BNP Paribas Securities Services vient de nommer Justin Burman en qualité de responsable des produits « asset and fund services » (AFS) en Australie, rapporte Asia Asset Management. Dans ses fonctions, l’intéresse est concrètement en charge de l’analyse et de la recherche de marché, de la gestion et du développement de l’offre de services, des ventes et de la gestion des gammes des produits. Justin Burman affiche 20 ans d’expérience dans l’industrie, ayant occupé plusieurs fonctions « senior » chez BNP Paribas, Colonial et Ipac.

L’affaire est définitivement entendue. Le 7 mai, Bank of Montreal a annoncé avoir finalisé l’acquisition de F&C Asset Management via sa filiale BMO Global Asset Management (Europe). Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé mais le chiffre de 708 millions de livres avait été évoqué en début d’année au moment où les pourparlers entre les deux sociétés avaient débuté (lire NewsManagers du 29 janvier 2014).Cette transaction permet à BMO Global Asset Management de prendre une nouvelle envergure, devenant en effet un « gérant mondial de taille significative », selon les mots employés par Bank of Montreal dans un communiqué. Surtout cette acquisition permet à BMO Global Asset Management de « renforcer les capacités de sa plateforme d’investissement et d’offrir de opportunités attractives en termes de services sur les marchés de la gestion d’actifs et de fortune au Royaume-Uni et dans le reste de l’Europe », souligne la banque canadienne. De fait, la reprise de F&C permet à BMO Global Asset Management de disposer de 24 bureaux dans 14 pays capables de servir sa clientèle sur les cinq continents. L’opération lui permet aussi de rééquilibrer son activité d’un point de vue géographique puisque près de la moitié de ses encours sont désormais gérés pour le compte de clients situés en dehors d’Amérique du Nord. Cette opération n’est pas de nature, à ce stade, à remettre en cause l’organisation de F&C. La société de gestion restera en effet dirigée par Richard Wilson, son directeur général, et son équipe de direction. Richard Wilson sera rattaché à Barry McInerney, directeur général de BMO Global Asset Management.

Verrazzano Capital étoffe sa gamme de produits. La société de gestion, lancée et 2011 et dirigée par Guillaume Rambourg, vient de lancer à la fin du mois de mars un deuxième fonds Ucits, baptisé Verrazzano European Long-Short Fund, rapporte Citywire Global. Ce nouveau véhicule cible les entreprises cotées en Europe en se concentrant en priorité sur les opportunités d’investissements dans les grandes capitalisations boursières. L’allocation vers des compagnies non enregistrées en Europe sera très marginale, selon le site d’information anglais. Selon des données de Lipper IM, ce fonds domicilié au Luxembourg aurait déjà accumulé 32 millions de dollars d’actifs un mois après son lancement.

Lors de l’assemblée générale d’Allianz, Michael Diekmann, son président du directoire, a été particulièrement chahuté sur la manière dont le groupe allemand supervise Pimco, sa filiale de gestion d’actifs américaine, rapporte L’Agefi. Face à la gronde des actionnaires, Michael Diekmann a préféré mettre en avant les performances à long terme de Pimco et la récente création d’une équipe de six directeurs adjoints des investissements chargée d’épauler Bill Gross. « Les responsabilités au sein de Pimco ont été redistribuées et clairement organisées», a plaidé le dirigeant. Surtout, Allianz a vu la contribution de sa filiale américaine pratiquement quadrupler en dix ans pour atteindre 3,2 milliards d’euros, soit un tiers du bénéfice total du groupe. La fronde des grands actionnaires du groupe Allianz étaient attendue, plusieurs d’entre eux ayant manifesté leur intention de reprendre la main sur le dossier Pimco (lire NewsManagers du 2 mai 2014). Pourtant, le soutien d’Allianz à Pimco semblait acquis. Quelques jours avant l’assemblée générale, la société de gestion américaine et son fondateur Bill Gross avaient en effet obtenu un vote de confiance de la part de sa maison-mère, rapportait le 7 mai le Wall Street Journal. «Pimco est toujours l’une des sociétés qui connaît un grand succès sur le marché», avait ainsi déclaré sans ambages Jay Ralph, membre du comité exécutif d’Allianz qui supervise Pimco, lors d’un entretien au quotidien américain. Reste que Pimco connaît une très forte contre-performance depuis de longs mois, subissant une très forte hémorragie sur son fonds phare obligataire, le Total Return Fund, avec 55,3 milliards de dollars de décollecte depuis mai 2013, selon des données de Morningstar.Depuis plusieurs semaines Allianz a donc dû faire face à des questions émanant d’investisseurs pour savoir si le groupe allemand avait une stratégie pour retourner la situation de décollecte actuelle et améliorer la performance de Pimco et pour savoir si l’assureur envisage d’intensifier la surveillance de la société de gestion, selon des investisseurs et des sources proches du dossier citées par le Wall Street Journal. Certains investisseurs souhaitent également avoir des réponses sur la manière avec laquelle Pimco pourra réussir à diversifier son activité vers d’autres classes d’actifs, au-delà de l’obligataire, et sur un éventuel plan de succession concernant Bill Gross. De fait, Pimco a déjà commencé à pousser ses pions sur le terrain de la gestion alternative, offrant ainsi des fonds alternatifs liquides répliquant des stratégies de hedge funds pour les investisseurs institutionnels. De même, le gestionnaire d’actifs américain est en train de construire une division dédiée aux actions.

NN Group, la filiale d’assurance et de gestion d’actifs du groupe ING appelée à s’introduire en Bourse, a enregistré au premier trimestre un résultat opérationnel de 274 millions d’euros, en hausse de 61,2% par rapport au premier trimestre 2013.Le groupe de bancassurance néerlandais a par ailleurs annoncé avoir enregistré une perte nette de 1,92 milliard d’euros au cours du premier trimestre, notamment à cause de la vente de sa filiale d’assurance américaine, rebaptisée Voya. Pour mémoire, le désinvestissement d’ING dans sa filiale américaine était l’une des exigences de la Commission européenne en échange de l’injection dans la banque, mal en point au cours de la crise financière, de 10 milliards d’euros par l'État néerlandais en octobre 2008.

La collecte nette de Legal & General Investment Management (LGIM) s’est élevée au premier trimestre 2014 à 3,8 milliards de livres, en recul de 19% par rapport à la période correspondante de 2013. Une évolution due pour beaucoup à une chute de la collecte à l’international à 2,6 milliards de livres, contre 6,7 milliards de livres précédemment. Au Royaume-Uni, en revanche, la collecte est demeurée stable autour de 300 millions de livres. Les actifs sous gestion de LGIM ont progressé de 5% à 463 milliards de livres.

Les actifs sous gestion pour compte de tiers du pôle Asset Management d’Allianz sont demeurés stables au premier trimestre à 1.342 milliards d’euros à fin mars contre 1.329 milliards d’euros au début de l’année, selon les chiffres préliminaires communiqués le 7 mai par le groupe d’assurances allemand. Le bénéfice net part du groupe a atteint 1,64 milliard d’euros, contre 1,71 milliard un an plus tôt, soit une baisse de 4,1% d’une année sur l’autre. Allianz publiera ses résultats trimestriels complets le 14 mai prochain.

La société de gestion espagnole Ahorro Corporacion Gestion (AC Gestion) a décidé d’utiliser les services de dépositaire de Cecabank pour les fonds gérés pour Ibercaja et ceux gérés par AC Gestion, rapporte Funds People. Cecabank remplace ainsi Banco Group Cajatres (groupe Ibercaja) qui tenait jusque-là ce rôle.Cecabank, une des dépositaires leader sur le marché espagnol sur les données de VDOS, recevrait avec cette opération un volume total de 565 millions d’euros concentrés dans 13 fonds, selon des chiffres d’Inverco à la fin du premier trimestre.

Barclays a annoncé le 8 mai la suppression de 7.000 postes dans ses activités de banque de financement et d’investissement (BFI), soit plus d’un tiers des effectifs, d’ici à 2016. La banque anglaise a également annoncé la création d’une structure de défaisance regroupant essentiellement ses actifs à risques dans la BFI ainsi que ses opérations de banque de détail en Europe. Le français Eric Bommensath, actuellement co-patron de la banque d’investissement, dirigera cette entité qui englobera 115 milliards de livres d’actifs risqués, destinés à être ramenés à 50 milliards d’ici à la fin 2016, selon le communiqué.

Mouvements d’ampleur dans les équipes de gestion de Schroders. Le gestionnaire d’actifs britannique vient ainsi de promouvoir Peter Harrison, jusque-là responsable des actions, au poste de responsable des investissements. Il est remplacé par Nicky Richards, ancienne directrice générale et directrice des investissements de MLC Investment Management en Australie, qui assurera désormais la responsabilité de la gestion actions.En parallèle, Schroders a annoncé deux recrutements pour renforcer ses équipes de recherche crédit et obligations d’une part et la recherche actions européennes et britanniques d’autres part. Ainsi, Henrik Nyblom et Roger Doig ont rejoint l’équipe UK & European Equity en qualité de «senior research analysts». Henrik Nyblom arrive en provenance de Nomura et il devra assurer la couverture des secteurs médias et télécoms au niveau paneuropéen. Roger Doig, pour sa part, travaillait jusque-là au sein de l’équipe «Credit Research» de Schroders à Londres où il couvrait les entreprises financières au niveau paneuropéen. Au sein de l’équipe UK & European Equity, il couvrira les entreprises financières et les assureurs au niveau paneuropéen.Enfin, Robert Kendrick a rejoint l’équipe «Fixed Income Credit Research» de Schroders en provenant de Legal & General Investment Management où il officiait en qualité d’analyste crédit senior en charge des banques et des compagnies d’assurance.

Baring Asset Management a nommé Jean-Louis Scandella directeur de la gestion actions à partir du 2 juin 2014. Basé à Londres, il sera rattaché à Marino Valensise, directeur de la gestion et dirigera les équipes de gestion actions réparties entre Londres et Hong Kong. Il sera également membre du Comité d’Investissement et présidera les équipes sectorielles globales. Avant de rejoindre Barings, Jean-Louis Scandella était membre du comité de direction de Comgest dont Baring souligne, dans un communiqué, la similitude de la gamme de produits, répartis entre marchés actions développés et émergents. Cette arrivée coïncide avec le départ Tim Scholefield qui occupait précédemment cette fonction de responsable de la gestion actions chez Barings.

Sérieux coup dur pour Threadneedle. Cinq analystes dédiés aux actions nord-américaines ont quitté la société de gestion pour rejoindre le groupe Artemis, qui envisage d’ailleurs de lancer cinq fonds pour cette nouvelle équipe, croit savoir Citywire. Les cinq analystes – William Warren, Paul Gannon, Olivia Miller, Chris Kent et Nafis Chowdhury – rejoignent ainsi Cormac Weldon, ex-responsable des actions américaines chez Threadneedle, et Stephen Moore, ex-gérant de portefeuille chez Threadneedle également, qui ont tous deux été recrutés par Artemis en janvier 2014. «Sous condition d’obtenir le feu vert des autorités de régulation, nous lancerons cinq fonds pour cette équipe d’ici à la fin du troisième trimestre de cette année, a indiqué Richard Pursglove, responsable du retail chez Artemis, dans un entretien à Citywire. Ces fonds comprendront des stratégies long-only et long-short pour la distribution au Royaume-Uni et en Europe.»

Début d’année prometteur pour M&G. La société de gestion d’actifs, filiale de l’assureur britannique Prudential, a en effet engrangé 1,4 milliard de livres de collecte nette au premier trimestre. Un chiffre en repli cependant de 42 % par rapport aux 2,4 milliards de livres de souscriptions nettes enregistrées au premier trimestre 2013.Dans le détail, sur les trois premiers mois de l’année, la clientèle « retail » a enregistré une collecte nette de 1,3 milliard de livres, en baisse de 47 % sur un an. Dans ce segment, l’activité européenne est demeurée le principal moteur de croissance, avec 1,6 milliard de livres de flux nets, tandis que l’activité au Royaume-Uni a accusé une décollecte pour un montant non communiqué. A fin mars, les encours gérés pour le compte des clients particuliers ont augmenté de 12% sur un an pour atteindre 69 milliards de livres. Pour sa part, l’activité dédiée aux institutionnels a réalisé une très modeste collecte nette de quelque 100 millions de livres. Au 31 mars, les actifs sous gestion des clients institutionnels ressortent à 59,7 milliards de livres, contre 57,7 milliards de livres au 31 mars 2013.A l’issue du premier trimestre, les actifs sous gestion globaux de M&G (y compris ceux gérés pour sa maison mère) atteignent un niveau « record » de 248,3 milliards de livres, en croissance de 4% par rapport au premier trimestre 2013. Les actifs gérés pour compte de tiers (clients retail et institutionnels) s’établissent à 128,7 milliards de livres, en progression de 8 % sur un an, et représentent désormais 52 % des encours totaux de la société de gestion britannique.

Neil Woodford accélère la constitution de son équipe d’investissement. L’ex-gérant star d’Invesco Perpetual, qui lance actuellement sa propre structure Woodford Investment Management, vient ainsi de recruter Grant Wentzel, en provenance de Barclays, au poste de «senior dealer», rapporte Citywire. Grant Wentzel travaillait chez Barclays depuis 2009, après avoir précédemment officié chez Lehman Brothers et JP Morgan.

Lombard Odier Investment Managers (LOIM) vient en effet d’enregistrer le départ de Holger Friedrich, un de ses spécialistes des dettes des marchés émergents, présent dans l’entreprise depuis un an seulement, croit savoir Citywire Global. Holger Friedrich avait rejoint LOIM en mai 2013 en provenance de la boutique londonienne EM Quest Capital.

Man Group a annoncé le 7 mai, dans un communiqué, avoir recruté l’ancien trader de Goldman Sachs, Pierre-Henri Flamand, qui avait dû, fin 2012, fermer son hedge fund, Edoma Partners, lancé deux ans plus tôt.Pierre-Henri Flamand rejoindra, en juin, GLG dont les actifs sous gestion s'élèvent à un peu plus de 30 milliards de dollars, en tant que senior portfolio manager, précise le communiqué. Chez Goldman Sachs, Pierre-Henri Flamand travaillait aux côtés de Manny Roman, alors associé de la banque américaine et désormais patron de Man Group.

Tikehau Investment Management (Tikehau IM) is adding another strand to its cord. Known on the market for its bond management, the asset management firm now plans to win a reputation in the field of equity management. Tikehau IM has announced plans to extend its range dedicated to this asset class, initially with the use of its Tikehau InCA (Income Cross Assets), a French-registered diversified Sicav composed of equities and bonds, which, since its launch, was managed by only one client of the company. “Initally, we opened our Tikehau InCA fund to subscriptions from retail and institutional investors,” explains Thomas Friedberger head of equity management at Tikehau IM. “Then, we are going to launch new equity funds.” These new vehicles will be open to subscriptions from an extended range of clients. Tikehau IM would like to target “private clients, family offices and institutionals for their diversified management allocation to the diversified fund,” says Friedberger. “For equity management, Tikehau IM is targeting a large range of both institutional and private clients.” For now, equity management remains very modest, as its Tikehau InCA fund has EUR40m in assets, while the firm has a total of EUR2.3bn in assets. However, Tikehau IM does not conceal its ambitions, while it remains voluntarily discreet about its objectives in figures. “The ambitions of the group are high,” says Friedberger. “The group had EUR200m in debt under management in 2008, and it is now at EUR2.3bn. We would like to make Tikehau IM an important actor in the equity universe.”

Blackstone is opening to new horizons. Its entity Blackstone Alternative Asset Management is planning to launch a regulated fund of hedge funds in Europe, the Financial Times reveals. Blackstone is seeking to raise several hundred million dollars for the fund, which may be offered to investors who cannot invest in offshore hedge funds, according to several sources familiar with the matter cited by the British financial newspaper. The fund, which will use the UCITS structure, may be launched this year, while no date has yet been set.

Man Group announced, in a statement released on its site, that it has recruited the former Goldman Sachs trader Pierre-Henri Flamand, who at the end of 2012 announced plans to close his hedge fund, Edoma Partners, launched two years previously. Flamand will in June join GLG, whose assets under management total slightly over USD30bn, as senior portfolio manager, a statement says. At Goldman Sachs, Flamand worked with Manny Roman, who was then a partner at the US bank, and is now head of Man Group.

The European securities markets authority (ESMA) on 7 May announced that it has granted its approval for the registration of a new ratings agency, EuroRating Sp. z.o.o, based in Poland. The registration became effective on 7 May 2014, meaning that the ratings offered by EuroRating may be used for regulatory purposes by the terms of European legislation. The registration of EuroRating brings the total number of ratings agencies licensed in the European Union to 36.

The number of accusations of money laundering fell last year in Switzerland, but the volumes of suspicious funds remained near CHF3bn. In 2013, financial intermediaries announced 1,411 suspicious cases to the Money Laundering Reporting Office (MROS): this is 174 fewer disclosures than the previous year. This decline is due to a lack of major political events, unlike years marked by the Arab spring, MROS says in its annual statistics. The decline in disclosures did not have a major effect on the sums in question, which neared CHF3bn, compared with CHF3.16bn in 2012. Six disclosures totalled nearly CHF1.5bn. Several are in connection with a presumed corruption case, while others are related to a Ponzi type scheme. All presumed cases of money-laundering were preceded by a prior infraction committed abroad.

The Swiss Partners Group on 7 May announced the opening of an office in India, in Mumbai. It is the first location for the group in India, and brings the number of loations the group has worldwide to 17. Partners Group, which has been present in India since 2006, invests in the Indian pivate equity, real estate and infrastructure markets.

Assets under management for third parties at the Asset Management unit of Allianz have remained stable in first quarter, at EUR1.342bn as of the end of March, compared with EUR1.329bn as of the beginning of the year, according to preliminary figures released on 7 May by the German insurance group. Net profits for the part of the gorup totalled EUR1.64bn, compared with EUR1.71bn one year previously, a decline of 4.1% year on year. Allianz will release its complete quarterly results on 14 May.

At a presentation of its quarterly results (see Newsmanagers of 6 May), UBS has confirmed its objectives overall. In particular, the Swiss banking group would like to strengthen its position as global leader in the wealth management sector. The activity is expected to grow by 10% to 15% per year as measured in adjusted operating profits. Growth in net inflows is also expected to fall within a range of 3% to 5%, and the gross profit margin between 95 and 105 basis points. The operating ratio is expected to return to a range of 55% to 65% in 2015, compared with 60-70% this year. Asset management, for its part, is expected to scale up its activities, and in the mid-term shows adjusted pre-tax annual profits of CHF1bn. Growth in net inflows, excluding money markets, are expected to fall within a range of 3% to 5%, with the gross margin between 32 and 38 basis points. The cost/income ratio is expected to come in between 60% and 70%. The group would also like to accelerate a reduction in risk-weghted assets (RWA) under Basel III. These are expected to total under CHF215bn by the end of 2015, compared with less thn CHF225bn as previously announcd, and are expected to fall below CHF200bn by the end of 2017.

The volume of sustainable investments in Switzerland rose 16% last year, to CHF56.7bn, the German, Austrian and Swiss sustainable investment forum (FNG) says in its annual report, published on 7 May. The Forum observes that institutional investors in particular contributed to this growth. Their share in total sustainable investments stands at 59%, 5 points more than in 2012. Retail investors have seen their share fall to 41%. Investment foundations and pension funds have been more inclined to invest in this sector, the report finds, but religious institutions and charities are also increasingly taking this type of financial investment into consideration.

Les ministres des Finances et de l’Economie, Michel Sapin et Arnaud Montebourg, ont annoncé vendredi avoir proposé Bruno Bézard au poste de directeur général du Trésor pour remplacer Ramon Fernandez. Ce dernier «ayant souhaité occuper de nouvelles fonctions, quittera son poste le 29 juin 2014», écrivent les deux ministres dans un communiqué, ajoutant qu’ils ont proposé la nomination de Bruno Bézard au Premier ministre et au président de la République à compter du 29 juin 2014. Né le 19 mai 1963, Bruno Bézard est inspecteur général des finances, polytechnicien et énarque. Il a notamment été conseiller pour les affaires économiques et financières au cabinet de Lionel Jospin, lorsque celui-ci était Premier ministre. Nommé directeur général du Trésor en mars 2009, Ramon Fernandez est pressenti pour devenir directeur financier de l’opérateur télécoms Orange.

La banque américaine a mis fin en 2013 selon l’enquête du magazine Euromoney à un règne de 9 années de sa concurrente allemande sur le marché mondial des changes, ébranlé par une série d’enquêtes des autorités sur des soupçons de manipulation. Citigroup s’adjuge 16,04% du marché (+1,14 point), devant Deutsche Bank avec 15,67% (+0,49 point). Suivent comme en 2012 Barclays, UBS et HSBC.

Le candidat du Parti populaire européen (PPE) à la présidence de la Commission européenne assure dans un entretien accordé à Reuters que «si la France traverse une période plus difficile que pour d’autres pays, les raisons doivent être trouvées en France, et non dans les taux de changes». Les difficultés économiques du pays sont à ses yeux le résultat de ses mauvais choix politiques et Paris doit cesser d’imputer ses problèmes à la vigueur de l’euro, le niveau de la monnaie unique étant «le même pour tous».

L’agence de refinancement hypothécaire va retourner le mois prochain 5,7 milliards de dollars sous forme de dividende au Trésor américain après avoir bouclé un neuvième trimestre consécutif dans le vert. Sur les trois premiers mois de l’année, Fannie Mae a dégagé un résultat net de 5,3 milliards de dollars.

Les experts du ministère des Finances allemand attendent désormais pour 2014 des recettes fiscales de 639,9 milliards d’euros, soit 400 millions de moins que dans l’estimation publiée en novembre, même si ce montant est supérieur de 20 milliards environ aux recettes de 2013. La situation devrait en revanche nettement s’améliorer sur les exercice suivants jusqu’en 2018.