The German reinsurance group Munich Re has decided to launch a ratings activity in partnership with TÜV, Handelsblatt reports. Munich will provide ratings of risks related to infrastructure projects (“Project Risk Rating,”) wich will interest many investors, including insurers, seeking attractive investment opportunities in a low-interest rate environment.

Joel Ross, a New Jersey doctor, has declared before a jury that he delivered Matthew Martoma, a former manager at SAC Captial Avisors, the results of experimental tests on Alzheimer drugs, in exchange for tens of thousands of dollars in consultation fees and contacts for his clinical practice, the Wall Street Journal reports. The man is a key witness for the government in the insider trading trial of Mathew Martoma. Ross claims that he supplied confidential information to Martoma several times.

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) board of administration unanimously re-elected Rob Feckner as board president and elected Priya Mathur as vice president, according to a statement released on 14 January. Feckner will be serving his 10th term as president, while it will be Mathur’s first vice presidential term. She replaces George Diehr who has served as vice president for the last six years.

Robeco is adding to its team in Asia-Pacific. Ryan Changwon Kim last month joined the Dutch group in Seoul as head of its South Korean office. His mission will be to provide development of activities in Korea. Kim, who had previously served as head of investment advising at Mercer, replaces Ken S. Park, who in July last year joined Oaktree Capital Management in Hong Kong as vice president in charge of marketing and client relationships.

High-net-worth investors in the U.S. (investable assets greater than USD5 million) maintain an average of 4 investment provider relationships, according new research from Cerulli Associates."Wealth provides many investors with the privilege of benefiting from institutional products and prices across asset managers, and it also grants them the ability to leverage their status among providers and advisors,» states Donnie Ethier, associate director at Cerulli. «High-net-worth investors continue to steadily diversify their advice providers.» «Overall, high-net-worth investors appear reluctant to terminate existing relationships,» Ethier explains. «In fact, nearly one-quarter of high-net-worth households report their primary provider controls at least 90% of their investable assets.»

The asset management division at JP Morgan earned net profits of USD568m in fourth quarter 2013, up 19% compared with the previous quarter, and 18% compared with fourth quarter 2012, according to statistics released on 14 January by the banking group. Assets under management increased by 12%, o USD172bn, to a total of USD1.600trn as of the end of December, due both to inflows and positive market effects. The group posted net profits of USD5.3bn in fourth quarter, compared with USD5.7bn one year previously, and USD17.9bn for the year as a whole, compared with USD21.3bn in 2012. Results were affected by the resolution of the Madoff affair, as the bank recently agreed to pay USD2.6bn to settle claims by the government and in the private sector.

The Geneva-based asset management firm Argos Investment Managers is planning to develop in France, Luxembourg and the United Kingdom, Investment Europe reports. The firm, founded in 2005, offers a number of investment strategies, including the micro-capitalisation fund Argonaut, mnaged by Philip Best and Marc St John Webb.

BlackRock is profoundly overhauling its management teams in Asia Pacific. According to eFinancial News, the asset management firm has separated the responsibilities for its funds in the region, which represent USD600m, following the departure of director Robert Weatherston, responsible for the funds, who left the business last week after 18 years. Weatherston had been director of the Japan Value Equity team, oversaw the Japan Value, International Value and Pacific Equity portfolios. His departure thus introduces a new distribution of responsibilities at BlackRock in the region. Marc Desmidt, head of alpha strategies and management of strategic products for Asia-Pacific, has been promoted to the position of lead manager of the BGF Japan Value Fund (USD275m in assets) and BGF Japan Fund (USD90.4m in assets). Meanwhile, Andrew Swan has been appointed as lead manager of the BGF Pacific Fund, which has USD231m in assets, while providing management of several other funds in the region. Finally, BlackRock has announced the appointment of Oisin Crawley as head of research for the Asian fundamental equity research team, based in Hong Kong.

Deutsche Asset & Wealth Management has put in place a fee limitation agreement which will reduce total charges on assets in the db X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (ASHR), which will fall from 1.08% to 0.82%, Wealth Adviser reports Since the launch of the fund on 6 November 2013, with an initial investment of USD108m, assets under management have virtually doubled to USD212m. The good reception for the strategy has made it possible to pass on savings on costs to investors, the firm says.

Les actifs sous gestion du groupe suisse Bordier sont demeurés stables en 2013, à plus de 10 milliards de francs suisses, indique à L’Agefi suisse Grégoire Bordier, associé de la banque privée. «Les marchés ont eu un effet positif et la restructuration des avoirs, un effet négatif, car nous nous inscrivons très clairement dans la stratégie de l’argent déclaré», explique Grégoire Bordier qui précise que la collecte nette a été globalement négative mais positive hors de Suisse, notamment à Singapour, où Bordier gère désormais environ 1 milliard de francs.

Afin de compléter son pôle d’expertise en investissement, Hottinger & Cie a recruté une équipe spécialisée dans la gestion de fonds de placements sur les matières premières et les énergies, rapporte L’Agefi suisse. Pierre Martin (38 ans) assurera la gestion d’une gamme de fonds spécialisée sur les ressources naturelles. Il a travaillé pour Credit Suisse, Deutsche Bank puis URAM à Genève. Thomas Couvret (33 ans) devient Product specialist, en charge de la commercialisation des fonds gérés par Hottinger & Cie. Il a travaillé pour PIM Gestion France (devenue FourPoints Investment Managers après sa fusion avec IT AM) puis URAM.

Allianz Global Investors (GI) vient de lancer un nouveau fonds, domicilié au Luxembourg, dédié aux actions des marchés émergents qui sera géré par son bureau américain basé à San Diego. Et pour cause. Ce véhicule, baptisé Allianz Emerging Markets Equity Opportunities dispose déjà d’un solide historique de performance aux Etats-Unis. Désormais enregistré au Luxembourg à destination des investisseurs en Europe, ce fonds sera piloté par l’équipe de 8 personnes basée aux Etats-Unis et dirigée par Kunal Ghosh, qui gère actuellement près de 1,8 milliard de dollars d’actifs.Ce fonds offre la possibilité aux investisseurs d’avoir accès aux marchés émergents à travers une approche disciplinée de sélection de titres dont le but est de rechercher les activités qui présentent un potentiel de bénéfices. Ce produit investira dans 100 à 150 actions.

La société spécialisée dans le family office, Thirdrock, basée à Singapour, lance une stratégie de hedge basée sur les devises dotée de 30 millions de dollars, rapporte Asian Investor.La société lancée en 2010 et qui gère environ 1 milliard de dollars est en train de se restructurer en trois grandes divisions, corporate finance, gestion d’actifs et gestion de fortune. La société souhaite notamment se développer dans la gestion d’actifs et envisage d’installer un bureau à Hong Kong.

Les fonds de long terme (hors monétaire) commercialisés en Europe ont enregistré en novembre des souscriptions nettes de 12,7 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper. La collecte a été tirée par les fonds actions (+9,8 milliards d’euros) et les fonds multi-classes d’actifs (+4,8 milliards d’euros).Depuis le début de l’année, les fonds de long terme ont enregistré des souscriptions nettes de 177,2 milliards d’euros, avec une contribution quasi-égale des fonds obligataires (+95,8 milliards d’euros) et des fonds actions (+95,7 milliards d’euros). En revanche, les fonds monétaires voient sortir 86,3 milliards d’euros.En novembre, BlackRock est la société de gestion qui a enregistré les plus fortes souscriptions nettes pour ses fonds de long terme, avec 2,6 milliards d’euros, devant JP Morgan Asset Management (+2 milliards d’euros), Schroders (+1,2 milliard d’euros), Pioneer (+1,1 milliard d’euros) et Credit Suisse (+928,9 millions d’euros).

La société de gestion basée à Genève Argos Investment Managers a l’intention de se développer en France, au Luxembourg et au Royaume-Uni, rapporte Investment Europe. Fondée en 2005, la société propose un certain nombre de stratégies d’investissement, dont le fonds de micro-capitalisations Argonaut, géré par Philip Best et Marc St John Webb.

Le volume quotidien moyen de transactions «on-book» sur les places européennes de Nyse Euronext s’est élevé en décembre à 231,9 millions d’euros, en progression de 19% par rapport au mois précédent et de 20% par rapport à décembre 2012.Le volume de transactions s’est inscrit à 4,6 milliards d’euros, en hausse de 13,3% sur novembre et de 14,4% par rapport à décembre 2012. Les transactions de blocs ont totalisé 249,5 millions d’euros, en hausse de 80% par rapport à novembre mais en baisse de 79,4% par rapport à décembre 2012.A fin décembre, les actifs sous gestion de l’ensemble des ETF cotés sur les marchés d’Euronext totalisaient 160,2 milliards d’euros.

Robeco muscle son équipe en Asie-Pacifique. Ryan Changwon Kim a en effet rejoint le mois dernier le groupe néerlandais à Séoul en tant que responsable de son bureau en Corée du Sud. Sa mission sera d’assurer le développement de l’activité en Corée. Ryan Changwon Kim, qui officiait jusque-là comme responsable du conseil en investissement chez Mercer, remplace Ken S. Park, ce dernier ayant intégré en juillet dernier Oaktree Capital Management à Hong-Kong en tant que vice-président en charge du marketing et des relations clients.

Le cabinet d’avocats international Jones Day vient de recruter Marie-Fleur Rautou au sein de la pratique Dérivés et Infrastructures de marché du bureau de Paris dirigée par Alban Caillemer du Ferrage.La nouvelle recrue dispose d’une expérience importante dans le domaine du clearing (fonctionnement et réglementation des chambres de compensation). Elle conseille régulièrement des institutions financières sur la structuration, la documentation et la collatéralisation d’opérations sur instruments financiers et a également développé une expérience significative en matière de compensation, indique un communiqué.

«L’Afer se porte bien». Gérard Bekerman, son président, ne boudait pas son plaisir, hier, lors de la présentation des résultats 2013 de l’association d’épargne et de retraite. De fait, dans un contexte de taux d’intérêt bas, l’Afer a dévoilé un taux de rendement net de frais de gestion de 3,36 % pour le compte de l’année 2013, en léger retrait par rapport aux 3,45 % servis en 2012. L’an dernier, la première association d’épargnants en France a surtout enregistré 20.000 nouveaux adhérents – soit une progression de 30 % par rapport à 2012 – pour 7.000 départs volontaires, ce qui porte à 713.552 le nombre total de ses adhérents. Mieux, l’Afer a engrangé une collecte brute de plus de 2 milliards d’euros, en augmentation de 28 % par rapport à 2012. Résultat: ses recours ressortent à 46,8 milliards d’euros fin 2013 contre 45,2 milliards d’euros en 2012. L’Afer a pourtant dû faire face à 150 millions d’euros de rachats totaux et à 1,3 milliard d’euros de rachats partiels (dont 900 millions d’euros liés à des prestations décès), en baisse malgré tout de 27 % sur un an. «En tenant compte des décès, nous avons 200 millions d’euros de décollecte nette», n’a pas caché Gérard Bekerman. Le président de l’Afer a cependant déjà les yeux tournés vers 2014. Les projets ne manquent pas. Outre une étude avec son partenaire Aviva France sur une future offre Eurocroissance et la poursuite de l’enrichissement de sa gamme d’unités de compte, la priorité sera donnée à la diversification des gérants. Une mini-révolution alors que l’Afer collabore depuis 37 ans avec Aviva Investors. «La finalisation des appels d’offres pour la création de nouveaux supports en unités de compte est en cours», a indiqué Gérard Bekerman. L’objectif poursuivi est double: réduire les risques et augmenter l’efficacité. Le président de l’Afer est pourtant resté volontairement discrétion sur ses intentions. «Là où nous pourrons trouver de bonnes compétences, nous les solliciterons. Un appel d’offres sur le private equity devrait être finalisé dans les tout prochains jours», a toutefois concédé Gérard Bekerman.

La division gestion d’actifs de JP Morgan a dégagé un bénéfice net de 568 millions de dollars au quatrième trimestre 2013, en progression de 19% par rapport au trimestre précédent et de 18% par rapport au quatrième trimestre 2012, selon les chiffres communiqués le 14 janvier par le groupe bancaire.Les actifs sous gestion se sont accrus de 12% ou 172 milliards de dollars pour s'établir fin décembre à 1.600 milliards de dollar, en raison à la fois de la collecte et d’un effet marché positif.Le groupe a enregistré un bénéfice net de 5,3 milliards de dollars au quatrième trimestre contre 5,7 milliards de dollars un an plus tôt et de 17,9 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année contre 21,3 milliards de dollars en 2012. Les résultats ont été affectés par la résolution de l’affaire Madoff, la banque ayant récemment accepté de débourser 2,6 milliards de dollars pour régler des contentieux avec l’Etat et avec le secteur privé.

PAI Partners est encore loin du but. Selon le Financial Times, la société de gestion française de fonds de LBO aurait recueilli 1,4 milliard d’euros d’engagements de la part d’investisseurs, dont son ancienne maison-mère BNP Paribas, pour son sixième fonds. Or la compagnie a débuté la promotion de PAI Partners Europe VI à la fin de l'été 2012 avec un objectif de 3 milliards d’euros. Ce sixième fonds a vocation à investir un ticket moyen de 300 millions d’euros dans 8 à 12 sociétés européennes.

Tobam a annoncé mardi 14 janvier le lancement du fonds Anti-Benchmark All Countries World Fund. Son objectif est de proposer une large diversification à travers un très large univers d’investissement, le MSCI ACWI, comprenant actuellement 23 marchés développés et 21 marchés émergents, soit environ 2.500 valeurs, précise la société de gestion. Le fonds Anti-Benchmark All Countries World Equity bénéficie de 80 millions de dollars d’amorçage en provenance d’un important fonds de pension européen. «En avril 2013, à la demande d’un investisseur institutionnel nous avons lancé un mandat de 325 millions de dollars avec une couverture ‘All Countries’. Depuis, nous avons veillé à créer un véhicule ouvert, afin de rendre la stratégie disponible à une base élargie d’investisseurs. En 2014, nous avons l’intention de continuer à étoffer notre offre de solutions de diversification maximale afin de répondre à l’évolution des besoins de nos clients», souligne Christophe Roehri, directeur du développement de Tobam. Caractéristiques ISIN: FR0011653443 Frais de gestion: 1,30%

Le conseil d’administration du fonds de pension californien CalPERS, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 280 milliards de dollars, a réélu à l’unanimité son président sortant Rob Feckner pour un nouveau mandat, selon un communiqué publié le 14 janvier.Le conseil a par ailleurs élu Priya Mathur à la vice-présidence en remplacement de George Diehr, qui a occupé cette fonction au cours des six dernières années.Rob Feckner a rejoint CalPERS en 1999 alors que Priya Mathur travaille pour le fonds de pension depuis 2003.

Suite à une réflexion engagée cet automne (lire Newsmanagers du 09.10.2013), Amplégest a lancé début janvier un nouveau fonds, Amplégest PME. Géré par Saad Benlamine et co-géré par Augustin Bloch-Lainé, le fonds sera éligible au PEA-PME, avec un univers d’investissement «conforme aux critères de sélection définis dans la loi de finances 2014 aux modalités d’application qui seront déterminées dans le décret d’application à venir», précise la société de gestion française à Newsmanagers. D’ores et déjà éligible au PEA classique, le produit pèse actuellement 5 millions d’euros. Amplégest s’est fixée un objectif d’encours de 30 millions d’euros pour ce produit à fin 2014. A fin 2013, les encours sous gestion d’Amplégest ont atteint 630 millions d’euros, pour des souscriptions nettes affichant 41 millions d’euros en gestion privée et 21 millions sur la partie asset management. C’est le fonds Amplégest Multicaps qui a le plus collecté, avec 18 millions d’euros de souscriptions nettes l’an dernier. C’est ce fonds que la nouvelle recrue de la société de gestion en provenance de Delubac AM, Gérard Moulin, pilote depuis le début de l’année, en plus de ses fonctions de responsable de la gestion actions Europe d’Amplégest. La société de gestion française compte 21 collaborateurs.

La société de gestion OFI InfraVia a annoncé mardi que son second fonds infrastructure, InfraVia European Fund II (« InfraVia II »), a acquis auprès de Dalkia France, sa participation de 24 % dans le groupe Régaz, le réseau de distribution de gaz de la ville de Bordeaux et de 45 communes avoisinantes.Régaz est le plus grand distributeur de gaz indépendant de France, opérant un réseau de 3.315 km et 210.000 points de livraison, indique un communiqué. Le montant de la transaction n’a pas été précisé.

DNCA Finance dispose depuis la semaine dernière d’un nouveau fonds susceptible – dans l’attente des décrets nécessaires – d'être éligible au PEA-PME. Géré par Jean-Charles Mériaux, et Igor de Maack depuis le 16 décembre 2013 et ouvert à la souscription depuis cette date, DNCA PME investit dans des PME et ETI (Entreprises de Tailles Intermédiaires) avec une exposition actions qui pourra varier de 60% à 100 % en actions. La différence entre les 60 % et les 75 % minimum requis par la réglementation pour disposer du label requis est consacré à des obligations émises par des PME/ETI. Cette classe d’actifs pourra représenter jusqu’à 40 % de son actif net. «Le fonds participera donc activement aux nouvelles émissions obligataires, aux augmentations de capital et aux introductions en bourse», indique DNCA qui précise cependant que l’OPCVM n’investira pas dans des titres non cotés.DNCA PME, qui a obtenu son agrément le 29 novembre dernier, est une création pure. Il ne s’agit donc pas d’une émanation de Gallica, le fonds de DNCA investi dans des petites valeurs, même si, selon la gestion, des lignes de titres communes peuvent se retrouver dans les deux portefeuilles. Caractéristiques :Code ISIN : Part C FR0011637057/Part I FR0011637065Investissement minimum : Part C : pas de minimum/ Part I : 100 000 €Frais d’entrée : 3% maxFrais de gestion : Part C : 2% TTC/Part I : 1% TTCCommission de surperformance : 20% de la performance du fonds au-delà du seuil de 7% avec High Water Mark.

Le pôle gestion de fortune, courtage et retraite de Wells Fargo a dégagé au quatrième trimestre 2013 à fin décembre un bénéfice net de 490 millions de dollars, en hausse de 9% par rapport au troisième trimestre 2013, et de 40% par rapport au quatrième trimestre 2012.Les actifs des clients de la gestion de fortune se sont accrus de 4% à 218 milliards de dollars alors que les actifs des plans de retraite institutionnels progressaient de 3% à 298 milliards de dollars. Les actifs des plans de retraite individuels (IRA) ont de leur côté enregistré une hausse de 5% à 341 milliards de dollars.

La société de gestion de fonds de LBO PAI Partners a recueilli 1,4 milliard d’euros d’engagements de la part d’investisseurs dans le cadre de la collecte de son nouveau fonds, PAI Partners Europe VI, rapporte L’Agefi. Le fonds a vocation à investir un ticket moyen de 300 millions d’euros dans 8 à 12 sociétés. Lionel Zinsou, son président, avait annoncé en juillet 2012 le prochain démarrage de la promotion du véhicule, avec un objectif de 3 milliards d’euros. Ce premier closing a été atteint en plus d’un an. Etant donné qu’il reste encore la moitié du chemin à parcourir, la durée totale de la collecte sera probablement assez longue.

Les actifs sous gestion du groupe Ashmore, spécialisé sur les marchés émergents, s'élevaient fin décembre 2013 à 75,3 milliards de dollars contre 78,5 milliards de dollars à fin septembre, selon un communiqué publié le 14 janvier.Le recul des encours résulte d’une décollecte nette de 3,5 milliards de dollars, marginalement compensée par un effet marché positif de 0,3 milliard de dollars.La plupart des stratégies ont subi des rachats, à l’exception notable des stratégies de dette corporate qui terminent le trimestre avec des encours de 7 milliards de dollars contre 6,4 milliards de dollars à fin septembre.

RBC Global Asset Management, la division de gestion d’actifs de la banque canadienne Royal Bank of Canada, vient de recruter à Londres dix spécialistes de la gestion actions monde qui travaillaient tous jusqu’à présent chez First State Investments. Cette équipe, dirigée par Habib Subjally, gérait un encours de 2,5 milliards de dollars en actions monde pour des clients privés et des institutions. Au sein de RBC Global Asset Management UK, Habib Subjally devient responsable des actions monde. Neil Abbott, Luis Benoliel, Marcus Lun, Jeremy Richardson, Julie Thomas, Dag Wetterwald, Perry Winfield et Ben Yeoh sont nommés gérants de portefeuilles senior et Romain Scampini est désigné gérant de portefeuilles.Cinq d’entre eux rejoignent les équipes de gestion de RBC GAM-UK à Londres immédiatement, ce qui porte le total des effectifs de l’entité dans la gestion à 34 personnes. Avec l’arrivée du reste de l’équipe de First State, ce nombre passera à 39.RBC GAM, qui gère un encours total de 300 milliards de dollars canadiens, se développe à Londres depuis plusieurs années. La société a notamment acquis BlueBay Asset Management en 2010.