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Asset Management
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08/10/2013

L’Erafp demande l’autorisation du régulateur pour investir dans les infrastructures

L’Erafp a demandé en début d’année au régulateur français d’assouplir les règles d’investissement dans les classes d’actifs alternatives, rapporte IPE.com. S’exprimant lors de la première conférence IPE/Sterling Capital Partners sur les infrastructures à Londres, Jean-Michel Horrenberger, vice-directeur général de l’Erafp, a indiqué que le fonds n’avait pas le droit d’investir dans les classes d’actifs. Selon lui, le régulateur devrait rendre sa décision finale et assouplir sa position dans les mois qui viennent, ce qui permettrait à l’Erafp de procéder à son premier investissement dans les infrastructures.
08/10/2013

Edhec and Lyxor launch research chair for risk allocation

The Edhec Risk Institute and Lyxor Asset Management on 7 October announced the launch of a research chair for risk allocation solutions which may be used to set up high yield multi-asset class solutions, developed acording to the specific needs of investors.The first of the first three years of research funding awarded as part of the chair will be dedicated to the next generation of “risk parity,” which may have a major flaw, in that it is not sensitive to changes in the economic environment.The research team will be led by Lionel Martinelli, scientific director at the Edhec Risk Institute, assisted by Vincent Milhau, deputy scientific director, while Nicolas Gausset, director of management at Lyxor, and Thierry Roncalli, head of quantitative research at Lyxor, will participate in the scientific committee for the research chair.
08/10/2013

Cerulli: strong growth for US mutual hedge funds

Asset managers expect alternative mutual fund assets to comprise close to 14% from 2% currently of all mutual fund assets in the next 10 years, according to new research from Cerulli Associates.Since the financial crisis in 2008, institutions and advisors have been under pressure to increase returns while keeping risk unchanged. «As a result, alternative products are attracting interest from retail and institutional investors, as both are increasingly looking for portfolio diversification, enhanced returns, and risk management,» states Michele Giuditta, associate director at Cerulli.Some 25% of advisors plan to increase their allocations to alternative mutual funds, with 5% indicating they plan to increase their allocations by more than 10%,
08/10/2013

DE Shaw closes its doors to new investors

One of the most profitable hedge funds, DE Shaw, has closed its doors to new clients, the Financial Times reports. Of the six top hedge fund firms, only two, Man Group and Och-Ziff, are still accepting money for their flagship funds. The Oculus fund and Heliant from DE Shaw were closed earlier this year, and the firm’s multi-strategy fund, Composite, was closed at the end of summer, according to sources familiar with the matter.
08/10/2013

Le fonds de pension du Kentucky choisit BNY Mellon comme conservateur

BNY Mellon Asset Servicing annonce avoir été sélectionné comme conservateur mondial par Kentucky Retirement Systems (KRS) pour des actifs assurantiels et de fonds de pension des 337.000 fonctionnaires de l’Etat estimés à 14,5 milliards de dollars.Les prestations de BNY Mellon Asset Servicing comprendront la conservation mondiale, la gestion de trésorerie, les devises, l’administration du private equity et une gamme de services de solutions globales de gestion du risque.
08/10/2013

Carlyle boucle un fonds de CLO européens à 335 millions d'euros

Le groupe de capital investissement Carlyle a annoncé avoir bouclé un fonds de CLO pour un montant de 335 millions d’euros. Il s’agit de la seconde émission de CLO cette année, précise un communiqué.Le Carlyle GMS Euro CLO 2013-2 investira en priorité dans des émissions primaires et secondaires de prêts bancaires garantis senior en Europe.Le premier fonds de CLO avait été bouclé en juin avec un montant de 350 millions d’euros.
08/10/2013

Amundi launches an absolute return dividend fund

Amundi has announced that it is launching a global absolute return dividend fund, which will be managed by its affiliate BFT Gestion, Citywire reports. The Amundi Funds Absolute Global Dividend is the first absolute return fund which will invest in dividends from global businesses, the firm says. It will be managed by Warin Buntrock from BFT Gestion.
08/10/2013

UK regulator cracks down on the asset management industry

The British Financial Conduct Authority has met with directors of all of the major asset management firms based in the United Kingdom, Financial Times fund management reports, stating that the regulator is seeking to confront misconducts in the asset management industry. Tracey McDermott, the director of enforcement and financial crime at the FCA, has warned that the authority will take strong measures against business which do not respect these rules. In addition, the regulator has creatd its own asset management surveillance team, composed of over 50 employees.
08/10/2013

Manulife plans to develop in wealth management in Asia

The Canadian Manulife group has appointed Donna Cotter as head of distribution for the wealth management unit in Asia, Asian Investor reports. She will be responsible for developing relationships with private banks and insurers.
08/10/2013

Malaysian sovereign fund acquires nearly 5% of Beijing Water

Khazanah National Bhd, the Malaysian sovereign fund, will acquire a 4.95% stake in Beijing Enterprises Water Group, for a total of USD152m, Opalesque reports. The Malaysian sovereign fund becomes one of the largest shareholders in the Chinese company.
08/10/2013

Russell Investments welcomes new PM

Russell Investments has announced the recruitment of Rob Hall in London as portfolio manager in its multi-asset class management team, which includes 37 people.Hall will be based in London, and will report to Christophe Caspar, chief investment officer for multi-asset.Hall joined the firm from Schroders, where he had been head of manager selection. In particular, he was responsible for the management and selection of internal or external investment strategies to implement Schroders multi-asset products. From 1988 to 2008, Hall previously served as head of portfolio management at Russell Investments for European equity portfolios.
08/10/2013

Nutmeg attacks the competition

The online asset management firm Nutmeg, based in London, on 7 October launched a publicity campaign in the London Underground which is not pleasing the competition, Fund Web reports. Nutmeg presents asset managers as “fat cats” who, it is suggested, have practices with relation to fees which are not always transparent, while Nutmeg offers a top-quality service for a modest fee of 0.3% for GBP500000 up to 1% for GBP1,000.
08/10/2013

Schroders recruits from BlackRock

Ugo Montrucchio, director and portfolio manager in the multi-asset class group at BlackRock, has been recruited as a portfolio manager in the multi-asset class and portfolio solutions unit at Schroders in London, which he will join on 1 January 2014. He will report to Joanna Kyrklund.
08/10/2013

Vontobel plans to acquire a multi-asset class boutique

Vontobel, seduced by the success of GARS, the multi-asset class fund from Standard Life, is sounding the British market to acquire a multi-asset class boutique, Financial Times fund management reports. “However, we are also going to continue our own organic growth projects in terms of investments in multi-asset classes, and we will not be too devastated if no external opportunity emerges,” says Zeno Staub, CEO of Vontobel.
08/10/2013

Neuberger Berman recruits a head for Northern Europe

Mark Oestergaard has joined Neuberger Berman to cover the Northern European market from London, Fondbranschen reports. Oestergaard joins from Gottex, where he had been head of sales to institutional investors in Northern Europe.
08/10/2013

Situation improves for finance recruitments

The most recent PwC survey for the British CBI is optimistic about the finance industry in the UK overall, Les Echos reports. After a survey of 99 firms, it finds that British financial institutions recruited 10,000 people in the third quarter of this year, and that they are planning to recruit 2,000 more by December. According to figures by the consultant, the number of financial sector positions in the United Kingdom is thus 73,000 below its pre-crisis peak, compared with 85,000 below previusly. It stands at 1.14 million. Optimism among directors of financial sector businesses overall is at a 17-year high. Paradoxically, activity volumes have fallen in third quarter, the study notes, particularly in banking. However, profits have improved for the fourth consecutive quarter, due to an increase in the interest rate curves and volumes which are expected to pick up strongly by the end of the year.
08/10/2013

Vincent Juvyns leaves ING IM for JPMorgan AM

Vincent Juvyns has left ING Investment Managers to join JP Morgan Asset Management as executive director, global market strategist, according to his LinkedIn profile. He had previously been client portfolio manager, specialised in money market strategy. He joined ING in 2007.
08/10/2013

Robert Zoellick de nouveau chez Goldman Sachs

L’ancien président de la Banque Mondiale jusqu’en juin 2012, Robert Zoellick, revient chez Goldman Sachs au poste de président du conseil des conseillers internationaux, indique L’Agefi. La réélection de Barack Obama à la Maison Blanche avait enterré ses ambitions à Washington, Robert Zoellick ayant activement soutenu la candidature de Mitt Romney.
08/10/2013
Fonds

Sagard : une capacité de 500 millions à la recheche de bons dossiers

La société d’investissement parisienne Sagard de la famille canadienne Desmarais bénéficie depuis juillet d’un droit de tirage de 100 millions par nouvelle opération et dispose d’une capacité de 500 millions d’euros, à la recherche " de bons dossiers», rapporte L’Agefi. Les capitaux ont été apportés par les familles sponsors de Sagard dont les Desmarais et leurs associés historiques, et la famille Frère à travers le groupe GBL.Tous les partenaires historiques de Sagard n’ont pas participé aux deux premières acquisitions de son troisième fonds, réalisées dans le domaine financier : la première n’est pas publique et la seconde porte sur le courtier en assurance Santiane (60 millions d’euros pour plus d’un tiers du capital).
Fonds
08/10/2013
Fonds

Amundi lance un fonds dividendes à rendement absolu

Amundi a annoncé le lancement d’un fonds monde dividendes à rendement absolu qui sera géré par sa filiale BFT Gestion, rapporte Citywire. Le fonds Amundi Funds Absolute Global Dividend est le premier fonds à rendement absolu qui soit investi dans les dividendes des entreprises mondiales, affirme la société. Il sera géré par Warin Buntrock de BFT Gestion.
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08/10/2013
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RiverPark Advisors lance un fonds de rendement

Le gestionnaire d’actifs RiverPark Advisors, basé à New York, a annoncé le 7 octobre le lancement du RiverPark Strategic Income, un fonds ouvert qui se propose de conjuguer rendement et appréciation du capital.Le nouveau fonds sera géré par Cohanzick Management, qui intervient déjà comme sous-conseiller pour le RiverPark Short Term High Yield Fund qui a été récemment fermé aux nouveaux investisseurs après avoir collecté plus de 850 millions de dollars depuis son lancement en 2010.Le nouveau véhicule investira dans de la dette en catégorie d’investissement mais également dans de la dette spéculative, dans les actions préférentielles, dans les convertibles, les prêts bancaires, les obligations à haut rendement ainsi que dans les actions de rendement.Début octobre 2013, les actifs sous gestion de RiverPark s'élevaient à environ 2,2 milliards de dollars.
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08/10/2013
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JPMorgan veut réduire sa gamme de fonds retail de 15 %

Dans un entretien au Financial Times fund management, George Gatch, le directeur général de JPMorgan Global Funds Management à New York, annonce qu’une étude est en cours afin de réduire de 15 % la gamme de plus de 650 fonds retail en vente dans le monde. L’idée est de fusionner ou liquider des fonds qui ne dégagent pas de valeur. D’ores et déjà 49 des 280 fonds cotés en Europe vont être soit fusionnés soit liquidés au premier trimestre. Un projet visant à utiliser des stratégies actives dans des ETF est aussi en cours.George Gatch déclare aussi vouloir continuer à faire de JP Morgan une maison de gestion active.
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08/10/2013

BlackRock prend le contrôle de MGPA et crée un pôle immobilier

BlackRock a annoncé lundi 7 octobre avoir finalisé l’acquisition de MGPA, une société de gestion de private equity immobilier en Asie-Pacifique et en Europe. Le montant de la transaction n’a pas été révélé. Cette opération est liée à la création d’une plate-forme immobilière globale de 23,5 milliards de dollars collaborant avec plus de 700 investisseurs. La nouvelle plate-forme qui va réunir 400 experts immobiliers de terrain, dans 18 bureaux à travers 13 pays, exercera ses activités sous le nom de BlackRock. Ce pôle d’expertise élargi offrira aux investisseurs un accès aux six marchés les plus importants au monde qui représentent 75% de l’univers investissable de l’immobilier commercial. La société de gestion MGPA présente des expertises complémentaires en matière de solutions d’investissements immobiliers à celles existantes chez BlackRock, et sans doublon. Suite à cette acquisition, BlackRock va gérer une gamme diversifiée de fonds immobiliers, incluant des titres immobiliers cotés, de la dette immobilière, des titres de REIT, des fonds ouverts ou fermés et des mandats spécifiques pour répondre aux besoins et aux objectifs d’investissements de certains clients, indique un communiqué.
08/10/2013

Vincent Juvyns quitte ING IM pour JPMorgan AM

Vincent Juvyns a quitté ING Investment Managers pour rejoindre JP Morgan Asset Management en tant qu’executive director, global market strategist, selon son profil Linked-In. Précédemment, il était client porfolio manager, spécialiste de la stratégie monétaire. Il avait rejoint ING en 2007.
08/10/2013

Manulife veut développer la gestion de fortune en Asie

Le groupe canadien Manulife vient de nommer Donna Cotter en qualité de responsable de la distribution du pôle gestion de fortune en Asie, rapporte Asian Investor. Elle sera notamment amenée à développer les relations avec les banques privées et les assureurs.
08/10/2013

Nutmeg attaque la concurrence

Le gestionnaire d’actifs en ligne Nutmeg, basé à Londres, a lancé le 7 octobre une campagne publicitaire dans le métro de la capitale britannique qui ne ménage pas la concurrence, rapporte Fund Web.En l’occurrence, Nutmeg présente les gestionnaires d’actifs comme des chats bien potelés («fat cats») qui, sous-entendu, s’engraissent en pratiquant une tarification pas toujours transparente alors que Nutmeg propose un service de première qualité pour une commission forfaitaire modique comprise entre 0,3% pour 500.000 livres à 1% pour 1.000 livres.
08/10/2013

Schroders recrute chez BlackRock

Directeur et gérant de portefeuille dans le groupe multi-classes d’actifs de BlackRock, Ugo Montrucchio a été recruté comme gérant de portefeuille dans le pôle multi-classes d’actifs et solutions de portefeuille de Schroders à Londres, qu’il rejoindra au 1er janvier 2014. Il sera subordonné à Joanna Kyrklund.
08/10/2013
Fonds

Fidelity propose deux nouveaux fonds

Fidelity Worldwide Investment a annoncé l'élargissement de sa gamme FAST (fidelity Active STrategy) avec le lancement du long/short equity FAST Global, un portefeuille de 70-110 lignes géré par Dmitry Solomakhin. La version d’essai du FAST Global créée en janvier 2012 a battu 99 % de ses pairs aussi bien en performance qu’en ratio d’information. Ce fonds est exclusivement destiné aux investisseurs professionnels. Son exposition nette sera comprise en 90 et 110 % et le gérant a la faculté de vendre à découvert jusqu'à 30 % de l’encours sur les actions peu attrayantes.Par ailleurs, le gestionnaire a fait part de la création en septembre du fonds de fonds Undiscovered Talent destiné à une clientèle de particuliers haut de gamme affiliés au Fidelity Wealth Service, avec une souscription minimale de 100.000 livres. Ce potefeuille géré par Nick Peters et James Bateman investit dans des portefeuilles de gérants encore peu connus.CaractéristiquesDénomination : FAST GlobalCommission de gestion : 1 % (classe de parts Y en livres sterling)Souscription minimale : 1 million de dollarsCommission de performance : 20 % de la surperformance de plus de 200 points de base par rapport au MSCI AC World (N)
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08/10/2013

Du mieux sur le front des embauches dans la finance outre-Manche

La dernière étude PwC pour la CBI, le patronat britannique, est plutôt optimiste sur la finance outre-Manche dans son ensemble, rapporte Les Echos. Après enquête auprès de 99 établissements, elle fait en effet ressortir que les institutions financières britanniques ont recruté 10.000 personnes au troisième trimestre cette année et qu’elles projettent d’en embaucher 2.000 de plus d’ici à décembre. Selon les calculs du consultant, le nombre de postes de financiers en Grande-Bretagne est donc désormais inférieur de 73.000 à son pic d’avant la crise, contre 85.000 auparavant. Il s'établit à 1,14 million. En outre, l’optimisme chez les dirigeants d'établissements financiers sur leur situation globale est à un pic de 17 ans. Paradoxalement, les volumes d’activités ont baissé au troisième trimestre, fait remarquer cette étude, notamment dans la banque. Cependant, la profitabilité s’est améliorée pour le quatrième trimestre consécutif grâce à l'élargissement des écarts de taux et les volumes vont reprendre fortement d’ici à la fin de l’année.

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