Jeu de chaises musicales chez AXA Investment Managers (AXA IM). La société de gestion vient de nommer Laurent Seyer au poste de global head of Distribution. Il aura pour mission de renforcer les relations avec les clients tiers d’AXA IM et de garantir la distribution efficace de solutions d’investissement de qualité d’AXA IM à ces clients, partout dans le monde, indique un communiqué qui précise que Laurent Seyer reste membre du comité de direction d’AXA IM. Basé à Paris, il est rattaché à Andrea Rossi, CEO d’AXA IM. Actuellement global head of Multi-Asset Client Solutions (MACS), Laurent Seyer sera remplacé le 1er mars 2014 par Christophe Coquema, actuellement Chief Operating Officer d’AXA IM. Par ailleurs, Joseph Pinto, global head of Markets and Investment Strategy (MIS), deviendra simultanément global chief Operating Officer. Ils resteront tous les deux membres du comité de direction sous la supervision d’Andrea Rossi. Laurent Seyer continuera d’assurer les fonctions de Global Head of MACS jusqu’au 1er mars 2014, en parallèle de ses nouvelles responsabilités en tant que Global Head of Distribution.Laurent Seyer a rejoint AXA IM en mai 2012 en tant que Global Head of Investment Solutions. Auparavant, il travaillait pour Lyxor Asset Management, où il était Chief Executive Officer depuis mai 2006.Christophe Coquema a été nommé Global Chief Operating Officer en décembre 2011 et est également membre du comité exécutif et du comité de direction d’AXA Investment Managers. Il a rejoint AXA IM en juillet 2006 en qualité de Head of Strategy and Innovation et a exercé, de 2007 à 2010, le rôle de Global Head of Shared Operational Functions d’AXA IM (informatique, gestion des changements, gestion du support et du service opérationnels, approvisionnements et ingénierie de produits). Joseph Pinto est Global Head of Markets and Investment Strategy d’AXA IM depuis décembre 2011. Il est également membre du comité exécutif et du comité de direction d’AXA IM. De 2007 à 2011, il était directeur pour la France, l’Europe du Sud et le Moyen-Orient d’AXA IM.

Au 30 septembre, l’encours d’AllianceBernstein ressortait à 445,2 milliards de dollars, ce qui représente une progression de 2,4 % ou de 10,6 milliards sur fin juin et une hausse de 6,3 % ou 26,3 milliards de dollars en glissement annuel.Néanmoins, le gestionnaire américain indique avoir subi au troisième trimestre des sorties nettes de 4,8 milliards de dollars, contre des souscriptions nettes de 0,2 milliard pour avril-juin et des remboursements nets de 4,4 milliards durant la période correspondante de l’an dernier.Dans son rapport trimestriel, AllianceBernstein précise qu’au 1er octobre, Axa a vendu l’une de ses filiales, MONY Life Insurance Company, à un tiers extérieur au groupe. De ce fait, AllianceBernstein a perdu environ 7 milliards de dollars d’actifs obligataires sur les 8 milliards gérés pour MONY au 30 septembre. Cependant, la perte de ces encours n’aura pas d’incidence majeure sur les recettes d’exploitation, dans la mesure où il s’agissait d’actifs très faiblement margés.Le bénéfice net d’AllianceBernstein LP (the operating partnership) s’est inscrit pour le troisième trimestre à 99,95 millions de dollars contre 120,71 millions en avril-juin et une perte de 44,25 millions pour la période correspondante de 2012. Quant au bénéfice net d’AllianceBernstein Holding LP (the publicly-traded partnership), il ressort à 29,52 millions de dollars contre 40,28 millions pour le trimestre précédent et une perte de 23,14 millions pour juillet-septembre de l’an dernier.

L’américain BNY Mellon et le canadien CIBC Mellon, une coentreprise de la Banque Canadienne Impériale de Commerce (BCIC ou CIBC en anglais) ont fusionné leurs activités de prêt de titres à compter du 22 octobre. La nouvelle entité, qui sera exploitée sous le nom préexistant de BNY Mellon Securities Finance, disposera de bureaux de négoce à New York, Pittsburgh, Toronto, Londres et Hong Kong.Jusqu'à présent, la division Securities Finance des Global Collateral Services de BNY Mellon couvre plus de 2.500 milliards de dollars d’actifs éligibles pour des prêts ainsi qu’un encours de prêts d’environ 250 milliards de dollars. Pour CIBC Mellon, les montants correspondants étaient de 500 milliards et 60 milliards de dollars canadiens.

La Sicav IT Funds se nomme désormais Fourpoints Funds. Il s’agit de la dernière étape dans la fusion des deux maisons de gestion IT Asset Management et PIM Gestion, indique un communiqué. La sicav comporte aujourd’hui deux compartiments, Fourpoints Funds Info Tech et Fourpoints Funds America. La société dont 30% du portefeuille de clients se trouve hors de France vise une montée en puissance à 50% dans les deux ans, auprès d’investisseurs européens dans les 9 pays où la sicav est enregistrée,

Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs du groupe Axa a augmenté sur les neuf premiers mois de 8% à 2,6 milliards d’euros, principalement en raison de la hausse des commissions de gestion liée à l’augmentation des actifs moyens sous gestion, de l’augmentation des commissions de distribution chez AllianceBernstein et de l’augmentation des commissions des transactions immobilères et des commissions de performance chez AXA IM, selon un communiqué publié le 24 octobre. Les actifs sous gestion sont en baisse de 2% à 884 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2012, principalement impactés par un changement de périmètre suite à la vente d’AXA Private Equity (-22 milliards d’euros) et d’un effet de change négatif, partiellement compensés par un impact positif des marchés financiers et une collecte nette positive essentiellement chez AXA IM. La collecte nette s’élève à 6 milliards d’euros pour la période avec dont 7,5 milliards d’euros chez AXA IM, principalement soutenue par les produits obligataires et les actions tandis qu’AllianceBernstein enregistre une décollecte de 1,5 milliard d’euros. La collecte nette positive en produits obligataires est donc plus que compensée par une décollecte nette sur les actions. La collecte nette s’est détériorée au troisième trimestre sur le segment institutionnel chez les deux gestionnaires d’actifs avec une décollecte provenant principalement des clients situés en Asie.

Avec un taux de frais sur encours de 0,12 %, Fidelity Investments estime avoir lancé jeudi sur NyseArca les 10 ETF sectoriels à gestion passive les moins chers du marché, puisque des produits comparables de Vanguard et de State Street Global Advisors (SSgA) se paient respectivement entre 14 et 19 points de base et 18 points de base.Les ETF, qui constituent une grande première pour Fidelity, répliquent tous des sous-indices du MSCI. La liste des nouveaux produits est disponible en annexe.Comme annoncé (lire Newsmanagers du 14 mars), les ETF de Fidelity sont «sous-conseillés» par BlackRock.Fidelity rappelle par ailleurs avoir déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour cinq ETF obligataires à gestion active. Dès l’obtention du feu vert, ces fonds seront confiés aux spécialistes de la division fixed income de Fidelity basés à Merrimack, dans le New Hampshire.

Suite à des rumeurs parues dans la presse, Aberdeen Asset Management a confirmé jeudi être en discussions avec Lloyds Banking Group en vue de l’acquisition de sa filiale de gestion d’actifs Scottish Widows Investment Partnership et la création d’un partenariat stratégique avec la banque britannique.« L’acquisition éventuelle nous permettrait d’accroître et diversifier la gamme de produits de la société, et ainsi de compléter la croissance organique, en ligne avec la stratégie du conseil d’administration », indique un communiqué de la société de gestion écossaise.Si elle est acceptée, l’acquisition serait financée par le biais de l’émission de nouvelles actions à destination de Lloyds et par un paiement différé en numéraires qui dépendrait de la performance du partenariat sur une période de plusieurs années. « Le projet de transaction offrirait des efficiences substantielles en termes de coûts et des synergies ». En début de semaine, le site Investment Week révélait qu’Aberdeen et l’australien Macquarie Group étaient les deux candidats au rachat restants pour la société de gestion de Lloyds.

David Oliphant de Threadneedle a repris la stratégie d’obligations d’entreprises jusqu’ici gérée par Alasdair Ross, révèle Citywire Global. L’intéressé gérera désormais le Threadneedle UK Corporate Bond Retail. Alasdair Ross restera assistant gérant du fonds et continuera à gérer le reste de son portefeuille.

Jupiter Asset Management vient de recruter Katharine Dyer en tant que spécialiste produits pour son équipe obligataire et multi-classes d’actifs, rapporte Fund Web. L’intéressée rejoindra Jupiter en décembre 2013 en provenance de BlackRock où elle travaillait en tant que managing director et spécialiste produits retail pour les solutions clients multi-classes d’actifs.

La société de gestion de fortune St. Jame’s Place a vu ses encours augmenter de 5 % sur les trois mois à fin septembre à 41,8 milliards de livres, et de 20 % depuis le début de l’année, rapporte Investment Week. Les souscriptions nettes se sont établies à 1,03 milliard de livres, en augmentation de 37 % par rapport à la période correspondante de l’an dernier.

BlueBay Asset Management lance un fonds crédit à rendement absolu, rapporte Citywire. Le BlueBay Total Return Credit sera ajouté à la gamme de fonds luxembourgeois de la société et sera géré par le comité d’allocation d’actifs de la société.

Selon Funds People, A&G Banca Privada, dont le suisse EFG International est l’actionnaire de référence, vient de recruter une équipe de quatre banquiers privés d’Inversis Banco, dirigée par Paul Gomero.Sur les cinq dernières années, A&G a doublé son encours à 4,3 milliards d’euros.

Selon Funds People, qui cite Augusto Martin, responsable pour l’Ibérie, La Français AM fait enregistrer par la CNMV le LFP Rendement Global 2020, un fonds d’obligations catégorie investissement et haut rendement d’émetteurs de la zone OCDE ou, à 30 % au maximum, de pays émergents avec une échéance au 31 décembre 2020 au plus tard.Ce fonds sera géré par Jean-Luc Hivert, co-head of fixed income et Akram Gharbi. L’objectif est de surperformer le rendement des OAT à échéance 2020. La période de détention recommandée est de sept ans.

Funds People rapporte qu’au 30 septembre, l’encours de Santander Asset Management ressortait à 59,3 milliards d’euros en Espagne (fonds d’investissement, plans d’épargne retraite et mandats) ce qui représente une hausse de 14 % sur fin décembre.Pour le Sabadell, les actifs gérés dans les fonds d’investyissement ont franchi la barre des 10 milliards d’euros,gonflant ainsi de 17,4 % en neuf mois. Les plans d’épargne retraite et les assurances affichaient à la fin du troisième trimestre des encours respectifs de 3,88 milliards (+ 8,6 %) et de 7,29 milliards (- 5,3 %).Quant au bénéfice des groupes, il est ressorti pour les neuf premiers mois de l’année à 3,31 milliards d’euros pour le Santander (+ 77 %) et à 186,1 millions (+ 105,4 %) pour le Sabadell.

Managing director chez Oppenheim Capital Management chargé des relations clients et du développement après avoir occupé des postes de direction chez BNP Paribas Investment Parnters, Fortis Investments, Schroder Investment Management et JPMorgan Asset Management, Martin Theisinger a été nommé membre de la direction générale de Meriten Investment Management GmbH (24 milliards d’euros d’encours fin septembre), filiale de BNY Mellon Investment Management. Il sera responsable des ventes et subordonné à Werner Taiber, CEO.

Pour son nouveau fonds d’infrastructures UniInstitutional Infrastruktur SICAV-SIF destiné aux institutionnels, l’allemand Union Investment a acheté deux parcs d'éoliennes construits par Vestas et Nordex. L’un est situé à Grenville en Beauce (département du Loiret) l’autre à Gibbet Hill (comté irlandais de Wexford).Le parc de Greneville (huit turbines de 24 mégawatts au total) a été vendu par VSB Energies Nouvelles, filiale de l’allemand WSB (Dresde) tandis que celui de Gibbet Hill (6 turinbes de 15 mégawatts au total) a été acheté auprès du promoteur allemand ABO Wind (Wiesbaden).Dix mois après son lancement, le fonds a déjà investi environ 143 millions d’euros dans quatre parcs d'éoliennes européens situés dans trois pays. Il devrait prochainement investir dans une installation solaire. L’objectif est d’atteindre 300 millions d’euros de fonds propres, ce qui permettra d’investir environ 800 millions d’euros.

A fin juin 2014, Franklin Templeton retirera du marché européen son Templeton Growth Fund lancé en 1954 parce qu’il n’est pas coordonné et tombera de ce fait sous le régime de la directive sur les fonds alternatifs ce qui entraînerait des difficultés organisationnelles trop importantes. Néanmoins, indique Fonds professionell, les investisseurs pourront continuer à souscrire les parts en euros, de même que les titulaires de comptes d'épargne. C’est apparemment le premier fonds à se faire radier pour cette raison. Le TGF avait reçu son agrément de distribution en Allemagne en 1982.Fonds professionell souligne que Franklin Templeton continuera de commercialiser le Templeton Growth (Euro) Fund, qui a reçu un agrément en 2000. Il est géré par la même équipe que le fonds original et suit la même stratégie. Cependant, depuis lors, le fonds américain (chargé à 1,10 %) a surperformé son clone européen (avec un TFE DE 1,84 %) durant huit des douze années sous revue.

Hedge funds which invest in their human resources on average post higher returns than those which pay less attention to it, a new study by Citi Prime Finance finds. “People alpha” is becoming a distinctive element in an increasingly competitive sector. To measure this new form of alpha, Citi Prime Finance studied five criteria: the acquisition of talent, the retention of talent, learning and development and performance management. It finds that the element which makes the difference between the good and bad is retention of talent. To evaluate this aspect, Citi Prime Finance used two crieria: development of the culture of the hedge fund and remuneration. Firms which ranked well in terms of retention of talent also tent to have a good talent acquisition policy. CitiPrime Finance concludes by stating that, like operational alpha at its time (having a professional team in terms of operations and robust infrastructure), “people alpha” is a short-term phenomenon which allows leaders in the market to stand out for a limited period of time.

Sergio Penchas, a Brazilian citizen who has already spent more than 20 years at the Safra group, a large part of it at Banco safra in Brazil, and at JSI Investments, the family office from Safra, has been appointed as head of the asset management, products and sales division at Banque J. Safra Sarasin. He becomes a member of the executive board at the bank, and succeeds Burkhardt Vamholt, who has resigned.To assume the new role, Penchas has stepped back from his responsibilities on the boards of directors of Banque J. Safra Sarasin Ltd and J. Safra Sarasin Holding AG.

The index provider Russell Indexes has launched a new index which comes as an addition to its range of fundamental indices. The Russell fundamental US TOP100 Volatility Control 7% Index provides investors with exposure to the 100 largest US firms on the basis of three fundamental criteria: leverage-adjusted earnings, operational cash flow, dividends and equity repurchases, as part of a volatility control schema which aims to achieve volatility of 7%.

As of 30 September, assets at AllianceBernstein totalled USD45.2bn, which represents an increase of 2.4%, or USD10.6bn comapred with the end of June, and an increase of 6.3%, or USD26.3bn year on year.However, the US asset management firm states that in third quarter, it suffered net outflows of USD4.8bn, compared with net subscriptions of USD0.2bn in April-June, and net redemptions of USD4.4bn in the corresponding period of last year.In its quarterly report, AllianceBernstein states that as of 1 October, Axa has sold one of its affiliates, MONYLife Insurance Company, to a third party outside the group. As a result, AllianceBernstein has lost about USD7bn in bond assets out of the USD8bn managed by MONY as of 30 September. However, the loss of these assets does not have a major impact on operating revenues, insofar as they were very low-margin assets.Net profits at AllianceBernstein LP (the operating partnership) in third quarter totalled USD99.95m, compared with USD120.71m in April-June, and a loss of USD44.25m in the corresponding period of 2012. Net profits at AllianceBernstein Holding LP (the publicly-traded partnership) total USD29.52m, compared with USD40.28m in the previous quarter, and a loss of USD23.14m in July-September last year.

Musical chairs at AXA Investment Managers (AXA IM). The asset management firm has appointed Laurent Seyer as global head of distribution. He will be responsible for strengthening relationships with third-party clients at AXA IM and ensuring the effective distribution of high quality investment solutions from AXA IM to its clients, throughout the world, a statement says, adding that Seyer remains a member of the board of directors at AXA IM. He will be based in Paris, and will report to Andrea Rossi, CEO of AXA IM. Seyer, currently head of multi-asset client solutions (MACS), will be replaced on 1 March 2014 by Christophe Coquema, currently chief operating officer at AXA IM. Joseph Pinto, global head of markets and investment strategy (MIS), will simultaneously become global chief operating officer. They will both remain members of the board of directors, and will continue to report to Rossi. Seyer will continue to serve as global head of MACS until 1 March 2014, alongside his new responsibilities as global head of distribution. Seyer joined AXA IM in May 2012 as Global Head of Investment Solutions. He previously worked for Lyxor Asset Management, where he was chief executive officer from May 2006. Coquema was appointed global chief operating officer in December 2011, and is also a member of the executive board and the management committee at AXA Investment Managers. He joined AXA IM in July 2006 as head of strategy and innovation, and from 2007 to 2010 served as global ehad of shared operational functions at AXA IM (IT, change management, operational support service management, procurement and product engineering). Pinto has been global head of markets and investment strategy at AXA IM since December 2011. He is also a member of the executive board and the management committee at AXA IM. From 2007 to 2011, he was director for France, Southern Europe and the Middle East at AXA IM.

In third quarter 2013, Janus has posted outflows of USD4.2bn, which follow outflows of USD5.4bn in second quarter 2013, and USD2bn in third quarter 2012. All categories of funds showed outflows, except for “mathematical equity long term.” Due to positive market effects, Janus saw an increase in its assets nonetheless, to USD166.7bn as of the end of September, compared with USD160.6bn as of the end of June, and USD158.2bn as of 30 September 2012. Net profits totalled USD32.6m, compared with USD15.8m in second quarter, and USD25.1m in second quarter 2012.

Michael Novogratz, co-chief investment officers of macro funds at Fortress Investment Group, has publicly supported the virtual currency Bitcoin, at a conference in New York, the Financial Times reports. He says he personally invested in the currency three months ago. However, Fortress felt that it was too speculative to do itself. Among other investors in Bitcoin are the Winklevoss twins, who are working to launch an ETF backed by the currency.

Bad news is back. Carmignac Gestion, which is exposed to emerging markets, has paid for the poor performance of these regions, linked to the announcement in spring that monetary support would be reduced by the Fed. In third quarter, the asset management firm recorded outflows of EUR1.2bn from its balanced funds, Carmignac Patrimoine, Carmignac Emerging Patrimoine and Carmignac Euro Patrimoine. The first, the flagship of the range, has seen net redemptions of EUR1bn, while the second has seen EUR230m. Overall assets at the firm as of the end of September total EUR54bn, “down 2.2% since the beginning of the year, and 4% for balanced funds,” Carmignac states.“We nonetheless have reasons to be satisfied,” says Didier Saint-Georges, a member of the investment committee, who states that the Carmignac Captial Plus fund posted net inflows in third quarter of EUR120m, and now has a three-year track record which is in phase with the expectations of the firm. Carmignac Investissement has also posted inflows of EUR200m. “With everything taken into account, Carmignac Gestion shows inflows of EUR380m for the year,” says Saint-Georges.

Asset management earnings at the Axa group increased 8% in the first nine months of the year to EUR2.6bn, largely due to rising management commissions tied to increasing average assets under management, an increase in distribution ccommissions at AllianceBernstein, and an increase in real estate transaction commissions and performance commissions at AXA IM, according to a statement released on 24 October.Assets under management are down 2% to EUR884bn compared with 31 December 2012, largely impacted by a change in the perimeter following the sale of AXA Private Equity (-EUR22bn), and a negative currency effect, partially offset by a positive impact of financial markets and a positive net inflow, largely at AXA IM.Net inflows totalled +EUR6bn in the period, with +EUR7.5bn at AXA IM, largely supported by bond and equity products, and -EUR1.5bn at AllianceBernstein, with positive net inflows to bond products more than offset by net outflows from equities. Net inflows in third quarter deteriorated in the institutional segment at the two asset management firms, with outflows largely to clients located in Asia.

According to Funds People, citing Augusto Martin, head of Iberia, La Française AM has registered the Rendement Global 2020 LFP fund with the CNMV, a fund of investment grade and high yield bonds from issuers in the OECD region, or up to 30% in emerging markets, with maturities of 31 December 2020 at the latest.The fund wil be managed by Jean-Luc Hivert, co-head of fixed income, and Akram Gharbi. The objective is to outperform the returns on OATs maturing in 2020. The recommended investment duration is seven years.

Since 15 October, Pioneer Investments Taiwan can sell its funds directly via distributors in Taiwan, Asian Investor report. ING Securities Investment & Trust had previously provided distribution of Pioneer funds.

Martin Theisinger, managing director at Oppenheim Capital Management in charge of client relations and development after serving in management positions at BNP Paribas Investment Partners, Fortis Investments, Schroder Investment Management and JPMorgan Asset Management, has been appointed as a member of the general management at Meriten Investment Management GmbH (EUR24bn as of the end of September), an affiliate of BNY Mellon Investment Management. He will be responsible for sales and report to Werner Taiber, CEO.

As of the end of June 2014, Franklin Templeton will withdraw its Templeton Growth Fund, launched in 1954, from the European market, since it is not UCITS compliant, and will thus be regulated under AIFMD, which would lead to excessive organisational difficulties. However, Fonds Professionell indicates, investors may continue to subscribe to shares in the fund in euros, as can holders of savings accounts. This is apparently the first fund to exit the market for this reason. The TGF fund received its sales license in Germany in 1982.Fonds Professionell points out that Franklin Templeton will continue to sell the Templeton Growth (Euro) Fund, which received a license in 2000. The fund is managed by the same team as the original fund, and pursues the same strategy. However, since then, the US fund (which charges fees of 1.10%) has outperformed its European clone (which has a TER of 1.84%) in eight of the years under review.