UniCredit a confirmé les indiscrétions selon lesquelles le réseau de conseillers financiers du groupe, FinecoBank, serait introduit à la Bourse de Milan courant 2014, rapporte Bluerating. La structure enregistrait à fin décembre des actifs financiers totaux de 44 milliards d’euros.

La banque privée italienne Banca Esperia a terminé l’année 2013 avec des encours sous gestion de 15,3 milliards d’euros, soit une croissance de 15 % par rapport à 2012, rapporte Funds People Italia.

Les fonds et les gestions de Banca Mediolanum ont enregistré des souscriptions nettes de 240 millions d’euros fin février, portant le total depuis le début de l’année à 413 millions d’euros, rapporte Funds People Italia.

Le groupe néerlandais Van Lanschot, notamment présent dans la banque privée et la gestion d’actifs a fait état pour l’exercice 2013 d’un bénéfice net de 33,5 millions d’euros qui marque le redressement de la situation financière du groupe qui avait terminé l’année 2012 sur une perte de 147,3 millions d’euros, selon un communiqué publié le 11 mars. Van Lanschot a augmenté ses revenus à 529,8 millions d’euros contre 525,3 millions d’euros tout en réduisant parallèlement ses coûts de 6% à 374,9 millions d’euros. Les actifs sous gestion se sont accrus à 43,3 milliards d’euros à fin décembre 2013 contre 40,9 milliards d’euros à fin 2012, grâce à la bonne tenue des marchés et à une collecte nette inchangée d’une année sur l’autre à 0,4 milliard d’euros.

L’indice de confiance des institutionnels français progresse et passe de 4,97 en 2013 (sur une échelle de 10, soit légèrement en dessous de la moyenne) à 5,86 en 2014, selon l’enquête exclusive réalisée fin février/début mars 2014 par Morningstar en partenariat avec ForumGi et Infopro, auprès d’un panel représentatif du marché institutionnel français représentant plus de 1.000 milliards d’euros d’actifs gérés.Le niveau de confiance des institutionnels, encore mitigé début 2013 sur l'évolution de l’environnement financier des douze prochains mois, devient donc nettement positif en ce début 2014. Les institutionnels semblent avoir retrouvé une certaine sérénité qui se retrouve dans leur volonté de reprendre du risque, notamment actions, dans les allocations d’actifs.Les risques systémiques semblent désormais appartenir au passé. Le risque d’une crise bancaire est passé de 20% à seulement 4% en 2014. La crise des dettes souveraines en zone euro, qui était le risque majeur pour 35% des institutionnels, est désormais remisé au second plan et ne compte que pour 10%. Pour les institutionnels français, les deux risques majeurs en 2014 sont la crise économique (19%) et le risque de déflation (20%). Les actions des banques centrales figurent également au cœur des préoccupations des institutionnels (19%). Après une période prolongée de politiques ultra accommodantes, la fin de ces soutiens «artificiels» à l'économie semble inquiéter les investisseurs de long terme.Mais globalement, l’environnement semble plus porteur et on observe ainsi une véritable inflexion en ce début d’année. Les institutionnels ne sont plus que 5% à souhaiter diminuer le poids des actifs risqués au sein de leurs allocations alors qu’ils étaient encore 26% à l’envisager début 2013 et même 41% en 2012.Cette quasi-disparition de l’aversion au risque, encore forte début 2013, se traduit par une augmentation à 31% contre 24% précédemment du camp des optimistes qui souhaitent augmenter les actifs risqués. La situation est toutefois loin de virer à l’euphorie puisque la majorité des institutionnels compte maintenir leur allocation d’actifs en l'état (63%).Si l’on observe plus précisément les choix d’investissement, il apparaît que les stratégies les plus prudentes et les moins rémunératrices sont presque toutes en perte de vitesse, du monétaire aux emprunts d’Etat en passant par le crédit en catégorie d’investissement. Au sein des actifs de rendement, les stratégies les plus risquées sont privilégiées, les convertibles notamment, comme une excellente option sur la reprise. Signe de leur confiance retrouvée, les institutionnels souhaitent, au sein des emprunts d’Etat de la zone euro, augmenter le poids des périphériques sur des maturités plus longues.Mais les actions apparaissent sans conteste comme la grande gagnante en ce début d’année. Au sein de la classe d’actifs, le pourcentage d’institutionnels souhaitant privilégier la stratégie Actions zone euro passe d’un poids satellite (5% en 2012) à 21% aujourd’hui, soit la première stratégie en 2014 loin devant les actions internationales (12%) et les convertibles (12% également). A noter que les résultats exhaustifs de cette enquête seront présentés le 20 mars prochain, à l’occasion de la dixième édition du Forum Gi qui, outre les conférences plénières et les ateliers habituels, proposera également deux études inédites, l’une réalisée par l’IEIF («10 ans d’immobilier dans l’allocation d’actifs») , l’autre par Forum Gi-Périclès Actuarial sur «les besoins des mutuelles en matière de stratégie d’investissement sous Solvabilité II».

George Dallas, qui était co-responsable de la gouvernance d’entreprise au sein de F&C Investments, a quitté la société de gestion pour “poursuivre d’autres opportunités”, rapporte Financial News, citant une porte-parole de la firme. Selon son profil LinkedIn, il travaille désormais comme conseiller indépendant. Ses fonctions seront reprises par Eugenia Jackston, l’autre co-responsable de la gouvernance, tandis que l’équipe sera renforcée.

Début d’année faste pour Close Brothers Asset Management. A l’issue de son premier semestre clos au 31 janvier 2014, la branche de gestion d’actifs de Close Brothers a quasiment multiplié par trois ses profits pour atteindre 3,2 millions de livres, contre 1,1 million au premier semestre 2013. Sur la même période, ses revenus ont augmenté de 9% pour ressortir à 40,5 millions de livres contre 37,2 millions de livres au premier semestre 2013.Sur l’ensemble des six premiers mois de son exercice fiscal, Close Brothers AM enregistre une hausse de 2 % de ses actifs gérés et conseillés pour atteindre près de 9,3 milliards de livres au 31 janvier 2014. Cette évolution est principalement tirée par la collecte nette qui s’établit à 190 millions de livres sur ce premier semestre tandis que l’effet marché a joué modestement à hauteur de 25 millions de livres.

Ted Scott de F&C Investments a fait valoir ses droits à la retraite après une carrière de 30 ans dans la société, rapporte Investment Week. Il était directeur de la stratégie globale.

KBL European Private Bankers (KBL epb) a annoncé le 11 mars la nomination de Carlo Friob – un professionnel des services financiers fort de plus de vingt ans d’expérience à des fonctions stratégiques – au poste de CEO, Private Banking, basé à Luxembourg. Il intégrera également le comité de direction du groupe. Carlo Friob prendra ses fonctions au sein de KBL epb en mai 2014, sous réserve de l’approbation de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Succédant à Yves Stein, récemment promu Group CEO, Carlo Friob assurera la croissance des opérations de banque privée de KBL epb en Europe et consolidera le réseau du groupe rassemblant neuf pays. Il occupait auparavant, au sein de BGL BNP Paribas, les postes de director of products & services, Wealth Management Luxembourg, et de Global Head of Discretionary Portfolio Management, BNP Wealth Management. Il a également assumé les fonctions de General Manager, Private Banking, au sein de cette banque établie à Luxembourg.

La boutique de gestion allemande vient de lancer son premier fonds, le Peacock European Alpha Builder fund, rapporte Citywire Global.Ce fonds domicilié au Luxembourg est un fonds de performance absolue qui va s’intéresser en priorité aux petites et moyennes capitalisations et qui mettra en œuvre une stratégie market neutral.Il sera cogéré par René Assion et Mark Siebel, un investisseur value actions qui a créé la société en 2012. La stratégie a été lancée le 26 février en partenariat avec Universal Investment.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Sycomore Asset Management is launching the Sycomore Sélection PME, fund, which is eligible for the PEA PME tax incentive in France. The new product is managed by Cyril Charlot, and will invest in equities (60%-100%) and bonds (0%-40%). It may thus “seize opportunities offered by the European small and midcaps segment,” a statement says. Sycomore AM already manages European small and midcaps in two funds, Sycomore Francecap and Synergy Smaller Cies, launched in 2001 and 2003, respectively.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Rothschild HDF Investment Solutions is adding to its alternative management range. The asset management firm, an affiliate of Rothschild & Cie Gestion, on 11 March announced the creation of an Irish Sicav, InRIS UCITS Plc, which will offer access to “strong conviction strategies” on single-manager funds in UCITS format. The Sicav will be managed by Innocap Investment Management. As part of the move, the firm is launching an initial sub-fund, R Parus, whose financial management has been outsourced to the Parus Finance SA company. The first vehicle implements the historic long/short equity strategy from the British alternative asset management firm Parus, Rothschild HDF Investment Solutions says in a statement. The strategy has a global investment universe, but also a growth bias and a strong exposure to US markets. Several dozens of European clients, institutional investors and private banks, wished to be a part of the launch and have already subscribed for a total of over EUR200m, the asset management firm says. With this new range, the objective is also to offer investors “the same guarantees in terms of risk control,” Rothschild HDF Investment Solutions states. As a part of that, the asset management firm has formed a partnership with the managed accounts platform Innocap, which will house each of the sub-funds of the Sicav InRIS UCITS Plc.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } A great majority of positions of responsibility in private equity are still occupied by men. According to a recent study by Preqin, women represent an average of 9% of senior positions at businesses worldwide in 2014, a slight increase over 2013 (8.7%). In Asia, women are comparatively the most represented in management roles, with an average of 11.8% in the region. This is down, however, compared with a level of 12.8% one year ago. In the United States, the percentage of women in senior positions is 11%, compared with 10.3% in 2013. In Europe, the average is 9.7% of positions, down by 2 percentage points year on year. In sectoral terms, private equity firms specialised in real estate have the most woman directors (12.8%), followed by firms active in infrastructure investment (11.7%) and venture capital (11.2%), Preqin states.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } George Dallas, who had been co-head of corporate governance at F&C Investments, has left the asset management firm to “pursue other opportunities,” Financial News reports, citing a spokesperson for the firm. According to his LinkedIn profile, he is now working as an independent adviser. His role will be taken over by Eugenia Jackston, the other co-head of governance, while the team will be strengthened.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } It has been a strong start to the year for Close Brothers Asset Management. At the end of its first half, which ended on 31 January 2014, the asset management branch of Close Brothers has almost tripled its profits, to GBP3.2m, compared with GBP1.1m in first half 2013. In the same period, its earnings have increased 9% to a total of GBP40.5m, compared with GBP37.2m in first half 2013. Over the first six months of its fiscal year overall, Close Brothers AM has posted a 2% increase in its assets under management and advised to a total of nearly GBP9.3bn as of 31 January 2014. This development is largely driven by net inflows, which totalled GBP190m in first half, while market effects played in modestly for GBP25m.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Ted Scott of F&C is retiring after a 30-year career at the firm, Investment Week reports. He had been director of global strategy.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Alberto Micalizzi, the Italian university professor who founded a USD550m hedge fund which suffered “catastrophic losses” in the financial crisis, has said that he cannot afford a GBP3m fine levelled against him by the Financial Conduct Authority in the United Kingdom, the Financial Times reports. The regulator claims that Micalizzi sought to mislead investors and lenders to the fund by investing in illiquid and private bonds issued by an oil company based in Nevada in 2008 without the permission of investors.

La banque privée suisse Lombard Odier et le groupe chinois Industrial Bank vont travailler ensemble à la conquête du marché de la banque privée en Chine, rapporte Finews. Un accord de coopération entre les deux groupes aurait été signé, selon les information du portail d’information menafn.com, qui cite des sources locales proches du dossier. l’accord permettrai aux clients d’Industrial Bank de profiter des services de Lombard Odier tandis que les clients de la banque privée genevoise pourraient avoir accès aux investissements locaux. En Asie, Lombard Odier gère 8 milliards de dollars à Hong Kong, Singapour et au Japon. Industrial Bank est active sur l’ensemble du territoire chinois et compte 15.000 clients en banque privée, représentant 200 milliards de yuan, soit 32,5 milliards de dollars, précise Finews.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } The Swiss private bank Lombard Odier and the Chinese group Industrial Bank will work together to conquer the private banking market in China, Finews reports. A cooperation agreement between the two groups is reported to have been signed, according to reports on the news website menafn.com, which cites local sources familiar with the matter. The agreement would allow clients of Industrial Bank to make use of the services of Lombard Odier, while clients of the Geneva-based private bank would be able to access local investments. In Asia, Lombard Odier has USd8bn in assets in Hong Kong, Singapore and Japan. Industrial Bank is active throughout China, and has 15,000 private banking clients, representing CNY200bn, or USD32.5bn, Finews states.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } The German index provider Solactive has launched two new indices, the Solactive Guru International Index and the Solactive Guru Small Cap Index, which are to be used as the underlying indices for two ETFs listed today by Global X Funds on the New York Stock Exchange. These Indices are part of the same family as the Solactive Guru Index, which was launched in June 2012 and is tracked by the Global X Guru Index ETF (GURU). It has over USD500 million in assets. The Solactive Guru International Index tracks the price movements of the top U.S. listed international equity holdings of a select group of Hedge Funds and Institutional Investors based on quarterly regulatory filings from the SEC (13F Filings). This Index will be used as an underlying for the Global X Guru International Index ETF (GURI). The Solactive Guru Small Cap Index tracks the price movements of the top U.S. listed small cap equity holdings of a select group of Hedge Funds and Institutional Investors based on quarterly regulatory filings from the SEC. To be included in the Index, companies must have a market capitalization between USD 100 million and USD 3 billion. This index will be used as an underlying for the Global X Guru Small Cap Index ETF (GURX).

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } The asset management firm Algebris has listed two UCITS funds on the Italian platform Online Sim, Bluerating reports. They are the Algebris Financial Credit Fund and Algebris Financial Income funds.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } The British asset management firm Ignis Asset Management on 11 March revealed that it is launching its fund, Ignis Absolute Return Debt Fund, on the French market, with an initial investment of EUR74.2m. The vehicle, managed by Dan Beharall, head of the Emerging Markets Fixed Income department, aims to earn positive total returns higher than the reference money market rate over a rolling 12-month period, independently of conditions on the bond market, taking net long or short positions on fixed-rate bonds on emerging markets, currency rates and derivative financial instruments. The new product offers several share classes: A class (retail), C (clean), I (institutional), SI (super institutional). Its management fees vary depending on the share classes. They are set at 1.25% for the A share class, 0.90% for the C class, 0.65% for the I class, and lastly, 0.55% for the SI class. Its valuation frequency is daily.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } UniCredit has confirmed leaks to the press that the financial adviser network of the group, FinecoBank, will be launched on the Milan stock exchange in 2014, Bluerating reports. As of the end of December, the firm had total financial assets of EUR44bn.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Funds and management at Banca Mediolanum has posted net inflows of EUR240m as of the end of February, bringing the total since the beginning of the year to EUR413m, Funds People Italia reports.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } The Italian private bank Banca Esperia finished the year 2013 with assets under management of EUR15.3bn, an increase of 15% compared with 2012, Funds People Italia reports.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Bill Gross, the head of Pimco, has promised to give his managers more freedom to express differences of opinion, as he has been facing growing criticism from investors, analysts and even a member of his board of trustees, the Financial Times reports. Morningstar, whose recommendatins are closely watched by retail investors, has expressed concerns concerning problems at the firm. Institutional clients and consultants have added Pimco to their “watchlists.”

For his baptism of fire before the press, Andrea Rossi, CEO of Axa Investment Managers (Axa IM) since July 2013, did not seek to stand out from his predecessor, Dominique Carrel-Billiard. Like him, the new head of Axa IM put the international development of the firm at the top of the list of strategic objectives. “We have increased our market share in many regions in 2013. But we need to accelerate the internationalisation of the firm,” Rossi said at a presentation of results for 2013 at Axa IM. “Our ambition is to become a real global leader in asset management,” he says.To achieve that, the asset management firm has formed an action plan according to the type of market. In mature markets where market share is strong, such as France, Italy, Spain, Switzerland and Italy, “we now need to target more profitable segments, especially retail clients, and strengthen our targeting of institutional investors,” says Rossi. In mature markets where the firm’s presence is weaker, “we need to target large institutionals and consultant markets as a priority,” says the CEO, citing the United States, Canada, Japan and Australia. Lastly, in emerging markets, the time is now “to strengthen our teams,” says Rossi.Axa IM is also planning to give some impetus to its ambition. “We are going to recruit 25 people in Asia and the United States in 2014,” says Rossi, without revealing the scale of investment dedicated to this development. “That will make 50 more people in the next three years. We are also going to invest more in marketing.”

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } SAC Capital Advisor is changing names to becomme Point72 Asset Management, a nod at the headquarters of the firm at 72 Cummings Point Road in Stamford, Connecticut, the Wall Street Journal reports. With the change, the founder of the firm, Steven A. Cohen, is seeking to distance himself from the insider trading investigation which is affecting SAC. Meanwhile, SAC is being converted into a family office to manage mostly the personal wealth of Cohen (USD8bn).

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Neuflize OBC, an affliate of the ABN Amro group, earned a net profit of EUR48.2m in 2013, up 7.6% year on year, due to the vitality of its asset management activity, Les Echos reports. In the area of asset management, the private bank has seen its assets under management increase to EUR46.4bn, up by EUR8.6bn year on year, of which EUR5.025bn were net inflows. In 2013, Neuflize OBC earned net banking proceeds up 4% to EUR320.5m.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } GAM will close the GAM Star China Equity fund by Michael Lai to new investors, once its assets top USD2.6bn, Citywire reports. Currently, the fund has USD2.42bn.