Investment fund assets worldwide decreased 3.5 percent during the second quarter to stand at EUR 22.94 trillion at end June 2013, according to statistics from the European fund and asset management association (EFAMA). Worldwide net cash inflows amounted to EUR 109 billion, compared to EUR 320 billion in the previous quarter. A sharp reduction in net inflows to equity and bond funds explains this result. Long-term funds (all funds excluding money market funds) continued to register net inflows amounting to EUR 193 billion during the second quarter, albeit down from the record net inflows of EUR 402 billion registered in the previous quarter. Worldwide equity funds attracted EUR 28 billion in net new money during the quarter, while bond funds registered net inflows amounting to EUR 31 billion, down from EUR 143 billion in the previous quarter. Balanced funds recorded reduced net inflows of EUR 57 billion, down from EUR 74 billion in the first quarter. Net outflows from money market funds remained relatively steady at EUR 84 billion during the quarter, compared to EUR 82 billion in the previous quarter. Europe, which registered net outflows of EUR 53 billion during the quarter, accounted for much of these outflows. At the end of the second quarter, assets of equity funds represented 38 percent and bond funds represented 23 percent of all investment fund assets worldwide. The asset share of money market funds was 15 percent and the asset share of balanced/mixed funds was 11 percent.

At a time when emerging markets are experiencing turbulence, inflows to funds dedicated to frontier markets are gaining momentum. The low correlation with developed and emerging markets is one of the reasons for this sustained interest in frontier markets, which, however, suffer from a deficit of liquidity which dampens the ardour of asset managers, Cerulli observes in the October issue of the “Cerulli Edge - Global Edition.” Assets under management in frontier funds remain modest: they are naturally mostly in the millions rather than the billions. But inflows are rising, and creations of funds of funds are increasing. “Global institutional investors are increasingly inclined to dedicate a small percentage of their emerging market allocation to frontier markets, probably not more than 1% to 3%, but that represents a considerable increase compared with the situation five, or even three, years ago,” says Barbara Wall, director at Cerulli Associates. “Inflows appear to be going primarily to markets which offer the best infrastructure and liquidity, and then to the ones which offer low correlation with other asset classes,” says Yoon Ng, associate director at Cerulli. Actively-managed long-only funds dominate the field, but they are now facing rising competition from ETFs, whose assets under management have risen by more than 50% since the beginning of the year.

The Italian asset management froup Azimut Holding and the Singapore-based independent asset management firm Athenaeum have signed an agreement to launch activities in partnership on the local market, according to a statement released on 2 October. If it obtains the required athorisation, Azimut, via AZ International Holdings, will acquire 55% of capital in the asset management firm via a capital increase, which will make it possible to finance the planned partnership. The management team at Athenaeum will remain alongside Azimut to develop Asian activities in the next few years.

The Zurich-based LB(Swiss) Investment AG, a wholly-owned subsidiary of Frankfurter Bankgesellschaft (Switzerland), announced on 3 October that on 1 October it added a new business unit to its activities, namely the provision of representation for foreign funds in Switzerland. This comes in addition to activities to create and manage funds as well as compliance and risk management.As a centre of expertise, LB(Swiss) Investment offers its potential clients expertise in Swiss fund legislation, which permits the development of commercial strategy. In addition, the business model is designed to exclude conflicts of interest, particularly to avoid any situation of competition between the firm and its clients, Marcel Weiss, CEO, says.

At the official inauguration of new BlackRock premises on Bahnhofstrasse in Zurich, Martin Gut, country head for Switzerland, says that the US asset mangaement firm may soon employ considerably more than 100 people in Zurich and Geneva, compared with 80 currently, finews reports.This will be organic growth, after BlackRock acquired the multi-management activities of Swiss Re and the ETF activities of Credit Suisse, which made it possible to increase assets to nearly USD120bn.Gut has announced that BlackRock is also about to found a fund management and administration company in Switzerland. Talks with Finma are promising, the manager says.

Hedge funds and other parallel banking operators are growing on the repurchasing market, as new rules render this activity less attractive for banks, the Financial Times reports. Among other players who are active in this area are Och-Ziff and Moore Capital, the newspaper says.

The market capitalisation of the telecommunications operator SoftBank on 3 October exceeded that of the banking group Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), to become the second largest on the Tokyo stock exchange, after Toyota. The share price of SoftBank on Thursday rose 4% to JPY7530 (EUR56.96), after significant rises already during recent trading sessions, a level not seen since November 2005. The market capitalisation of SoftBank on Thursday at the end of the day was JPY9.040trn (about EUR68bn), compared with JPY8.725trn for MUFG and more than JPY21.550trn for Toyota.

M&G Investments has hired Claudia Calich to its Retail Fixed Interest team. The team manages more than EUR36 billion of assets as at 30 June 2013.Claudia Calich joins M&G on 18 October 2013, reporting to head of team Jim Leaviss.For much of the last decade she was at Invesco in New York, most recently as head of emerging markets debt and senior portfolio manager, and before that at a number of US based financial institutions.

Old Mutual Global Investors has appointed Stewart Cowley, who was heading the fixed income team, to the newly created role of investment director, fixed income and macro. Meanwhile, Christine Johnson has been promoted to head of fixed income, reporting to Stewart Cowley.In his new role, Stewart Cowley will be able to focus 100% of his time on managing his existing institutional accounts, GBP927m Old Mutual Global Strategic Bond Fund, USD200m Dublin-based Old Global Strategic Bond Fund, USD42m Old Mutual Global Bond Fund, and GBP102m Old Mutual Managed Fund. He will also develop and market a new macro fund which will be managed by himself and supported by Hinesh Patel. As well as managing her team, Christine Johnson will continue to manage the GBP422m Old Mutual Corporate Bond and GBP40m Monthly Income Bond Funds. She will continue to be supported by Tim Barker, head of credit research, Lloyd Harris, Senior Credit Analyst and Bastian Wagner, assistant portfolio manager.Old Mutual has also recently recruited two persons to boost its capability in the high yield area. Deepa Abraham joined the company in August as a senior credit analyst to work alongside Bastian Wagner. Simon Prior will also join the team as a credit analyst on 14 October from Old Mutual Group. Old Mutual Global Investors will seek to increase the resource in the fixed income team within the global bond area.

The British bank Lloyd’s is reportedly nearing a sale of Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), according to Fund Web, relaying rumours reported by the Daily Mail, at a time when the possibiilty of such an operation has been a leading topic for several months. Among the potential buyers are Aberdeen Asset Management, Macquarie and Natixis. The candidates are, however, reported to be reticent about the price being asked (GBP400m to GBP500m).

Investec Asset Management has announced the launch of share classes which comply with RDR regulations in its full range of OEIC funds domiciled in the United Kingdom, Investment Europe reports. The asset management firm is offering shares which charge fees of 0.65% as an annual management charge (AMC).

On 6 November, Richard Wilson, senior manager, global client propositions at HSBC Global Asset Management since January 2013, will become head of marketing at Jupiter Asset Management.Before joining HSBC GAM, Wilson was Director of Marketing & Distribution Services at Henderson Global Investors (HGI) from April 2009 to October 2012, and Marketing Director at New Star Asset Management from January 2003 to April 2009.

Suite à l’acquisition de l’activité ETF de Credit Suisse, iShares a modifié sa palette de produits proposés dans la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique), rapporte Investment Europe.Dans le cadre de ces modifications, iShares va notamment fermer 15 ETF à compter du 24 octobre 2013 pour diverses raisons, dont surtout le peu d’intérêt des investisseurs pour ces véhicules. Les fonds concernés comprennent 8 fonds d’Ishares et 7 fonds issus de Credit Suisse.iShares a aussi repositionné les versions capitalisantes des iShares FTSE 100 UCITS ETF, iShares S&P 500 UCITS ETF et iShares S&P 500 - B UCITS ETF avec un total des frais sur encours de 15 points de base afin de répondre à l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour des ETF peu coûteux et transparents. Les versions distribuantes de ces produits n’ont pas été modifiées.

Clemens Reuter, head UBS ETFs, a indiqué à Fondsprofessionell que sa maison à décidé d’abaisser le taux de frais sur encours (TFE) de nombreux ETF avec effet au 16 septembre.D’autre part, afin que les investisseurs soient avertis des coûts supplémentaires encourus avec les ETF à réplication synthétique, notamment les frais liés au swap, UBS ETFs a décidé de publier parallèlement au TFE un «drag level» qui offre une transparence complète. Le «drag level» sera calculé par UBS une fois par an au 31 juillet et vaudra pour les douze mois suivants.

Clemens Reuter, head UBS ETFs, a indiqué à Fondsprofessionell que sa maison à décidé d’abaisser le taux de frais sur encours (TFE) de nombreux ETF avec effet au 16 septembre.D’autre part, afin que les investisseurs soient avertis des coûts supplémentaires encourus avec les ETF à réplication synthétique, notamment les frais liés au swap, UBS ETFs a décidé de publier parallèlement au TFE un «drag level» qui offre une transparence complète. Le «drag level» sera calculé par UBS une fois par an au 31 juillet et vaudra pour les douze mois suivants.

M&G Investments a annoncé le 3 octobre lre recrutement de Claudia Calich qui rejoint l'équipe spécialisée sur l’obligataire Retail Fixed Interest qui gère plus de 36 milliards d’euros d’actifs (à fin juin 2013).Claudia Calich, qui prendra ses fonctions le 18 octobre, est rattachée au responsable de l'équipe, Jim Leaviss. Au cours des dix dernières années, Claudia Calich a surtout travaillé chez Invesco à New York où elle était dernièrement responsable de la dette émergente et gestionnaire de portefeuille senior.

Le britannique Lloyds serait sur proche de conclure la vente de Scottish Widows Investment Partnership (Swip), selon Fund Web qui relaie des rumeurs rapportées par le Daily Mail et alors que l'éventualité d’une telle opération revient régulièrement au premier plan depuis plusieurs mois.Parmi les candidats figurent Aberdeen Asset Management, Macquarie et Natixis. Les candidats seraient toutefois réticents sur le prix demandé (400 à 500 millions de livres).

Old Mutual Global Investors vient de promouvoir Stewart Cowley au poste nouvellement créé de directeur des investissements, fixed income et macro. Il était jusqu’ici responsable de la gestion obligataire, des fonctions reprises par Christine Johnson, qui travaillait depuis 2010 aux côtés de Stewart Cowley.Dans le cadre de ses nouvelles responsabilités, Stewart Cowley va pouvoir se consacrer entièrement à la gestion de ses mandats institutionnels, du fonds Old Mutual Global Strategic Bond de 927 millions de livres, du fonds Old Global Strategic Bond de 200 millions de dollars, du fonds Old Mutual Global Bond de 42 millions de dollars et du fonds Old Mutual Managed de 102 millions de livres. Il pourra aussi se concentrer sur le développement d’un nouveau fonds macro qu’il gérera avec Hinesh Patel.En plus de diriger l’équipe obligataire qui représente un encours de 2,2 milliards de livres, Christine Johnson va continuer à gérer le fonds Old Mutual Corporate Bond de 422 millions de livres et le fonds Monthly Income Bond de 40 millions de livres. Elle sera appuyée par Tim Barker, responsable de la recherche crédit, Lloyd Harris, analyste crédit senior, et Bastian Wagner, assistant de gestion.Dans le même temps, OMGI annonce avoir recruté récemment deux personnes pour renforcer ses capacités dans le haut rendement. Ainsi, Deepa Abraham a rejoint la société en août en tant qu’analyste crédit senior, pour travailler aux côtés de Bastian Wagner. Simon Prior va aussi rejoindre l’équipe en tant qu’analyste crédit le 14 octobre en provenance du groupe Old Mutual. D’autres recrutements sous prévus dans le domaine des obligations mondiales.

Finews qui cite Reuters indique que Credit Suisse serait sur les rangs pour acquérir les activités de banque privée de la Société Générale en Asie. Dix banques ont présenté des offres, dont au moins un établissement américain, le Credit Suisse, Standard Chartered, DBS et HSBC.Cet actif serait estimé à 600 millions de dollars pour 13 milliards d’encours.

L’entité de gestion alternative UBS O’Connor (groupe UBS), dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 5,2 milliards de dollars, envisage d’ouvrir aux investisseurs son premier hedge fund asiatique d’ici à la fin de l’année, selon l’agence Bloomberg.Le fonds, qui a démarré au mois d’août avec des capitaux internes, est géré par John Bradshaw et David Perrett à partir de New York.

Le 6 novembre, Richard Wilson, senior manager, global client propositions chez HSBC Global Asset Management depuis janvier 2013, deviendra responsable du marketing de Jupiter Asset Management.Avant de rejoindre HSBC GAM, l’intéressé a notamment été Director of Marketing & Distribution Services chez Henderson Global Investors (HGI) entre avril 2009 et octobre 2012 et Marketing Director chez New Star Asset Management entre janvier 2003 et avril 2009.

La société d’investissement indépendante Ardian (ex-AXA Private Equity) a annoncé jeudi 3 octobre le closing de son fonds LBO Fund V. Avec 2,41 milliards d’euros, la taille de ce nouveau fonds est supérieure de 51% au fonds IV. Au nouveau fonds LBO V d’Ardian s’ajoutent également 400 millions d’euros d’engagements de co-investissement, indique un communiqué. 24% du nouveau fonds ont d’ores et déjà été engagés dans six transactions mid market en Europe ; incluant quatre investissements (Riemser, une société allemande spécialisée dans les produits pharmaceutiques ; Fives, un groupe d’ingénierie français ; Lima Corporate, une société italienne spécialisée dans le design, la production et la vente de prothèses orthopédiques ; et Trescal, un leader français du marché de la calibration en Europe) ainsi qu’un build-up pour Fives.Plus de la moitié des engagements proviennent d’actionnaires déjà présents dans la quatrième génération et le fonds accueille de nouveaux investisseurs d’Amérique du Nord, d’Asie, d’Europe et du Moyen-Orient.

BNP Paribas Real Estate vient de nommer Patrick Delcol, directeur général de BNP Paribas Real Estate pour l’Europe Centrale et de l’Est à compter du 1er octobre 2013. Il aura sous sa responsabilité les lignes de métier Transaction, Conseil, Expertise et Property Management, ainsi que le développement de l’organisation en ECE. Le groupe souhaite bénéficier d’une présence de premier plan, comparable à celle qu’il occupe déjà sur les principaux marchés immobiliers d’Europe.Basé en Pologne depuis près de 18 ans, Patrick Delcol a été nommé en 2002 directeur Général chez Centrum Development and Investment (ex-DTC Real Estate), poste qu’il a occupé pendant six ans. Il a ensuite rejoint ING Real Estate en tant que Directeur du développement et Membre du Comité, avant de devenir Responsable pays (Pologne) chez DTZ.

La Française et Ofi AM ont annoncé jeudi 3 octobre la fusion de leur activité d’incubation portée par NExT AM et NewAlpha AM. Le nouvel ensemble compte 49 investissements réalisés, 1,3 milliard d’euros d’engagements cumulés en seed money, 26 partenariats actifs et un total de 6,2 milliards d’euros d’actifs gérés par 260 collaborateurs chez les gérants partenaires. NewAlpha AM est désormais détenu à hauteur de 40% par La Française via sa filiale NExT AM, à 25% par Ofi AM via NewAlpha Advisers et 35% par les créateurs de NewAlpha AM au sein de l’entité NewAlpha Partners. NewAlpha AM deviendra le gestionnaire pour compte de tiers du nouvel ensemble et reprendra la gestion du fonds NExT Invest. La nouvelle entité, dont le nom de marque n’est pas encore décidé, veut devenir leader européen de l’incubation en gestion d’actifs, «et dans les deux ou trois premiers au niveau mondial», a déclaré le président du directoire de New Alpha AM, Antoine Rolland. NewAlpha AM, qui bénéficie d’un statut de société de gestion, sera le point d’entrée centralisé des porteurs de projets. L’équipe sera en charge du sourcing, de l’analyse et des investissements. De son côté NExT AM, outre la promotion des sociétés incubées au travers de son Label d’innovation et de qualité, mettra au service des acteurs du secteur sa capacité à les accompagner dans les opérations de croissance et de restructuration dans le cadre de la consolidation en cours des métiers de la gestion d’actifs. Le nouvel ensemble associe l’approche de NewAlpha AM spécialisée dans l’univers de la gestion alternative à l’international à l’expérience de NExT AM, qui soutient les sociétés d’origines françaises actives dans la gestion d’actifs «long only». Il affiche une stratégie de développement ambitieuse dans ces deux univers d’investissement au travers de sa capacité de sourcing à l’international qui sera notamment mise à profit dans la gestion long only. Le nouvel ensemble offrira aux investisseurs un accès à l’incubation sous plusieurs formats : fonds de fonds Emerging Managers, fonds d’incubation partage de revenus contre seed money, fonds d’incubation mixant partage de revenus et participation au capital, ainsi que des fonds de private equity. Une plateforme de services proposera aux gérants qui le souhaitent l’hébergement, des systèmes d’information, les back et middle office, ou encore la promotion commerciale. Quinze personnes travailleront sur le projet.

Chiow Wei Lee a démissionné de ses fonctions de chief investment officer chez Tokio Marine Asset Management International (TMAI), rapporte Citywire Global. Ses fonctions sont reprises par l’actuel CEO, Kenji Kodama.Lee quittera ses fonctions le 13 novembre prochain. Les actifs sous gestion de TMAI s'élèvent à quelque 3,5 milliards de dollars.

D’après Institutional Investors’ alpha, relayant le blog DealBlog du New York Times, trois gérants supplémentaires ont quitté le gestionnaire alternatif SAC Capital Advisors, qui se trouve confronté à une procédure pour délit d’initiés. Ces trois spécialistes, basés à Londres, sont Alidod Shirinbekov, Woei Chan et Paul Crouch.

Le new-yorkais Direxion a lance le 3 octobre deux ETF à effet de levier répliquant en triple la performance à la hausse ou à la baisse de l’indice Junior Gold Miners de Market Vectors.Le Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 3X Shares (code mnémonique : JNUG) vise le triple de la performance journalière de cet indice tandis que le Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 3X Shares (JDST) en est le pendant inverse.Ces deux fonds sont chargés à 0,95 %.

Amundi veut porter ses encours dans l’investissement socialement responsable de 66 milliards d’euros à fin juin 2013 à 100 milliards d’euros d’ici à 2 ans, a annoncé jeudi Yves Perrier, le directeur général de la société de gestion du groupe Crédit Agricole, au cours d’une conférence de presse. Au 30 juin, Amundi gérait un total de 750 milliards d’euros d’encours.Pour développer ses encours ISR, la société de gestion compte sur deux leviers. Le premier est la transformation de fonds traditionnels en fonds ISR, comme cela a déjà été le cas notamment dans le monétaire (qui représente d’ailleurs 37,76 % des encours ISR). Pierre Schereck, le directeur épargne entreprise et ISR d’Amundi, indique par exemple qu’en épargne salariale, 10 milliards d’euros sur 20 milliards d’euros ne sont pas encore ISR et pourraient le devenir. L’autre levier est celui de la collecte. Même si Yves Perrier juge que la demande en matière d’ISR est « marginale », notamment auprès des particuliers. D’ailleurs, les trois quarts des encours ISR d’Amundi sont gérés pour le compte d’investissements institutionnels.Au cours de cette conférence, Yves Perrier est aussi revenu sur le choix de faire certifier sa démarche ISR par l’Afnor Certification, et de délaisser les labels Novethic. « Il y avait des désaccords sur la démarche de Novethic, qui comporte plus d’exclusions que la notre », explique-t-il. « Le point de friction est le taux de sélectivité », a confirmé Anne-Catherine Husson Traore, directrice générale de Novethic. Yves Perrier a par ailleurs appelé des ses vœux la création d’un label ISR européen, plutôt que franco-français.La démarche ISR d’Amundi s’appuie sur l’analyse environnementale, sociale et de gouvernance de 4.600 émetteurs. Cela permet de composer des portefeuilles grâce à une approche best-in-class universelle. La recherche extra-financière est également mise à disposition de l’ensemble des gérants, qui ne sont toutefois pas obligés de l’utiliser.

Natixis AM (NAM) a annoncé jeudi 3 octobre sur son site qu’au terme d’un appel d’offres, cinq commissaires aux comptes se sont vu confier, chacun, une partie des OPCVM gérés par la société de gestion. «Les modalités de désignation des commissaires aux comptes des OPCVM ont été revues afin d’établir, avec ceux-ci, une relation durable s’inscrivant dans un processus efficace, clair et transparent», indique un communiqué. NAM justifie cette méthode en raison du nombre important d’OPCVM gérés. Avec l’objectif de parvenir rapidement à la cible de répartition des mandats entre les cinq cabinets retenus, indique un communiqué, des changements de commissaires aux comptes sont intervenus sur les FCP (de type ouvert) dont les noms figurent en pièce jointe. Ces modifications sont intervenus le 1er octobre 2013 dernier.

Grâce à la bonne tenue des marchés américains et internationaux, le taux de couverture moyen des engagements des fonds de pension d’entreprise américains a progressé au mois de septembre de 2,9 points de pourcentage pour s'établir à 91%, renouant ainsi avec un niveau jamais vu depuis juin 2011, selon BNY Mellon Investment Strategy & Solutions Group (ISSG). «Cette remontée à plus de 90% est importante pour de très nombreux programmes de retraite d’entreprise qui sont de ce fait davantage susceptibles de mettre en œuvre des stratégies pouvant diminuer l’exposition à la volatilité de marché», selon Jeffrey B. Saef, managing director chez BNY Melon Investment Management et responsable d’ISSG. Durant le mois sous revue, les actifs des fonds ont augmenté de 3,1% . Les engagements ont diminué de 0,2% , le taux d’actualisation augmentant de 3 points de base à 4,81% pour les entreprises notées Aa.