Duncan Owen becomes director of real estate at Schroders (GBP10.5bn), effective immediately, succeeding William Hill, who is leaving the position after 25 years, Investment Week reports.Owen arrived at Schroders in early 2012, after serving as CEO of Invista, as a director at LaSalle Investment Management and as a partner at Jones Lang Wootton.Hill will continue to advise the management at Schroders on real estate investment questions.

Phil Apel, head of interest rates and chair of the fixed income investment strategy group (ISG) since 2005, has been appointed as head of fixed income at Henderson Glboal Investors (HGI), effective from 4 November 2013. Apel will be responsible for a team of 60 people in the United Kingdom and the United States, with assets of GBP18.3bn as of 30 September 2013, and will report to Rob Gambi, the new CIO recruited from UBS Global AM (see Newsmanagers of 16 October), who will join HGI in early 2014. Portfolio manager James McAlevey will also succeed Apel as head of interest rates, and will be assisted by Mitul Patel.

The hedge fund Naya estimates that the share price of Essilor, in which it holds a short stake, is worth EUR60, compared with nearly EUR77 currently, due to inadequate organic growth and rising competition in the future, the firm announced at an annual hedge fund conference, the Sohn Conference, in London, Les Echos reports. The young fund, launched in 2012, has been one of the emblematic launches of the past 18 months in equities. Its founder, Masroor Siddiqi, is a former employee of the activist fund The Children’s Investment fund (TCI). Naya, which has over USD1bn, is supported by the highly influential investor Blackstone, which has invested its own money. The hedge fund is enthusiastic, however, about the luxuries group Salvatore Ferragamo, a share which it feels is worth at least EUR35, compared with EUR25 currently.

According to FundWeb, Barclays Wealth & Investment is to cut 100 private banker jobs, 35% of its private banker worforce, as the bank looks to further streamline its wealth management services. However, the bankers have been incentivised to stay until February 2014.The job cull is partly due to the acquisition of Gerrard 12 years ago when Barclays inherited a number of clients with portfolios under GBP500,000. As a result of the restructure, the clients will be transferred to a section of the banked called «Private Clients» were they will receive a «lighter touch» service.

SAC Capital Advisors, the hedge fund run by Steven Cohen, has pleaded guilty to insider trading and agreed to pay a fine of USD1.8bn, the Financial Times reports. Investigators are continuing to investigate transactions by the founder of SAC Capital, however, which suggests that uncertainty still surrounds him. The hedge fund has agreed to stop its activities for third parties. The fine includes USD1.2bn to settle criminal charges and USD616m to settle civil accusations. It becomes the largest fine ever paid for fraud.

The Corporate governance committee at Assogestioni, the Italian association of asset managers, has proposed the headhunter Russell Reynolds Associates as the new advisor for the next season of general shareholders’ meetings. The association relies on an external provider to select the candidates to be on the election or nomination lists for board members and other bodies at publicly-traded businesses.

Axa Investment Management would like to develop its activities with third-party clients clients, Joseph Pinto, global head of markets and investment strategy, stated before the weekend at a weekly press conference. Pinto did not quantify the objectives of the firm, as the developments planned will depend on the geographical situation and the structure of the markets considered. Currently, captive assets under management represent 67% of total assets, compared with 33% for external clients, of which 19% are for institutional investor clients. In Europe, Axa IM is targeting a market share of about 2% in the United Kingdom. Currently, its retail market share has slightly over 2%, but its institutional market share is lower than 0.5%. In Asia, although activities are having difficulty getting started in India, joint ventures in Korea and China are functioning very satisfactorily. Inflows to joint ventures with Kyobo in Korea and Shanghai Pudong development Bank in China have totalled nearly EUR1bn since the beginning of the year, distributed equally between the two firms, Pinto states.

Trusteam Finance has announced that it took over Alcyone Finance on Monday, 4 November, along with its asset management and wealth engineering activities. The operation will make it possible to “strengthen the range of house financial products and services, meet the increased needs for performance and the needs of clients for wealth management, institutional management and corporate cash management,” a statement says. In practice, the mutual fund management and wealth engineering activities provided by Alcyone Finance will soon be moved to Trusteam Finance. Assets under managemment total about EUR50m, largely invested in equity funds. In an interview with Newsmanagers, Jean-Sebastien Beslay, founding partner of Trusteam Finance, pointed to the complementarity of management at the two firms, due to the expertise in SRI at Alcyone Finance. The firm has two funds of this nature on sale, and has also signed a partnership with the Care association.

Tocqueville Finance has hired Michel Saugné to take over as fund manager of the Tocqueville Dividende fund. He will co-manage the fund with Don Fitzgerald. Since 2004, Saugné had worked at LCF Rothschild, where, after serving as senior manager and a member of the investment board at Edmond de Rothschild Multi Management, and then as head of the alternative multi-management activity, was since 2011 co-head of the direct alternative management activity at LCF Rothschild, at Edmond de Rothschild Investment Managers. Saugné will assist with development and innovation in products and management, Tocqueville Finance says.

JPMorgan Asset Management will respond to pressure from investors concerning its fees, by lowering performance fees for its funds, Financial Times fund management reports. The US-based asset management firm is planning to “smooth out” its performance fees over three years, according to Mike O’Brien, global head of institutionals at JPMorgan Asset Management. This will make the funds less costly, with the periods of poor performance taken into account.

DBX Advisors, which is owned by Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), as well as Harvest Global Investment, the Hong Kong-based firm in which DeAWM controls 30% is this week in New York expected to launch the first offshore ETF under RQFII mandates (RMB qualified foreign institutional investor), Asian Investor reports. According to a Hong Kong manager, this would be a less costly means to access the European market, since creating a London office is too expensive. According to various sources, the db x-trackers Harvest China Fund, which replicates the CSI 300 index, may be listed on the New York Stock Exchange on 6 November.

Avec l’agrément de la BaFin, Commerz Real (34 milliards d’euros) a cédé pour un montant non divulgué sa filiale de fonds immobiliers institutionnels Commerz Real Spezialfondsgesellschaft mbh (CRS) à Internos Global Investors. La vente avait été conclue dans son principe 30 juin (lire Newsmanagers du 1er juillet).CRS détient un portefeuille immobilier de 68 actifs en Europe (bureaux, commerce, hôtels et bâtiments logistiques) correspondant à un volume de 1,6 milliard d’euros. La transaction s’accompagnera du transfert de 17 collaborateurs de CRS chez Internos.Andreas Muschter, président du directoire de Commerz Real a précisé que la société qu’il dirige continuera d’être présente dans l’espace institutionnel, mais sous d’autres formes, comme par exemple des «club deals» ou des investissements dans les énergies renouvelables et les infrastructures. D’autre part, la participation majoritaire dans Amprion (qui exploite le réseau haute tension de RWE) sera conservée dans le portefeuille de Commerz Real.CRS, en revanche, est spécialisée sur des actifs de petite taille qui lient beaucoup de ressources, de sorte qu’elle est moins rentable que d’autres activités de Commerz Real. Mais cette focalisation convient parfaitement pour Internos, qui se concentre déjà sur les fonds institutionnels.

Jos Ter Avest, who joined ABN Amro in 1985 and is currently head of trading and compensation, will on 1 December become CEO of the private bank ABN Amro MeesPierson, Fonds Nieuws indicates.Avest will replace Frans van Lanschot, who becomes senior adviser to the board of directors, and who will concentrate on managing relationships with major bank clients.

Cotizalia rapporte que BlackRock détient des actions espagnoles de l’IBEX 35 pour un montant de 9 milliards d’euros. Le gestionnaire américain est présent dans toutes les sociétés de cet indice phare, avec des participaztion supérieure à 3 % dans huit d’entre elles. Les plus importantes sont celles de 5,18 % dans Grifols et de 4,97 % dans Amadeus. Les six autres sont Dia (3,14 %), Iberdola (3,04 %) Banco Sabadell et Técnicas Reunidas (3,01 %), Telefónica (3,89 %) ainsi que Viscofan.Par ailleurs, BlackRock détient 1,55 % du BBVA, 1,92 % du Santander, 0,85 % dans Bankinter et 0,34 % dans CaixaBank.

Standard Life Investments (SLI) has announced plans to launch a fund managed by its multi-asset class team in first quarter 2014, aimed at subscribers to defined-contribution retirement savings plans, known as the Enhanced Diversification Growth Fund (EDGF).The objective will be to generate returns similar to those from equities over a cycle, but with lower volatility. To do this, the management team will use a larger number of strategies than for traditional “growth” investment approaches.Louise Kay, head of UK institutional business, adds that SLI will launch a support service intended to help employers and consultants inform and educate members of defined-contribution savings plans about the brand.

The Blackstone group has acquired a 40% stake in the SCP company, which manages shopping centres in China, Finance Asia reports. The financial terms of the transaction have not been disclosed, but a specialist in the sector values Blackstone’s stake at about USD400m. ICBC International, for its part, has acquired a 6% stake in SCP. The investment in SCP represents the largest investment by Blackstone in shopping centres in the Asia-Pacific region.

The British asset management firm Jupiter now has a team of four people in Hong Kong, Asian Investor reports. Jupiter is seeking a fifth person, as it is preparing to occupy permanent offices in the city-state, and is preparing distribution agreements.

The European socially responsible fund sector has reached assets of EUR108bn as of the end of June 2013, a gain of 14% year on year, according to the report “Green, Social and Ethical Funds in Europe,” of which Plus24 has obtained a copy. The study takes into account 922 funds, compared with 884 the previous year. In geographical terms, France remains the largest market for SRI retail funds, but its share has fallen to 7%, with EUR38bn. The United Kingdom comes next (EUR10.5bn), followed by the Netherlands and Switzerland (EUR10bn). Italy, with its 12 SRI funds, represents EUR2.3bn, 2% more than in 2012.

Willem Jillema, manager of the Luxembourg-based Robeco Momentum Equities I Eur fund, has announced that for the product, launchd on 22 August 2012 (with assets limited to EUR3.5m), it is using a new quantitative model to select equities with positive momentum, while controlling risks by limiting transactions, although this creates some slight added volatility. The objective for the fund, which has received a sales license for Germany, is to profit from the market momentum anomaly and the factoral premium associated with it.Since the launch of the fund, cumulative performance as of 30 September totals 14.73%, or 344 basis points more than the MSCI World Index (net return), but the fund, whose currency of reference is the euro, has no benchmark currency.Currently, the largest positions in the portfolio are Johnson & Johnson, Roche Holding, Gilead Science, ISIS Pharmaceuticals, Bayer and Dürr.CharacteristicsName: Robeco Momentum Equities I EURISIN code: LU0803250884Front-end fee: maximum 0.5%Total expense ratio: 0.94%

BaFin has awarded a sales license for Germany to the Global SmartBeta Equity sub-fund of the Luxembourg Sicav Axa WF, an equity fund managed by Rosenberg. The fund, aimed at institutionals (I shares) and large institutionals (ZI shares) aims to benefit over the long term “in a diversified, effective and inexpensive manner” from rising equity markets. The objective is to generate outperformance of 100 to 200 basis points over a complete cycle with a volatility 80% of that of the market. The management team will work to avoid speculative bubbles and to limit losses in declining periods (see Newsmanagers of 26 February 2013).Axa IM states that it has about EUR3.1bn in assets under management in smart beta strategies in including EUR1.2bn in bonds and EUR1.9bn in equities.The characteristics of the fund are available as a pdf attachment.

The Pimco Total Return Fund, managed by Bill Gross, has lost its title as the largest fund in the world to the Total Stock Market Index Fund from Vangard, the Financial Times reports. This is a sign of the disaffection of investors with bonds in favour of equities. The Vanguard fund now has assets of USD250bn, while the Pimco flagship fund has seen its assets fall to USD248bn as of the end of October, following further redemptions.

Trusteam Finance a annoncé la reprise d’Alcyone Finance lundi 4 novembre, ainsi que ses activités de gestion d’actifs et d’ingénierie patrimoniale. L’opération doit permettre de «renforcer la gamme de produits et services financiers de la maison, répondre aux exigences accrues de performances et aux besoins des clients en gestion de fortune, gestion institutionnelle et gestion de trésorerie d’entreprises», indique un communiqué. En pratique, les activités de gestion des OPCVM et d’ingénierie patrimoniale assurées par Alcyone Finance seront regroupées prochainement chez Trusteam Finance. Les actifs sous gestion représentent environ 50 millions d’euros, principalement investis dans des fonds actions. Interrogé par Newsmanagers, Jean-Sebastien Beslay, associé fondateur de Trusteam Finance, a pointé la complémentarité de la gestion des deux établissements compte tenu du savoir faire en matière d’ISR d’Alcyone Finance. La société commercialise en effet deux fonds de cette nature, et a également signé un partenariat avec l’association Care. Trusteam Finance, qui doit également intégrer les équipes d’Alcyone Finance, voit son encours atteindre près de 600 millions d’euros pour une clientèle institutionnelle et privée à travers une gamme de fonds actions, obligataires, diversifiés et monétaires. «Ce montant de 600 millions constitue un objectif pour la fin de l’année, ajoute Jean-Sebastien Beslay, qui précise qu’une taille critique fixée à un milliard d’euros est un objectif souhaité pour Trusteam. A cela s’ajoute la volonté pour le responsable de disposer d’une gamme de fonds de 100 millions d’euros minimum, notamment pour des questions de ratio d’emprise auprès des investisseurs institutionnels. Actuellement, Trusteam Finance dispose de huit fonds dont le fonds phare Trusteam Optimum affiche un encours de 65 millions d’euros, devant un fonds actions Trusteam GARP et un fonds Roc - de 50 millions d’euros chaque. Pour Trusteam Finance, cette opération ne constitue pas une première en 2013. La maison avait déjà annoncé la reprise le 1er janvier 2013 de la société de gestion Monte Paschi Invest (MPI) à Monte Paschi Banque. Au terme de cette opération, ses actifs gérés étaient passés de 300 millions d’euros à 500 millions d’euros.Trois personnes parmi l’effectif de douze salariés que comptait MPI ont également été reprises par Trusteam Finance. A l'époque, Jean-Sebastien Beslay indiquait que l’offre de MPI surtout investie en produits de taux se trouvait parfaitement complémentaire de celle de Trusteam.

Axa Investment Management souhaite développer ses activités avec la clientèle externe, a souligné à la veille du week-end Joseph Pinto, responsable mondial des marchés et de la stratégie d’investissement à l’occasion d’un séminaire presse.Joseph Pinto n’a pas quantifié les objectifs de la société, les développements envisagés dépendant de la situation géographique et de la structure des marchés considérés. Actuellement, les actifs sous gestion captifs représentent 67% du total de l’encours, contre 33% pour la clientèle externe, dont 19% pour la clientèle des investisseurs institutionnels.En Europe, Axa IM vise notamment une part de marché de l’ordre de 2% au Royaume-Uni. Actuellement, la part de marché retail se situe à un peu plus de 2% mais la part institutionnelle est inférieure à 0,5%.En Asie, si les activités ont du mal à décoller en Inde, les co-entreprises mises en place en Corée et en Chine fonctionnent de façon très satisfaisante. La collecte des joint ventures avec Kyobo en Corée et Shanghai Pudong development Bank en Chine s’est élevée à près de 1 milliard d’euros depuis le début de l’année, à parts égales entre les deux entités, a précisé Joseph Pinto.Par ailleurs, la collecte asiatique hors Japon représente un peu plus de 100 millions d’euros. Ce qui n’est pas négligeable mais Axa IM est en train de renforcer sa présence sur place, avec des recrutements en continu et une offre de plus en plus riche, avec par exemple une nouvelle gamme de fonds retail à Singapour. Le recrutement d’un économiste à Hong Kong est également envisagé. Actuellement, Axa IM dispose d’un effectif d’une centaine de personnes en Asie, dont une trentaine de gérants.

Une nouveauté et une évolution chez Fideas Capital. La société, dont la gestion est basée sur un process quantitatif propriétaire, devrait lancer à la fin de l’année un troisième fonds, Betamax Europe. Ce fonds, qui vise un amorçage de plus de 50 millions d’euros à la création, se présenterait comme une alternative aux stratégies strictement défensives. Il reprendrait également la technique d’abaissement du risque de marché, une technique de gestion, appelée « Maximisation de la Variété de portefeuille » qui permet de s’intéresser à l’ensemble des segments du marché. L’allocation s’expose aussi bien aux valeurs de croissance défensives (caractérisés par la résistance au cycle, la pérennité des cash flows, la sensibilité aux taux, …) qu’à des thématiques cycliques ou liées au rétablissement des économies périphériques. Selon Fideas Capital, un portefeuille identique à celui du futur FCP actions Europe est déjà géré sous format dédié, depuis un peu plus d’un an, et dégage une performance brute de 17,79% sur l’année 2013. Par ailleurs, Fideas Capital vient de revoir l’appelation de son fonds diversifié flexible Betamax. Ce dernier devient Betamax Global afin de mieux expliciter ses caractéristiques. Le fonds est en effet investi sur l’ensemble des classes d’actifs d’actions européennes, internationales, émergentes, sur diverses thématiques sectorielles et accessoirement les matières premières, ainsi qu’aux obligations long terme avec une limite maximale à 25%.

Le Pimco Total Return Fund, géré par Bill Gross, a perdu sa couronne de plus grand fonds du monde au profit du Total Stock Market Index Fund de Vanguard, rapporte le Financial Times. Cela témoigne de la désaffection des investisseurs pour les obligations en faveur des actions. Le fonds de Vanguard affiche désormais un encours de 250 milliards de dollars, tandis que le fonds phare de Pimco a vu ses encours chuter à 248 milliards de dollars fin octobre après de nouveaux rachats.

Eric Helderlé, directeur général de Carmignac Gestion, préside le groupe de travail «Rémunérations» de l’Association française de la gestion financière (AFG), indique l’association dans son numéro Gestion Info n° 10 du mois de novembre. Il remplace Francis Ailhaud qui, après avoir quitté Groupama AM en juin dernier, a également mis un terme à ses fonctions de vice-président de l’AFG, membre du conseil d’administration, du comité stratégique, du bureau des commissions et de président du groupe de travail «Rémunérations». Par ailleurs, l’AFG rappelle les récents changements intervenus à son conseil d’administration qui compte désormais Philippe Setbon de Groupama AM et Pascale Leblanc d’Allianz GI France en tant que suppléante.Enfin, l’AFG indique que les sociétés de gestion Rcube Asset Management, Sagis Asset Management, Isatis Capital et Constance Associés SAS sont désormais membres de l’association, ainsi que la société Kalliope en tant que membre correspondant.

Viveris REIM, la société de gestion spécialiste de la gestion d’actifs dans l’immobilier vient de recruter Johanna Capoani Offredi en tant que gérant de portefeuille senior, et Sophie Kerbois en tant que directeur Juridique. Johanna Capoani Offredi doit permettre à la société de gestion de franchir de nouvelles étapes stratégiques pour son développement, indique un communiqué qui rappelle que Viveris projette le lancement d’un fonds hôtelier réunissant un tour de table d’investisseurs institutionnels courant du 1er semestre 2014 «en réponse à (ses) convictions de marché sur cette classe d’actifs». De fait, la nouvelle responsable prend plus particulièrement en charge l’étude de portefeuilles d’hôtels à la cession et la structuration et participera à la création de ce nouveau fonds hôtelier.Ces six dernières années, Johanna Capoani Offredi était senior project manager à la Direction M&A et Opérations Immobilières chez Accor. De son côté, avant de rejoindre Viveiris REIM, Sophie Kerbois était directeur Juridique et Compliance Officer de la société d’asset management Archon Group France (filiale de Goldman Sachs).

Spécialiste de l’immobilier, Cohen & Steers Capital Management a déposé auprès de la SEC des demandes d’agrément pour des ETF indiciels et à gestion active, rapporte Index Universe.Le premier produit sera un ETF indiciel répliquant l’indice-maison Cohen & Steers Realty Majors Index, qui sera donc focalisé sur les REIT du monde entier.Pour les produits à gestion active, la demande d’agrément ne porte pas sur un produit particuliers mais mentionne la possibilité de lancer plusieurs fonds dont des produits sur les actions et obligations américaines et étrangères, mais également sur les devises. Ces fonds pourraient utiliser des stratégies de vente à découvert.

La société de gestion britannique Jupiter dispose désormais d’une équipe de quatre personnes à Hong Kong, rapporte Asian Investor. Jupiter recherche une cinquième personne alors qu’elle se prépare à occuper des bureaux permanents dans la cité-Etat et prépare des accords de distribution.

DBX Advisors, qui apparatient à Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), ainsi que Harvest Global Investment, la société basée à Hong Kong dans laquelle DeAWM détient 30%, devraient lancer cette semaine à New York le premier ETF offshore dans le cadre des mandats RQFII (investisseur insitutionnel étranger qualifié pour la gestion en RMB), rapporte Asian Investor.Selon un gestionnaire de Hong Kong, il s’agirait là d’un moyen d’accéder au marché européen à moindre coût car l’installation d’un bureau à Londres est trop coûteuse.Selon différentes sources, le db X-trackers Harvest China Fund, qui réplique l’indice CSI 300, pourrait être coté le 6 novembre au New York Stock Exchange.