L’aventure de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) à Taïwan prend une nouvelle tournure. La filiale de gestion d’actifs de BNP Paribas va en effet céder à son partenaire, le groupe financier public Taiwan Cooperative Financial, les 49% du capital qu’il détient dans sa coentreprise dans le pays. Baptisée BNP Paribas TCB Asset Management, cette société commune avait été mise sur pied en décembre 2012. Dans un communiqué, Taiwan Cooperative Financial annonce qu’elle et BNP Paribas développeront à l’avenir leur activité de gestion à Taïwan «selon leurs propres stratégies», sans fournir plus de détails. L’opération reste soumise à l’obtention de l’aval des autorités réglementaires.

La société de gestion dédié à l’immobilier AEW Europe a annoncé jeudi la signature d’un contrat de financement de 248 millions d’euros avec BNP Paribas et Société Générale pour le compte de Fondis. Ce véhicule d’investissement est spécialisé dans les commerces en France et dispose d’un patrimoine de 400 millions d’euros, annonce un communiqué.Ce contrat permet le refinancement du crédit actuel arrivé à échéance le 31 décembre 2013 et met à disposition une nouvelle ligne de crédit dont la période de tirage est de 3 ans. La capacité d’investissement de Fondis prenant en compte les fonds propres qu’il peut mobiliser atteint ainsi 250 millions d’euros.

Le fonds d’investissement Apollo Global Management a annoncé jeudi 16 janvier l’acquisition de la chaîne américaine de restaurants familiaux CEC Entertainment . La chaine aurait été valorisée dans l’opération à 1,3 milliard de dollars, indique un communiqué. La transaction reste conditionnée à l’accord des autorités réglementaires concernées.

Pour l’ensemble de 2013, BlackRock a enregistré des souscriptions nettes de 117,1 milliards de dollars pour ses produits de long terme, contre 47 milliards de dollars en 2012. Au quatrième trimestre, ces souscriptions ont représenté 40,5 milliards de dollars. Dans le détail, les souscriptions nettes en provenance de la région Amériques (Etats-Unis, Caraïbes, Canada, Amérique latine) se sont affichées au quatrième trimestre à 31,6 milliards de dollars, celles issues de la région EMEA à 6,5 milliards et celles en provenance d’Asie Pacifique à 2,4 milliards de dollars. Les encours au 31 décembre 2012 sont ressortis à 4.324,08 milliards de dollars, soit une hausse de 14 % par rapport aux 3.791,6 milliards publiés fin 2012. Par rapport à fin septembre 2013, les encours affichent une hausse de 6%. La clientèle de BlackRock se compose à fin décembre 2013 de 61 % d’investisseurs résidant dans un des pays des Amériques et à 39 % de clients internationaux. BlackRock publie au titre de l’année écoulée un bénéfice net de 2,93 milliards, contre 2,46 milliards de dollars pour 2012, soit une progression de 19 %. Au quatrième trimestre, le bénéfice net s’est affiché à 841 millions, en hausse de 22 % sur un an.

Les revenus nets des activités Investment Management de Goldman Sachs ont totalisé l’an dernier 5,46 milliards de dollars, en hausse de 5% par rapport à l’année précédente.Les actifs sous supervision, qui comprennent les actifs sous gestion proprement dit ainsi que les actifs de clients investis chez des gestionnaires tiers, se sont accrus de 77 milliards de dollars, ou 8%, durant l’année pour atteindre 1.040 milliards de dollars.Les actifs de long terme sous supervision, c’est-à-dire hors fonds monétaires, se sont accrus de 81 milliards de dollars, dont une collecte nette de 41 milliards de dollars, reflétant des souscriptions dans le fixed income et les actions en partie effacées par des rachats dans la gestion alternative. Un tel montant de collecte nette n’avait pas été vu depuis 2007.

Cinq ans après son lancement, le fonds Aqua de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) franchit un nouveau cap. Ce véhicule labellisé ISR a en effet dépassé le seuil des 500 millions d’euros d’encours (513 millions d’euros) à fin décembre 2013. L’an dernier, le fonds a enregistré une collecte nette de 300 millions d’euros, dont 180 millions en provenance de la clientèle de banque privée de BNP Paribas, 60 millions des clients particuliers du réseau bancaire France et, enfin, 60 millions venant du «master-feeder» créé au Luxembourg. A ce jour, sur les encours totaux du fonds, 250 millions d’euros provient des clients de la banque privée, 100 millions de la clientèle particuliers des réseaux bancaires France et, enfin 160 millions du «master-feeder» au Luxembourg. L’attrait pour ce fonds ne doit rien au hasard. En l’espace de cinq ans, ce véhicule d’investissement a en effet réalisé une performance de 19 %, contre 15,05 % pour son indice de référence MSCI World, «soit une surperformance annualisée de 3,95 %», selon Simon Gottelier, gérant actions chez Impax Asset Management, partenaire de BNPP IP depuis 2006 et l’une des principales sociétés de gestion spécialisées dans l’environnement. Composé exclusivement d’actions internationales, le fonds Aqua compte à ce jour 48 valeurs en portefeuille, dont notamment 54 % en Amérique du Nord, 23 % en Europe, 18 % en Asie-Pacifique et Japon. «Mais notre univers d’investissement compte 300 entreprises à l’échelle mondiale», a indiqué Simon Gottelier. Le véhicule cible des sociétés cotées réalisant au moins 20 % de leur chiffre d’affaires lié à la thématique de l’eau: technologies de traitement ou de recyclage d’eau; installation, exploitation, entretien et rénovation des réseaux d’adduction d’eau; assainissement de eaux usées et dépollution.

Les fonds réservés aux institutionnels ont enregistré en novembre une collecte nette de 9,9 milliards d’euros alors que les fonds ouverts au public ont subi dans le même temps une décollecte de 1,9 milliard d’euros, selon des statistiques communiquées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). En prenant en compte une collecte de 0,5 milliard d’euros dans les mandats hors fonds d’investissement, le mois de novembre se termine sur une collecte nette de 8,5 milliards d’euros.Depuis le début de l’année, les fonds institutionnels affichent une collecte de 63,5 milliards d’euros contre 55,8 milliards d’euros sur les onze premiers mois de 2012. Parallèlement, les fonds ouverts au public ont attiré 14,4 milliards d’euros contre 20,7 milliards d’euros sur janvier-novembre 2012.La collecte des fonds institutionnels émane pour 4 milliards d’euros, soit plus de 40%, des compagnies d’assurances, et de 1 milliards d’euros des institutions d'épargne retraite.

Syz & Co va lancer fin janvier ou début février une version « à double levier » d’Oyster Market Neutral, son fonds long/short à beta neutre sur les actions européennes, a annoncé jeudi Giacomo Picchetto, l’un des gérants du fonds, au cours d’une présentation à Paris.Le nouveau produit sera calqué sur le premier, dont la stratégie est axée sur l’anticipation des révisions de bénéfices des entreprises.Mais alors que le Market Neutral pondère ses positions à hauteur de 1 %, le nouveau venu prendra des positions moyennes de 2 %. Cela lui permettra d’avoir une volatilité plus élevée et une performance aussi plus importante.Le fonds, qui aurait déjà réuni une quarantaine de millions d’euros, sera géré par la même équipe du Market Neutral, composée des co-gérants Giacomo Picchetto et Stefano Girola, ainsi que des analystes Gionata Crivelli et Osvaldo Vitrone.Aujourd’hui, le fonds Market Neutral, qui affiche un encours de 240 millions d’euros, détient 155 positions. Son exposition brute est de 119 %, dont 22 % en positions vendeuses sur indice. Depuis son lancement en août 2009, le fonds a réalisé une performance de 18,5 %, avec une volatilité de 4,4 %.

ING Investment Management a nommé Pieter Heijboer en tant qu’adjoint sur le fonds crédit européen durable, ING (L) Renta Fund Euro Credit Sustainable, rapporte Citywire. L’intéressé remplace à ce poste le responsable crédit de la société Roel Jansen, qui va se concentrer sur d’autres portefeuilles. Pieter Heijboer travaillera avec Alfred Meinema.

Access Capital Partners a annoncé jeudi avoir réuni, fin 2013, 190 millions d’euros pour le premier closing de son sixième fonds de fonds de smaller buy-out européen. D’une taille cible de 400 millions d’euros, Access Capital Fund VI Growth Buy-out Europe (ACF VI) vise à constituer un portefeuille composé d’environ 15 engagements primaires et d’investissements secondaires opportunistes dans des fonds européens de smaller buy-out gérés. Le fonds a effectué un premier engagement dans un fonds britannique effectuant des investissements majoritaires dans le segment des buy-outs de petite taille, et devrait conclure 4 à 5 engagements primaires supplémentaires cette année, indique un communiqué. Dans la lignée de son prédécesseur, ACF VI affectera jusqu’à 40% de ses engagements aux positions secondaires. L’équipe continuera à se concentrer sur l’acquisition de positions dans des fonds européens de smaller buy-out pour lesquels elle dispose d’informations propriétaires et d’une bonne connaissance du portefeuille sous-jacent.

Nordea s’est associé avec une société basée en Virginie pour lancer sa première stratégie petites capitalisations mondiales, est en mesure de révéler Citywire Global. Le fonds, qui sera lancé en mars, sera géré par Thompson, Siegel & Walmsley, une filiale à 100 % d’Old Mutual. Le gérant sera Brandon Harrell.

Les activités de trading fixed income, qui recouvrent les taux, changes, matières premières, ne portent plus les banques américaines, constate L’Agefi. Le recul de 15% sur un an du produit net bancaire de la division chez Goldman Sachs explique la baisse de 19% du résultat net du groupe au dernier trimestre 2013.Porté par la reprise des volumes, notamment des ventes de blocs et des introductions en Bourse aux Etats-Unis, Goldman Sachs a plus que doublé ses revenus en ECM (equity capital markets), à 622 millions de dollars au dernier trimestre. Mais la reprise du corporate finance ne parvient pas à compenser le recul du fixed income compte tenu du poids relatif des deux pôles. Pour compenser, le groupe dirigé par Lloyd Blankfein n’a d’ailleurs cessé de réduire la part des rémunérations (salaires, bonus et éléments différés) rapportée au total de ses revenus depuis 2008. Cette proportion est tombée à 37% l’an dernier, note le quotidien.

Sur le dernier trimestre 2013, Aberdeen AM a connu une accélération des rachats nets à 4,4 milliards de livres, après 3,6 milliards de livres sur le trimestre précédent, et vu ses encours se réduire à 193,6 milliards de livres, contre 200,4 milliards de livres fin septembre.« Les flux ont reflété la poursuite du sentiment négatif à l’égard des marchés asiatiques et émergents en général, notamment sur la fin du trimestre », a commenté Martin Gilbert, directeur général d’Aberdeen.Ainsi, les actions marchés émergents mondiaux ont accusé des rachats nets de 1,182 milliard de livres, contre 684 millions au trimestre précédent, tandis que la décollecte sur les actions Asie-Pacifique est ressortie à 625 millions de livres (+665 millions de livres au trimestre à fin septembre).D’une manière générale, les actions ont vu sortir 3,106 milliards de livres sur le dernier trimestre de l’année 2013. L’obligataire est aussi dans le rouge, à 635 millions de livres, de même que le monétaire (-537 millions de livres). Seuls l’immobilier tire son épingle du jeu avec des souscriptions nettes de 482 millions de livres.Aberdeen précise aussi que malgré des « conditions difficiles » pendant le trimestre, « nous avons bâti un bon pipeline de nouvelles activités d’environ 2 milliards de livres qui seront investis dans les mois qui viennent sur un éventail de savoir faire dont les marchés émergents (obligations et actions), les actions japonaises, le monétaire et l’immobilier nordique ».

Fidelity a remanié la gestion de ses fonds Institutional UK Index-Linked Bond (239 millions de livres) et Global Diversified Institutional (54 millions de livres), rapporte Financial News. Jeremy Church a été promu gérant principal du premier fonds, aux côtés d’Andy Weir. Joo Hee Lee rejoint Eugene Philalithis en tant que co-gérant sur le second fonds.

S&P Capital IQ réduit la voilure. Selon Investment Adviser (FTAdviser), la société devrait mettre un terme à son service de recherche et de notation des fonds dans le courant du mois de mars. S&P Capital IQ, qui réalise de la recherche sur les fonds depuis 1990, a en effet adressé une lettre à ses clients leur annonçant «qu’elle va probablement cesser son activité de recherche et de notation des fonds» et qu’un tel arrêt était attendu «en mars 2014 ou autour de cette date». La compagnie a toutefois prévenu que cette décision n’aurait pas d’impact sur ses autres services. Cette décision fait suite à l’annonce de la société, en août 2013, de son intention de rechercher des «alternatives stratégiques» pour son activité. Interrogé par le site d’information, un porte-parole de S&P Capital IQ s’est refusé à faire le moindre commentaire.

En 2013, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 105,4 milliards de couronnes suédoises (ou 12 milliards d’euros), selon les dernières statistiques de l’association locale des fonds, Fondbolagens Förening. Depuis 1994, la barre des 100 milliards de couronnes n’a été dépassée qu’une seule fois, note l’association. C’était en 2009, année où la collecte avait approché les 140 milliards de couronnes.La collecte a été alimentée par les fonds diversifiés (+55,6 milliards de couronnes), les fonds actions (42,6 milliards de couronnes) et les fonds monétaires (15,6 milliards de couronnes). En revanche, les fonds obligataires ont vu sortir 7,6 milliards de couronnes.Les encours des fonds vendus en Suède ont ainsi vu leurs encours augmenter de 430 milliards de couronnes en 2013, à 2.481 milliards de couronnes (282 milliards d’euros), soit un niveau record. Sur ce total, environ 55 % sont investis en actions.A noter qu’en décembre, les fonds suédois ont aussi enregistré des souscriptions nettes très importantes, à 39,4 milliards de couronnes, dont 22,6 milliards en actions.

Threadneedle s’ouvre de nouveaux horizons. Le gestionnaire d’actifs, détenue par le groupe américain Ameriprise Financial, vient de recevoir le feu vert des autorités de régulation pour lancer ses activités de gestion d’actifs en Malaisie, rapporte International Adviser. Désormais, la société va pouvoir offrir des services dits «charia compliant» auprès des investisseurs institutionnels, à savoir fonds souverains, fonds de pensions, compagnies d’assurance entreprises et fondations. Le groupe renforce ainsi sa présence en Asie, disposant déjà de bureaux à Singapour, Hong-Kong et Taïwan. Syed Elias Alhabshi, senior adviser pour Threadneedle à Singapour depuis septembre 2011, a été nommé président pour la Malaisie. En parallèle, Mohd Farid bin Kamarudin, directeur pour les opérations en Malaisie, va désormais assumer en plus les fonctions de gérant senior en charge de fonds «fixed income».

La société de gestion New Ocean Capital Management, basée aux Bermudes, vient de lancer deux nouvelles stratégies dédiées à la réassurance.New Ocean précise que les fondateurs de la société de gestion, à savoir XL Group et Stone Point Capital, ont apporté des fonds aux nouveaux produits. Les nouvelles stratégies démarrent également avec des fonds de Dowling Capital Partners et d’une société de gestion dont l’identité n’a pas été divulguée.

Over the past 12 months, French auto originators have made increasing use of “master” ABS structures, which provide for the possibility of additional note issuances out of an existing structure. The use of such structures has credit positives and negatives for French ABS transactions, according to Moody’s.While these structures provide some protective features for noteholders, they also introduce additional sources of uncertainty, such as potentially large and rapid changes in asset portfolio composition. Moreover, the cost of future note issuance is not known at closing, which makes the benefits of excess spread harder to predict. While structural mitigants serve to reduce noteholders’ exposure to credit risk, there remains uncertainty in relation to the timing of repayments.

Axa Real Estate Investment Managers has completed, on behalf of the Caesar Fund, the acquisition of 3–5 Morrison Street, a core office building situated in Edinburgh, Scotland for £29.65 million (€35.7 million) from Climate Change Capital, the environmental asset management and advisory group. The building is located in the heart of Edinburgh’s Exchange District, the prime office destination in the city.

In the fourth quarter of 2013, Aberdeen has seen an acceleration in net outflows, to GBP4.4bn, after GBP3.6bn during the previous quarter, and has seen its assets under management fall to GBP193.6bn, compared with GBP200.4bn as of the end of September. “Business flows reflected the continuing negative sentiment towards Asian and emerging markets generally, particularly later in the quarter,” commented Martin Gilbert, chief executive of Aberdeen. Global emerging market equities have seen net redemptions of GBP1.182trn, compared with GBP684m in the previous quarter, while outflows from Asia-Pacific equities totalled GBP6255m (+GBP665m in the quarter to the end of September). In general, equities saw an outflow of GBP3.106trn in the fourth quarter of the year 2013. Bonds also show losses, totalling GBP635m, as do money markets (-GBP537m). Only real estate has done well, with net inflows of GBP482m. Aberdeen states that “despite the difficult market conditions during the quarter, we built a good new business pipeline of approximately £2 billion which will be invested in the coming months across a range of capabilities including emerging markets (bonds and equities), Japanese equities, money markets and Nordic property.”

Fidelity has overhauled the management of its Institutional UK Index-Linked Bond (GBP239m) and Global Diversified Institutional )GBP54m) funds, Financial News reports. Jeremy Church has been promoted to principal manager of the first fund, alongside Ande Weir. Joo Hee Lee will join Eugene Philalithis as co-manager of the second fund.

The BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) adventure in Taiwan is entering a new phase. The asset management affiliate of BNP Paribas will sell 49% of capital which it holds in its joint venture in the country to its partner, the public financial group Taiwan Cooperative Financial. The joint firm, entitled BNP Paribas TCB Asset Management, was created in December 2010. In a statement, Taiwan Cooperative Financial has announced that it and BNP Paribas will be developing the future of their asset management activities in Taiwan “following their own strategies,” without providing more details. The operation remains subject to approval by the regulatory authorities.

In 2013, funds on sale in Sweden posted net inflows of SEK104.5bn (or EUR12bn), according to the most recent statistics from the local fund association, Fondbolagens Förening. Since 1994, the SEK100bn barrier was passed only once, the association notes. It was in 2009, when inflows neared SEK140bn. Inflows were supplied by balanced funds (+SEK55.6bn), equity funds (SEK42.6bn) and money market funds (SEK15.6bn), However, bond funds saw outflows of SEK7.6bn. Assets in funds on sale in Sweden saw an increase in assets of SEK430bn in 2013, to SEK2.481trn (EUR282bn), a record level. Of this total, about 55% is invested in equities. In December, Swedish funds have posted very high net inflows, of SEK39.4bn, of which SEK22.6bn are in equities.

Nordea has teamed up with a firm based in Virginia to launch its first global small caps fund, Citywire Global reports. The fund, which will be launched in March, will be managed by Thompson, Siegel & Walmsley, a wholly-owned subsidiary of Old Mutual. The manager will be Brandon Harrell.

Funds reserved for institutionals in November posted net inflows of EUR9.9bn, while open-ended funds in the same period saw outflows of EUR1.9bn, according to statistics released by the German asset management association (BVI). Taking into account inflows of EUR0.5bn to mandates excluding investment funds, the month of Novemner finished with net inflows of EUR8.5bn. Since the beginning of the year, institutional funds have inflows of EUR63.5bn, compared with EUR55.8bn in the first 11 months of 2012. Meanwhile, open-ended funds attracted EUR14.4bn, compared with EUR20.7bn in January-Noember 2012. More than 40%, or EUR4bn, of total inflows to institutional funds come from insurers, while EUR1bn come from retirement savings institutions.

The Perrier report by the Institutional Investors conference of Paris Europlace, chaired by Yves Perrier, CEO of Amundi, with the co-operation of Boston Consulting Group, was presented on Thursday. It aims to restore the competitiveness of the Paris investment market. In order to better orient financial savings for a long-term horizon to financing the growth of the economy and restoring the competitiveness of the Paris market, Paris Europlace is proposing a stategy based on two pillars: 1 – Develop long-term financial savings in France By allowing long-term savings to benefit from more attactive taxation, especially for equities, employee savings and retirement savings; By adding retirement resources by strengthening the range of investment products to contribute to the long-term financing of the economy... 2- Capture more foreign capital, with a target of increasing foreign capital under management in France from 15% to 20% in 5 years By providing these sales rules for asset management products, which aim to improve transparency and investor protection, do not manage volumes in a manner contrary to the objectives pursued by increasing requirements in terms of transparency and information fo all savings products (on-book and off-book); By strengthening the ecosystem of the Paris market, particularly with increased control of market infrastructure.

Some financial derivative products may be exempt from the financial transaction tax (FTT), Reuters reports, on the basis of a document it has obtained. The exemption would aim to avoid penalising the sovereign debt markets. Several countries are concerned about seeing the institution of a financial transaction tax disrupt their debt markets, while the debt crisis appears to be fading. Documents explain that it is difficult to determine the moment at which derivative contracts will be taxed, whether it be its date of creation, the date of the transaction it concerns, or its date of expiration. The document procured by Reuters also plans to exempt the corporate bond tax, in orde to avoid “nefarious effects on the financing capacity of businesses, also taking into consideration difficulties in finding financing from the banking sector in the current climate.”Securitised debt, which some heads of central banks would like to promote in order to facilitate the financing of the economy, may also be exempted, the document continues.

Net earnings of Investment Management activities at Goldman Sachs last year totalled USD5.46bn, up % compared with the previous year. Assets under supervision, which include assets under management in the strict sense as well as client assets invested with third-party managers, increased by USD77bn, or 8%, over the course of the year, to a total of USD1.040trn. Long-term assets under supervision, excluding money market funds, increased by USD81bn, including a net inflow of USD41bn, reflecting subscriptions in fixed income and equities, which were partly offset by redemptions in alternative management. Inflows at this level have not been seen since 2007.

For the year 2013, BlackRock has recorded net inflows of USD117.1bn for its long-term products, compared with USD48bn in 2012. In fourth quarter, these inflows totalled USD40.5bn. In detail, net flows from the Americas (United States, Carribbean, Canada, Latin America) totalled USD31.6bn in fourth quarter, while those from the EMEA region totalled USD6.5bn, and from Asia Pacific, USD2.4bn. Assets as of 31 December 2012 totalled USD4.32408trn, up 14% compared with a total of USD3.796trn at the end of 2012. Compared with the end of September 2013, assets were up 6%. BlackRock clients as of the end of December 2013 were 61% composed of investors residing in countries of the Americas, and 39% international clients. BlackRock has posted net profits in the past year of USD2.93bn, compared with USD2.46bn in 2012, up 19%. In fourth quarter, net profits totalled USD841m, up 22% year on year.