Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
08/07/2013

Eric Borremans to join Pictet AM

P { margin-bottom: 0.08in; } The head of ESR and SRI development at BNP Paribas Investment Partners, Eric Borremans will “soon” join Pictet Asset Management as a “sustainability expert.” In this role, he will replace Christoph Butz, who will now dedicate himself exclusively to the management of the Pictet-Timber fund, alongside Gabriel Micheli.
08/07/2013

Gottex has finalised the acquisition of Frontier

P { margin-bottom: 0.08in; } The investment fund Gottex Fund Management on 5 July announced in a statement that it has finalised the acquisition of Frontier Investment Management, whose assets under management total USD550m in various advantageously priced Multi-Asset products. The operation was announced in March. On that date, Gottex stated that the acquisition price combined Gottex shares and an amount in cash, which would be paid over the next two years, depending on future earnings at Frontier. The statement released on 5 July does not include further financial details. The founder and CEO of Frontier, Michael Azlen, retains a significant stake in capital as well as management of the firm. He has also enlarged the management at Gottex.
08/07/2013

Spanish banks may not call in another round of aid

P { margin-bottom: 0.08in; } Spanish banks at this time may not need additional Euorpean funds, according to a document prepared by the European Commission and the European Central Bank (ECB) which Reuters obtained on Friday.The European Union last year made EUR100m available to the Spanish government, which was used to assist financial establishments hit by five years of virtually uninterrupted recession and the collapse of a real estate bubble.Madrid used only EUR41.3bn of the credit line offered to it. “At this stage, there is no reason to consider other uses of the programme,” the document states. Euorpean funds were used to recapitalise nationalised banks and to provide capital for FROB, the country’s bank bailout fund.According to the document seen by Reuters, a return to profitability in the sector represents a major challenge due to the low interest rates and an increase in non-performing loans. “If these negative trends with respect to jobs, real income and the solvency of businesses extends beyond what is projected, that would increase risks, especially for the most fragile banks,” it says.
08/07/2013

Investors return to bonds and equities, EPFR Global states

P { margin-bottom: 0.08in; } Enough investors have been won over by the European and British central banks, which are supporting members of the Fed claiming that the end of quantitative easing may not be as imminent as markets suggest, EPFR Global estimates.As a result, in the week ending on 3 July, bond funds posted net inflows of USD2.11bn, while equity funds took in USD5.98bn, after outflows of USD57.9bn in four weeks to bond funds, and USD22n to emerging market equities and high yield bonds.Net subscriptions to high yield equities have reached their peak in the past five weeks, while inflows to European equity funds are at their highest level since the beginning of the year. European bond funds have seen the largest inflows since the beginning of May.However, hedge funds have seen their sixth consecutive week of net redemptions, while money market funds, particularly European funds, have experienced redemptions of over USD16bn.
08/07/2013

Tax agreement with United Kingdom proves less lucrative than expected

P { margin-bottom: 0.08in; } The implementation of a taxation agreement signed with the United Kingdom is proceeding as planned, but the first indications from some banks in Switzerland suggest that the proportion of British non-tax compliant assets in Switzerland are lower than had initially been expected, according to a statement released on 5 July by the Swiss Bankers’ Association (ASB). As part of the agreement, British clients were required to decide by the end of May 2013 whether they would like to chose a single tax charge to pay for the past, or rather disclose assets to the British tax authorities, the association says. The lower level of non-compliant assets is primarily due to the fact that many clients have the status of “non-domiciled” resident in the United Kingdom. These clients are not taxable in the United Kingdom and are therefore not affected by the agreement. However, many British clients have opted for spontaneous declaration, which is less surprising in light of recent developments in Switzerland concerning the announced passage of a global standard for automatic exchange of information. “These two developments are now resulting in the fact that tax revenues sent to the United Kingdom through the single payment are lower than expected. It is therefore not ruled out that the guarantee amount paid by banks, of CHF500m, may not be recovered, or only partly recovered,” the professional association concludes.
08/07/2013

Outflows from ETPs in June

P { margin-bottom: 0.08in; } For the first time in more than two years, ETFs and other ETPs worldwide in June saw net outflows totalling USD3.98bn, according to ETFGI, with bond products seeing net redemptions of USD7.8bn, while commodity products saw net outflows of USD3.8bn. However, equity ETFs saw net inflows of USD4.8bn.Since the beginning of the year, net subscriptions have totalled USD103.9bn, compared with USD107.2bn in first half 2012.Vanguard, the third-largest provider in the world by asset volumes, has seen net inflows of USD28.9bn since the beginning of 2013, and was the only one of the top five providers in the rankings to post net subscriptions in June.iShares (BlackRock), the largest in the world by assets under mangement, suffered net outflows of USD7.9bn in June, but has seen net inflows of USD23bn in January-June.For its part, State Street, with its SPDR branded ETFs, has seen net outflows of USD2.4bn in June, which reduced its net subscriptions in first half to USD6bn.PowerShares, in fourth place by assets, experienced net outflows of USD586m in June, but inflows of USD7.16bn in the first six months of 2013.Lastly, db x-trackers (Deutsche Bank) has seen net outflows of USD751m last months, but net subscriptions of USD9bn in January-June.
08/07/2013

Zebra Capital starts in Europe

P { margin-bottom: 0.08in; } Lorenzo Goldberg is joining Zebra Capital as head of development for Europe and Latin America. He will be based in Madrid, Funds People reports. Goldberg, who had been deputy CEO of the Corporate Finance Boutique, after teaming up with Alpha One Partners and managing director of Russell Investments, is responsible for overseeing the arrival in Europe of Zebra Capital, an asset management firm founded in 2001 by Roger Ibbotson, founder of Ibbotson Associates, which was acquired by Morningstar.The first UCITS-compliant fund is the SIG Zebra Global Equity Fund, a long/short absolute return equity fund managed with a behavioural approach. Net exposure to the market will total 100% to 150% with a beta of 0.
08/07/2013

Legg Mason confirms launch of an income fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Legg Mason Global Asset Management has confirmed the launch of the Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income fund, Fundweb reports.The product is domiciled in Dublin, and is a clone of a fund based in the United States with USD417m in assets. It will be managed by Mark McAllister and Peter Vanderlee.The fund will focus on master limited partnerships (MLPs), equities oriented to energy and high-dividend equities, and will invest in real estate investment trusts, directly or indirectly.
08/07/2013

Odey wants to slow subscriptions to an absolute return fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Odey Asset Management will charge front-end fees of 4% from 10 July for all new subscribers to the UK Absolute Return fund with assets of GBP629m, Investment week reports. This is intended to slow investment in the fund, managed by James Hanbury, and to protect performance for current shareholders.
08/07/2013

FCA holds consultation on information rules for advisers

P { margin-bottom: 0.08in; } The Financial Conduct Authority (FCA) has published a consultation document which proposes an amendment to the rules on information about lawsuits, which, according to the Authority, would cover all reatai ladvising activities. The firms are required to send the FCA a report every six months on potential lawsuits it may have been faced with. But the regulator remarked that some companies had interpreted the regulation as allowing them to exclude some activities offered by their advisers, including advising on equities and derivatives.
08/07/2013

Pension fund coverage rate improves

P { margin-bottom: 0.08in; } According to Mercer figures, assets at corporate pension funds of the S&P 1500 have 88% of their liabilities covered, the highest coverage ratio since October 2008. It is up by 14 percentage points since the beginning of the year, the Financial Times notes. “These figures prove that pension funds are exposed to high volatility and their situation can evolve rapidly, says Richard McEvor, head of the financial strategy group at Mercer.
08/07/2013

German asset management fears it is at a disadvantage in Europe

P { margin-bottom: 0.08in; } Thomas Richter, CEO of the German BVI association of asset management firms, is concerned that regulatory texts currently under debate by the European Parliament does not treat funds, certificates, home loans and life insurance equally, the Börsen-Zeitung reports.The association is critical of the current form of the IMD 2 directive, since it plans to regulate the distribution of insurance products less strictly than the European Commission proposes.For the PRIPS product information directive, Richter regrets that national governments are attempting to remove capitalisation life insurance from the field of application of the text.Although the BVI approved the Commission’s proposals to create a new ELTIF format for European long-term funds in principle, Richter claims that the formula is not attractive enough to invetors, ELTIF is costly and complicated to launch, and investors are not allowed to withdraw before the end of the fund, which will limit demand, making it no more than a niche product.
08/07/2013

Fund manager leaves Skagen

Portfolio manager Torkell Eide is departing norwegian asset manager Skagen after 4 years. Lead manager Kristian Falnes remains at the helm of the global equity fund together with portfolio managers Søren Milo Christensen and Chris-Tommy Simonsen. Skagen Global currently has EUR 5.2 billion in assets under management.Torkell Eide is leaving Skagen and will return to former employer Ako Capital, a London-based investment organisation.
08/07/2013

Assets in Chinese funds down 12.5% in first half

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management by Chinese funds as of 30 June totalled CNY2.440trn, which represents a constraction of CNY350bn (or USD57bn) compared with the end of December, Z-Ben Advisors reports. This is the largest half yearly contraction in three years. It comes due to the volatility of equity markets and a steep contraction in liquidity.The top 10 players, China AMC, Harvest, E-Fund, Southern, Bosera, GF, ICBC Credit Suisse, Full Goal, Hua An and Dacheng, control a 49% market share.
08/07/2013

Diapason lance une plateforme d'investissement smart beta

Le spécialiste des matières premières Diapason Commodities Management vient de lancer une plateforme d’investissement smart beta dans les matières premières, «Virtuoso», qui est présentée à des investisseurs institutionnels et des consultants aux Etats-Unis et en Europe à compter de juillet 2013, rapporte Hedgeweek.Virtuoso est présentée comme une plateforme d’investissement complètement sur mesure et conçue pour générer de l’alpha par rapport aux investissements dans les indices, y compris le Diapason Commodity Index ou d’autres indices comme le Dow Jones-UBS Commodity Index.La plateforme vise une performance de 4% à 6% au-dessus de l’indice retenu en fonction des contraintes du portefeuille. Elle s’adresse aux fonds de pension, compagnies d’assurances et autres investisseurs institutionnels qui s’exposent à la classe d’actifs des matières premières par le biais d’indices de référence.
08/07/2013
Fonds

Zebra Capital débarque en Europe

Lorenzo Goldberg rejoint Zebra Capital comme directeur du développement pour l’Europe et l’Amérique latine. Il sera basé à Madrid, rapporte Funds People. L’intéressé, qui était administrateur délégué de The Corporate Finance Boutique après avoir été associé d’Alpha One Partners et managing director de Russell Investments, est chargé de piloter l’arrivée en Europe de Zebra Capital, société de gestion fondée en 2001 par Roger Ibbotson (le créateur d’Ibbotson Associates, acheté par Morningstar).Le premier fonds coordonné est le SIG Zebra Global Equity Fund, un fonds de performance absolue long/short actions géré selon une approche comportementale. L’exposition nette au marché sera comprise entre 100 et 150 % avec un beta de 0.
Fonds
08/07/2013
Fonds

L'indice des hedge funds de Greenwich en recul de 1,15% en juin

Le Greenwich Global Hedge Fund Index a reculé de 1,15% au mois de juin, selon les premières estimations. L’indice a ainsi fait mieux que le S&P 500 qui perdu 1,34% sur le mois ou encore le MSCI World Index (-2,61%).Les stratégies equity market neutral et event driven ont été les seules dans le vert durant le mois sous revue avec des gains de respectivement 0,03% et 0,58%. Sur l’ensemble du semestre, la stratégie event driven affiche d’ailleurs une progression de 7,74%.
Fonds
08/07/2013

Deutsche Bank pourrait créer 1.000 emplois à Dublin dans les services aux hedge funds

La Deusche Bank envisagerait de créer jusqu'à 1.000 emplois à Dublin où elle est en train de mettre en place un nouveau centre international qui proposera des services d’administration aux hedge funds, rapporte le quotidien Irish Independent.Le quotidien précise que la Deutsche Bank emploie déjà un peu plus de 300 personnes dans la capitale irlandaise. Les services d’administration de la Deutsche Bank à destination des hedge funds existent depuis 1998 dans la capitale mais c’est en 2011 que l’activité a pris un nouvel essor avec la mise en place d’un «centre d’excellence» pour les hedge funds.
08/07/2013

DeAWM reprofile son offre de produits de gestion passive

Simon Klein, head of sales ETFs & ETCs pour l’Europe et l’Asie, a indiqué selon Institutional Money que Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) adapte son offre de produits de gestion passive à la demande actuelle et future des investisseurs. Cela va se traduire par la liquidation d’ETF et d’ETC pour lesquels la collecte a été insuffisante, mais surtout par le lancement de nouveaux produits sur des segments dont DeAWM pense qu’ils vont susciter un engouement important chez les clients. La demande d’agrément de commercialisation a déjà été déposée pour un certains nombre d’entre eux.Parmi les futurs ETF et ETC, il y aura des produits sur les indices d’actions couverts du risque de change, sur les obligations indexées sur l’inflation dans le monde, sur les obligations souveraines dans le monde et sur les titres publics espagnols et italiens et enfin sur les indices d’actions de certains pays et régions. Ces fonds pourront être en réplication physique ou en réplication synthétique.
08/07/2013
Fonds

Legg Mason confirme le lancement d’un fonds "income"

Legg Mason Global Asset Management a confirmé le lancement du Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income fund, rapporte Fundweb. Domicilié à Dublin, le produit est un clone d’un fonds basé aux Etats-Unis et représentant 417 millions de dollars. Il sera géré par Mark McAllister et Peter Vanderlee.Le fonds se focalisera sur des master limited partnerships (MLP), des actions orientées sur l’énergie et des actions à dividendes élevés, et sera investi dans des trusts d’investissement immobilier, directement et indirectement.
Fonds
08/07/2013
Fonds

Odey veut ralentir les souscriptions dans un fonds rendement absolu

Odey Asset Management va imposer à partir du 10 juillet des frais d’entrée de 4 % pour tous les nouveaux souscripteurs du fonds UK Absolute Return d’un encours de 629 millions de livres, révèle Investment Week. Cela va permettre d’empêcher les nouveaux investissements dans le fonds géré par James Hanbury et de protéger la performance des porteurs actuels.
Fonds
08/07/2013

Moody's : le Sabadell sous surveillance et le Popular dégradé

Le 4 juillet, Moody’s Inverstors Services a placé la note de la dette long terme et des dépôt Ba1 du Banco Sabadell sous surveillance en vue d’une dégradation, de même que la note D de solidité financière de cet établissement espagnol. En même temps, l’agence a placé sous surveillance avec implication négative la note Ba3 de la dette subordonnée senior ainsi que le B3 des actions préférentielles. La note court terme du Sabadell demeure «not prime».Cette mise sous surveillance a été occasionnée par la détérioration des actifs du Banco Sabadell, particulièrement dans le secteur entreprises non immobilières.Par ailleurs, Moody’s a abaissé les notes de la dette et des dépôt du Banco Popular Español à Ba3/Not Prime contre Ba1/Not Prime, la note de solidité financière étant dégradée à E+ contre D. Toutes les notes sont assorties d’une perspective négative.La décision s’explique selon Moody’s par la détérioration du profil financier et de la qualité des actifs dans la plupart des segments.
08/07/2013

AXA PE va racheter la part d'Unicredit dans HISI

La société AXA Private Equity qui détient 40% du capital d’HISI (Holding di Investimenti in Sanità e Infrastrutture), a annoncé, vendredi 5 juillet, avoir signé un accord pour l’acquisition de la participation de la banque Unicredit dans la société. «A la suite de cette opération réalisée via ses fonds d’infrastructure», précise un communiqué, «AXA PE détiendra 80% du capital d’HISI».HISI est la holding qui possède 65% de la société Genesi Uno, détentrice d’une concession de 28 ans pour la conception, la construction et l’exploitation d’un hôpital de 550 lits à Legnano (Lombardie) dont la construction s’est achevée en février 2010. AXA Private Equity a indiqué qu’elle profitera de sa position d’actionnaire majoritaire pour renforcer le soutien apporté à la stratégie de développement mise en place aux côtés de Techint, un groupe international qui détiendra les 20% du capital restant.
08/07/2013

Eric Borremans rejoindra Pictet AM

Responsable de la RSE et du développement ISR chez BNP Paribas Investment Partners, Eric Borremans va rejoindre «prochainement» Pictet Asset Management comme «expert en durabilité», selon une note obtenue par NewsManagers. Il remplacera dans cette fonction Christoph Butz, qui va désormais se consacrer exclusivement à la gestion du fonds Pictet-Timber, aux côtés de Gabriel Micheli. Eric Borremans avait rejoint BNP Paribas en 2002 où il a occupé diverses fonctions liées à l’investissement socialement responsable et à la responsabilité sociale des entreprises. Auparavant, il était chez SAM Sustainable Asset Management.
08/07/2013
Fonds

L'encours des fonds chinois a chuté de 12,5 % au premier semestre

Les actifs gérés par les mutual funds chinois se sont situés au 30 juin à 2.440 milliards de yuans, ce qui représente une contraction de 350 milliards de yuans (ou 57 milliards de dollars) par rapport à fin décembre, rapporte z-ben advisors. Cette contraction est la plus forte en un semestre depuis trois ans. Elle s’explique par la volatilité des marchés d’actions et une forte contraction de la liquidité. Les 10 premiers acteurs, China AMC, Harvest, E-Fund, Southern, Bosera, GF, ICBC Credit Suisse, Full Goal, Hua An et Dacheng, totalisent 49 % de part de marché.
Fonds
08/07/2013

Cardif se renforce en Chine avec Bank of Beijing

BNP Paribas Cardif annonce ce lundi 8 juillet la signature d’un accord pour acquérir les 50% détenus par le groupe ING dans sa coentreprise d’assurance vie avec Bank of Beijing. Sous réserve de l’obtention des autorisations réglementaires, la nouvelle coentreprise sera détenue à parts égales par les deux actionnaires. Cette alliance doit leur permettre de proposer aux clients chinois des produits d’épargne et de prévoyance, indique un communiqué qui note que la Chine devrait devenir le 2ème marché en matière d’assurance vie d’ici 2020."En 2012, BNP Paribas Cardif a réalisé un chiffre d’affaires de 3,8 milliards d’euros en Asie, en croissance de 25% par rapport à l’année précédente», a précisé Eric Lombard, président-directeur général de BNP Paribas Cardif. «L’entrée sur le marché chinois est une étape clé de notre développement car ce marché en fortecroissance offre de nombreuses opportunités de développement en assurance vie», a-t-il ajouté. Créée en 1996, Bank of Beijing est l’une des principales banques commerciales municipales en Chine. Présente dans 10 provinces, elle dispose d’un réseau de plus de 200 agences, au service de 10 millions de clients.
08/07/2013

ETF Securities conclut un partenariat avec Swissquote

ETF Securities annonce ce lundi 8 juillet un partenariat stratégique avec la banque en ligne Swissquote. Dans le cadre de l’accord, ETF Securities propose aux investisseurs des informations détaillées sur les produits indiciels cotés (ETP) et leur offre la possibilité de négocier ses ETFs pour un montant forfaitaire de 9 francs suisses en lieu et place du tarif habituel d’un maximum de 250 francs, à travers les «ETF Leaders », une section du site Internet de Swissquote, indique un communiqué.
08/07/2013

Gottex a finalisé l'acquisition de Frontier

Le fonds d’investissement Gottex Fund Management a indiqué le 5 juillet dans un communiqué avoir finalisé l’acquisition de Frontier Investment Management, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 550 millions de dollars dans divers produits Multi-Asset avantageux au niveau des coûts. L’opération avait déjà été annoncée au mois de mars.A cette date, Gottex avait précisé que le prix de l’acquisition combinait des actions Gottex et une somme au comptant, qui sera payée sur les deux prochaines années, en fonction des recettes futures de Frontier. Le communiqué du 5 juillet ne comporte pas plus de détails financiers.Le fondateur et directeur général (CEO) de Frontier, Michael Azlen, conserve une part conséquente du capital ainsi que la direction de sa société. Il viendra également grossir les rangs des dirigeants de Gottex.
08/07/2013

Le groupe 123Venture lève 175 millions d'euros au premier semestre

Depuis le 1er janvier, 123Venture annonce avoir collecté 175 millions d’euros, dont 65 millions d’euros au titre de la campagne ISF (loi TEPA). Le solde, soit 110 millions d’euros, a été levé sur des fonds de private equity thématiques axés sur la dette mezzanine, les actifs tangibles ou les énergies renouvelables, précise un communiqué.«C’est une collecte historique. Nous avons plus collecté au cours de ces 6 premiers mois qu’au cours de n’importe quelle année complète depuis notre création et pour la première fois les FCPR ont pris le pas sur la collecte fiscale» souligne Olivier Goy, président d'123Venture.Selon Xavier Anthonioz, directeur général délégué, «cette collecte est le fruit notamment de la montée en puissance des family offices dans le non coté. Au-delà des clients qui viennent pour les qualités intrinsèques de la classe d’actifs, nous avons également de plus en plus de clients chefs d’entreprise qui utilisent nos solutions pour optimiser la fiscalité de leurs plus-values de cession dans le cadre des régimes de remploi et d’apport cession».La dynamique enclenchée au cours du premier semestre permettra à 123Venture de dépasser le milliard d’euros sous gestion avant la fin de l’année. Le groupe gère actuellement 980 millions d’euros.
08/07/2013
Fonds

Ecureuil Technologies élargit son univers d'investissement

A compter du 9 juillet 2013, des modifications interviennent sur le portefeuille du fonds Ecureuil Technologies (*). Il pourra être investi en titres de créance négociables et instruments monétaires émis par des émetteurs ayant leur siège social dans un pays de la zone euro ayant une notation minimale A- (Agence Standard & Poor’s ou Fitch) ou A3 (Agence Moody’s). Il pourra également être composé d’OPCVM monétaires et obligataires dans la limite de 15 % de l’actif net. De fait, le fonds sera désormais exposé au risque de taux dans la limite de 15% de l’actif net. (*) Part C : FR0010083519 / Part D : FR0010089391
Fonds

Sujets d'actualité

Tous les sujets