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Asset Management
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06/01/2014

Boost ETP nomme deux commerciaux pour l’Italie

Boost ETP, émetteur indépendant d’ETP, a nommé Antonio Sidoti et Marlene Rodriguez en tant que senior sale executives pour le marché italien, rapporte Bluerating. Antonio Sidoti vient d’Ecomunicare, tandis que Marlene Rodriguez, qui était déjà chez Boost depuis 2012, a travaillé précédemment chez BNP Paribas et Axa Investment Managers.
06/01/2014

Amundi va ouvrir un bureau à Bangkok

Dans le cadre de sa stratégie de développement en Asie, Amundi a déposé une demande de licence pour ouvrir son premier bureau en Thaïlande d’ici la fin du premier semestre 2014, a déclaré Pascal Blanqué, directeur des investissements de la société de gestion française, au site Asian Investor. Il s’agira de son huitième bureau commercial en Asie-Pacifique, après Pékin, Brunei, Hong-Kong, Kuala Lumpur, Singapour, Sydney et Taipei, rappelle le site d’information. En parallèle, Amundi souhaite renforcer, en 2014, ses équipes de distribution locales afin de passer de 15 à 20 collaborateurs, notamment à travers ses activités auprès des institutionnels et des clients tiers, a indiqué Pascal Blanqué à Asian Investor. Amundi entend notamment poursuivre ses recrutements en Malaisie, où son équipe est déjà passée de 8 à 13 personnes depuis fin 2012, et souhaite en parallèle renforcer son offre à Singapour avec des fonds fixed income asiatiques. Amundi compte 360 collaborateurs en Asie-Pacifique à fin novembre 2013 et affiche environ 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans la région, rappelle Asian Investor.
06/01/2014

"Nous voulons accélérer notre développement à l'international"

2013 aura été une très bonne année pour Sycomore Asset Management, avec notamment un mandat remporté auprès de l'ERAFP qui donne de la visibilité à sa gestion ISR et qui a contribué à une progression de ses actifs sous gestion de quelque 600 millions d'euros à 2,2 milliards d'euros. Dans un entretien à Newsmanagers, Laurent Deltour, président de Sycomore AM, dresse un bilan de l'année écoulée et présente ses projets pour les prochaines années. Outre le renforcement de sa présence auprès des CGP, Sycomore travaille très activement au développement de ses activités à l'international.
06/01/2014
Fonds

DWS lance un fonds de fonds

DWS Investment a lancé unnouveau fonds de fonds. Selon Fondscheck.de, la société de gestion propose depuis le 17 décembre le DWS Multi Opportunities LD (ISIN LU0989117667) dont au moins 51 % des actifs sont investis dans des fonds actions. Le reste peut être investi dans des actions, des certificats etc. L'équipe de gestion portera une attention particulière à la diversification géographique, indique le site.
Fonds
06/01/2014

M&G recrute un directeur des investissements immobiliers

M&G Real Estate, filiale de M&G Investments, a nommé Jonathan Clarke au poste de directeur de la gestion et des investissements, rapporte Financial News. Jusque-là, Jonathan Clarke officiait depuis janvier 2011 pour Genesis Housing Association d’abord comme responsable de la planification et du développement financier puis comme directeur du corporate finance à compter de janvier 2012.Au sein de M&G Real Estate, Jonathan Clarke prendra la responsabilité de l’ensemble des activités d’investissements pour le compte des clients assurance et fonds de pensions de M&G. Le détail précis de ses fonctions sera communiqué dans le courant du mois à l’issue d’une réunion du conseil d’administration de M&G Real Estate.
06/01/2014
Fonds

Marlborough renomme un fonds

Le fonds Marlborough UK Leading Companies, dont les actifs sous gestions s'élèvent à un peu plus de 86 millions de livres, a été renommé, à compter du 1er janvier, Marlborough UK Multi-Cap Growth, rapporte Fundweb.Cette modification vise à mieux refléter l’approche du gérant Richard Hallet, qui prend en compte toutes les tailles de capitalisation dans le cadre de sa stratégie de long terme.
Fonds
06/01/2014
Fonds

Le fonds phare de Pimco en perte pour la première fois depuis 1999

Le Total Return fund, le fonds phare de Pimco dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 244 milliards de dollars, a subi l’an dernier sa première perte annuelle depuis 1999, rapporte Investment Week.Le fonds, géré par le co-CIO de Pimco, Bill Gross, a perdu 2% durant l’année écoulée, selon les données de Morningstar. Au cours du seul mois de décembre, le fonds a cédé 1% dans le sillage de la décision de la Réserve fédérale de mettre fin à sa politique d’assouplissement quantitatif.Le fonds enregistre ainsi sa plus mauvaise performance depuis 1994, qui a avait donné lieu à un rendement négatif de 3,6%. Les titres du Trésor américain, qui représentent selon des données de Reuters 37% environ du portefeuille, ont connu un second semestre très difficile suite aux indications données par la Réserve fédérale en mai dernier sur sa décision d’arrêter sa politique monétaire accommodante.Le fonds a également subi une décollecte significative, de près de 50 milliards de dollars par rapport à son niveau de mai 2013 (292 milliards de dollars), les investisseurs délaissant l’obligataire pour s’engager dans les actions.A noter aussi que le fonds phare de Pimco a perdu du même coup sa couronne de plus gros fonds du monde, puisqu’il est désormais dépassé par le Vanguard Total Stock Market Index fund, un ETF dont les encours ont franchi la barre des 300 milliards de dollars le mois dernier.
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06/01/2014
Fonds

Les fonds ont assuré un tiers de l'activité des banques d'investissement.

A l'échelle mondiale, les commissions de conseil en fusions-acquisitions, de marchés primaires actions et obligations et de prêts syndiqués ont progressé de 3% en 2013, à 79,8 milliards de dollars (58,6 milliards d’euros), selon les calculs de Thomson Reuters, rapporte L’Agefi. A l'échelle globale, les revenus tirés des introductions en Bourse et augmentations de capital ont crû de 27% l’an dernier, à 20 milliards de dollars. L’activité de prêts syndiqués a également progressé de 10%. De quoi compenser le tassement des commissions d'émission de dette (-4%) et le recul des fusions-acquisitions (-12%). Les fonds d’investissement et leurs participations ont assuré un tiers de l’activité des banques d’investissement. Le plus actif, Blackstone, a payé deux fois plus de commissions qu’en 2012, soit 608 millions de dollars.
Fonds
06/01/2014
Fonds

Taille record pour les fonds de private equity dédiés à l'immobilier

Les fonds de private equity investis dans l’immobilier ont fait leur closing final à une taille moyenne de 511 millions de dollars en 2013, selon les données de Preqin. Cette moyenne est la plus élevée jamais enregistrée par Preqin. En comparaison, ces fonds clôturaient en moyenne à 332 millions de dollars en 2012. L’an dernier, au total, les fonds de private equity investis dans l’immobilier ont levé 77 milliards de dollars, en hausse de 17 % sur un an. Malgré ces montants élevés, Preqin constate que le nombre de fonds ayant réussi leur closing final est passé de 223 en 2012 à 162 en 2013, le secteur étant de plus en plus concentré sur un nombre restreints d’acteurs.
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06/01/2014
Fonds

Les hedge funds ont fait moins bien que les actions en 2013

Les hedge funds ont réalisé de bien moins bonnes performances que les actions en 2013, selon des données de Hedge Fund Research publiées par le Handelsblatt. L’an dernier, les fonds alternatifs ont enregistré une performance moyenne de 8,2 %, alors que l’indice MSCI Monde bondissait de 21 %, note le quotidien allemand. Depuis 2009, la performance des hedge funds est de 39,6 %, celle des actions mondiales de 75 %.
Fonds
06/01/2014

Swedbank Robur rapatrie ses fonds luxembourgeois en Suède

Swedbank Robur, l’une des principales sociétés de gestion suédoises, filiale de la banque Swedbank, a décidé de rapatrier en Suède ses fonds de droit luxembourgeois. En effet, la société estime qu’il n’y aujourd’hui plus aucun avantage d’un point de vue fiscal à rester au Luxembourg. Cela fait suite à l’introduction en 2012 d’un nouveau régime fiscal pour les fonds en Suède. De plus, les nouvelles règles européennes facilitent les fusions de fonds.Ce transfert a commencé avec la fusion du fonds actions de droit luxembourgeois Global High Dividend Sub Fond dans son équivalent suédois Global High Dividend. « Notre projet est de rapatrier en Suède tous nos fonds domiciliés au Luxembourg. Aujourd’hui, il n’y a aucun avantage fiscalement parlant à les garder là bas. En outre, cela est moins cher pour nous et pour les épargnants lorsque les fonds sont en Suède », a expliqué Pär Bäckman, responsable de l’information de Swedbank Robur, à la presse suédoise.
06/01/2014

Wallenberg et Vekselberg veulent acheter Metco

La division Metco que le groupe Sulzer cherche à vendre intéresse encore deux candidats, à savoir OC Oerlikon du russe Viktor Vekselberg et la société de participation EQT du groupe industriel suédois Wallenberg, rapporte le HandelsZeitung. Le journal relève que le conseiller d’EQT est Ulf Berg, l’ancien patron et président du conseil d’administration de Sulzer. Ulf Berg a quitté Sulzer à l’issue de la bataille d’actionnaires remportée par Viktor Vekselberg, rappelle-t-il. Metco est une division très rentable de Sulzer, active dans le traitement des surfaces. Sa vente devrait rapporter environ 900 millions de francs suisses à Sulzer. Les offres peuvent être déposées jusqu’au 18 janvier.
06/01/2014

Bonne année 2013 pour le groupe Picard Angst

La division Asset Management du Groupe Picard Angst a enregistré l’an dernier une collecte nette de 280 millions de francs suisse, ce qui lui a permis de porter ses actifs sous gestion à 1,6 milliard de francs suisses, selon un communiqué publié le 3 janvier. En outre, le nombre de produits structurés a pu être accru à plus de 530 (un chiffre à comparer aux 430 répertoriés en 2012), dont un volume de plus de 2,5 milliards est en cours de traitement. Dans le contexte de l’extension de sa gamme, Picard Angst souligne qu’il offre depuis quelques jours un indice maison pour les investissements dans les principales économies des pays émergents. Le Picard Angst Emerging Markets Fund propose ainsi la possibilité de participer au potentiel de croissance des pays émergents d’une façon efficace et transparente en investissant directement dans les marchés boursiers d’une sélection de pays émergents.
06/01/2014

Credit Suisse boucle la vente de CFIG

Credit Suisse a bouclé la vente des activités de Private Equity Customized Fund Investment Group («CFIG») à la société américaine Grosvenor Capital Management, rapporte L’Agefi suisse. La cession, annoncée en août, s’inscrit dans le cadre des désinvestissements stratégiques de Credit Suisse pour renforcer ses fonds propres. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. CFIG est l’un des principaux acteurs du capital investissement, avec des fonds de quelque 18 milliards de dollars. Ce rachat permet à Grosvenor, un acteur de premier plan dans la gestion alternative, d’augmenter ses actifs sous gestion à 44 milliards de dollars.
06/01/2014

LLB ferme sa filiale suisse et finalise la vente de sa succursale de Lugano

La Liechtensteinische Landesbank (LLB) a annoncé le 3 janvier la fermeture de sa filiale helvétique LLB (Suisse) ainsi que le bouclage de la vente de la succursale de Lugano au tessinois PKB Privatbank. Ces opérations s’inscrivent dans le cadre de la nouvelle stratégie du groupe de Vaduz et pèsent sur les entrées de liquidités."La fermeture de LLB (Suisse) et la vente de la filiale de Lugano marquent une étape importante dans la mise en place de la stratégie de rencentrage de ses activités Focus 2015", a estimé le directeur général (CEO) Roland Matt, cité dans un communiqué. La clôture des activités bancaires de la filiale de LLB en Suisse, annoncée en mars, a été effectuée fin 2013, précise le groupe. Une société spéciale, LLB Verwaltung (Suisse), a été créée pour finaliser la fermeture de la banque.Avec la cession de la filiale de Lugano à PKB, LLB va transférer un volume d’affaires de 2 milliards de francs suisses et 26 employés à l'établissement tessinois. Ces deux opérations ont conduit à une décollecte nette de 2,5 milliards de francs suisses en 2013.Le programme «Focus 2015" prévoit de réduire le nombre d’employés à 840 personnes, contre 1.030 à la mi-mars 2013. LLB a également annoncé en octobre la vente de Jura Trust à la direction de la fiduciaire. La déconsolidation de l’activité pèsera à hauteur de 8 millions de francs suisses sur les résultats 2013 du groupe liechtensteinois.
06/01/2014

Pimco flagship fund posts losses for first time since 1999

The Total Return fund, the flagship fund from Pimco, whose assets under management total about USD244bn, has seen its first annual loss since 1999, Investment Week reports. The fund, managed by the co-CIO of Pimco, Bill Gross, lost 2% last year, according to data from Morningstar. In the month of December along, the fund lost 1%, in the wake of a decision by the Federal Reserve to end its quantitative easing policy. The fund has posted its worst result since 1994, when it had a negative performance of 3.6%. US Treasury bonds, which according to Reuters represent about 37% of the portfolio, have seen a difficult second half following indications by the Federal Reserve in May last year that it planned to end its quantitative easing policy.
06/01/2014

DWS launches a fund of funds

DWS Investment has launched a new fund of funds. According to Fondscheck.de, the asset management firm has since 17 December been offering the DWS Multi Opportunities LD (ISIN LU0989117667), in which at least 51% of assets are invested in equity funds. The remainder may be invested in equities, certificates, etc. The asset management team will pay particular attention to geographical diversification, the website says.
06/01/2014

Average private real estate fund tops USD500mn in size

The average size of private real estate vehicles which held final closes in 2013 was USD511mn, the highest ever recorded by Preqin. This comes at a time when fundraising levels are at a five-year high, with the capital raised by private real estate funds in 2013 amounting to USD77bn, 17% up on 2012. Although capital raised in 2013 has surpassed 2012 levels, the number of funds reaching a final close has fallen from 223 in 2012 to 162 in 2013, with capital increasingly concentrated among fewer managers, Preqin reports.
06/01/2014

Hedge funds did less well than equities in 2013

Hedge funds earned less good returns than equities in 2013, according to statistics from Hedge Fund Research published by Handelsblatt. Last year, hedge funds posted average returns of 8.2%, while the MSCI World index gained 21%, the German newspaper notes. Since 2009, the performance of hedge funds has been 39.6%, while global equities has been 75%.
06/01/2014

Strong growth in assets for Spanish funds in 2013

The Spanish asset management industry has had a strong year in 2013. Assets in Spanish funds have reach EUR157.3bn, the level of June 2010, according to Funds People, on the basis of provisional data from Ahorro Corporacion. In the past year, assets under management rose by EUR30.18bn, growth of 23.7%. This performance is largely due to a net inflow of EUR23.2bn, responsible for 77% of growth in assets under management in 2013. Last year, Spanish funds earned average returns of 5.68%, a figure higher than the 4.53% in 2012.
06/01/2014

Marlborough renames a fund

The Marlborough UK Leading Companies fund, whose assets under management total slightly over GBP86m, has been renamed as the Marlborough UK Multi-Cap Growth fund from 1 January, Fundweb reports. The change aims to better reflect the approach of manager Richard Hallet, who will be responsible for all cap sizes as part of his long-term strategy.
06/01/2014

TCW appoints a new head of retail distribution

The California-based asset management firm TCW has appointed Alex McCulloch as head of retail distribution and marketing, Mutual Fund Wire reports. The appointment follows the recent departure of its CEO Charles Baldiswieler, who has become chairman of Angel Oak Capital, which has required the company to redistribute its responsibilities internally. McCulloch, who has been present at TCW since 1995, previously served as co-head of client relationships with private clients. According to a TCW spokesperson cited by Mutual Fund Wire, McCulloch’s mission will be to “grow our capacities in asset management with common investment funds on the retail market.”
06/01/2014

Warren Buffett misses his objectives

For the first time in four decades, the holding company of Warren Buffett, Berkshire Hathaway, probably did not succeed last year in beating the S&P 500 index, Investment Week reports. In the past five years, the S&P 500 has earned 128%, according to statistics from Bloomberg, at a time when, according to available figures, the value of A shares in Berkshare rose 80% between the end of 2008 and 30 Septemebr 2013. According to analysts, it is unlikely that Buffett could have reduced the gap in significant proportions in the last three months of 2013.
06/01/2014

UFF Group acquires Aviva Epargne & Conseils network

UFF and Aviva on Thursday, 2 January announced the signature of a sales agreement to integrate the portfolios of clients and employees of the Aviva Epargne & Conseils (AEC) network into the Groupe Union Financière de France (UFF). After a period of harmonisation of tools and practices, the merger will result in a total operational merger of the networks. The total acquisition price is EUR8m. Due to the liabilities taken on board by UFF, which has achieved a price reduction, the price paid to Aviva is EUR7.2m, a statement says. The Aviva Epargne & Conseils network is specialised in life and retirement insurance advising. It has about 250 employees, and the portfolios of its 75,000 clients represent over EUR2.5bn in assets under management. The acquisition allows UFF to have a network of 1,100 employees dedicated to advising, assets of EUR10bn under management, and a portfolio of 200,000 clients.
06/01/2014

Record inflows to ETFs listed in the US in 2013

According to statistics compiled by IndexUniverse, exchange-traded funds (ETF) listed in the United States have posted record inflows of USD188.54bn in 2013, slightly overtaking the previous record of USD188.36bn in net inflows in 2012. This performance is more notable due to the fact that the largest ETF in the world, dedicated to gold (SPDR Gold Shares, or GLD) has seen outflows of USD25bn for the past year overall. Including redemptions and falling gold prices, assets in GLD have fallen by 57% to a total of USD37bn as of the end of 2013, compared with USD72bn one year earlier. Overall, total assets in ETFs listed in the United States have reached a record USD1.701trn on the last trading day of 2013, for growth of 26% in assets compared with the end of 2012, and growth of 8.6% compared with third quarter, according to figures from Index Universe. The most popular fund in 2013 was SPDR S&P 500 ETF (SPY), the largest ETF in the world, with a total of USD175bn in assets, or 10% of all ETFs listed in the United States.
06/01/2014

PRI to appoint independent adviser to review governance

The organisation responsible for the United Nations Principles for Responsible Investment (PRI) is planning to appoint an external independent adviser to help it review the governance of the PRI, IPE.com reports. The decision follows the departure of eight signatories from the PRI organisation due to governance concerns.
06/01/2014

JPM AM liquidates a commodity hedge fund

JP Morgan Asset Management will on 7 February liquidate its UCITS commodity hedge fund, following a fall in its assets. The JPM Highbridge Diversified Commodities fund ceased to accept new subscriptions on 12 Decembr. It was launched in March 2011, and was managed by the alternative branch of JPM, Highbridge Capital. According to data from Lipper IM, the fund now has assets of USD3.2m, after a peak at USD25.5m in August 2011.
06/01/2014

Close Brothers Asset Management adds to multi-asset team

Close Brothers Asset Management has recruited Seton Craven, previously head and multi-asset portfolio manager for wealth management clients at PSigma Investment Management, as chief investment officer in its “Bespoke Investment Management” team. In this role, Craven will report directly to Nancy Curtin, head of the unit. The recruitment is the third for Close Brothers Asset Management in the past four months, following the arrival of two directors of development in September 2013.
06/01/2014

M&G recruits a director of real estate investment

M&G Real Estate, an affiliate of M&G Investments, has appointed Jonathan Clarke as investment management director. Clark had since January 2011 worked at Genesis Housing Association, first as head of planning and financial development and then as director of corporate finance from January 2012. At M&G Real Estate, Clarke will take responsibility for all investment activities on behalf of insurance clients and pension funds at M&G. The precise details of his functions will be disclosed during the month, following a meeting of the board of directors of M&G Real Estate.
06/01/2014

amLeague: French firms BNP Paribas and Roche-Brune stand out

The most recent monthly results for 2013 for the amLeague mandates give the advantage of Invesco, particularly to the team of Martin Kolrep and Manuela von Ditfurth for Europe mandates, which comes out top in Decemer, with returns of 2.76%, followed by Swiss Life Asset Managers and Roche-Brune (2.52% and 2.08%, respectively). For the year overall, however, French asset management firms do well. In European equities, BNP Paribas IP, with Theam, tops the rankings, with returns of 28.06%, followed by Invesco, AllianceBernstein And Roche-Brune, which have similar returns (27.78% to 27.74%). In euro zone equity mandates, Invesco tops the rankings for the year, with returns of 38.70%, just ahead of the French Roche-Brune, where the team of Bruno Fine and Grégoire Laverne earned 31.40%, and which did better than AllianceBernstein (29.67%). Considering results for the past year overll, for Europe, ten out of 22 companies did better than the benchmark, the Stoxx 600 Net Return, which has gained 20.79%. For the euro zone mandate, eight companies out of 28 beat the Eurostoxx Net Return index, which gained 23.74%.

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