investment Banking, though, remains “central and important.”Close collaboration between Investment Banking and Private Banking & Wealth Management can serve clients in a more targeted manner, he says.Due to changes in the environment, Swiss banks will need to overhaul their wealth management activities, revising their advising standards and product ranges of taxz-compliant investment solutions for clients in particular. Silently accepting the undeclared assets of clients can no longer be a model for the future, the chairman says.
29/04/2013

Strong returns for Norwegian Oil Fund

In first quarter, returns on investments for the Government Pension Fund – Global (GPFG) totaled 8.3% for the equity allocation, and 1.1% for the bond portfolio. In total, says Ingve Slyngstad, CEO of Norges Bank Investment Management (NBIM), which manages the oil fund under a mandate from the Bank of Norway, the performance of the GPFG was 0.3% higher than that of its benchmark index.Insofar as the Norwegian Kroner weakened in first quarter against several major global currencies, positive currency effects for the fund were NOK60bn for the government.As of the end of March, assets totaled NOK4.182trn, 62.4% of it in equities, 36.7% in bonds, and 0.9% in real estate.
29/04/2013

Charlemagne preparing UCITS-compliant version of Oaks E&F Opportunities

The British firm Charlemagne Capital has announced plans to launch a UCITS-compliant version of its long/short equity fund Oaks Emerging and Frontier Opportunities Fund, whose lead manager is Stefan Böttcher. The offshore hedge fund has since its launch generated returns of over 25%, with ex-ante volatility of 12%. The portfolio may be invested up to 15% in bonds.The long equity allocation may vary between 50% and 100%, while the short allocation will total between 15% and 50%. Overall, gross exposure to equities will range from 70% to 150%.The UCITS-compliant fund will serve weekly liquidity, and assets will be limited to EUR150m. It is designed so that 75% of the portfolio may be liquidated within five trading days.The standard deviation will be limited to 12%, but has so far never exceeded 8.5%, less than half of the 24-25% which are generally shown by emerging market long only equity funds. Beta compared with the MSCI Emerging index will total between 0.2 and 0.4, while the fund will aim for double the performance of the standard deviation.
29/04/2013

Ashmore opens an office in Indonesia

[if gte mso 9]> Normal 0 false false false MicrosoftInternetExplorer4 The Ashmore group has opened an office in Indonesia, where it will sell its funds via the Indonesian banking network, Funds People reports. The group is already present in the country via its range dedicated to emerging market debt, equities, and special situations.
29/04/2013

UBS loses a US equity manager

The manager Sam Console has decided to leave UBS, only six months after being appointed to replace manager Lawrence Kemp on two US equity strategies by the group, Citywire reports. Console and analyst Peter Bye had managed the UBS (Lux) Equity – USA Growth+ and UBS US Growth+ funds since November 2012, when Kemp left the firm.

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