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Asset Management
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16/09/2013

Credit Suisse to sell its private banking operation in Germany

According to Wirtschaftswoche, BNP Paribas and Santander are in the running to acquire the private banking activity of Credit Suisse in Germany, which the Swiss group is reported to have put up for sale. That would represent a network of nine branches, with assets of EUR4-5bn.Spokespersons for the three entities cited refused to comment.
16/09/2013

China opens up to hedge funds

Chinese regulators have awarded a quota of USD300m to a total of six alternative asset management firms as part of its Qualified Domestic Limited Partner (QDLP) programme, which is expected to have a total volume of USD5bn, the news agency Reuters reports, citing information in the 21st Century Business Herald. The six companies concerned are Man Group, Winton Capital Management, Oak Tree, Citadel, Och-Ziff Capital Management and Canyon Partners. Each firm has received a quota of USD50m.
16/09/2013

Credit Suisse loses co-head of asset management

According to Finews, relaying reports in Bloomberg, Gerhard Fusenig, one of the co-heads of asset management at Credit Suisse, will be leaving the business. The 49-year-old businessman would like to spend more time with his family, the newspaper says. Fusenig plans to remain in his position for a few more weeks in order to ensure a smooth transition. His responsibilities will be distributed between Michael Strobaek, the other co-head of asset management, and Bob Jain, head of alternative management.
16/09/2013

Former SEB trader joins Deutsche Bank

After more than 10 years at SEB, Tomas Rosengren is leaving for Deutsche Bank, where he will join the hedge fund team based in London, according to reports from Realtid.se. At SEB, Rosengren had worked in hedge fund sales since 2006.
16/09/2013

MSCI offers EM index of non-BRIC countries

With the MSCI EM Beyond BRIC, MSCI has launched a new emerging market index which covers 17 countries, but excludes the BRIC countries (Brazil, Russia, India and China), which currently represent over 40% of the MSCI Emerging Markets index. The new product was developed at the request of clients, and may be used for fnancial supports such as ETFs or structured products.In order to diversify the index, MSCI has decided to limit the allocation to Taiwan and South Korea to 15%, which gives more weight to smaller emerging markets such as Thailand, Malaysia and Indonesia.Backtesting reveals that the new index would have outperformed the MSCI Emerging Markets index since 1999, with annualised gross performance in US dollars of 12%, compared with 11.1%. Between 1999 and 2007, it would have lagged 2.1 percentage points behind, with 18%, compared with 20.1%, but since 2007, the new index would have earned annualised returns of 2.85%, at a time when the Emerging Markets index lost 2.1%.Weightings as of 31 July 2013:South Africa: 15.78%Chile: 3.90%Colombia: 2.76%South Korea: 15.03%Egypt: 0.58%Hungary: 0.50%Indonesia: 6.59%Malaysia: 8.92%Morocco: 0.18%Mexico: 12.45%Peru: 0.98%Philippines: 2.42%Poland: 3.72%Czech Republic: 0.54%Taiwan: 15.33%Thailand: 6.11%Turkey: 4.22%
16/09/2013

Eurekahedge HF index down 0.32% in August

The Eurekahedge hedge fund index has finished the month of August with a decline of 0.32%, at a time when the MSCI world index has seen a fall of 2.26%, according to Hedgeweek. The various strategies have shown mixed trajectories. Event-driven strategies have earned returns of 0.95%, which have allowed them to post gains of 5.70% since the beginning of the year. However, macro and CTA strategies have seen losses of 0.85% and 0.79%, respectively.
16/09/2013

Hedge funds turn to psychological software to boost returns

Were you alone in a small office after breakfast, or in an open space with a hangover when you made this brilliant trade? These questions are being asked by some major hedge funds, which are turning to psychology to plumb the souls of the best managers and boost performance and profits, the Financial Times reports. Man Group is one companies which adopted a software program very early on which seeks to create the perfect environment to help fund managers work at their best. The software package, designed by Clare Flynn Levy, a star fund manager at Morgan Grenfell, allows manages to save various information, ranging from the time at which a transaction was made to the mood of the person. The technology, which will be launched this week, was designed by Essentia Analytics.
16/09/2013

Six foreign hedge fund companies authorised to raise money in China

Six hedge fud companies will be granted the first licenses ever to raise mone from institutions in China for investment abroad, the Financial Times report. The Chinese government has awarded a global quota of USD300m, which will be divided evenly between Canyon Partners, Citadel, Man Group, Oaktree, Och-Ziff and Winton Capital. Each one will be allowed to raise up to USD50m, according to sources close to the programme.
16/09/2013

FCA fines Axa over EUR2m

The British Financial Conduct Authority, responsible for overseeing financial institutions in the United Kingdom, has fined Ax GBP1.8bn (EUR2.14bn) for providing misleading advice to thousands of individual investors.The British affiliate of the wealth management and insurance group sold about 37,000 investment products, with a total value of GBP440m, to 26,000 clients, many of whom were elderly and retired persons without financial experience. The total losses which resulted or which could have resulted have not yet been determined.Some advice provided by heads at AXA between 15 September 2010 and 30 April 2012 had “serious shortcomings,” the FCA says in a statement.Advisers did not fully explain he risks associated with these stock market investments, or the potential impact of management fees on the expected returns, it explains. They also did not verify whether the clients concerned were in a postion to support the potential losses financially.
16/09/2013

Institutional demand boosts German asset management firms

In the first seven months of the year, net subscriptions to asset management firms affiliated with the German BVI association of asset management firms totalled EUR58.99bn, compared with EUR14.66bn in January-July 2012. This time once again, institutional demand dominated, with a net inflow of EUR42.1bn, comapred with EUR36.72bn for the corresponding period of last year, while net inflows from open-ended funds had doubled to EUR16.02bn from EUR8bn. Mandates excluding funds produced EUR872.1m, compared with EUR70.5m in net redemptions in January-July last year.The BVI also reports that between the end of 2005 and the end of June 2013, the market share for the top four managers of open-ended securities funds (DeAWM, Deka, Union and Allianz Global Investors) had fallen, from 74% to 68%, while the market share for the top four actors in institutional management (Allianz AM, Deka, Union and DeAWM) had increased, from 38% to 53%.For open-ended securities funds in July, Allianz, shows net inflows of EUR4.75bn, and DWS has posted inflows of EUR3.02bn, while Union shows net outflows of EUR2.12bn, and Deka has seen net redemptions of EuR1.39bn.
16/09/2013
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Lyxor collecte 225 millions auprès d'institutionnels pour son fonds de dette senior

Lyxor Asset Management annonce avoir enregistré des souscriptions de 225 millions d’euros auprès de grands groupes d’assurance européens pour son nouveau fonds investi en prêts senior garantis. Le fonds «Lyxor European Senior Debt Fund» investira essentiellement dans des prêts garantis senior à taux variables libellés en euros et émis par des sociétés pour financer leurs acquisitions ou leur croissance. Le produit est le résultat de l’intégration d’Egret par Lyxor en début d’année 2013. Lyxor gère un encours de plus de 800 millions d’euros en CLO, fonds et mandats de conseil investis sur la dette.
Fonds
16/09/2013
Fonds

Recul de 0,32% en août de l'indice Eurekahedge des hedge funds

L’indice Eurekahedge des hedge funds a terminé le mois d’août sur un recul de 0,32% alors que l’indice MSCI World subissait dans le même temps un reflux de 2,26%, selon Hedgeweek.Les différentes stratégies ont enregistré des trajectoires mitigées. Les stratégies event driven ont dégagé une performance de 0,95%, ce qui leur permet d’afficher une avance de 5,70% depuis le début de l’année. En revanche, les stratégies macro et CTA ont subi des pertes de respectivement 0,85% et 0,79%.
Fonds
16/09/2013

Un ancien de SEB rejoint Deutsche Bank

Après plus de dix ans passés chez SEB, Tomas Rosengren part chez Deutsche Bank où il rejoindra l’équipe de hedge funds basée à Londres, selon les informations de Realtid.se. Chez SEB, l’intéressé s’occupait des ventes de hedge funds depuis 2006.
16/09/2013

Credit Suisse vendrait sa banque privée en Allemagne

Selon Wirtschaftswoche, BNP Paribas et le Santander seraient sur les rangs pour acheter l’activité de banque privée du Credit Suisse en Allemagne que le groupe helvétique aurait mise en vente. Cela représente un réseau de neuf agences et un encours de 4-5 milliards d’euros.Les porte-parole de trois entités citées ont refusé de commenter.
16/09/2013
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Fonditel simplifie sa gamme de performance absolue

Le gestionnaire du fonds de pension de Telefónica, Fonditel, a sollicité l’autorisation de la CNMV pour faire absorber deux de ses fonds de performance absolue, l’Octopus et le Velociraptor par un troisième, le Smart Beta, rapporte Funds People.Si l’opération prévue obtient l’agrément du régulateur espagnol, la gamme performance absolue de Fonditel ne comportera plus que deux références, le Smart Beta et l’Albatros, le premier avec un objectif de performance absolue et un objectif de volatilité, le second étant un fonds de performance absolue «pur».
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16/09/2013
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Lyxor commercialise son European Senior Debt en Espagne

Funds People annonce que Lyxor Asset Management a lancé en Espagne son fonds de dette senior européenne destiné aux assureurs (lire Newsmanagers du 23 mai). L’encours de ce fonds atteint déjà 225 millions d’euros. La duration moyenne se situe entre 6 et 8 ans.
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16/09/2013
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Baupost va reverser une partie des encours aux investisseurs

Le hedge fund américain Baupost Group a annoncé qu’il reverserait une partie de ses encours aux investisseurs à la fin de l’année, selon Institutional Investor Alpha. Le montant distribué n’a pas été dévoilé. A fin 2012, le hedge funds, 7e plus grand de ce type, totalisait des encours sous gestion de 26,7 milliards de dollars. Ces encours seraient devenus trop importants pour assurer une gestion idéale du fonds. Baupost s’est fixé comme objectif de ne pas dépasser les 25 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
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16/09/2013
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Les actifs de Trian Partners dépassent 7 milliards de dollars

Le hedge fund activiste Trian Partners a dépassé la barre des 7 milliards de dollars d’actifs sous gestion, indique Institutional Investor Alpha. Ces encours s’affichent en hausse de 11 % depuis le niveau enregistré au premier juillet (6,3 milliards de dollars). Une grande partie de la croissance des encours serait le résultat de bonnes performances. Les fonds ont gagné 24 % sur les huit premiers mois de l’année.
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16/09/2013

Amundi prêt à des acquisitions dans les ETF

Amundi est disposé à envisager des opportunités d’acquisition en vue de devenir l’un des trois fournisseurs d’ETF en Europe, rapporte le Financial Times fund management. Des rumeurs indiquaient d’ailleurs récemment que le groupe était intéressé par Lyxor."Nous envisagerions avec force de participer à tout processus de concentration dans le secteur européen des ETF», indique Valérie Baudson, managing director de l’activité ETF et fonds indiciels d’Amundi (50 milliards de dollars). «La taille est importante dans le secteur des ETF (…). Nous avons pour ambition de devenir plus gros», ajoute-t-elle.
16/09/2013

Atos annonce le remboursement anticipé des OCEANEs 2009 et des rachats d'actions

Atos SE a décidé de procéder au remboursement anticipé de la totalité des OCEANEs émises en 2009 et à échéance au 1er janvier 2016, selon un communiqué publié le 16 septembre. Un avis en ce sens, figurant en annexe, sera publié au Journal Officiel et au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires le 18 septembre prochain.Les porteurs d’OCEANEs 2009 auront l’option de convertir leurs instruments en actions Atos SE à raison de 1,03 action Atos SE pour une OCEANE 2009 présentée, ou de bénéficier d’un remboursement en numéraire sur la base d’un montant de 47,08708 euros par OCEANE 2009 au plus tard le 9 octobre 2013.Dans l’hypothèse où la totalité des porteurs choisiraient l’option de conversion, le nombre d’actions nouvellement créées serait de 5,6 millions. La situation de trésorerie nette au bilan du Groupe serait alors augmentée d’un montant de 230 millions d’euros. Dans ce contexte, le Conseil d’Administration a décidé, en vertu de l’autorisation donnée par l’Assemblée Générale Mixte d’Atos SE du 29 mai 2013, d’initier dans le même temps un programme de rachat d’actions Atos SE correspondant à la moitié de ce montant, soit 115 millions d’euros, qui sera lancé dans les prochains jours et réalisé au cours des six prochains mois. Le prix maximum et les autres modalités de ce programme seront conformes à la résolution approuvée par l’Assemblée Générale Mixte d’Atos SE du 29 mai 2013 et les opérations effectuées dans le cadre de ce programme feront l’objet d’une communication régulière au marché, conformément à la réglementation en vigueur.Les actions ainsi rachetées ont vocation à être soit annulées, soit remises dans le cadre de la gestion d’autres instruments dilutifs.
16/09/2013
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Lyxor fait coter un nouvel ETF à Paris

NYSE Euronext annonce avoir admis à la négociation le 13 septembre un nouvel ETF d’obligations souveraines italiennes lancé par Lyxor sur la place de Paris. Cela porte à 560 le nombre d’ETF négociés sur les places européennes de NYSE Euronext, le total en comptant les notations secondaires atteignent les 650 unités.CaractéristiquesDénomination : LYXOR ETF MTSIT10Indice de référence : MTS 10Y Italy Government BondTaux de frais sur encours : 0,165 %
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16/09/2013

Mirabaud France recrute deux gérants privés à Paris

Mirabaud France a annoncé le 13 septembre l’arrivée de Cyril Lejeune et de William Chatin aux postes de gérants privés. Cyril Lejeune exerçait jusqu’alors la fonction de conseiller financier chez Merrill Lynch. William Chatin était banquier privé senior à la Banque de Gestion Privée Indosuez à Paris. Avant de rejoindre Mirabaud France en septembre 2013, Cyril Lejeune, 41 ans, était conseiller financier de grandes familles et entrepreneurs français chez Merrill Lynch depuis avril 2007. Auparavant, Cyril était à Londres chez Morgan Stanley pour travailler au renforcement de la présence de la société en France. Avant d’exercer le métier de banquier privé, il était entrepreneur dans l’internet. Cyril Lejeune est titulaire d’un Bachelor Degree of Arts in Business Administration de l’IFAM et d’un agrément de niveau 3 (derivative trading) délivré par le « the Securities & Investment Institute of London ». Avant d’intégrer l’équipe de Mirabaud France en août 2013, William Chatin, 40 ans, était banquier privé senior chez Banque de Gestion Privée Indosuez, de 2008 à 2013. Il a débuté sa carrière chez L’Oréal en Allemagne en qualité de contrôleur de gestion et a fait ses premières armes dans la gestion privée en 2002, en intégrant AGF Assurfinance en qualité de conseiller en gestion de Patrimoine. Il a poursuivi sa carrière de 2004 à 2008 chez Cyrus Conseil en tant que consultant patrimonial senior.
16/09/2013

Citi administre plus de 500 milliards de dollars en alternatif

Mike Sleightholme, global head of hedge fund services, et Joe Patellaro, global head of private equity services, ont indiqué dans un communiqué commun que Citi a désormais franchi la barre de 500 milliards de dollars d’encours alternatifs, dont 300 milliards pour les hedge funds et 200 milliards pour le private equity, rapporte HedgeWeek.
16/09/2013

Credit Suisse perd un co-directeur de la gestion d'actifs

Selon Finews reprenant une information de Bloomberg, Gerhard Fusenig, un des co-directeurs de la gestion d’actifs de Credit Suisse, va quitter l’entreprise. L’homme de 49 ans souhaiterait passer plus de temps avec sa famille, précise le quotidien. L’intéressé compte rester encore quelques semaines à son poste afin de faire la transition. Ses responsabilités seront partagées entre Michael Strobaek, l’autre co-directeur de l’asset management, et Bob Jain, responsable de la gestion alternative.
16/09/2013

La plate-forme Schroder Gaia dépasse les 2 milliards de dollars d’encours

Les activités gérées sur la plate-forme Ucits alternatifs Schroder GAIA (Global Alternative Investor Access) ont atteint 2,3 milliards de dollars en un peu plus de trois ans et demi, depuis son lancement en novembre 2009, rapporte Bluerating. A ce jour, quatre fonds sont disponibles sur la plate-forme, dont trois gérés par des sociétés de gestion externes (Schroder GAIA CQS Credit, Schroder GAIA Egerton Equity et Schroder GAIA Sirios US Equity) et un géré en interne (Schroder GAIA Global Bond Macro).
16/09/2013

Des changements au capital d'Eiffage

BlackRock, agissant pour le compte de clients et de fonds dont elle assure la gestion, a franchi en hausse les seuils de 5 % du capital et des droits de vote et détient 5,67 % du capital et des droits de vote de la société Eiffage. Pour sa part, vendredi, Groupama a franchi en baisse directement et indirectement par l’intermédiaire de ses filiales, les seuils de 5 % du capital et des droits de vote et détient 0,02 % du capital et des droits de vote.
16/09/2013

BNP Paribas SS boucle la migration des actifs de Nikko AM

BNP Paribas Securities Services a annoncé le 13 septembre avoir finalisé l’intégration de Nikko Asset Management en Asie-Pacifique.BNP Paribas a été choisi en octobre 2011 par Nillo AM pour la prestation de services de midlle et de back office, de conservation et d’administration de fonds dans le cadre de ses activités en Asie, ainsi que pour sa filiale Tyndall Investment Management, basée en Australie et en Nouvelle-Zélande.
16/09/2013

"L'Europe constitue un axe majeur de développement"

Le patron d'Ignis Asset Management, Chris Samuel, dresse pour Newsmanagers, le bilan d'un peu plus de quatre années à la tête de la société de gestion. Après une réorganisation en profondeur, il estime disposer de tous les atouts pour faire d'Ignis un acteur majeur de la gestion d'actifs assurantielle, et tout particulièrement pour compte de tiers. Dans cette perspective, l'Europe, dont la France, constitue une terre de développement privilégiée.
16/09/2013

Nyse Euronext étend son offre de dérivés de change

Nyse Euronext introduit aujourd’hui des options et contrats à terme sterling/dollar et sterling/euro sur son marché d’Amsterdam. La Bourse élargit ainsi sa gamme européenne d’instruments dérivés de change qui comprenait jusqu’ici des options et contrats à terme euro/dollar. Les activités continentales de dérivés du groupe doivent rejoindre à terme le pôle Euronext, qui a vocation à être coté en Bourse dans le cadre du rachat par l’américain ICE de Nyse Euronext.
16/09/2013

L'AMF se méfie des contrefaçons

L’Autorité des marchés financiers (AMF), dans un communiqué publié lundi, attire l’attention des sociétés sur des pirates informatiques qui envoient des emails concernant une offre publique d’achat (OPA) factice en utilisant à la fois abusivement le nom du président de la société et celui de l’AMF. «Les fraudeurs semblent procéder pour chaque société suivant un même mode opératoire. Un courriel frauduleux est envoyé au salarié comme émanant de sa direction, le plus souvent du ou de la président(e), l’informant qu’une opération financière encore confidentielle est en cours pour laquelle il doit prendre contact avec les services de l’AMF afin de régler une soi-disant facture d’acompte», indique l’autorité.

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