The Edmond de Rothschild group on Friday, 4 October announced that on 1 October, Pierre-Etienne Durand arrived as Group director of strategy and organization. He will report to Christophe de Backer, Chief Executive Officer of the firm, and will be responsible for assisting the Group’s teams with the deployment of the new 2013-2016 Strategic Plan, a statement says. Durand joined Bain & Company, where he had been a partner since 2012. He is specialised in the area of financial services, particularly asset management and private banking, and has assisted several major groups with their activity redeployment, external growth and performance optimisation strategies.

Warren Buffett saved a handful of businesses during the financial crisis. Five years later, the businessman has made USD10bn on these operations, according to the Wall Street Jornal. Buffett hopes to use the money for other investments.

The hedge fund management firm Third Point LLC has threatened Sotheby’s with a “proxy fight” if the auction house maintains a clause adopted on Friday which forbids any active shareholder from controlling more than 10% of capital; passive shareholders may hold up to 20% of capital, however, without triggering the mechanism. Third Point most recently held 9.3% of Sotheby’s.The CEO of Third Point, Dan Loeb, accuses Sotheby’s of having been too slow to adapt to movements in the art market towards contemporary works, online sales and the emergence of buyers from China and the Middle East.Third Point is seeking to obtain the removal of the CEO of Sotheby’s, William Rupprecht, and a seat on the board for Loeb.

The alternative asset management firm BlueCrest Capital Management has recruited the former head of emerging market trading from Nomura, Marcel Kfoury, the news agency Bloomberg reports. Kfoury, who resigned form his position at Nomura on 1 October, is joining BlueCrest as a credit portfolio manager. He will be based in London, and will begin in January next year. Assets under management by the hedge fund from Michael Platt total about USD36bn.

The chairman and CEO of Vanguard, William McNabb, has been elected as president of the US asset management asssociation (ICI) for a one-year term, according to a statement published on 3 October. He succeeds Greg Johnson, president and CEO of Franklin Templeton. The association has also elected four new members to its board for terms of three years to the end of September 2016. The four new members are Karen N. Horn, independent director, T. Rowe Price Funds, Lawrence H. Kaplan (Abbett & Co), Joseph A. Sullivan (Legg Mason) and Ralph F. Verni, independent director, Eaton Vance Funds.

So far, the tickers, total expense ratios and market for listing have not been disclosed, but the New York-based firm WisdomTree has submitted an application for a license for eight ETFs covering various segments of the bond asset class (investment grade corporate bonds, high yield bonds and bonds issued by public agencies with total maturity between one and ten years), each with an overlay of short positions on Treasuries to hedge for interest rate risks, Index Universe reports.The products are designed to confront the period in which the Fed actually starts tapering its QE.The new funds, which will replicate in-house indices designed for the purpose, will be as follows:WisdomTree Short-Term High Yield Corporate Bond Negative Duration FundWisdomTree Short-Term High Yield Corporate Bond Zero Duration FundWisdomTree Intermediate Credit Bond Negative Duration FundWisdomTree Intermediate Credit Bond Zero Duration FundWisdomTree Short-Term Credit Bond Negative Duration FundWisdomTree Short-Term Credit Bond Zero Duration FundWisdomTree Government/Corporate Bond Negative Duration Fund andWisdomTree Government/Corporate Bond Zero Duration Fund.

Bruce Berkowitz, president of Fairholme Capital Management, is opening his first hedge fund, launched on 1 January, to institutional investors, the Wall Street Journal reports. The fund already has assets of USD140bn, due to money from Berkowitz and employees. By opening, the objective is to achieve USD1bn in one year. The fund may invest in real estate, can acquire large stakes in business, and may make acquisitions.

The index provider MSCI has launched its first indices which take into account new MPF regulations on the Hong Kong market which require that 30% of the portfolios of asset management firms must be denominated in Hong Kong dollars, Asian Investor reports. The new indices will apply a 305 limit to the weight of the component denominated in Hong Kong dollars, although the funds replicating the indices will still have an exposure of 30% to Hong Kong equities.

The asset management firm BlueShares, based in Sydney, is planning to launch ETFs which would be listed in Hong Kong and Singapore, Asian Investor reports. These ETFs, which may be made available from early 2014, would be the first ETFs to be launched outside Australian home market of the company, which is 50% controlled by Mirae Asset Global Investments. The existing ETFs may also be listed both in Hong Kong and Singapore. According to Betashares, demand from Asian investors for ETFs appears to be rising, while their use by Australian investors is declining slightly. As of the end of December 2012, about 47% of Australian retail investors are using ETFs through a retirement programme, compared with 50% in December 2011.

UBS is considering selling all or part of its wealth management affiliate in Australia, finews reports, relaying information in «The Australian». Two options are being considered, according to a source familiar with the matter: a sale of all activities to Bell Potter Securities, a financial services firm in which UBS controls 16%, or to retain 20% of wealth management advisers and sell the rest to Bell Potter Securities.

Allfunds Bank has appointed Bradley Lewis to direct the sales activities of its office in the United Kingdom, and to help carry out its expansion, Investment Europe reports. The appointment of Lewis as head of sales and management of client relationships in the United Kingdom and Ireland comes following the announcement earlier this year that Stephen Mohan will be joining Allfunds to direct the United Kingdom and Ireland.

Old Mutual Wealth has appointed the managing director of Skandia UK, Peter Mann, as vice president, Money Marketing reports. Steven Levin has also been appointed as global head of distribution.

Axa Investment Managers has launched the Axa WF US Credit Short Duration IG, an actively managed portfolio investing mainly in US investment grade bonds with an average duration of around 2 years. David Fourgoux is manager of Axa WF US Credit Short Duration IG.Axa IM currently manages EUR20.2 billion in short duration strategies.The Axa WF US Credit Short Duration IG was launched on 3rd September 2013 is UCITS IV compliant and domiciled in Luxembourg. The fund has both retail and institutional share classes and is currently registered in Luxembourg. Axa IM is considering registration across a number of other European countries.

La société de gestion alternative BlueCrest Capital Management vient de recruter l’ex-responsable du trading sur le crédit émergent chez Nomura, Marcel Kfoury, rapporte l’agence Bloomberg.Marcel Kfoury, qui a démissionné de ses fonctions chez Nomura le 1er octobre, rejoint BlueCrest en qualité de gérant de portefeuille crédit. Il sera basé à Londres et prendra ses fonctions en janvier prochain.Les actifs sous gestion du hedge fund de Michael Platt s'élèvent à environ 36 milliards de dollars.

Le groupe Edmond de Rothschild a annoncé vendredi 4 octobre l’arrivée le 1er octobre de Pierre-Etienne Durand en tant que directeur de la stratégie et de l’organisation groupeIl est rattaché à Christophe de Backer, chief executive officer de l'établissement et aura notamment pour mission d’accompagner les équipes du groupe dans le déploiement du nouveau plan stratégique 2013-2016, indique un communiqué.Pierre-Etienne Durand travaillait précédemment chez Bain & Company où il était partner depuis 2012. Il est spécialisé dans le domaine des services financiers –notamment l’asset management et la banque privée - et a accompagné plusieurs grands groupes dans leurs stratégies de redéploiement d’activités, de croissance externe et d’optimisation de leur performance.

Le groupe de capital investissement Carlyle a annoncé avoir bouclé un fonds de CLO pour un montant de 335 millions d’euros. Il s’agit de la seconde émission de CLO cette année, précise un communiqué.Le Carlyle GMS Euro CLO 2013-2 investira en priorité dans des émissions primaires et secondaires de prêts bancaires garantis senior en Europe.Le premier fonds de CLO avait été bouclé en juin avec un montant de 350 millions d’euros.

Alter Equity3P a réalisé un premier closing de 21 millions d’euros auprès d’entrepreneurs et d’investisseurs institutionnels engagés, au premier rang des desquels Bpifrance, asocié à Crédit Agricole Assurances via Predica, sa filiale assurances de personnes, BNP Paribas, la région Ile‐de‐ France, la CFDT, Agrica et Idinvest. Il s’agit de la plus importante levée initiale dans l’investissement responsable et rentable en France, qui se poursuivra pendant 12 à 18 mois, indique un communiqué.Alter Equity3P est un fonds de capital-développement français qui conditionne son investissement à une double exigence d’impact positif sur la société : par l’activité des entreprises concernées sur les personnes (culture, éducation, formation, employabilité, commerce équitable, services aux personnes, santé, bien‐être, etc.) et sur l’environnement (économie de ressources, efficacité énergétique, économie circulaire/recyclage, réduction des pollutions, chimie verte, préservation de la biodiversité, etc.) ;par l’engagement de ces entreprises dans une dynamique de progrès en matière de responsabilité sociale et environnementale.

Bruce Berkowitz, le président de Fairholme Capital Management, ouvre son premier hedge fund, lancé le 1er janvier, aux investisseurs institutionnels, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds affiche déjà un encours de 140 millions de dollars, grâce à l’argent de Bruce Berkowitz et des employés. En s’ouvrant, l’objectif est d’atteindre 1 milliard de dollars dans un an. Le fonds peut être investi dans l’immobilier, peut prendre des participations importantes dans des entreprises et pourra procéder à des acquisitions.

La plateforme d'épargne salariale et retraite Debory Eres a publié le 4 octobre les résultats de la 2ème édition de son «Baromètre du partage du profit» des entreprises du SBF120. Basé sur l’analyse des documents de référence des exercices 2012 publiés en 2013 et les informations publiées sur les sites Internet, ce baromètre a pour objectif de faire un état des lieux des dispositifs de partage du profit (participation, intéressement, abondement, prime dividende, retraite d’entreprise) mis en place dans les grands groupes cotés en France (SBF120). Au global, les primes de partage du profit ont augmenté de 11% entre 2011 et 2012, et s'élèvent à plus de 5000 euros en moyenne. Dans le détail, la prime d’intéressement qui est la plus importante en montant (2.049 euros en moyenne) a baissé de 15% entre 2011 et 2012. Cette baisse est peut-être un premier effet visible de l’apparition puis de la hausse du forfait social. La prime dividende (appelée encore prime de partage des profits), instaurée par Nicolas Sarkozy et finalement conservée pour le moment par le gouvernement Ayrault, a fortement augmenté pour s'établir l’an dernier à 303 euros en moyenne dans le SBF120, contre 165 euros précédemment.Le taux d'équipement des entreprises en PERCO a fortement augmenté passant de 50% en 2011 à 65% en 2012 : de 70% à 88% dans les entreprises du CAC40 et de 40% à 54% dans celles du NEXT80. Cette hausse est sans doute liée à l’obligation pour les entreprises qui proposent un régime de retraite à prestations définies à une partie du personnel de mettre en place au 1er janvier 2013 un système de retraite collectif couvrant l’ensemble du personnel. Celles qui ne proposent pas un PERCO ont mis en place un régime à cotisations définies couvrant l’ensemble du personnel. Les régimes à prestations définies (retraite chapeau) équipent 52% des entreprises du SBF120. Les régimes à cotisations définies de type Article 83 équipent près de la moitié des entreprises, mais sont très majoritairement utilisés sur une catégorie du personnel.

L’Agefi rapporte que la banque KBC était poursuivie au pénal jeudi dernier par le procureur de la République pour escroquerie, à la suite d’une plainte déposée en 2008 par Shânti Asset Management. La société de gestion reproche à la banque de ne pas avoir substitué au pair les portefeuilles défaillants au sein de trois CDO (collateralized debt obligations, titres adossés à des créances titrisées) souscris en 2006 et balayés par la crise des subprimes. La substitution avait pour objectif de préserver la note de qualité de crédit maximale (AAA) octroyée aux trois produits par l’agence Moody’s. KBC affirme qu’elle n'était qu’une possibilité, indique le quotidien. Tout en contestant l’escroquerie, l’avocat de KBC a soulevé la nullité de la procédure notamment pour rupture de l'égalité des armes. Il reproche en effet à la partie adverse d’avoir eu accès au dossier au cours de l’enquête. Le tribunal a mis sa décision en délibéré au 28 novembre.

L’Agefi qui cite le baromètre 2013 Croissance et Rentabilité dans l’assurance en France du cabinet Facts & Figures, indique que dans la course à la rentabilité ces dernières années, les groupes mutualistes ont décroché au profit des assureurs «capitalistes», comme Axa et Allianz France. Axa, en particulier, a réalisé 29% des bénéfices nets de l’ensemble des acteurs en 2011, contre 16,4% en 2007. Une performance d’autant plus remarquable que ses fonds propres ne pesaient que 11% de ceux du secteur en 2011 (9,6% en 2007). De leur côté, les quatre bancassureurs cumulaient 36% des bénéfices en 2011 (pour 30% des fonds propres), contre 29% en 2007 (pour 27% du capital). Covéa - qui rassemble Maaf, MMA et GMF - est le seul mutualiste significativement présent. Au-delà du creusement des écarts entre familles de l’assurance, ces chiffres signifient que les leaders réussissent à dégager davantage de marge pour moins de fonds propres. Or, la capacité à générer du résultat est un enjeu majeur dans la perspective de la mise en oeuvre des règles de Solvabilité 2.

Jean-Philippe Cotis rejoint BNP Paribas comme responsable de la recherche économique Groupe (Group Chief Economist). Il rapportera à Philippe Bordenave, directeur général délégué et chief operating officer du Groupe BNP Paribas.De 2007 à 2012, il était économiste en chef du Haut-Conseil des Finances Publiques.Philippe d’Arvisenet est nommé conseiller auprès de la direction générale du groupe.

BNY Mellon Asset Servicing annonce avoir été sélectionné comme conservateur mondial par Kentucky Retirement Systems (KRS) pour des actifs assurantiels et de fonds de pension des 337.000 fonctionnaires de l’Etat estimés à 14,5 milliards de dollars.Les prestations de BNY Mellon Asset Servicing comprendront la conservation mondiale, la gestion de trésorerie, les devises, l’administration du private equity et une gamme de services de solutions globales de gestion du risque.

Pour l’instant, les codes mnémoniques, les taux de frais sur encours et le marché de cotation n’ont pas été précisés, mais le new-yorkais WisdomTree vient de déposer une demande d’agrément pour huit ETF couvrant différents segments de la classe d’actifs obligataire (obligations d’entreprises de catégorie investissement, obligations à haut rendement et obligations émises par des agences publiques avec des échéances comprises entre un et dix ans) avec chacun un overlay de vente à découvert de Treasuries pour couvrir le risque de taux, rapporte Index Universe.Ces produits sont conçus pour faire face à la période où la Fed commencera à abandonner sa politique de l’argent bon marché.Les nouveaux fonds, qui répliqueront des indices maison prévus sont les suivants :WisdomTree Short-Term High Yield Corporate Bond Negative Duration FundWisdomTree Short-Term High Yield Corporate Bond Zero Duration FundWisdomTree Intermediate Credit Bond Negative Duration FundWisdomTree Intermediate Credit Bond Zero Duration FundWisdomTree Short-Term Credit Bond Negative Duration FundWisdomTree Short-Term Credit Bond Zero Duration FundWisdomTree Government/Corporate Bond Negative Duration Fund etWisdomTree Government/Corporate Bond Zero Duration Fund.

Le PDG du groupe Vanguard, William McNabb, a été élu à la présidence de l’association américaine des gestionnaires d’actifs (ICI) pour un mandat d’un an, selon un communiqué publié le 3 octobre. Il succède à Greg Johnson, PDG de Franklin Templeton.L’association a également élu quatre nouveaux membres à son board pour des mandats de trois ans à fin septembre 2016. Les quatre nouveaux membres sont Karen N. Horn, independent director, T. Rowe Price Funds, Lawrence H. Kaplan (Abbett & Co), Joseph A. Sullivan (Legg Mason) et Ralph F. Verni, independent director, Eaton Vance Funds.

Malgré le décès de Patrick Petitjean, son directeur général et fondateur le 12 juillet dernier, Primonial, qui gère en direct la fortune d’une trentaine de milliers de familles françaises et compte une centaine de conseillers indépendants comme partenaires, va connaître la plus belle année de son histoire, rapporte Les Echos. « Nous allons collecter un peu plus de 2 milliards d’euros cette année et approcher les 7 milliards d’euros d’encours », relate Stéphane Vidal, directeur général délégué, en charge du développement. De son côté, André Camo, président de Primonial, qui a repris la direction générale, indique que la société est toujours attentive aux opérations de croissance externe, «tant en gestion qu’en distribution». Si le groupe conserve sa place de premier acteur du conseil indépendant en France et s’il atteint une taille institutionnelle, une cotation en Bourse pourrait être envisagée.

Axa Investment Managers vient de lancer le fonds Axa WF US Credit Short Duration IG, un fonds investi dans les obligations d’entreprises américaines investment grade ayant une duration moyenne d’environ 2 ans. Le nouveau produit sera géré par David Fourgoux. Le fonds, domicilié au Luxembourg, a été lancé le 3 septembre. Il est conforme à la directive OPCVM IV. Il devrait être enregistré dans d’autres pays d’Europe.Axa IM gère actuellement 20,2 milliards d’euros dans des stratégies à duration courte.

A sa gamme comprenant quatre fonds alternatifs (Adler, Alphaville, Laredo et Penta) ainsi qu’une sicav (Fermat 2006), Omega Gestión de Inversiones vient d’ajouter un fonds de fonds, Omega Global Fund, rapporte Funds People. Ce produit sera investi à 75-100 % en d’autres fonds, avec un maximum de 30 % dans des produits non coordonnés. L’indice de référence est le MSCI World euro-hedged et l’objectif de volatilité maximale est fixé à 8 %.Il existe quatre classes de parts avec des commissions de gestion, de performance et de banque dépositaire respectives de 1,25 %, 5 % et 0,08 % pour la classe I, de 0,75 %, 5 % et 0,08 % pour la classe II, de 0,5 %, 0 % et 0,08 % pour la classe III et enfin de 0 %, 0 % et 0,08 % pour la classe IV. La souscription minimale est fixée à 1.000 euros pour les classes I et III, à 500.000 euros pour la classe II et à 1 million d’euros pour la classe IV.

Le Financial Times rapporte que le fonds souverain singapourien Temasek et le groupe pétrolier nationalisé chinois Sinopec ont pris contact avec l’espagnol Repsol qui est désireux de vendre 25 % de Gas Natural dont il détient 30 %, une participation évaluée à 4,7 milliards de dollars.Temasek détient pour sa part 6,3 % de Repsoltandis tandis que Sinopec est le partenaire de la compagnie espagnole sur ses gisements brésiliens depuis 2010.

Pour la société de gestion basée à Hong Kong JK Capital Management, dans laquelle La Française AM a pris une participation de 20%, l’année 2013 pourrait bien être celle du décollage. En effet, la collecte des neuf premiers mois de l’année s'élève à quelque 500 millions de dollars contre tout juste 200 millions de dollars en début d’année, a souligné Fabrice Jacob, CEO de JK Capital Management, qui était de passage à Paris le 4 octobre. Les turbulences du mois de juin n’ont eu qu’un impact ponctuel sur la collecte, a précisé Fabrice Jacob.Cette progression spectaculaire est due pour beaucoup au réseau de distribution de La Française qui accompagne désormais JK Capital Management. Les actifs sous gestion du fonds dédié à la Chine, LFP JKC China Value, piloté par Fabrice Jacob, sont ainsi passés de 150 millions de dollars fin 2012 à 230 millions de dollars dernièrement, grâce aux tickets engagés par de gros clients institutionnels.Cela dit, les performances sont aussi un argument de poids pour les investisseurs. Depuis le début de l’année, le fonds LFP JKC China Value affiche une progression de 10%, à comparer à un recul de 7,5% pour l’indice de référence MSCI China Free. Depuis l’origine, c’est-à-dire février 1998, le fonds marque une performance de 206,3% contre seulement un peu plus de 8% pour le MSCI China Free.Les perspectives de l’Asie sont aussi en train de s’améliorer, avec une reprise américaine et l’amorce d’un redémarrage européen qui sont bénéfiques pour les pays exportateurs d’Asie du Nord alors que la Chine donne des signes encourageants. Elle ne connaît pas en tout cas les problèmes des pays du Sud-Est asiatique et sa croissance ne dépend plus autant de ses exportations, les fondamentaux de sa croissance étant aujourd’hui internes. L’accompagnement de La Française devrait se poursuivre voire s’accentuer au cours des prochains mois dans la mesure où l’Asie fait partie des régions du monde où la société de gestion souhaite se développer. Et les circonstances pourraient favoriser La Française puisque le co-actionnaire de Fabrice Jacob dans JK Capital Management pourrait prochainement prendre du recul compte tenu de son âge. Tout comme Fabrice Jacob, Randolph Kwei détient 40% du capital. Son départ pourrait intervenir dans le courant du premier semestre 2014, ce qui donnera lieu à une redistribution du capital. L’occasion pour La Française de marquer sa volonté de croissance dans la région.