P { margin-bottom: 0.08in; } The Aon Hewitt group, which offers fiduciary management services to British pension funds, has mandated BNY Mellon to provide it with fund administration services for two vehicles domiciled in Ireland, representing a total of nearly GBP4bn. In addition to administration services in the strict sense, BNY Mellon will also provide analysis of risk performance, securities lending and portfolio hedging.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Lyxor hedge fund index lost 0.42% in January, compared with gains of 1.15% in December 2013, acording to the Lyxor index of the alternative asset management industry, released on 7 February. The Lyxor CTS Long Term index has seen the heaviest losses, at -6.42%. The Lyxor L/S Equity Long Bias Index startegy lost 1.53% for the month. The strategies which posted the strongest gains in January are the Lyxor Fixed Income Arbitrage Index (+1.74%), Lyxor Merger Arbitrage Index (+0,92%) and Lyxor L/S Equity Market Neutral Index (+0,83%).

P { margin-bottom: 0.08in; } The organisation responsible for the United Nations Principles for Responsible Investment has published a document as part of its governance review, and has invited signatories to the Principles to share their comments. The aim of the review is to evaluate what organisation the PRI organisation should adopt to serve its mission.

P { margin-bottom: 0.08in; } Schroder is closing its UK Core fund, Investment Week reveals, due to a shortage of assets. The fund, managed by Sue Noffke, Jessica Ground and Andy Simpson, was launched in 2011, and represented the first effort by Schroders to offer an actively-managed product at a low price.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Liechtensteinische Landesbank (LLB) in 2013 earned a net profit of CHF54m, down 44.8% year on year, it announced on Friday. The Vaduz-based bank has suffered write-downs due to court proceedings related to tax in the United States and restructuring costs. Aside from these one-time items, net profits at the group would have totalled CHF112m. Assets under management last year fell by CHF0.8bn, to a total of CHF49.1bn. The year finished with outflows of CHF2.2bn, taking into account restructuring during the year. As part of its restructuring programme, LLB closed its Swiss affiliate LLB (Switzerland), while the Lugano branch and Jura Trust were sold. These adjustments reduced the numebrof employees to 925 full-time equivalent, compared with 1090 previously.

P { margin-bottom: 0.08in; } The cantonal bank of Zurich (ZKB) has reported a net outflow for 2013 of CHF237m, at a time when one year earlier, it had posted inflows of over CHF8bn. Client assets remained stable at CHF191.86bn, compared with CHF191.79bn. Profits at the group rose 7.2%, to CHF797m. Operating profits imprived to 62.7%, compared with 64.4% previously.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British FCA on 7 February announced that it has appointed James Kelly as adviser in the division dedicated to the surveillance of wholesale banking and investment management. Kelly, who will begin immediately, previously worked at Goldman Sachs and UBS.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Irish pension fund National Pensions Reserve Fund (NPRF) has cut off its business relationshipswith State Street Global Advisors Ireland (SSgA) and terminated all mandates awarded to SSgA due to a fine leveled by the British FCA against the US group, IPE reports. The FCA has fined the firm GBP23m due to deliberately excessive commissions charged by SSgA from six clients, including the NPRF, which had previously sought a refund of EUR2.65m in non-contractual commissions charged during the liquidation of a EUR4.7bn allocation. A spokesperson for the pension fund confirmed that ties with SSgA had been cut off, without specifying precisely which funds were affected. The NPRF has also announced that as of the end of 2013, its assets under management totalled EUR19.9bn, as the fund earned returns of more than 35% for the year as a whole.

P { margin-bottom: 0.08in; }Institutional redemptions from US equity funds and commitments to US bond funds both set new records in dollar terms going into February as markets around the world continue to struggle with the shift in US monetary policy, China’s slower growth and the cautious tone of the latest corporate earnings forecasts, according to EPFR.This ‘mini-rotation’ underpinned a new inflow record for all bond funds and a new outflow record for all equity funds during the week ending Feb. 5. Collective outflows from all equity funds totaled USD28.3 billion, with emerging markets equity funds accounting for a fifth of that total, while a net USD14.7 billion flowed into bond funds.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US alternative asset management firm Och-Ziff Capital Management has announced distributable profits of USD559m for fourth quarter 2013, compared with USD351.3m one year previously. For the year as a whole, profits total USD903.6m. The very good performance of funds, indouble digits, boosted performance commissions to USD1.1bn for the year as a whole, up 80% compared with the previous year. Assets under management as of the end of December totalled USD40.2bn, up 23% compared with the end of 2012. As of 1 February 2014, assets under management totalled USD41.3bn, due to net inflows of USD1.1bn, slightly offet by a negative market effect of slightly over USD90m, Och-Ziff says in a statement.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US private equity group Cerberus Capital Management before the weekend completed its sale of its stake in the Japanese real estate specialist Kokusai Kogyo for a total of about JPY140bn, or USD1.37bn, the news agency Reuters reports, citing sources familiar with the operation. Cerberus sold its majority stake of 55% to the family that founded the firm, which already controlled the remaining 45%.

P { margin-bottom: 0.08in; } The research and data provider Morningstar on 7 February announced the appointment of Scott Wentsel as chief investment officer, Americas at Morningstar Investment Management. Wentsel, who will be based in Chicago, will be reopnsible for asset management teams based in the Americas, and joins the global investment team at Morningstar. He will report to Daniel Needham, globla CIO. Wentsel had worke at Morningstar since 2006. Assets under management at Morningstar Investment Management as of the end of September 2013 totalled USD176bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } In the first 10 months of 2013, hedge funds drove up prices of 14 attempted takeovers in the United States, winning gains in 10 cases, a study by the law firm Simpson, Thatcher & Bartlett, cited by the Financial Times, notes. In 2012, only one campaign out of four led to a rise in the price of the target company.

P { margin-bottom: 0.08in; } The majority of millionaire investors in the United States (77%) say that they own real estate, while 35% have real estate investment trusts (REITs), Hedge Week reports, citing a Morgan Stanley Wealth Management Investor Pulse Poll. After real estate, millionaire investors cite their preferred alternative asset classes as collections (34%), precious metals (28%), private equity (27%), real assets (17%), private real estate funds (16%), hedge funds (16%) and venture capital (13%).

P { margin-bottom: 0.08in; } M&G Investments, an affiliate of the insurer Prudential, has signed a distribution agreement in France with Debory ERES, an independent platform specialised in employee sagings and retirement savings. After 18 months of talks, the two partners are now baptising a new enterprise common investment fund (FCPE), ERES M^G Equilibre, which is available to the 8,000 employee clients of Debory ERES and to independent financial adviser clients.

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at Apollo Global Management and its affiliates as of the end of December totalled USD161.2bn, compared with USD113.4bn as of the end of December 2012, according to a statement from the firm. This spectacular growth in assets of CHF47.8bn is related to the acquisition of Aviva Usa in early October, which brought a further USD44bn in assets under management. Economic net income (ENI) totalled USD1.89bn for the year as a whole, compared with USD1.47bn for the 2012 fiscal year. Apollo points out that on 31 December it performed a final closing of its flagship private equity fund, Apollo Investment Fund VIII, which rised USD17.5bn in external capital and USD880m in additional funds from Apollo and its affiliated investors.

P { margin-bottom: 0.08in; } Anima Holding, the structure which controls the Italian asset management firm Anima Sgr, has presented an application to be listed to the Milan stock exchange and an application to the Italian regulator, Consob, for its information prospectus to be approved, Il Sole – 24 Ore reports. Banca MPS and BPM will sell shares in the firm, but will remain as shareholders. Lauro Quarantadue, Prima Holding 2 and certain directors of the group will also sell their shares. It is likely that Anima will launch on the stock market in April, if conditions permit it, with a valuation of over EUR1bn, the Italian newspaper reports. The asset management firm created in 2010 has EUR46bn in assets under management.

P { margin-bottom: 0.08in; } The number of ETPs worldwide has for the first time exceeded 5,000, according to statistics from BlackRock. This is a spectacular development as the sector has taken 15 years to reach 2,000 products, but only six years to reach 5,000 By comparison, BlackRock observes that it took nearly 50 years for the mutual fund sector in the United States to reach 2,000 at the end of the 1980s, and another eight years to reach 5,000.

P { margin-bottom: 0.08in; } Invesco Asset Management is adding to its staff in Spain. The asset management firm has recruited Isabel Valenzuela Parra for its Madrid sales team, Funds People reports. She will report directly to Iñigo Escudero, head of sales for Iberia and Latin America. Valenzuela Parra had previously worked at Ahorro Corporación as fund of fund manager. Previously, she served at Santander Asset Management and the central bank of Chile.

P { margin-bottom: 0.08in; } ING Investment Management has placed three funds covering the developing world and Asian debt under the management of Alia Yousuf, Citywire reports. Yousuf, who joined the Netherlands-based group in November last year, will co-manage the funds.

Le fonds souverain du Qatar, QIA, déjà présent dans le capital de Barclays et Credit Suisse en Europe, serait en négociations avec la fondation en vue de la reprise de 15 à 20 % de MPS pour un prix compris entre 280 et 370 millions d’euros, rapporte Les Echos qui cite le quotidien italien « Il Messaggero ». Mais le vendeur viserait plutôt un prix de 490 millions, ce qui pourrait inciter le fonds souverain à reporter ses visées vers Banca Popolare ou Carige, 2 banques régionales également en mal de capitaux frais. La fondation présidée par Antonella Mansi a confirmé l’existence de « contacts avec des investisseurs étrangers ».

Le fonds Quantum Endowment de George Soros a enregistré sa deuxième meilleure année exprimée en dollars en 2013, ajoutant 5,5 milliards de dollars à la fortune du milliardaire et plaçant Quantum parmi les meilleurs hedge funds de tous les temps, rapporte le Financial Times. Ces gains représentent un retour à la stabilité pour Quantum, que George Soros a fermé à ceux qui ne font pas partie de sa famille fin 2011. La gestion a été confiée à Scott Bessent, CIO. Le fonds représente un encours de 28,6 milliards de dollars.

Les pouvoirs publics veulent faire revenir les investisseurs privés qui ont déserté le non-coté avec la crise, rapporte Les Echos. Dans ce cadre, les pouvoirs publics, via Bpifrance, réfléchissent donc à un nouveau dispositif qui consiste à offrir une forme d’assurance aux souscripteurs des fonds. Les principaux bénéficiaires seront les sociétés de gestion intervenant dans le coeur du non-coté, c’est-à-dire le capital-développement (ni LBO, ni capital-risque). Ces dernières distribueront directement à leurs investisseurs une garantie de bpifrance sur les 30 % de premières pertes qu’ils pourraient encourir.Pour éviter un effet d’aubaine ou d’affichage, bpifrance se montrera très sélectif, et cette garantie sera plutôt centrée pour motiver les souscripteurs en fin de levée de fonds.

Les actifs sous gestion d’Apollo Global Management et de ses filiales s’inscrivaient fin décembre à 161,2 milliards de dollars, contre 113,4 milliards de dollars à fin décembre 2012, selon un communiqué de la société.Cette progression spectaculaire des encours de 47,8 milliards de dollars est liée à l’acquisition début octobre d’Aviva USA qui a apporté 44 milliards de dollars supplémentaires d’actifs sous gestion.Le bénéfice net économique (ENI) ressort à 1,89 milliard de dollars sur l’ensemble de l’année contre 1,47 milliard de dollars pour l’exercice 2012.Apollo rappelle avoir procédé le 31 décembre au closing final de fonds phare de private equity, Apollo Investment Fund VIII, qui a levé 17,5 milliards de dollars de capitaux externes et 880 millions de fonds supplémentaires issus d’Apollo et de ses investisseurs affiliés.Par ailleurs, selon le site d’information espagnol Cinco Dias, Apollo cherche à augmenter ses investissements en Espagne. Après les acquisitions de la plateforme immobilière Altamira auprès de Santander et de la banque EVO Banco auprès de Novagalicia en 2013, le gestionnaire alternatif américain envisagerait de racheter une compagnie d’assurance et une compagnie immobilière dans le pays, en plus de portefeuilles de crédits.

Le fournisseur de recherche et de données Morningstar a annoncé le 7 février la nomination de Scott Wentsel en qualité de chief investment officer, Americas chez Morningstar Investment Management.Basé à Chicago, Scott Wentsel, qui va prendre en charge les équipes de gestion basées dans la région Amériques et qui intègre le comité d’investissement global de Morningstar, est rattaché à Daniel Needham, global CIO. Scott Wentsel travaille chez Morningstar depuis 2006.Les actifs sous gestion de Morningstar Investment Management s'élevaient fin septembre 2013 à 176 milliards de dollars.

La SFAF a annoncé vendredi 7 février la nomination de Valérie Maillard à la fonction de directrice de son centre de formation. Elle a pour mission de développer les formations inter et intra entreprises ainsi que les relations avec les écoles et universités.La nouvelle promue a été administrateur de la SFAF de 2012 jusqu'à sa prise de fonction au centre de formation. Après treize ans passées au sein du Groupe ABN AMRO, Valérie Maillard a été nommée en 2010 responsable de la gestion actions de Quilvest Gestion.

M&G Investments s’ouvre de nouveaux horizons en France. La société de gestion britannique, filiale de l’assureur Prudential, vient de nouer un accord de distribution avec Debory ERES, plateforme indépendante spécialisée en épargne salariale et épargne retraite. Après 18 mois de discussions, les deux partenaires portent aujourd’hui sur les fonts baptismaux un nouveau fonds commun de placement d’entreprise (FCPE). Baptisé ERES M&G Equilibre, ce véhicule de placement est accessible aux employés des 8.000 entreprises clients de Debory ERES et à la clientèle des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). «Ce partenariat nous ouvre un nouveau marché et de nouvelles perspectives, explique Brice Anger, directeur général de M&G en France. C’est également une nouvelle étape pour donner à M&G une présence encore plus locale sur le marché français. Nous visons aujourd’hui le marché de la retraite par capitalisation, un secteur en plein devenir.» L’épargne salariale et la retraite collective représentent aujourd’hui 200 milliards d’euros d’encours, en croissance de 7 % par an en moyenne depuis 2003. Et ce marché est promis à un bel avenir. «Nous estimons que le marché de l’épargne salariale et de la retraite collective pourrait s’élever à 500 milliards d’euros dans dix ans, avec une croissance de 8% par an pour l’épargne retraite», avance Nicolas Vachon, président d’ERES, la société de gestion de Debory ERES. Une manne financière qui ne laisse pas insensible les deux partenaires.Pour le bureau français de M&G, lancé en 2007, cette alliance confirme surtout son ambition d’accélérer son développement auprès des CGPI, et en particulier sur le terrain de l’épargne salariale. «Dans les prochaines années, notre croissance à venir sera plutôt tournée vers la gestion conseillée, à savoir les CGPI et les banques privées, qui représente aujourd’hui 33 % de notre clientèle, juge Brice Anger. Or, l’épargne salariale est un marché qui se développe et nous sommes de plus en plus sollicités par des CGPI désireux de diversifier leurs activités à travers l’épargne salariale de petites et moyennes entreprises. Nous allons donc essayer de répondre à ces attentes.»Alors qu’elle travaille déjà avec une quinzaine de sociétés de gestion, Debory ERES étoffe, pour sa part, sa palette d’offres – la plateforme compte déjà 30 à 35 fonds en épargne salariale – auprès de sa clientèle en s’adjugeant, pour la première fois depuis sa création en 2007, les services d’une société de gestion étrangère. «Nous sommes tous les deux sur les mêmes canaux de distribution et nous avons estimé qu’il était important que M&G fasse partie de notre offre, indique Nicolas Vachon. Outre notre intérêt pour sa gestion flexible, son envergure internationale est également un élément qui a dicté notre choix.» Debory ERES entend surtout profiter à plein de la connaissance de M&G des marchés internationaux pour promouvoir ce nouveau FCPE non seulement auprès des CGPI mais également auprès des grandes entreprises à dimension internationales, et notamment britanniques. «L’idée est clairement d’avoir un fonds flexible bénéficiant de toute l’expertise des gérants de M&G», précise Nicolas Vachon.Fonds diversifié à vocation patrimonial, le FCPE ERES M&G Equilibre investi dans les trois produits phares de M&G. Il sera ainsi affecté à 50 % dans le fonds M&G Dynamic Allocation, à 40 % dans M&G Optimal Income et à 10 % dans le fonds M&G Global Leaders. «Cette grille d’allocation pourra évoluer selon les conditions de marché et l’évolution des produits chez M&G, explique Nicolas Vachon. Mais la brique de base du FCPE reste le fonds M&G Dynamic Allocation et le FCPE pourra être investi jusqu’à 75 % de son actif dans ce véhicule.» S’adressant à tout type d’entreprise, le FPCE propose plusieurs classes de parts: une part P pour les professionnels, TPE, PME avec des frais prélevés de 1,5%; une part M pour les institutionnels, grandes entreprises, ETI (entreprises de taille intermédiaire) avec des frais prélevés de 0,75 %; et, enfin, une part H dont les frais de gestions sont pris en charge par l’entreprise. «Il s’agit d’un fonds prudent avec un objectif de fréquence de gain de 100 % à 3 ans», indique Nicolas Vachon. De fait, l’objectif est de «générer une performance annualisée sur 3 ans glissants de 5% à 10 % par an avec une volatilité maximum de 7%», précise Brice Anger, qui annonce que M&G a réalisé en 2013 une collecte de plus de 1 milliard d’euros portant ses encours en France à plus de 5 milliards d’euros.Disponible dés aujourd’hui dans les plans d’épargne d’entreprise et les Perco, ce FCPE sera disponible dès la fin du premier semestre dans les plans d’épargne interentreprises (PEI) et les PERCO interentreprises (PERCO-I).Caractéristiques du FCPE ERES M&G Equilibre- Date de lancement: 24 décembre 2013 - Nature du fonds: FCPE domicilié en France - Plateforme de distribution: Debory - Gérant du FPCE: ERES (filiale de Debory) - Montant minimum d’investissement: aucun - Frais d’entrée: 5 % maximum - Frais de sortie: n/a - Frais de gestion: n/a - Commission de surperformance: n/a

L’indice Lyxor des hedge funds a perdu 0,42 % au mois de janvier, contre une hausse de 1,15 % en décembre 2013, selon le Baromètre Lyxor de l’industrie de la gestion alternative publié le 7 février. L’indice Lyxor CTA Long Term a subi la plus forte perte, avec -6,42 %. La stratégie Lyxor L/S Equity Long Bias Index a perdu 1,53 % sur le mois. Les stratégies ayant enregistré les plus fortes hausses en janvier sont Lyxor Fixed Income Arbitrage Index (+1,74 %), Lyxor Merger Arbitrage Index (+0,92 %) et Lyxor L/S Equity Market Neutral Index (+0,83 %).

Le fonds de pension irlandais National Pensions Reserve Fund (NPRF) a rompu ses relations d’affaires avec State Street Global Advisors Ireland (SSgA) et mis fin à tous les mandats confiés à SSgA en raison de l’amende infligée par la FCA britannique au groupe américain, rapporte IPE.La FCA a infligé une amende de 23 millions de livres en raison des commissions délibérément excessives demandées par SSgA à six clients, dont le NPRF qui avait précédemment réclamé le remboursement de 2,65 millions d’euros de commissions non contractuelles exigées à l’occasion de la liquidation de d’une allocation de 4,7 milliards d’euros.Un porte-parole du fonds de pension a confirmé la rupture des liens avec SSgA sans être tout à fait clair sur le périmètre des fonds concernés. Le NPRF a par ailleurs indiqué que ses actifs sous gestion s'élevaient fin 2013 à 19,9 milliards d’euros, le fonds affichant une performance de plus de 35% sur l’ensemble de l’année.

Le nombre d’ETP dans le monde a dépassé pour la première fois la barre des 5.000, selon des statistiques communiquées par BlackRock. Une évolution spectaculaire dans la mesure où le secteur a mis 15 ans à atteindre la barre des 2.000 produits mais seulement six ans pour atteindre les 5.000.A titre de comparaison, BlackRock rappelle qu’il aura fallu près de cinquante ans au secteur des mutual funds aux Etats-Unis pour atteindre la marque des 2.000 à la fin des années 80 et encore huit années pour franchir le cap des 5.000.Les actifs des ETP sont très majoritairement logés aux Etats-Unis, à 71% pour un montant de 1.600 milliards de dollars, tandis que c’est l’Europe qui compte le plus de produits, 2.141 selon BlackRock, soit 43% du total. Les fournisseurs d’ETP ont d’ailleurs lancé plus de produits en Europe au cours des cinq dernières années que dans n’importe quelle autre région du monde.Toutefois, l’an dernier, 158 ETP ont été lancés sur le marché américain, soit huit de plus qu’en Europe. La région Asie-Pacifique affiche pour sa part le plus fort taux de croissance des cinq dernières années, avec une multiplication par quatre du nombre d’ETP.Les lancements de nouveaux produits s’est ralenti depuis 2012. Le nombre de nouveaux produits s’est élevé l’an dernier à 430, avec une collecte de 26,4 milliards de dollars. C’est beaucoup moins qu’en 2010 (929 produits et 37,1 milliards de dollars) mais un peu mieux qu’en 2011 (23,6 milliards de dollars pour 876 véhicules).On observe parallèlement un mouvement de rationalisation des gammes. La majorité des fermetures de fonds concerne les Etats-Unis et l’Europe, avec 119 fonds rayés de la cote en Europe l’an dernier contre seulement 67 aux Etats-Unis.Les trois principaux fournisseurs d’ETP dans le monde ont toutefois maintenu leur nombre de lancement au fil des années, avec une moyenne de 95 nouveaux fonds par an depuis 2006. Cela dit, la majorité des nouveaux fonds sont proposés par les fournisseurs de taille plus modeste.